Курсовая работа: Анализ и прогноз состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 14

Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Окна большого города», 2004-2005 гг.

Рис. 12 Динамика показателей оборачиваемости ООО «Окна большого города», 2004-2005 гг.

Таким образом, за исследуемый период на предприятии увеличилась эффективность использования оборотных средств, что выражается в сокращении периода оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, в результате чего финансовый цикл предприятия сократился на 0,9 дня.

При анализе имущественного положения предприятия необходимо также принимать во внимание структуру источников финансирования. В теории финансового менеджмента выделяют четыре стратегии финансирования активов предприятия: идеальную, агрессивную, консервативную и компромиссную модели.

Идеальная модель предполагает финансирование внеоборотных активов за счет собственного капитала и долгосрочного заемного капитала, оборотные активы должны финансироваться за счет краткосрочной кредиторской задолженности. В реальной жизни такая стратегия управления активами встречается редко, кроме того, с позиций ликвидности она достаточна рискованна, т.к. в случае необходимости расплатиться сразу со всеми кредиторами предприятие может оказаться без средств финансирования оборотного капитала.

Агрессивная модель предполагает, что внеоборотные активы должны быть профинансированы за счет части собственного капитала, минимальная потребность в оборотных активах - за счет оставшейся части собственного капитала и долгосрочных заемных средств, оборотный капитал сверх минимальной потребности - за счет краткосрочной кредиторской задолженности. При этой стратегии предприятие может гарантировать лишь минимальную потребность в оборотном капитале, т.е. в случае сезонных колебаний конъюнктуры или необходимости создания страховых запасов какой-либо продукции предприятие может столкнуться с дефицитом источников финансирования.

Консервативная модель не предусматривает краткосрочной кредиторской задолженности в качестве источника финансирования, т.е. внеоборотные активы финансируются за счет части собственного капитала, а оборотные активы за счет оставшейся части собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Такая стратегия обеспечивает наибольшую ликвидность предприятия, но на практике она труднодостижима и, кроме того долгосрочная задолженность связана с дополнительными расходами в виде процентов.

Компромиссная модель является наиболее реальной из всех моделей, при ней за счет долгосрочных пассивов (собственного капитала и долгосрочных заемных средств) финансируются внеоборотные активы, минимальная потребность в оборотном капитале и 1\2 потребности в оборотном капитале сверх необходимого минимума.

Оценку того, за счет каких источников осуществляется финансирование имущества предприятия, можно провести на основании анализа финансовой устойчивости.

Таблица 15

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Окна большого города», 2004-2005гг.

Рис. 13 Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Окна большого города», 2004-2005

Коэффициент капитализации, показывает, что показатель капитализации соответствует нормативному, т.е. ниже 1,5, т.е. предприятие использует для финансирования активов значительную часть собственных источников финансирования, что повышает его финансовую устойчивость.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования превышает оптимального значения 0,5, т.е. предприятие обеспечено собственными источниками финансирования.

В результате увеличения собственных источников финансирования в 2005 году коэффициент финансовой независимости возрос на 0,016 пункта

Коэффициент финансовой устойчивость за исследуемый период был выше своего нормативного значения 0,6 и при этом имел тенденцию к росту.

Таким образом, ООО «Окна большого города» не испытывает дефицита в собственных источниках финансирования, что говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия.

Способность предприятия получать прибыль является одним из главных показателей его конкурентоспособности. Однако анализ абсолютных показателей прибыли не позволяет оценить отдачу вложенных финансовых ресурсов, кроме того, анализ относительных показателей эффективности позволяет сравнивать между собой различные предприятия, отрасли и рынки, то есть расширяет возможности анализа.

Источником для поведения анализ эффективности использования финансовых ресурсов являются данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Таблица 16

Состав и динамика финансовых результатов ООО «Окна большого города», 2004-2005 гг.

Рис. 14Темпы прироста финансовых результатов ООО «Окна большого города», в 2005 г.

Анализ финансовых результатов показал, что валовая прибыль ООО «Окна большого грода» по состоянию на конец 2005 г. составляла 18,0% в выручке от основной деятельности. Коммерческие расходы составляют 0,8% от выручки предприятия.

Доходы и расходы по процентным платежам, операционной и внереализационной деятельности не оказывают существенного влияния на финансовый результат деятельности ООО «Окна большого города». Так прибыль от продаж в 2005 г. составила 17,2% от выручки, и прибыль до налогообложения 17,2% в выручки от реализации.

Чистая прибыль за исследуемый период возросла на 14,7%. Доля чистой прибыли в выручке от реализации сократилась за исследуемый период на 0,4% и составила в 2005 г. 15,1%.

Таким образом, можно сделать вывод о достаточно высоких и стабильных показателях финансовых результатов деятельности предприятия.

3. Прогноз показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Окна большого города» на 2006 год

3.1 Текущие состояние показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Окна большого города»

Комплексную характеристику деятельности ООО «Окна большого города» за период 2004-2005гг можно представить в таблице 17

Таблица 17

Комплексная характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Окна большого города», 2004-2005 гг.