58. Официальный сайт группы компаний Интерфакс RusBonds [сайт]. URL: http://www.rusbonds.ru/cmncorp.asp (дата обращения: 12.11.2019).
59. Официальный сайт международного агентства S&P Ratings [сайт]. URL: https://www.spglobal.com/ratings/en/(дата обращения: 01.05.2019).
60. Персональный сайт Рейтингового агентства Эксперт-РА [сайт]. URL: http:// www.raexpert.ru. Загл. с экрана (дата обращения: 14.01.2020).
61. Федеральная служба государственной статистики [сайт]. URL: http://gks.ru (дата обращения: 17.03.2020).
62. Центральный банк Российской Федерации [сайт]. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 21.12.2019).
Приложение 1
Таблица 1.1
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2010 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во Эмитентов |
Кол-во Эмиссий |
|
|
1 |
ИК Тройка Диалог |
93 833 |
17,78 |
14 |
24 |
|
|
2 |
ВТБ Капитал/ВТБ |
88 917 |
16,85 |
15 |
31 |
|
|
3 |
Газпромбанк |
77 383 |
14,66 |
10 |
20 |
|
|
4 |
Райффайзенбанк |
45 500 |
8,62 |
10 |
18 |
|
|
5 |
Сбербанк России ОАО |
31 184 |
5,91 |
12 |
19 |
|
|
6 |
ТрансКредитБанк |
26 545 |
5,03 |
12 |
16 |
|
|
7 |
КБ Ситибанк |
23 547 |
4,46 |
4 |
7 |
|
|
8 |
Банк Москвы |
20 850 |
3,95 |
7 |
10 |
|
|
9 |
ФК УРАЛСИБ |
20 200 |
3,83 |
4 |
7 |
|
|
10 |
Связь-Банк |
15 144 |
2,87 |
8 |
10 |
Таблица 1.2
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2011 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во Эмитентов |
Кол-во Эмиссий |
|
|
1 |
ВТБ Капитал/ВТБ |
151 640 |
28,53 |
20 |
36 |
|
|
2 |
Тройка Диалог/Сбербанк |
141 830 |
26,69 |
21 |
38 |
|
|
3 |
Газпромбанк |
70 583 |
13,28 |
11 |
22 |
|
|
4 |
Райффайзенбанк |
29 917 |
5,63 |
7 |
12 |
|
|
5 |
Ренессанс Капитал |
28 750 |
5,41 |
3 |
7 |
|
|
6 |
Связь-Банк |
28 050 |
5,28 |
9 |
15 |
|
|
7 |
ВЭБ Капитал |
17 983 |
3,38 |
3 |
5 |
|
|
8 |
ФК УРАЛСИБ |
16 400 |
3,09 |
3 |
6 |
|
|
9 |
КБ Ситибанк |
7 500 |
1,41 |
1 |
1 |
|
|
10 |
Углеметбанк |
7 000 |
1,32 |
1 |
5 |
Таблица 1.3
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2012 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во Эмитентов |
Кол-во Эмиссий |
|
|
1 |
Sberbank CIB |
131 142 |
26,50 |
23 |
38 |
|
|
2 |
ВТБ Капитал / ВТБ |
108 495 |
21,93 |
26 |
40 |
|
|
3 |
Газпромбанк |
95 323 |
19,27 |
13 |
28 |
|
|
4 |
Райффайзенбанк |
39 250 |
7,93 |
10 |
18 |
|
|
5 |
Альфа-Банк |
16 600 |
3,35 |
5 |
7 |
|
|
6 |
Углеметбанк |
16 250 |
3,28 |
1 |
6 |
