9. Коэффициент годности:
К9 = Fост/Fнач ( 9 )
где Fост - остаточная стоимость основных фондов;
Fнач - первоначальная стоимость основных фондов.
Так вложения в основные фонда обычно предполагают отвлечение крупных капитальных средств из оборота предприятия, то помимо анализа движения основных производственных фондов необходим анализ эффективности использования основных фондов.
Конечная эффективность использования основных производственных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии, повышения объема продукции, повышения производительности труда работников, снижение себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных производственных фондов, увеличение сроков службы средств труда и т.д.
Фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов.
( 10 )
где Фо - фондоотдача,
РП - реализованная продукция,
ОПФ - основные производственные фонды.
Фондоемкость (Фе) характеризует стоимость основных фондов, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.
( 11 )
Объем основных фондов, приходящийся на одного работника предприятия характеризует фондовооруженность (Фв) предприятия:
( 12 )
где Т - среднесписочная численность работников предприятия.
Комплексным показателем характеризующим взаимосвязь фондоотдачи и рентабельности реализованной продукции является фондорентабельность (Фр):
( 13 )
где П- прибыль от реализации продукции.
Для анализа общего влияния на деятельность предприятия фондорентабельности и фондоотдачи рассчитывают интегральный показатель (УОФ):
( 14 )
От эффективности использования основных средств зависит, в конечном счете, изменение объемов выпуска продукции предприятия, а следовательно, и объемы выручки от реализации. Размеры влияния на выручку от реализации изменения стоимости основных фондов и фондоотдачи можно оценить при помощи факторного анализа.
ВФ = ОС2004Ф + (ОСФ)/2 ( 15 )
ВОС = Ф2004ОС + (ОСФ)/2 ( 16 )
где ВФ,ВОС - изменение выручки за счет фондоотдачи и стоимости основных средств соответственно;
ОС - стоимость основных средств;
Ф - фондоотдача.
В условиях рыночной экономики появляется необходимость анализа вложений в нематериальные активы, эффективность которых может проявляться в таких показателях как рост выручки от реализации за счет продукции, на которую приобретена лицензия, снижение фондоемкости и материалоемкости продукции, расширении рынков сбыта и др. косвенных показателях.
Еще одним элементом внеоборотных активов являются долгосрочные финансовые вложения, по своей сути они отражают инвестиционную деятельность предприятия эффективность которой оценивается следующей системой показателей: показатель чистой текущей стоимости (NPV), внутренней нормы рентабельности (IRR), индекс рентабельности (PI), срока окупаемости, норма безубыточности, и т.д.
Основными показателями, характеризующими эффективность использования оборотных средств на предприятии, являются коэффициенты оборачиваемости:
1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях
( 17 )
где L - длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);
Е - оборотный капитал (средства);
Т - отчетный период (дни);
N - объем реализации продукции.
Этот показатель характеризует продолжительность одного оборота текущих активов, т.е. сколько дней проходит с момента вложения средств в производство до получения выручки от реализации готовой продукции. Чем меньше продолжительность одного оборота, тем меньше требуется средств для возобновления текущей деятельности, тем быстрее предприятие получает прибыль. Продолжительность оборота зависит от сферы деятельности предприятия: так в металлургической промышленности продолжительность одного оборота текущих активов гораздо длиннее, чем в торговле.
2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)
( 18 )
Данный коэффициент показывает количество полных оборотов, которые совершают оборотные средства в течение периода прогнозирования. Чем больше количество оборотов, тем быстрее обращаются средства, тем больший объем выручки приходится на 1 рубль вложенных средств.
3. Обратный коэффициент оборачиваемости
( 19 )
Обратный коэффициент оборачиваемости показывает сколько оборотных средств нужно вложить, чтобы получить 1 рубль выручки. Чем меньше этот показатель, тем выше эффективность деятельности предприятия.
Для полноты анализа рассчитываются коэффициенты оборачиваемость по каждому элементу оборотного капитала.
Анализ производства и реализации продукции.
Производственно-хозяйственная деятельность предприятия заключается в изготовлении продукции, выполнении работ, оказании услуг. Оценка результатов производства и реализации продукции осуществляется в результате анализа объемов производства и реализации продукции, номенклатуры выпускаемых (реализуемых) изделий. В настоящее время при анализе номенклатуры производимой (реализуемой) продукции актуальным является проведение маркетинговых исследований.
Основными показателями на данной стадии анализа являются:
- показатели, характеризующие динамику выпуска или реализации продукции: абсолютные и относительные изменения;
показатели, характеризующие структуру выпускаемой продукции.
Особенностью этого этапа является использование не только денежных, но натуральных показателей выпуска и реализации продукции. Динамика выпуска и реализации продукции отслеживается на основе абсолютных и относительных темпов роста и прироста, индексов изменения объема и цен реализации.
В процессе анализа выпуска и реализации продукции должны быть выявлены факторы, оказывающие влияние на изменение величины выпуска и реализации продукции.
Данная стадия анализа должна быть дополнена анализом рентабельности продукции, который будет рассмотрен ниже.
Анализ производственного потенциала предприятия.
