Материал: Анализ и диагностика деятельности организации

Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что ООО «Микрофинанс» имеет как в 2014г., так и в 2015г. и в 2016г. недостаток собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов. Таким образом, в исследуемом периоде ООО «Микрофинанс» характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, сопряженным с нарушением платежеспособности организации. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений в финансовой деятельности ООО «Микрофинанс», генерирующих угрозу возникновения его финансового кризиса.

.2 Диагностика платежеспособности и ликвидности

Проведем оценку платежеспособности ООО «Микрофинанс», т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса представим систему неравенств, полученную на основе группировки активов и пассивов баланса ООО «Микрофинанс» (табл.15).

Таблица 15 - Выполнение условий ликвидности баланса ООО «Микрофинанс», тыс.руб.

Как видно из неравенств, у ООО «Микрофинанс» на протяжении 2015 и 2016гг. выполнялось только второе неравенство. У организации не достаточно средств для покрытия обязательств.

Рассчитаем коэффициент срочности:

kсроч 2014 = А1 / П1 = 71207/2207781 = 0,032сроч 2015 = А1 / П1 = 102524/3014072 = 0,034сроч 2016 = А1 / П1 = 31613/3603930 = 0,009

В начале анализируемого периода kсроч 2014 = 0,03, хотя теоретически достаточным значением (нормативным ограничением) для коэффициента срочности считается величина более 1. В конце анализируемого периода kсроч 2016 = 0,009, т.е. соотношение А1 и П1 еще более ухудшилось.

В результате, в конце отчетного периода организация смогла бы оплатить лишь 0,9% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об очень сложном финансовом положении.

Сравнивая четвертую группы активов и пассивов, видим отсутствие у ООО «Микрофинанс» на протяжении 2014-2016г. собственного оборотного капитала, который является минимальным условием его финансовой устойчивости.

Далее, используя данные балансов из приложений, рассчитаем показатели ликвидности предприятия. Коэффициенты ликвидности предприятия представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Динамика показателей ликвидности ООО «Микрофинанс» за 2014 -2016гг.

Как видно из данных таблице 16, в 2014-2016гг. баланс ООО «Микрофинанс» можно назвать неликвидным - коэффициент текущей ликвидности меньше единицы. К тому же в 2016г. показатели ликвидности еще более снизились.

Отрицательная динамика коэффициентов ликвидности на протяжении исследуемого периода (рис.3) свидетельствует об ухудшении финансового состояния ООО «Микрофинанс».

Причинами снижения ликвидности ООО «Микрофинанс» является сокращение оборотных средств, и увеличение краткосрочных обязательств.

Рисунок 3 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Так как показатели ликвидности в 2016г. ниже нормативных значений и продолжают сокращаться, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

Т.к. К.у.п.< 1, то можно с уверенностью говорить о том, что у ООО «Микрофинанс» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев.

.3 Диагностика банкротства предприятия

Определим интегральный показатель угрозы банкротства ООО «Микрофинанс» по модели Альтмана "Z-счет". Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z-счет = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5,

где Z-счет - интегральный показатель уровня угрозы банкротства;- отношение оборотных активов к сумме активов;- отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;- отношение прибыли до налогообложения к сумме активов;- коэффициент соотношения собственного капитала и всех обязательств;- оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов.

Чем больше значение Z-счета, тем меньше вероятность банкротства в течение двух лет. На основе Z-счета Альтмана определяются четыре уровня банкротства:

. Вероятность банкротства очень высокая, когда значение Z-счета менее 1,80.

. Вероятность банкротства высокая, когда значение Z-счета от 1,81 до 2,70.

. Вероятность банкротства невелика, когда значение Z-счета от 2,70 до 2,99.

. Вероятность банкротства очень низкая, когда значение Z-счета от 3,00 и более.

Таблица 17- Анализ потенциального банкротства ООО «Микрофинанс» по модели Альтмана

По таблице 17 находим:

Z-счет 2014 = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5 = 1,2*0,16-1,4*0,02-3,3*0,07-0,6*0,02+0,99*2,02 = 2,37.счет 2015 = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5 = 1,2*0,29+1,4*0,15-3,3*0,22+0,6*0,26+0,99*2,16 = 3,57.счет 2016 = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5 = 1,2*0,19-1,4*0,14-3,3*0,35-0,6*0,30+0,99*1,57 = 0,25.

Как видим, вероятность банкротства ООО «Микрофинанс», рассчитанная по модели Альтмана в 2014г. была высокая, в 2015г. - низкая, т.к. предприятие получило прибыль, в 2016г. же ситуация коренным образом изменилась - вероятность банкротства очень высокая, т.к. значение Z-счет на много ниже 1,8.

В целом оценка степени близости предприятия к банкротству позволяет своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

4. Оценка эффективности работы предприятия        

4.1 Анализ доходности продаж

Для оценки уровня эффективности ООО «Микрофинанс» получаемый результат (прибыль) сопоставим с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности продаж ООО «Микрофинанс». Сведем рассчитанные показатели рентабельности продаж ООО «Микрофинанс» в таблице 18.

Как видим, значения показателей аналогичные. Если в 2015г. показатели рентабельности возросли по сравнению с 2014г., то в 2016г. продажи принесли убытки (рис.4).

Таблица 18 - Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг., доли

Обозначения: Коэффициент рентабельности продаж (Крп), Коэффициент бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности (Кбр), Коэффициент чистой рентабельности (Кчр), Коэффициент валовой рентабельности (Квр), Коэффициент рентабельности затрат (Крз)

Рисунок 4 - Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Таким образом, можно констатировать тот факт, что деятельность ООО «Микрофинанс» убыточна, и в 2016г. показатели деятельности ее еще больше ухудшились, поскольку убыточной стала и текущая деятельность.

А убыточной текущая деятельность ООО «Микрофинанс» стала по причине сокращения выручки от продаж и появлением коммерческих расходов. Возможно расходы на рекламу (они же - коммерческие), позволят в 2014г. ООО «Микрофинанс» вновь занять более менее стабильное положение.

.2 Анализ рентабельности использования капитала

Используя данные Приложений, проведем расчет рентабельности использования капитала. Полученные результаты сведем в таблице 19.