Материал: 431

Ценность денег определяется тем количеством товаров и услуг, которые на них можно купить, и, в конечном счете, предложением денег. Государство должно нести ответственность за политику денежного предложения.

Вопрос 4. Теоретические аспекты денежного обращения

Основоположниками количественной теории денег были Ш. Монтескье, Локк, Д. Юм. Они определяли стоимость золотых и серебряных денег их количеством. Утверждали, что чем больше денег в стране, тем выше товарные цены. Трансформацию этой теории отразила неоклассическая количественная теория денег, предложенная А. Маршаллом [8] и Фишером [28]. Математическая формула Фишера показывает зависимость уровня цен от денежной массы:

M V = P Q, где

M - денежная масса,

V - скорость обращения денег, P - уровень товарных цен,

Q - количество обращающихся товаров.

Таким образом, уровень товарных цен определяется по формуле:

M V P = Q

Следовательно, количество денег в обращении:

P Q M = V

На основании последней формулы Фишер делает вывод о том, что стоимость денег обратно пропорционально их количеству. Уравнение Фишера M V = P Q, выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой.

Формула Фишера позволяет объяснить феномен инфляции с точки зрения нарушений в сфере бумажно-денежного обращения.

Уравнением обмена пользуются как в классической количественной теории денег, так и в современной количественной теории денег, виднейшим представителем которой является М. Фридмен [29]. Он является родоначальником монетаризма как одного из направлений в экономической теории. Суть которого – оздоровление экономики путем стабилизации денежного обращения (имело успех в Латинской Америки, Юго-восточной Азии, Восточной Европе).

Обмен связан с определенными издержками (Менгер: «экономические жертвы, которых требуют меновые операции). Они называются трансакционными издержками и связаны с осуществлением обменных сделок (трансакций, которые включают в себя: поиск информации о потенциаль-

11

ном партнере рыночной сделки, расходы на составление контракта, контроль за его исполнением, таможенные сборы, почтовые расходы, страховка). Деньги помогают сокращать трансакционные издержки, облегчая и ускоряя обмен. Поэтому в разных странах деньгами становился не самый полезный (с точки зрения личного потребления) товар, а такой, который в наибольшей степени способствовал облегчению обмена» [9, с. 25].

С появлением новых разновидностей денег становится яснее мысль Хайека; «Деньги – это наиболее абстрактный институт развитой цивилизации, от которых зависит торговля и через которые опосредствуются …чувственно не воспринимаемые последствия индивидуальных действий»

[30, с. 43].

ЛЕКЦИЯ 3. ИНФЛЯЦИЯ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И МЕТОДЫ БОРЬБЫ

Вопрос 1. Сущность инфляции и показатели ее уровня

Инфляция – это явление, связанное с движением денег. Она является одной из самых тяжелых экономических болезней 20-го века. Ее симптомы зафиксированы как в хозяйствах рыночного типа, так и в экономике административно-командных систем.

Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен. Таким образом, инфляция – процесс обесценивания денег. Процесс, обратный инфляции (удорожание денег), определяют как дефляцию. Стагфляция – процесс переплетения нарастающей безработицы и ускоряющейся инфляции.

Инфляция рассчитывается с помощью индекса цен, который выражается в следующей формуле:

Индексцен2004год "Цена"потребительскойкорзины2004год 100% "Цена"потребительскойкорзины2003год

На практике чаще всего используются: индекс ВНП (для измерения общего уровня цен), индекс потребительских цен (для измерения цен потребительских товаров), индекс оптовых цен (для измерения оптовых цен).

Можно назвать следующие условия безинфляционной экономики: постоянное равновесие государственного бюджета; ЦБ снабжает экономику нужным количеством денег, обеспечивая ее безинфляционное развитие; поддержание макроэкономического равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений; государство должно воздерживаться от активного вмешательства в распределение доходов; страну должно населять население, лишенное инфляционных ожиданий повышения цен; ЦБ должен лишиться монополии на печатание денег (не выполнимо ни при

12

каких обстоятельствах). Таким образом, инфляция присутствует в экономиках всех государств и главной задачей правительства является контролирование ее уровня.