|
|
7 |
ФК УРАЛСИБ |
14 750 |
2,98 |
3 |
5 |
|
|
8 |
АЛОР ИНВЕСТ |
10 950 |
2,21 |
2 |
2 |
|
|
9 |
ЮниКредит Банк |
7 500 |
1,52 |
2 |
2 |
|
|
10 |
Ренессанс Капитал |
6 000 |
1,21 |
2 |
3 |
Таблица 1.4
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2013 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля рынка, % |
Кол-во эмитентов |
Кол-во эмиссий |
|
|
1 |
Газпромбанк |
242 433 |
27,52 |
16 |
50 |
|
|
2 |
Sberbank CIB |
178 750 |
20,29 |
24 |
49 |
|
|
3 |
ВТБ Капитал |
176 034 |
19,98 |
26 |
52 |
|
|
4 |
Ренессанс Капитал |
72 500 |
8,23 |
3 |
13 |
|
|
5 |
Райффайзенбанк |
52 923 |
6,01 |
11 |
21 |
|
|
6 |
Банк «ФК Открытие» |
52 141 |
5,92 |
11 |
15 |
|
|
7 |
БК Регион |
20 600 |
2,34 |
8 |
13 |
|
|
8 |
ЮниКредит Банк |
13 983 |
1,59 |
7 |
8 |
|
|
9 |
РОСБАНК |
11 667 |
1,32 |
1 |
3 |
|
|
10 |
Связь-Банк |
10 917 |
1,24 |
4 |
7 |
Таблица 1.5
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2014 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во эмитентов |
Кол-во эмиссий |
|
|
1 |
ВТБ Капитал |
63 130 |
24,29 |
4 |
6 |
|
|
2 |
Газпромбанк |
39 167 |
15,07 |
5 |
6 |
|
|
3 |
Банк «ФК Открытие» |
33 832 |
13,02 |
7 |
10 |
|
|
4 |
РОНИН |
30 000 |
11,54 |
6 |
6 |
|
|
5 |
Sberbank CIB |
29 167 |
11,22 |
3 |
4 |
|
|
6 |
БК Регион |
13 050 |
5,02 |
3 |
6 |
|
|
7 |
ИК Паллада-Капитал |
9 710 |
3,74 |
4 |
4 |
|
|
8 |
Банк ЗЕНИТ |
6 754 |
2,60 |
2 |
3 |
|
|
9 |
Райффайзенбанк |
6 005 |
2,31 |
3 |
3 |
|
|
10 |
Тройка-Д Банк |
5 000 |
1,92 |
1 |
1 |
Таблица 1.6
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2015 году
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во эмитентов |
Кол-во эмиссий |
|
|
1 |
Газпромбанк |
222 187 |
14,96 |
26 |
46 |
|
|
2 |
Sberbank CIB |
182 415 |
12,28 |
26 |
54 |
|
|
3 |
ВТБ Капитал |
182 129 |
12,26 |
30 |
59 |
|
|
4 |
Банк «ФК Открытие» |
180 632 |
12,16 |
23 |
60 |
|
|
5 |
БК Регион |
173 853 |
11,70 |
27 |
62 |
|
|
6 |
РОСБАНК |
105 233 |
7,09 |
20 |
35 |
|
|
7 |
Совкомбанк |
92 266 |
6,21 |
18 |
37 |
|
|
8 |
Райффайзенбанк |
86 683 |
5,84 |
19 |
29 |
|
|
9 |
Россельхозбанк |
38 733 |
2,61 |
8 |
17 |
|
|
10 |
Связь-Банк |
38 210 |
2,57 |
14 |
20 |
Таблица 1.7
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2016 году
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во эмитентов |
Кол-во эмиссий |
|
|
1 |
Газпромбанк |
369 342 |
22,17 |
34 |
60 |
|
|
2 |
ВТБ Капитал |
270 610 |
16,24 |
45 |
72 |