Целью данного этапа является анализ эффективности организации производственного и управленческого процесса на предприятии. Центральным звеном этой части анализа финансово-хозяйственной деятельности является анализ производительности труда и уровня заработной платы на предприятии.
Анализ себестоимости продукции.
Себестоимость продукции является важным показателем, характеризующим работу предприятия. Анализ себестоимости продукции позволяет выяснить тенденции изменения себестоимости, определить факторы, влияющие на его изменение, установить резервы снижения себестоимости.
Объектом анализа себестоимости продукции являются следующие показатели: полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат, затраты на рубль товарной продукции, себестоимость отдельных изделий, отдельные статьи затрат.
Планирование и учет себестоимости на предприятии ведут по элементам затрат и калькуляционным статьям расходов.
Элементы затрат включают в себя материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизацию основных средств, арендную плату, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции, отчисления во внебюджетные фонды и др.
Группировку затрат по элементам проводят чтобы определить материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость продукции.
Группировка затрат по статьям калькуляции необходима для выявления целей и размеров использования отдельных ресурсов. Она необходима для исчисления себестоимости отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве, установления центров сосредоточения затрат и поисков резервов их сокращения. К основным статьям калькуляции относятся: сырье и материалы, возвратные отходы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо и энергия, основная и дополнительная заработная плата производственных рабочих, отчисления на социальное и медицинское страхование производственных рабочих, расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы, потери от брака, прочие производственные расходы, коммерческие расходы.
В случае многономенклатурного производства выделяют прямые затраты (связаны с конкретным видом продукции) и косвенные затраты (связаны с производством нескольких видов продукции).
В зависимости от объема производства все затраты можно разделить на постоянные и переменные. Переменные затраты зависят от объема производства и продажи продукции. К ним относятся: заработная плата производственных рабочих, расходы сырья и материалов, топлива, электроэнергии и т.д.) Постоянные затраты не зависят от объема производства и продажи продукции. Одна часть постоянных затрат связана с поддержанием производственной мощности предприятия (аренда, амортизация, общехозяйственные расходы и т.д.), другая часть - с управлением и организацией производства и сбыта продукции ( зарплата управляющего состава, исследовательские работы, реклама, повышение квалификации работников).
Оценка ликвидности и платежеспособности.
Данный этап анализа приобрел наибольшую актуальность с переходом к рыночной системе хозяйствования. Для российских предприятий характерно ухудшение ликвидности и платежеспособности и рост дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности и платежеспособности предполагает расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности и анализ активов и пассивов баланса по степени ликвидности и по срокам погашения обязательств.
Показатели ликвидности баланса относятся к числу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Понятию ликвидность баланса в отечественной и зарубежной теории анализа очень близко понятие платежеспособности предприятия. В настоящее время наблюдается два подхода к определению ликвидности баланса.
Так, современная теория и практика анализа, выделяет два подхода к определению ликвидности баланса. Первый подход заключается в отождествлении ликвидности баланса и платежеспособности предприятия Финансы предприятий.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.- С. 165. Под платежеспособностью в данном случае понимают готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. В рамках такого подхода рассчитывают три показателя ликвидности баланса: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности баланса, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия.
При втором подходе к определению ликвидности баланса под ликвидностью баланса понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства (финансовые ресурсы). В данном случае все имущество предприятия классифицируется по группам: первоклассно ликвидные средства, легко реализуемые активы, среднереализуемые активы, труднореализуемые или нелеквидные активы.
С другой точки зрения Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - С.- 215., ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Под ликвидностью активов баланса, в свою очередь, время превращения активов в денежные средства. Таким образом, эти авторы в понятие ликвидности баланса вкладывают оба подхода, т.е. понятие ликвидности баланса соответствует первому подходу, понятие ликвидности активов баланса - второму.
Для оценки платежеспособности они используют следующие показатели: величина собственного оборотного капитала, соотношение собственного оборотного капитала и краткосрочных обязательств, соотношение заемного и собственного капитала, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент обеспеченности процентов по кредитам, коэффициент платежеспособности.
Большая часть теоретиков четко не разделяет два этих понятия, вследствие чего в разных источниках коэффициент ликвидности баланса и платежеспособности предприятия могут иметь одинаковые формулы расчета.
Таким образом, можно сделать следующий вывод, не смотря на то, что в теории не сформировалось четкого разделения понятий ликвидность баланса и платежеспособность предприятия, при анализе ликвидности баланса применяются очень близкие по содержанию подходы к определению степени ликвидности активов баланса и методы расчета коэффициентов.
В зависимости от степени ликвидности баланса активы делятся на следующие группы:
наиболее ликвидные активы (А1) включат в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность и прочие активы. В целях анализа из суммы быстро реализуемых активов вычитают сумму иммобилизованных средств (расходы, непокрытые средствами фонда и целевого финансирования, и, расчеты с работниками по полученным ими ссудам, в случае если они превышают величину ссуд банка для рабочих и служащих). В условиях, сложившихся в экономике России, дебиторская задолженность часто не погашается в установленные сроки, по этому дебиторская задолженность должна быть скорректирована на сумму сомнительных долгов и просроченной задолженности.
медленно реализуемые активы (АЗ) включают в себя запасы и затраты и статьи раздела I актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и "Расчеты с учредителями"