Воспитание – это привитие налогоплательщикам осознанной необходимости исполнения ими своих налоговых обязанностей, разъяснение необходимости налогообложения для государства и общества.
Консультирование – это разъяснение лицам, исполняющим налоговые обязанности, положений законодательства о налогах и сборах, применение которых на практике вызывает у них затруднения.
Льготирование – это деятельность финансовых органов по предоставлению отдельным категориям налогоплательщиков возможности не уплачивать налоги и сборы.
Контролирование – это деятельность налоговых органов по выявлению нарушений законодательства о налогах и сборах с целью поддержания высокого уровня налоговой дисциплины.
Принуждение – это деятельность налоговых органов по принудительному исполнению налоговых обязанностей посредством применения мер взыскания и других санкций.
До недавнего времени при проведении налоговой политики налоговыми органами преимущественно использовались методы управления, контролирования и принуждения. В настоящее время достаточно активно используются методы информирования, консультирования и воспитания населения.
Концентрированное выражение проводимая государством налоговая политика приобретает при проведении налоговых реформ.
Основные направления осуществляемой в России налоговой реформы:
–снижение налогового бремени посредством отмены неэффективных и оказывающих негативное влияние на экономическую деятельность налогов, ограничения налогообложения фонда оплаты труда, изменения подхода к определению налогооблагаемой базы при взимании налога на прибыль организаций;
–выравнивание условий налогообложения за счет отмены необоснованных льгот, устранения деформаций в правилах определения налоговой базы по отдельным налогам;
–упрощение налоговой системы и сокращение количества налогов;
–укрепление системы налогового администрирования.
§ 5. Рынок ценных бумаг
В настоящее время уже можно с полным основанием заявить, что рыночная экономика не может существовать без развитого оборота ценных бумаг.
101
Рынок ценных бумаг имеет длительную историю развития – от финансовых афер древности и средневековых меняльных контор до рынка государственных облигаций конца XVIII в. – начала XIX в., и заканчивая рождением современного фондового рынка.
Российский рынок ценных бумаг возник и стал развиваться преимущественно в порядке стихийной инициативы. История биржевого дела в России включает его подъем в период НЭПа, ликвидацию в 30-е гг. XX в., многочисленные дискуссии вокруг проблем фондового рынка во времена «оттепели» 60-х гг. XX в., которая не привела к возрождению рынка ценных бумаг в СССР. Положение изменилось в эпоху перестройки. Об этом говорит, в частности, факт создания в конце 1990 г. Московской центральной фондовой биржи и Московской международной фондовой биржи.
Однако и сегодня в стране не сложилось единого фондового пространства, нет единой инфраструктуры.
Тем не менее динамичное развитие последних лет изменило ситуацию. Естественно, что накопленный за многие годы опыт организации фондового дела используется при создании различных институтов российского рынка ценных бумаг. В процессе практической деятельности будут определены схемы и модели, которые наиболее приемлемы в Российской Федерации.
Ценные бумаги являются необходимым атрибутом рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью (ст. 128 ГК РФ).
В п. 1 ст. 142 Гражданского Кодекса РФ содержится определение ценной бумаги как строго формального документа, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при предъявлении этого документа. Из этого следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества и т. д.). В нем содержится информация о субъекте этого права и об обязанном лице. Во-вторых, речь идет именно о документе, т. е. официальной записи, выполненной на бумажном носителе и имеющей строго определенную форму и обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из реквизитов или нарушение указанной формы влечет ничтожность бумаги (п. 2 ст. 144 ГК РФ). В-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем имущественным правом, т. к. реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования самого этого документа. Иными словами, использование такого документа либо его передача равносильна использованию или передаче выраженного им права.
102
Ценная бумага – это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях представляют разные формы существования капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить следующим образом.
Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.
Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Последняя позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и, соответственно, включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.
Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:
–перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, населением и сферами экономики, населением и государством и т. п.;
–предоставляет, помимо права на капитал, определенные дополнительные права ее владельцам (например, право на участие
вуправлении, соответствующую информацию, первоочередность
вопределенных ситуациях и т. п.);
–обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.
Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами, главным из которых является возможность обмена на деньги в различных формах путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т. д. Ценная бумага может использоваться
врасчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и т. д.
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса – основные ценные бумаги и производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно – товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
103
Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы – первичные и вторичные ценные бумаги.
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.
Вторичные ценные бумаги выпускаются на основе первичных ценных бумаг, т. е. ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага – это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых – зерна, мяса, нефти, золота и т. п.), цены основных ценных бумаг (обычно на индексы акций, облигации), цены кредитного рынка (процентные ставки), цены валютного рынка (валютные курсы) и т. п.
К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.
Основные виды ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности.
Акция – единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.
Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.
Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством – вексельным правом.
Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.
Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.
Варрант – документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; документ,
104
дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене.
Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать или купить у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с оплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.
Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор куплипродажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.
Ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном, рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительной стоимости, т. е. не является физическим товаром или услугой.
В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование рынка ценных бумаг закреплено в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг».
Рынок ценных бумаг – это механизм, сводящий вместе продавцов и покупателей ценных бумаг – эмитентов и инвесторов, а также инвесторов между собой, т. е. рынок, на котором обращаются ценные бумаги. Иначе он называется фондовым рынком.
Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов: а) субъектов рынка; б) собственно рынка (биржевого, внебиржевого фондовых рынков);
в) органов государственного регулирования и надзора (Комиссии по ценным бумагам, Центрального банка, Минфина и т. д.);
г) саморегулирующихся организаций (объединений профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции, например НАСД (США) и т. п.);
д) инфраструктуры рынка:
–правовой;
–информационной (финансовой прессы, системы фондовых показателей и т. д.);
–депозитарной и расчетно-клиринговой сети (для государственных и частных бумаг нередко существуют раздельные депозитарноклиринговые системы);
–регистрационной сети.
Субъекты рынка ценных бумаг.
1. Эмитенты – государство в лице уполномоченных им органов (государственные органы, органы местной администрации), а также
105