|
|
3 |
Sberbank CIB |
230 356 |
13,83 |
27 |
44 |
|
|
4 |
Банк «ФК Открытие» |
200 919 |
12,06 |
13 |
30 |
|
|
5 |
РОСБАНК |
95 417 |
5,73 |
16 |
24 |
|
|
6 |
Совкомбанк |
81 845 |
4,91 |
28 |
31 |
|
|
7 |
БК Регион |
56 294 |
3,38 |
17 |
25 |
|
|
8 |
Промсвязьбанк |
51 241 |
3,08 |
11 |
13 |
|
|
9 |
Райффайзенбанк |
47 048 |
2,82 |
21 |
28 |
|
|
10 |
Альфа-Банк |
42 426 |
2,55 |
10 |
13 |
Таблица 1.8
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2017 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во эмитентов |
Кол-во эмиссий |
|
|
1 |
Газпромбанк |
200 244 |
23,59 |
25 |
37 |
|
|
2 |
ВТБ Капитал |
162 062 |
19,10 |
24 |
35 |
|
|
3 |
Sberbank CIB |
149 708 |
17,64 |
22 |
33 |
|
|
4 |
Россельхозбанк |
46 517 |
5,48 |
10 |
12 |
|
|
5 |
Совкомбанк |
40 062 |
4,72 |
17 |
23 |
|
|
6 |
БКС Глобалмаркетс |
33 404 |
3,94 |
13 |
17 |
|
|
7 |
Райффайзенбанк |
32 308 |
3,81 |
15 |
20 |
|
|
8 |
БК Регион |
29 417 |
3,47 |
7 |
9 |
|
|
9 |
ЮниКредит Банк |
25 545 |
3,01 |
8 |
9 |
|
|
10 |
Промсвязьбанк |
22 267 |
2,62 |
5 |
5 |
Таблица 1.9
Рэнкинг организаторов корпоративных выпусков в 2018 году (без учета банков и финансовых институтов)
|
№ |
Инвестиционный Банк |
Объем, млн. руб. |
Доля, % |
Кол-во эмитентов |
Кол-во эмиссий |
|
|
1 |
Газпромбанк |
121 377 |
19,42 |
17 |
30 |
|
|
2 |
ВТБ Капитал |
106 600 |
17,06 |
19 |
32 |
|
|
3 |
Sberbank CIB |
97 267 |
15,57 |
15 |
29 |
|
|
4 |
БК Регион |
67 950 |
10,87 |
8 |
12 |
|
|
5 |
Московский кредитный банк |
42 859 |
6,86 |
10 |
15 |
|
|
6 |
Райффайзенбанк |
31 467 |
5,04 |
8 |
10 |
|
|
7 |
Совкомбанк |
29 649 |
4,74 |
9 |
10 |
|
|
8 |
Россельхозбанк |
21 167 |
3,39 |
3 |
6 |
|
|
9 |
Альфа-Банк |
20 610 |
3,30 |
7 |
7 |
|
|
10 |
БКС Глобалмаркетс |
18 347 |
2,94 |
9 |
11 |
Приложение 2
Таблица 2.1
Корреляционная матрица регрессоров
|
BRENT_GROWTH |
BUILDING |
CALL |
DEFAULT_RATE |
EMISSION_VOL |
ENERGETICS |
|||
|
BRENT_GROWTH |
1.000000 |
0.029266 |
0.108155 |
0.160197 |
-0.254706 |
0.023683 |
||
|
BUILDING |
0.029266 |
1.000000 |
-0.160985 |
-0.048654 |
-0.155337 |
-0.140264 |
||
|
CALL |
0.108155 |
-0.160985 |
1.000000 |
-0.038660 |
-0.035254 |
0.065595 |
||
|
DEFAULT_RATE |
0.160197 |
-0.048654 |
-0.038660 |
1.000000 |
-0.016018 |
0.131310 |
||
|
EMISSION_VOL |
-0.254706 |
-0.155337 |
-0.035254 |
-0.016018 |
1.000000 |
-0.013615 |
||
|
ENERGETICS |
0.023683 |
-0.140264 |
0.065595 |
0.131310 |
-0.013615 |
