Показатели текущей ликвидности в пределах рекомендуемого критерия.
Показатели текущей платежеспособности 1 и 2 показатели с отклонениями от рекомендуемого критерия. Очень малую часть краткосрочной задолженности можно погасить немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.
Количество месяцев для погашения краткосрочных обязательств равно 9, рекомендуемый критерий <3, от 3-12-организация неплатежеспособна, следовательно, ОАО «ЭЛСИБ» неплатежеспособна.
Показатели долгосрочной платежеспособности.
Для погашения всех обязательств организации потребуется 11 месяцев, при условии, что вся получаемая выручка будет направлена на погашение всех обязательств.
Заемный капитал превышает собственный капитал.
Для погашения общей суммы кредитов необходимо 7 месяцев, при условии, что вся получаемая выручка будет направлена на погашение кредитов.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Таблица 9-Динамика показателей финансовой устойчивости
|
Показатель |
Критерий |
Начало года |
Конец года |
|
|
1.Коэффициент финансовой активности |
? 1 |
=2.7 |
2.6 |
|
|
2.Индекс финансовой напряженности |
? 0.5 |
=0.7 |
=0.7 |
|
|
3.Коэффициент автономии |
? 0.5 |
=0.3 |
=0.3 |
|
|
4.Коэффициент финансовой устойчивости |
0.8-0.9 |
=0.6 |
=0.4 |
|
|
5.Индекс постоянного актива |
? 1 |
=0.4 |
=0.8 |
|
|
6.Коэффициент маневренности собственного капитала |
0.2-0.5 |
=0.6 |
=0.2 |
|
|
7.Коэффициент обеспеченности оборотных средств |
? 0.1 |
=0.3 |
=0.1 |
|
|
8.Коэффициент обеспеченности запасов |
0.6-0.8 |
=0.6 |
=0.2 |
Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет не полной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования. В расчете участвуют либо производственные запасы, либо все запасы и затраты.
Цель расчета- определить , какие источники средств и в каком объеме использованы для формирования запасов. В зависимости от того, какие источники применялись с определенной долей условности можно установить тип финансового положения организации: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное финансовое положение, неустойчивое или кризисное.
Таблица 10-Оценка обеспеченности производственных запасов источниками формирования, тыс.руб.
|
Показатель |
Комментарий |
Начало года |
Конец года |
|
|
1.Производственные запасы |
Стр.1210 |
917260 |
797633 |
|
|
2.Собственные оборотные средства |
Стр.1300+1530+1400-1100 |
562367 |
142569 |
|
|
3.Источники формирования запасов |
Показатель 2 +стр.1510 +задолженность перед поставщиками |
1253854 |
1625656 |
|
|
4.Тип финансового состояния |
Нормальная финансовая устойчивость |
СОС?ПЗ?ИФЗ |
Ситуация означает, что компания ОАО «ЭЛСИБ» использует собственные и привлеченные средства для формирования производственных запасов. Организация имеет нормальную финансовую устойчивость СОС <ПЗ?ИФЗ.
142569 <797633<1625656
Таблица 11-Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, тыс. руб.
|
Показатель |
Комментарий |
Начало года |
Конец года |
|
|
1.Запасы и затраты |
Стр.1210+1220 |
964480 |
847203 |
|
|
2.Собственные оборотные средства |
Стр.1300+1530-1100 |
-355255 |
-319909 |
|
|
3.Долгосрочные источники формирования запасов |
Показатель 2 + стр.1400 |
562367 |
142569 |
|
|
4.Общая величина источников |
Показатель 3+стр.1510 |
1020547 |
1309644 |
|
|
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
Показатель 2-показатель 1 |
-1319735 |
-1167112 |
|
|
6.Излишек или недостаток долгосрочных источников |
Показатель 3-показатель 1 |
-402113 |
-704634 |
|
|
7.Излишек или недостаток общей величины источников |
Показатель 4-показатель 1 |
56067 |
462441 |
|
|
8.Трехкомпонентный показатель типа финансового положения организации |
0,0,1 Неустойчивое финансовое состояние |
Организация ОАО «ЭЛСИБ» имеет неустойчивое финансовое состояние -сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняет возможность восстановления равновесия за счет ускорения оборачиваемости запасов и сокращения дебиторской задолженности.
ФСОС <0 ФСОС = -1167112
ФДИ <0 0,0,1 ФДИ = -704634
ФОВИ ?0 ФОВИ = 462441
2.4 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «ЭЛСИБ»
Таблица12-Вертикальный анализ финансовых результатов
|
Показатель |
Предшествующий год |
Отчетный год |
|||
|
Тыс.руб. |
% к итогу |
Тыс.руб. |
% к итогу |
||
|
1.Всего доходов и поступлений (сумма стр.2110,2310,2320,2340) |
4139563 |
100 |
2569256 |
100 |
|
|
2.Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (сумма стр.2120,2210,2220,2330,2340) |
4025200 |
97.24 |
2537230 |
98.75 |
|
|
3.Выручка от продаж (стр.2110) |
4013888 |
96.96 |
2444894 |
95.16 |
|
|
4.Расходы на производство и сбыт в том числе: |
3749000 |
99.99 |
2257758 |
100 |
|
|
-себестоимость продукции (стр.2120) |
3110158 |
82.95 |
1696025 |
75.12 |
|
|
-коммерческие расходы(стр.2210) |
68165 |
1.82 |
65669 |
2.91 |
|
|
-управленческие расходы (стр.2220) |
570677 |
15.22 |
496064 |
21.97 |
|
|
5.Валовая прибыль (стр.2100) |
903730 |
22.52 |
748869 |
30.63 |
|
|
6.Прибыль от продаж (стр.2200) |
264888 |
6.6 |
187136 |
7.65 |
|
|
7.Доходы по операциям фин.характера (стр.2310+2320) |
202 |
0.01 |
6905 |
0.27 |
|
|
8.Расходы по операциям фин.характера (стр.2330) |
132789 |
3.3 |
144142 |
5.68 |
|
|
9.Прочие доходы (стр.2340) |
125473 |
3.03 |
117457 |
4.57 |
|
|
10.Прочие расходы (стр.2350) |
143411 |
3.56 |
135330 |
5.33 |
|
|
11.Прибыль(убыток ) до налогооблажения (стр.2300) |
114363 |
2.76 |
32026 |
1.25 |
|
|
12.Текущий налог (стр.2410) |
42319 |
37 |
43352 |
135.37 |
|
|
13.Чистая прибыль (убыток) (стр.2400) |
76597 |
1.85 |
6016 |
0.23 |
Уменьшение показателя по строке 3 говорит о том что, все больший доход предприятие получает от прочей деятельности.
