Изменение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4) (4.7524) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов. Если анализируемое предприятие относится к торговым, то для него нормативным соотношением собственных и заемных средств (К4) является - 0,6. На начало 1-го анализируемого периода данный коэффициент был выше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств. На конец 1-го анализируемого периода данный коэффициент (3.7269) был выше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств. На конец 2-го анализируемого периода данный коэффициент (4.1741) был выше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств. На конец 3-го анализируемого периода данный коэффициент (4.032) был выше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств. На конец 4-го анализируемого периода данный коэффициент (5.4002) был выше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств.
Наибольшее значение показателя - Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) - отмечалось на конец 4 периода - 5.4.
Далее следовали: конец 2 периода - 4.174; конец 3 периода - 4.032; конец 1 периода - 3.727; начало 1 периода - 0.648.
Наибольший абсолютный рост показателя - Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) - отмечалось на конец 4 периода - 4.7524.
Далее следовали: конец 2 периода - 3.5263; конец 3 периода - 3.3843; конец 1 периода - 3.0791.
Показатель - Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) - в относительном выражении максимально возрос по состоянию на конец 4 периода - 733.62%. Далее следовали: конец 2 периода - 544.36%; конец 3 периода - 522.43%; конец 1 периода - 475.32%.
7.5 Анализ рентабельности (К5)
Таблица 73
Расчет рентабельности (К5)
|
Показатели |
на начало 1 периода |
на конец 1 периода |
на конец 2 периода |
на конец 3 периода |
на конец 4 периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Выручка |
17734110.0 |
21571144.0 |
26246603.0 |
37732203.0 |
53881364.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
3837034.0 |
8512493.0 |
19998093.0 |
36147254.0 |
|
|
Относительное изменение |
0.0 |
21.64 |
48.0 |
112.77 |
203.83 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
1490978.0 |
2703289.0 |
1932200.0 |
2038983.0 |
4491288.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
1212311.0 |
441222.0 |
548005.0 |
3000310.0 |
|
|
Относительное изменение |
0.0 |
81.31 |
29.59 |
36.76 |
201.23 |
|
|
Рентабельность основной деятельности |
8.407 |
12.532 |
7.362 |
5.404 |
8.336 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
4.125 |
-1.046 |
-3.004 |
-0.072 |
|
|
Относительное изменение |
0.0 |
49.059 |
-12.438 |
-35.725 |
-0.855 |
На основе данных, отраженных в табл.73 можно сделать следующие основные выводы.
Изменение показателя выручка от реализации (36147254.0) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.
В течение анализируемых периодов значение показателя - Выручка от реализации постоянно возрастало и его максимальная положительная величина приходилась на конец 4 периода - 53881364.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 3 периода - 37732203.0 тыс.руб; конец 2 периода - 26246603.0 тыс.руб; конец 1 периода - 21571144.0 тыс.руб; начало 1 периода - 17734110.0 тыс.руб.
Наибольший абсолютный рост показателя - Выручка от реализации - отмечался на конец 4 периода - 36147254.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 3 периода - 19998093.0 тыс.руб; конец 2 периода - 8512493.0 тыс.руб; конец 1 периода - 3837034.0 тыс.руб.
Относительный рост показателя - Выручка от реализации - был максимальным на конец 4 периода - 203.83%. Далее следовали: конец 3 периода - 112.77%; конец 2 периода - 48.0%; конец 1 периода - 21.64%.
Изменение показателя прибыль (убыток) от продаж (3000310.0) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.
Максимум значения показателя - Прибыль (убыток) от продаж - приходился на конец 4 периода - 4491288.0 тыс.руб. Затем находились: конец 1 периода - 2703289.0 тыс.руб; конец 3 периода - 2038983.0 тыс.руб; конец 2 периода - 1932200.0 тыс.руб; начало 1 периода - 1490978.0 тыс.руб.
Абсолютный рост показателя - Прибыль (убыток) от продаж - приходился на конец 4 периода - 3000310.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 1 периода - 1212311.0 тыс.руб; конец 3 периода - 548005.0 тыс.руб; конец 2 периода - 441222.0 тыс.руб.
