Курсовая работа: Анализ экономической целесообразности деятельности предприятия

В 2016 г. на каждый привлеченный рубль собственного капитала ООО «АльфаЮгра» продало 0,3 рублей товаров и услуг. Согласно данным финансовой отчетности, происходит уменьшение суммы продаж ООО «АльфаЮгра» в течение 2014-2016 гг., что ведет снижению показателя оборачиваемости собственного капитала. Однако, одновременное снижение суммы собственного капитала ООО «АльфаЮгра» имеет противоположное влияние.

Активы компании совершили 0,05 оборотов в течение 2016 г. Каждый используемый рубль основных средств позволил предприятию произвести и продать 0,07 рублей товаров и услуг. Рост показателя на 0,07 свидетельствует о повышении эффективности управления основными средствами.

Оборачиваемость дебиторской задолженности на уровне 0,29 оборотов в год означает, что ООО «АльфаЮгра» собирал дебиторскую задолженность в среднем 0,29 раз в год. Эффективность управления дебиторской задолженностью снизилась, ведь значение показателя уменьшилось на 0,07. Сравнивая показатель со значением оборачиваемости кредиторской задолженности, можно понять, что, в общем, политика управления кредиторско-дебиторской задолженностью была эффективной. Дебиторы использовали средства ООО «АльфаЮгра» в среднем в течение 1 241,33 дней, а ООО «АльфаЮгра» возвращало средства кредиторам в течение 0 дней. Таким образом, ООО «АльфаЮгра» использовало средства от поставщиков и подрядчиков для финансирования своих дебиторов, а также для финансирования прочих направлений.

Операционный цикл ООО «АльфаЮгра» составлял около 1 241,33 дней. Это время полного оборота основных оборотных активов. Увеличение показателя на 227,93 дней свидетельствует о снижении эффективности операционного процесса ООО «АльфаЮгра».

Период превращения сырья и материалов в денежные средства составлял 1 241,33 дней.

2.4 Анализ финансовых результатов предприятия

Таблица 2.13 - Динамика активов ООО «АльфаЮгра», тыс. руб.

В 2014 г. активы ООО «АльфаЮгра» равны 1 904 тыс. руб. Значение показателя выросло на 112,08% за 2014-2016 гг. Этому способствовало увеличение суммы внеоборотных активов.

Рисунок 2.7 - Динамика активов ООО «Альфа-Югра» за 2014-2016 гг

Факторами повышения суммы активов ООО «АльфаЮгра» являются:

- Основные средства

Факторами снижения суммы активов ООО «АльфаЮгра» являются:

- Запасы (-100%)

- Дебиторская задолженность (-46,99%)

- Денежные средства и денежные эквиваленты (-94,48%)

Сумма основных средств ООО «АльфаЮгра» увеличилась с 0 тыс. руб. в 2014 г. до 3 783,00 000 тыс. руб. в 2016 г.

Повышение суммы основных средств показывает рост производственного и сбытового потенциала компании, что является положительной тенденцией. Фактором роста является, в том числе, активная политика обновления основных средств.

Снижение суммы запасов происходит более быстрыми темпами, чем снижается уровень производства и сбыта, что свидетельствует об оптимизации текущей политики формирования запасов. Ведь ООО «АльфаЮгра» выделяет меньше финансовых ресурсов на создание запасов для производства единицы продукции и услуги.

Происходит более медленное снижение дебиторской задолженности в условиях более быстрого снижения выручки, что указывает на значительное отвлечение средств компании дебиторами (в основном клиентами). Как результат, предприятию необходимо привлекать дополнительные финансовые средства, а это ведет к повышению финансовых расходов. Такая тенденция свидетельствует о необходимости разработки комплексной и системной политики управления коммерческим кредитованиям, что позволит удерживать уровень задолженности перед компанией на должном уровне.

Таблица 2.14 - Динамика источников финансовых ресурсов ООО «АльфаЮгра», тыс. руб.

В 2014 г. объем собственного капитала ООО «АльфаЮгра» равен 1 228 тыс. руб. Об ухудшении благосостояния инвесторов и собственников свидетельствует снижение показателя в течение 2014-2016 гг. на 64,33%. На конец 2016 г. сумма собственного капитала предприятия составляла 438 тыс. руб.