Увеличение показателей по строкам 2 и 4 негативная тенденция.
Незначительный рост показателя по строке 6 благоприятен и свидетельствует о повышении прибыльности продаж при относительном сокращении издержек производства.
Снижение показателя по строке 11 и 13 указывает на снижение эффективности деятельности.
Показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде обязательных платежей. Рост для предприятия неблагоприятен, но является объективным фактором.
Таблица 13-Анализ динамики финансовых результатов организации ОАО «ЭЛСИБ», тыс.руб.
|
Показатели |
Предшествующий год (2013) |
Отчетный год (2014) |
Отклонение |
Темп роста % |
|
|
1.Валовая прибыль (стр.2100) |
903730 |
748869 |
-154861 |
82.86 |
|
|
2.Прибыль от продаж (стр.2200) |
264888 |
187136 |
-77752 |
70.65 |
|
|
3.Прибыль до налогооблажения (стр.2300) |
114363 |
32026 |
-82337 |
28 |
|
|
4.Чистая прибыль (стр.2400) |
76597 |
6016 |
-70581 |
7.85 |
Динамика показателей прибыли отрицательная
Таблица 14-Расчет показателей рентабельности организации ОАО «ЭЛСИБ»
|
Показатель |
Предшествующий (2013) год |
Отчетный (2014) год |
|
|
1.Прибыль от продаж, тыс.руб.(стр.2200) |
264888 |
187136 |
|
|
2.Прибыль до налогооблажения, тыс.руб.(стр.2300) |
114363 |
32026 |
|
|
3.Прибыль чистая, тыс. руб.(стр.2400) |
76597 |
6016 |
|
|
4.Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб |
0.5х (4022027+3271671)= 3646849 |
0.5х(3271671+3220469)=3246070 |
|
|
5.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб |
850429.5 |
891730 |
|
|
6.Рентабельность продаж,% |
=6.6 |
х100=7.65 |
|
|
7.Рентабельность основной деятельности, % |
х100=7.07 |
8.29 |
|
|
8.Рентабельность активов,% |
х100=3.14 |
х100=0.98 |
|
|
9.Рентабельность собственного капитала,% |
х100=9.01 |
х100=0.67 |
Показатели рентабельности активов и собственного капитала не имеют тенденции к росту. Необходимо стремиться к тому чтобы темпы роста рентабельности собственного капитала были выше, чем темпы роста рентабельности активов.
Таблица 15-Двухфакторная модель рентабельности активов организации ОАО «ЭЛСИБ»
|
Показатель |
Отчетный год |
|
|
Рентабельность активов, % |
0.98 |
|
|
Рентабельность продаж, % |
1.31 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов, оборот |
0.75 |
=0,75
Таблица 16-Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала организации ОАО «ЭЛСИБ»
|
Показатель |
Отчетный год |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
0.67 |
|
|
Коэффициент качества прибыли |
0.03 |
|
|
Рентабельность продаж, % |
7.65 |
|
|
Капиталоотдача, руб/руб |
0.75 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
=3.64 |
ROE=Kкач х Rпрод х Котд х Кфин.зависимости
ROE=0.03 х 7.65 х 0.75 х 3.64=0.63
Таблица 17-Расчет показателей деловой активности организации ОАО «ЭЛСИБ»
|
Показатель |
Предыдущий год (2013) |
Отчетный год (2014) |
|
|
1.Фондоотдача основных средств, руб/руб. |
=5.41 |
=3.35 |
|
|
2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот |
=3.19 |
=2.41 |
|
|
3.Период оборота дебиторской задолженности, дни |
=112.85 |
=149.38 |
|
|
4.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, дни |
1.43 |
=1.98 |
|
|
5.Период оборота материальных запасов, дни |
=251.75 |
=181.82 |
|
|
6.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот |
2.32 |
||
|
7.Период оборота кредиторской задолженности, дни |
=155.17 |
=169.81 |
|
|
8.Продолжительность операционного цикла, дни |
112.85 +251.75=364.6 |
149.38+181.82=331.2 |
|
|
9.Продолжительность финансового цикла, дни |
364.6-155.17=209.43 |
331.2-169.81=161.39 |
|
|
10.Коэффициент закрепления дебиторских счетов, руб/руб. |
=0.31 |
=0.41 |
|
|
11.Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, оборот |
=1.1 |
=0.75 |
|
|
12.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот |
=4.72 |