Наибольший относительный рост показателя - Прибыль (убыток) от продаж - отмечался на конец 4 периода - 201.23%. Далее следовали: конец 1 периода - 81.31%; конец 3 периода - 36.75%; конец 2 периода - 29.59%.
Показатель рентабельности служит для определения того, сколько прибыли приходится на 1 руб. продаж. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более эффективно функционирует предприятие. Показатель рентабельности (К5) на начало 1-го анализируемого периода (8.4074) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия. На конец 1-го анализируемого периода данный коэффициент (12.532) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия. На конец 2-го анализируемого периода данный коэффициент (7.3617) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия. На конец 3-го анализируемого периода данный коэффициент (5.4038) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия. На конец 4-го анализируемого периода данный коэффициент (8.3355) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия.
Изменение показателя рентабельности (К5) (-0.0719) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение всех анализируемых периодов.
Наибольшее значение показателя - Рентабельность (К5) - отмечалось по состоянию на конец 1 периода - 12.53%.
Далее следовали: начало 1 периода - 8.41%; конец 4 периода - 8.34%; конец 2 периода - 7.36%; конец 3 периода - 5.4%.
Наибольший рост показателя - Рентабельность (К5) - отмечался по состоянию на 1 период - 4.12%.
Наибольшее уменьшение показателя - Рентабельность (К5) - отмечалось по состоянию на 3 период - (-3.0)%.
Далее следовали: 2 период - (-1.05)%; 4 период - (-0.07)%.
Относительный рост показателя - Рентабельность (К5) - был максимальным на конец 1 периода - 49.06%.
Показатель - Рентабельность (К5) - в относительном выражении максимально уменьшился по состоянию на конец 3 периода - -35.73%. Далее следовали: конец 2 периода - (-12.44)%; конец 4 периода - (-0.86)%.
7.6 Анализ кредитоспособности
После определения расчетных коэффициентов, каждый из них соотносится с той или иной категорией в зависимости от значения.
Таблица 74
Определение категории показателей
|
Показатели |
на начало 1 периода |
на конец 1 периода |
на конец 2 периода |
на конец 3 периода |
на конец 4 периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (K1) |
0.117 |
0.21 |
0.166 |
0.191 |
0.452 |
|
|
2. Текущий коэффициент покрытия (K2) |
1.408 |
1.542 |
1.26 |
1.092 |
1.896 |
|
|
3. Kоэффициент текущей ликвидности (К3) |
1.827 |
2.07 |
1.631 |
1.428 |
2.198 |
|
|
4. Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли) |
0.648 |
3.727 |
4.174 |
4.032 |
5.4 |
|
|
5. Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли) |
0.648 |
3.727 |
4.174 |
4.032 |
5.4 |
|
|
6. Показатель рентабельности (К5) |
8.407 |
12.532 |
7.362 |
5.404 |
8.336 |
На основе данных, отраженных в табл.74 можно сделать следующие основные выводы. Анализируемое предприятие по коэффициенту абсолютной ликвидности (K1) на начало 1-го периода относилось к третьей группе 0.117 < 0.15. На конец 1-го анализируемого периода - к первой группе 0.2095 >= 0.2. На конец 2-го анализируемого периода - ко второй группе 0.15 <= 0.1661 < 0.2. На конец 3-го анализируемого периода - ко второй группе 0.15 <= 0.1914 < 0.2. На конец 4-го анализируемого периода - к первой группе 0.4518 >= 0.2. По текущему коэффициенту покрытия (K2) на начало 1-го периода относилось к первой группе 1.4084 >= 0.8. На конец 1-го анализируемого периода - к первой группе 1.5424 >= 0.8. На конец 2-го анализируемого периода - к первой группе 1.2595 >= 0.8. На конец 3-го анализируемого периода - к первой группе 1.0923 >= 0.8. На конец 4-го анализируемого периода - к первой группе 1.8955 >= 0.8. По коэффициенту текущей ликвидности (К3) на начало 1-го периода относилось ко второй группе 1.0 <= 1.4084 < 2.0. На конец 1-го анализируемого периода - ко второй группе 1.0 <= 1.5424 < 2.0. На конец 2-го анализируемого периода - ко второй группе 1.0 <= 1.2595 < 2.0. На конец 3-го анализируемого периода - ко второй группе 1.0 <= 1.0923 < 2.0. На конец 4-го анализируемого периода - ко второй группе 1.0 <= 1.8955 < 2.0. По коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли) на начало 1-го периода относилось к третьей