Увеличение суммы пассивов ООО «АльфаЮгра» в течение 2014-2016 гг. за счет краткосрочных обязательств ведет к снижению ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Рисунок 2.8 - Динамика пассивов ООО «Альфа-Югра» за 2014-2016 гг

Если рассматривать отдельные элементы пассивов, то факторами увеличения суммы финансовых ресурсов ООО «АльфаЮгра» являются:

- Краткосрочные заемные средства (+681,06%)

- Кредиторская задолженность (+32,05%)

Факторами снижения суммы финансовых ресурсов ООО «АльфаЮгра» являются:

- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (-64,86%)

Снижение нераспределенной прибыли указывает на деградацию ООО «АльфаЮгра» в течение 2014 - 2016 гг. Такая динамика приводит к росте потребности в заемном капитале, что может привести к дополнительным процентным и коммисионным расходам. Кроме этого, сформированная тенденция приводит к снижению доверия к предприятию со стороны кредиторов и поставщиков. Все это создает неблагоприятную среду функционирования ООО «АльфаЮгра».

Необходимо работать над возобновлением рентабельной деятельности, что позволит наращивать объем нераспределенной прибыли и собственного капитала.

Рост краткосрочной кредиторской задолженности, основу которой обычно составляет задолженность перед поставщика и подрядчиками, может иметь двоякое влияние на предприятие. С одной стороны, это дополнительные средства, которые могут быть использованы в деятельности компании, что позволит сократить процентные расходы на привлечение заемных средств. С другой стороны, при интенсивном и длительном использовании средств поставщиков последние могут закладывать такие действия в цену товара, что будет приводить к повышению себестоимости производства. Поэтому невозможно дать однозначной интерпретации сокращению кредиторской задолженности.

Таблица 2.15 - Анализ ликвидности баланса ООО «АльфаЮгра»

Данные таблицы 2.15 показывают, что в 2016 г. баланс компании был недостаточно сбалансированным, а уровень риска потери ликвидности был существенным. Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 307 тыс. руб. меньше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем текущим обязательствам, ведь с учетом дефицита активов А1, в компании было недостаточно ликвидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих факторов свидетельствует о том, что ООО «АльфаЮгра» не способно отвечать по своим обязательствам вовремя.

Для лучшего понимания ситуации стоит рассмотреть относительные показатели ликвидности.

Таблица 2.15 - Показатели ликвидности ООО «АльфаЮгра»

ООО «АльфаЮгра» было полностью платежеспособным, ведь на каждую единицу текущих обязательств в предприятия было 2,8 оборотных активов в 2014 г. В 2016 г. ООО «АльфаЮгра» имело недостаточно оборотных активов. Их сумма составляла 7,09% от суммы краткосрочных обязательств. Возможно, в компании существуют проблемы с платежеспособностью.

ООО «АльфаЮгра» способно быстро погасить 155,18% текущих обязательств в 2014 г. На конец 2016 г. значение показателя находится вне нормативных пределов, поэтому ликвидность баланса ООО «АльфаЮгра», возможно, нарушена.

Компания способна срочно погасить 1% своих краткосрочных обязательств в 2016 г., то есть коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного предела.

Рисунок 2.9 - Показатели ликвидности ООО «Альфа-Югра»

В 2016 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской задолженностью ООО «АльфаЮгра» позитивно влияла на платежеспособность компании. Дебиторы отвлекают меньше средств, чем предоставляют кредиторы. В 2016 г. на единицу кредиторской задолженности сформировано 0,64 единиц средств дебиторской задолженности.

Таблица 2.16- Показатели финансовой устойчивости ООО «АльфаЮгра»

Состоянием на 2016 г. сумма собственных оборотных средств ООО «АльфаЮгра» составила -3 345 тыс. руб. Показатель снизился на 4 573 тыс. руб. за 2014-2016.гг. Низкое значение показателя является признаком зависимости ООО «АльфаЮгра» от внешних источников финансирования. Они необходимы для финансирования оборотного капитала и обеспечения бесперебойности операционного процесса. Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами находится вне нормативных пределов в 2016 г., что указывает на высокую зависимость компании от заемных средств. Без доступа к внешним источникам ООО «АльфаЮгра» не сможет эффективно работать. Показатель маневренности собственных оборотных средств ООО «АльфаЮгра» был ниже нормы в 2016 г. Наблюдаем такое явление из-за отсутствия собственных оборотных средств. В предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования необходимого минимума запасов (0%) в 2016 г. Это ведет к снижению устойчивости производственного и сбытового процесса. В течение 2014-2016 гг. значение снижается на 1,45, что является негативной тенденцией. ООО «АльфаЮгра» зависит от заемного капитала и способно самостоятельно профинансировать только 10,85% активов. Это говорит о высоком уровне финансовых рисков. Это не значит, что компания обанкротится в ближайшей перспективе, однако это может произойти, если доступ к внешним источникам финансирования будет ограничен. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости указывает на то, что в 2016 г. на единицу собственных средств в предприятия есть 9,22 единиц пассивов, то есть значение показателя вне нормативных пределов. Компании необходимо работать в направлении повышения финансовой устойчивости. На каждую единицу собственных средств в предприятия есть 8,22 единиц заемного капитала.