1.000000 |
||
|
EXCH_RATE |
0.041468 |
0.031266 |
0.036594 |
0.016602 |
-0.083314 |
0.034119 |
||
|
GDP_GROWTH |
-0.058290 |
-0.030665 |
-0.129688 |
0.209755 |
-0.012686 |
0.081030 |
||
|
IRON_INDUST |
0.132601 |
-0.088808 |
-0.010429 |
0.006885 |
-0.027437 |
-0.070465 |
||
|
MACHINE_MANUFACT |
0.029180 |
-0.099485 |
-0.060652 |
0.055150 |
-0.058347 |
-0.078937 |
||
|
OIL_GAS |
-0.156850 |
-0.196773 |
-0.001808 |
-0.003738 |
0.414862 |
-0.156130 |
||
|
PERIOD |
0.020873 |
-0.117523 |
0.261258 |
0.088606 |
0.183311 |
0.236352 |
||
|
PUT |
-0.003308 |
-0.022275 |
-0.059844 |
0.008290 |
-0.053972 |
-0.017675 |
||
|
RATING_INTER |
0.019180 |
0.280311 |
-0.120247 |
-0.034659 |
-0.466329 |
-0.195733 |
||
|
TELECOM |
0.082357 |
-0.137960 |
0.094919 |
0.045445 |
-0.002303 |
-0.109465 |
||
|
TRADE_RETAIL |
0.043366 |
-0.123586 |
0.068891 |
-0.063685 |
-0.114899 |
-0.098060 |
||
|
TRANSPORT |
-0.005773 |
-0.144805 |
0.038469 |
0.004869 |
0.094123 |
-0.114896 |
||
|
TYPE_BOND |
-0.059808 |
-0.026196 |
0.115685 |
-0.070114 |
0.122635 |
-0.153930 |
||
|
TYPE_ORGANISER |
0.123040 |
-0.182413 |
0.082759 |
0.085592 |
0.218881 |
0.127702 |
||
|
EXCH_RATE |
GDP_GROWTH |
IRON_INDUST |
MACHINE_MANUFACT |
OIL_GAS |
PERIOD |
|||
|
BRENT_GROWTH |
0.041468 |
-0.058290 |
0.132601 |
0.029180 |
-0.156850 |
0.020873 |
||
|
BUILDING |
0.031266 |
-0.030665 |
-0.088808 |
-0.099485 |
-0.196773 |
-0.117523 |
||
|
CALL |
0.036594 |
-0.129688 |
-0.010429 |
-0.060652 |
-0.001808 |
0.261258 |
||
|
DEFAULT_RATE |
0.016602 |
0.209755 |
0.006885 |
0.055150 |
-0.003738 |
0.088606 |
||
|
EMISSION_VOL |
-0.083314 |
-0.012686 |
-0.027437 |
-0.058347 |
0.414862 |
0.183311 |
||
|
ENERGETICS |
0.034119 |
0.081030 |
-0.070465 |
-0.078937 |
-0.156130 |
0.236352 |
||
|
EXCH_RATE |
1.000000 |
0.026766 |
-0.062148 |
0.031014 |
-0.037833 |
0.062628 |
||
|
GDP_GROWTH |
0.026766 |
1.000000 |
0.131982 |
-0.050192 |
-0.012624 |
0.101315 |
||
|
IRON_INDUST |
-0.062148 |
0.131982 |
1.000000 |
-0.049979 |
-0.098854 |
0.004624 |
||
|
MACHINE_MANUFACT |
0.031014 |
-0.050192 |
-0.049979 |
1.000000 |
-0.110738 |
-0.065799 |
||
|
OIL_GAS |
-0.037833 |
-0.012624 |
-0.098854 |
-0.110738 |
1.000000 |
0.036881 |
||
|
PERIOD |
0.062628 |
0.101315 |
0.004624 |
-0.065799 |
0.036881 |
1.000000 |
||
|
PUT |
-0.081472 |
-0.052330 |
0.031565 |
0.120030 |
-0.036343 |
0.029722 |
||
|
RATING_INTER |
0.036791 |
0.037997 |
-0.035251 |
0.215194 |