Вопрос 2. Виды инфляции

Инфляция классифицируется по следующим признакам: 1. с точки зрения темпа роста цен:

а) умеренная – цены растут менее 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контракта в номинальных ценах; б) галопирующая – рост цен измеряется сотнями % в год, контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются;

в) гиперинфляция – цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим.

2. с точки зрения нарушения равновесия между спросом и предложением: а) инфляция спроса – равновесие между спросом и предложением нарушается со стороны спроса, она возникает, когда денежные доходы населения

ипредприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг;

РS

Р2

Р1 D1

D2

Q

Рис. 2. Инфляция спроса

б) инфляция предложения – возникает, если макроэкономическое равновесие нарушается со стороны предложения, она возникает при увеличении издержек производства.

P1

D

Q

Рис. 3. Инфляция предложения

13

3. по степени сбалансированности роста цен выделяют:

а) сбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными; б) несбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга

постепенно изменяются, причем в различных пропорциях. 4. с точки зрения ожидаемости и предсказуемости:

а) ожидаемая – заранее предсказывается и прогнозируется; б) неожидаемая – заранее не предсказывается и не прогнозируется.

5. с точки зрения влияния государства на экономические процессы выделяют:

а) открытая инфляция – инфляция, когда макроэкономическое неравновесие в сторону спроса выражается в постоянном повышении цен и государство не вмешивается в данный процесс; б) подавленная инфляция – инфляция, когда макроэкономическое неравно-

весие в сторону спроса выражается в постоянном контроле государства за ценами.

Установлена связь между занятостью и инфляцией, которую показал экономист Филипс, получившая название кривой Филлипса. Она показывает, что безработица велика, когда инфляция незначительна, и снижается, когда инфляция возрастает.

темп

роста цен, %

уровень безработицы, %

Рис. 4. Кривая Филлипса

П. Хейне: «Когда спрос на труд велик, наниматели предлагают повышение ставки заработной платы. Чтобы привлечь (или удержать) нужных им работников. В периоды незначительной безработицы, нанимателям нет необходимости охотиться за работниками, поднимая ставки заработ-

ной платы» [36, с. 504].

Количественная оценка кривой Филипса такова: для снижения инфляции на 1 %, безработица в течение года должна быть на 2 % выше естественного уровня.

14

Вопрос 3. Социально-экономические последствия инфляции

1.Обесценивание потока денежных доходов. Инфляция приводит к тому,

что все денежные доходы у населения, предприятий и государства фактически уменьшаются из-за различия между номинальным и реальным доходами.

Номинальный (денежный доход) – количество денежных средств, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента. Реальный доход – количество товаров и услуг, которые человек может купить на сумму номинального дохода.

2.Перераспределение доходов и богатства. При инфляции должники бо-

гатеют за счет своих кредиторов, так как ссуда берется деньгам одной покупательной способности, а возвращается деньгами меньшей покупательной способности.

3.Материализация денежных средств. В период инфляции население и предприятия стремятся как можно быстрее реализовать свои обесценивающиеся денежные средства.

4.Падение интереса к долгосрочным инвестициям, т.е. в период инфляции не выгодно производить инвестиции, так как инвестиции осуществляются деньгами одной покупательной способности, а доходы от них возвращаются деньгами другой покупательской способности.

5.Обесценивание денежных сбережений: инфляция уменьшает реальную стоимость всех сбережений – вкладов в банки, облигаций, страховок, наличных денег, амортизационных фондов фирм.

6.Скрытая конфискация денежных средств у предприятий и населения, т.

к. налогоплательщики из-за роста номинального дохода автоматически попадают в группу с более высокими ставками налогообложения.

7.Ухудшение управляемости национального хозяйства, т. к. в ходе инфля-

ции цены постоянно меняются, это затрудняет правильный выбор потребителя, падает уверенность в будущих доходах, что снижает стимулы к предпринимательской деятельности, приводит к снижению экономической активности.

Вопрос 4. Государственная политика в период инфляции

Во время инфляции возможны два подхода:

- адаптационная политика – приспособление к инфляции, построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию, т.е. домохозяйства ищут дополнительные источники доходов, фирмы делают спекулятивные запасы, стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

15