группе 0.6478 < 0.7. На конец 1-го анализируемого периода - к первой группе 3.7269 >= 1.0. На конец 2-го анализируемого периода - к первой группе 4.1741 >= 1.0. На конец 3-го анализируемого периода - к первой группе 4.032 >= 1.0. На конец 4-го анализируемого периода - к первой группе 5.4002 >= 1.0. По коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли) на начало 1-го периода относилось к первой группе 0.6478 >= 0.6. На конец 1-го анализируемого периода - к первой группе 3.7269 >= 0.6. На конец 2-го анализируемого периода - к первой группе 4.1741 >= 0.6. На конец 3-го анализируемого периода - к первой группе 4.032 >= 0.6. На конец 4-го анализируемого периода - к первой группе 5.4002 >= 0.6. По показателю рентабельности (К5) на начало 1-го периода относилось к первой группе 8.4074 >= 0.15. На конец 1-го анализируемого периода - к первой группе 12.532 >= 0.15. На конец 2-го анализируемого периода - к первой группе 7.3617 >= 0.15. На конец 3-го анализируемого периода - к первой группе 5.4038 >= 0.15. На конец 4-го анализируемого периода - к первой группе 8.3355 >= 0.15.
Таблица 75
Определение класса кредитоспособности заемщика
|
Показатели |
на начало 1 периода |
на конец 1 периода |
на конец 2 периода |
на конец 3 периода |
на конец 4 периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (K1) |
0.117 |
0.21 |
0.166 |
0.191 |
0.452 |
|
|
Категория |
3.0 |
1.0 |
2.0 |
2.0 |
1.0 |
|
|
Вес показателя |
0.11 |
0.11 |
0.11 |
0.11 |
0.11 |
|
|
Расчет суммы баллов |
0.33 |
0.11 |
0.22 |
0.22 |
0.11 |
|
|
Текущий коэффициент покрытия (K2) |
1.408 |
1.542 |
1.26 |
1.092 |
1.896 |
|
|
Категория |
1.0 |
1.0
1.0
1.0
1.0
Вес показателя
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
Расчет суммы баллов
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
Kоэффициент текущей ликвидности (К3)
1.827
2.07
1.631
1.428
2.198
Категория
2.0
2.0
2.0
2.0
2.0
Вес показателя
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
Расчет суммы баллов
0.84
0.84
0.84
0.84
0.84
Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли)
0.648
3.727
4.174
4.032
5.4
Категория
3.0
1.0
1.0
1.0
1.0
Вес показателя
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
Расчет суммы баллов
0.63
0.21
0.21
0.21
0.21
Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли)
0.648
3.727
4.174
4.032
5.4
Категория
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
Вес показателя
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
Расчет суммы баллов
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
Показатель рентабельности (К5)
8.407
12.532
7.362
5.404
8.336
Категория
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
Вес показателя
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
Расчет суммы баллов
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
Итого (кроме торговли)
2.06
1.42
1.53
1.53
1.42
Итого (для торговли)
1.64
1.42
1.53
1.53
1.42
На основе данных, отраженных в табл.75 можно сделать следующие основные выводы. На начало 1-го периода анализируемое предприятие (кроме торговли) относилось ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 2.06). На конец 1-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.42), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях. На конец 2-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.53), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях. На конец 3-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.53), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях. На конец 4-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.42), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях.
Данный вывод является не окончательным, а основанием для дальнейших рассуждений и действий. Если анализируемое предприятие является торговым, то оно на начало 1-го периода относилось ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.64). На конец 1-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.42), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях. На конец 2-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.53), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях. На конец 4-го периода - ко второму классу заемщиков (сумма баллов - 1.42), такие предприятия кредитуются, как правило, на общих основаниях.