-0.389700 |
-0.359620 |
||
|
TELECOM |
-0.009527 |
0.027332 |
-0.069308 |
-0.077640 |
-0.153566 |
-0.031195 |
||
|
TRADE_RETAIL |
0.059077 |
-0.087102 |
-0.062087 |
-0.069551 |
-0.137565 |
-0.091831 |
||
|
TRANSPORT |
-0.015465 |
-0.052920 |
-0.072747 |
-0.081493 |
-0.161185 |
0.207547 |
||
|
TYPE_BOND |
-0.072609 |
-0.380699 |
-0.037385 |
0.023731 |
0.108632 |
-0.245185 |
||
|
TYPE_ORGANISER |
0.013528 |
0.017810 |
0.109823 |
0.001906 |
0.105672 |
0.215595 |
||
|
PUT |
RATING_INTER |
TELECOM |
TRADE_RETAIL |
TRANSPORT |
TYPE_BOND |
TYPE_ORGANISER |
||
|
BRENT_GROWTH |
-0.003308 |
0.019180 |
0.082357 |
0.043366 |
-0.005773 |
-0.059808 |
0.123040 |
|
|
BUILDING |
-0.022275 |
0.280311 |
-0.137960 |
-0.123586 |
-0.144805 |
-0.026196 |
-0.182413 |
|
|
CALL |
-0.059844 |
-0.120247 |
0.094919 |
0.068891 |
0.038469 |
0.115685 |
0.082759 |
|
|
DEFAULT_RATE |
0.008290 |
-0.034659 |
0.045445 |
-0.063685 |
0.004869 |
-0.070114 |
0.085592 |
|
|
EMISSION_VOL |
-0.053972 |
-0.466329 |
-0.002303 |
-0.114899 |
0.094123 |
0.122635 |
0.218881 |
|
|
ENERGETICS |
-0.017675 |
-0.195733 |
-0.109465 |
-0.098060 |
-0.114896 |
-0.153930 |
0.127702 |
|
|
EXCH_RATE |
-0.081472 |
0.036791 |
-0.009527 |
0.059077 |
-0.015465 |
-0.072609 |
0.013528 |
|
|
GDP_GROWTH |
-0.052330 |
0.037997 |
0.027332 |
-0.087102 |
-0.052920 |
-0.380699 |
0.017810 |
|
|
IRON_INDUST |
0.031565 |
-0.035251 |
-0.069308 |
-0.062087 |
-0.072747 |
-0.037385 |
0.109823 |
|
|
MACHINE_MANUFACT |
0.120030 |
0.215194 |
-0.077640 |
-0.069551 |
-0.081493 |
0.023731 |
0.001906 |
|
|
OIL_GAS |
-0.036343 |
-0.389700 |
-0.153566 |
-0.137565 |
-0.161185 |
0.108632 |
0.105672 |
|
|
PERIOD |
0.029722 |
-0.359620 |
-0.031195 |
-0.091831 |
0.207547 |
-0.245185 |
0.215595 |
|
|
PUT |
1.000000 |
0.070166 |
-0.041330 |
0.023754 |
0.003353 |
0.054500 |
0.022023 |
|
|
RATING_INTER |
0.070166 |
1.000000 |
-0.170423 |
0.093796 |
-0.154623 |
-0.126475 |
-0.487603 |
|
|
TELECOM |
-0.041330 |
-0.170423 |
1.000000 |
-0.096449 |
-0.113009 |
0.085380 |
0.165783 |
|
|
TRADE_RETAIL |
0.023754 |
0.093796 |
-0.096449 |
1.000000 |
-0.101235 |
0.066412 |
0.008256 |
|
|
TRANSPORT |
0.003353 |
-0.154623 |
-0.113009 |
-0.101235 |
1.000000 |
0.002087 |
0.085569 |
|
|
TYPE_BOND |
0.054500 |
-0.126475 |
0.085380 |
0.066412 |
0.002087 |
1.000000 |
0.115451 |
|
|
TYPE_ORGANISER |
0.022023 |
-0.487603 |
0.165783 |
0.008256 |
0.085569 |
0.115451 |
1.000000 |