Материал: Анализ доходов и расходов организации

Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.

.17<121.79, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как неэффективную.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если TpA<tpV<tpЧП,

где TpA - темп роста активов, TpV - темп роста выручки, TpЧП - темп роста чистой прибыли.

Представленное соотношение называется "золотым правилом" экономики.(2015)=116.58%(2015)=97.17%ЧП(2015)=-1805.45%

Это означает, что активы опережают в своем росте выручку, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла не так значительно как выручка. Таким образом, за данный период, соотношение не выполняется.

Рентабельность продаж (валовая маржа)

R=П/V(2014)=627/5538=11.32(2015)=-600/5381=-11.15

Рентабельность продаж по EBIT

REBIT=EBIT/V(2014)=108/5538=1.95(2015)=-932/5381=-17.32

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Пч/Vч(2014)=55/5538=0.99ч(2015)=-993/5381=-18.45

Рентабельность затрат

Rс=П/Себестоимостьс(2014)=627/4911=12.77с(2015)=-600/5981=-10.03

Коэффициент покрытия процентов к уплате

ICR=EBIT/Проценты к уплате(2014)=108/0

ICR(2015)=-932/0

Таблица 3

Анализ рентабельности

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет -11.15% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это -18.45%. Отрицательное значение говорит о невозможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал.

Рентабельность собственного капитала

ROE=Пч/ИС(2014)=55/2075.5=2.65(2015)=-993/1615.5=-61.47

Рентабельность чистого капитала

Rk=Чк/ИС(2014)=2572/2075.5=123.92(2015)=893/1615.5=55.28

Рентабельность активов

ROA=Пч/Активы(2014)=55/5353.5=1.03(2015)=-993/5500=-18.05

Прибыль на инвестированный капитал

ROCE=EBIT/(ИС+KТ)(2014)=108/2075.5=5.2

ROCE(2015)=-932/3099=-30.07

Рентабельность производственных фондов

Rf=П/(OC+Z)(2014)=627/3522=17.8(2015)=-600/3346.5=-17.93

Фондоотдача

Fa=V/OC(2014)=5538/3457.5=1.6(2015)=5381/3236.5=1.66

Таблица 4

Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес -61.47 руб. чистой прибыли (т.е. убыток).

Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 0.06 и составила 1.66 руб., т.е. снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, выросла доля прибыли в цене товара.

Рентабельность активов снизилась на 19.08%.

Рентабельность чистого капитала предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Таблица 5

Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 6

Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 1195 тыс.руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 8.2% обязательств (107 / 1302 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

Медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы (недостаток 2917 тыс.руб.) Они покрывают лишь 3.8% обязательств (115 / 3032 * 100). Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только одно. Баланс организации в анализируемом периоде не является ликвидным. Предприятию за отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 1195 тыс.руб.).

Общий показатель ликвидности

КЛ=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)

КЛ(2013)=(46+0.5*1990+0.3*24)/(312+0.5*1990+0.3*24)=0.7976

КЛ(2014)=(86+0.5*1541+0.3*105)/(533+0.5*1541+0.3*105)=0.6652

КЛ(2015)=(107+0.5*2573+0.3*115)/(1302+0.5*2573+0.3*115)=0.5444

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ=A1/(П1+П2)

КАЛ(2013)=46/(312+2744)=0.0151

КАЛ(2014)=86/(533+2967)=0.0246

КАЛ(2015)=107/(1302+0)=0.0822

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ=A1/П1

КАЛ(2013)=46/312=0.1474

КАЛ(2014)=86/533=0.1614

КАЛ(2015)=107/1302=0.0822

Коэффициент срочной ликвидности

ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2)

ККЛ(2013)=(46+1990)/(312+2744)=0.6662

ККЛ(2014)=(86+1541)/(533+2967)=0.4649

ККЛ(2015)=(107+2573)/(1302+0)=2.0584

Коэффициент текущей ликвидности

КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

КТЛ(2013)=(46+1990+24)/(312+2744)=0.6741

КТЛ(2014)=(86+1541+105)/(533+2967)=0.4949

КТЛ(2015)=(107+2573+115)/(1302+0)=2.1467

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия)

КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)

КТЛ(2013)=(46+1990+24)/(312+2744+0)=0.6741

КТЛ(2014)=(86+1541+105)/(533+2967+0)=0.4949

КТЛ(2015)=(107+2573+115)/(1302+0+3032)=0.6449

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности

Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 8.2% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.0576.

Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (2.0584 при норме 1). Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 1.594.

Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 1.652.