Материал: 358

Таблица 1

Показатели эффективности производственной деятельности

Второй критерий конкурентоспособности предприятия – финансовое положение организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, которая во многом связана с общей структурой капитала организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов, уровень привлечения заемного капитала и способности организации обслуживать этот долг. Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие:

-коэффициент автономии;

-коэффициент финансовой устойчивости;

-коэффициент финансирования;

-коэффициент капитализации.

Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала составляют собственные средства, т.е. независимость предприятия от заемных источников средств. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Этот коэффициент определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса:

(6)

Валюта баланса Коэффициент финансовой устойчивости определяется

отношением суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса и показывает, какую часть всего

капитала составляют заемные средства. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Определяется отношением собственного капитала к заемному:

Коэффициент капитализации определяется как отношение заемного капитала к собственному и показывает, сколько заемных средств предприятия привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Рассчитанные показатели рекомендуется представить в табл. 2.

По рассчитанным показателям необходимо сформулировать развернутые выводы.

Одними из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, являются показатели ликвидности и платежеспособности.

финансирования

Коэффициент

капитализации

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и

другим расчетам.

Когда говорят о ликвидности предприятия, то имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами.

Важным показателем при рассмотрении понятия ликвидности является ликвидность баланса. Этот показатель определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Должны выполняться следующие условия: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4>=П4,

где А1 – наиболее ликвидные активы [суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам];

А2 – быстрореализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы;

А3 – медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства;

А4 – труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно положительного периода. В эту группу можно включить статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды;

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты);

П3 – долгосрочные пассивы [долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи раздела V баланса «Долгосрочные пассивы»];

П4 – постоянные пассивы (статьи раздела IV баланса, не вошедшие в предыдущие группы).

Активы и пассивы предприятия рекомендуется представить в табл. 3. По данным табл. 3 необходимо сформулировать выводы о ликвидности баланса предприятия.

В рамках детального анализа ликвидности используется комплекс приведенных ниже показателей. Эти показатели применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.