Материал: Венчурное финансирование

Вторым из перечисленных факторов, оказывающих влияние на развитие венчурной деятельности в России, являются институты финансовой поддержки. К ним относятся:

) инновационные коммерческие банки;

) инновационные фонды, формируемые на различных уровнях;

) другие финансовые структуры.

В настоящее время в России действует большое количество инновационных коммерческих банков. Участвовать в венчурной инновационной деятельности банк может несколькими путями:

) предоставляя кредиты для финансирования венчурных инновационных проектов;

) участвуя в организации венчурного инновационного фонда, являясь источником формирования его финансовых средств;

) непосредственно самому инвестировать финансовые средства в венчурные инновационные проекты в полном объеме или частично. Банк берет на себя весь риск, связанный с реализацией инновационного проекта, но также получает право полностью или частично распоряжаться результатами исследований или разработок;

) предоставляя своим клиентам комплекс организационно-экономических услуг по инжиниринговому сопровождению процессов создания, организации выпуска и потребления продукции, включая оценку риска, определение стоимости, оценку научно-технического уровня новшества и его конкурентоспособности и др.

Крупными коммерческими банками в России накоплен серьезный финансовый потенциал, который при создании благоприятной обстановки в стране они готовы вложить в инновационную сферу, поэтому степень участия коммерческих банков в инновационной деятельности во многом зависит от политики, проводимой правительством.

Третий фактор активизации инновационной венчурной деятельности - инновационная инфраструктура. Вопрос создания инновационной инфраструктуры является одним из наиболее острых в данный момент. Инновационная инфраструктура должна охватывать и связывать воедино все сферы инновационной деятельности. Существующая в советское время инфраструктура разрушена, а на создание новой, соответствующей рыночным условиям, нет денежных средств.

Большое значение для развития венчурной деятельности имеет доступность телекоммуникационных сетей. Для рядового изобретателя или инновационного предпринимателя пользоваться услугами таких коммерческих сетей, как ROSNET, RELCOM, ROSPAC, пока еще дорого, как и подключение к зарубежным компьютерным сетям. В настоящее время на уровне министерств обсуждается проект создания единой общероссийской сети, точнее, телекоммуникационной системы передачи данных «Наука». А тем временем большинству инноваторов остается лишь надеяться на благоприятные сдвиги в области компьютеризации инновационного обеспечения их деятельности.

Помимо вышеперечисленных факторов, влияющих на становление и развитие венчурной деятельности, следует выделить проблемы стандартизации и управления качеством.

При решении вопросов сертификации и контроля качества инновационной продукции гарантируется определенный уровень качества продукции и технологий. В рыночных условиях они представляют собой часть более широкого понятия - «управление качеством продукта» как совокупности форм и методов достижения определенных потребительских свойств товара, обеспечивающих определенную конкурентоспособность выпускающей его фирме при производстве и продвижении товара на рынок к потребителю.

Эта область предпринимательской деятельности - одна из значительных в конкурентной борьбе на современных рынках. Эффективное применение в инновационной деятельности мирового опыта управления качеством должно существенно повысить возможности выхода российских инновационных предприятий на международные рынки.

Международное научно-техническое сотрудничество - еще один важнейший фактор, способствующий активизации инновационной венчурной деятельности в России. В условиях российской экономики международное сотрудничество способствует не только получению недостающих знаний, но и выступает дополнительным источником финансовых средств, позволяющим в определенной степени облегчить ситуацию, создавшуюся в результате острого дефицита финансовых ресурсов внутри страны. Долгосрочное международное сотрудничество возможно только тогда, когда оно строится на взаимовыгодной основе и проявление интереса западными странами к возможностям развития венчурного предпринимательства в России носит конструктивный характер. В настоящее время международное сотрудничество в области венчурного предпринимательства проходит в подавляющем большинстве на межгосударственном уровне, имея форму межправительственных соглашений и встреч, организуемых государственными и общественными структурами. Что касается прямого межфирменного сотрудничества на межфирменном уровне, то оно в значительной степени тормозится общей неблагоприятной макроэкономической обстановкой и имеет трудности, что стоят на пути отечественных частных инвестиций в венчурное предпринимательство. Столь слабый прогресс в сфере прямого межфирменного сотрудничества с зарубежными партнерами связан с высокой степенью инновационного риска, который характерен для нынешней ситуации в России. Для активизации венчурной деятельности в России необходима разработка комплексного подхода, охватывающего законодательную область, макроэкономическое регулирование, институциональное развитие, процессы стандартизации. Такой подход будет способствовать развитию венчурной деятельности, повышению предпринимательской активности. Более того, активное развитие этих процессов как внутри страны, так и в международном масштабе послужит достижению важнейших государственных целей: оздоровлению инновационной сферы и ее соответствию мировому уровню, усилению конкурентоспособности российской эконо­мики путем выхода на мировые наукоемкие рынки.

Заключение

Венчурный бизнес является формой предпринимательства, сутью и главным результатом которой являются специфические товары - нововведения (инновации).

Данные развитых стран свидетельствуют: от половины до двух третей значимых нововведений были разработаны независимыми изобретателями в рамках венчурных фирм. Во-вторых, важной ролью венчурного предпринимательства в структуре региональных промышленных комплексов, особенно в российских условиях. Если на Западе полномасштабное развитие этого сектора происходило после выхода соответствующей страны на высокий уровень научно-технического прогресса, то в российских регионах он изначально призван выступить не только катализатором, но и инициатором технологического обновления производственного аппарата, возрождения научно-технического потенциала промышленных центров. В-третьих, необходимостью эффективной поддержки венчурного предпринимательства на региональном уровне в контексте реализации его важнейших социально-экономических функций.

Анализируя процессы формирования института венчурных инвестиций в России на основе партнерства общества и бизнеса, можно сделать некоторые выводы:

. Спецификой российского пути развития венчурного инвестирования является осознание государством своей роли в этом процессе, которая стала значительной в 2009-2014 гг.

. Государство должно научиться включать частный бизнес в решение своих приоритетных задач за счет создания привлекательных условий: венчурной инфраструктуры, изменений в законодательстве, регулирующих трастовые отношения и введение фидуциарной ответственности; введения поправок в закон об инвестиционных фондах, закон об акционерных обществах и т.п.; изменений соотношения риск-доходность и других.

. В России впервые создается модель государственного стимулирования инноваций и создания института венчурного бизнеса такого масштаба.

. Частному бизнесу целесообразно адаптироваться к глобальной венчурной модели - научиться увеличивать стоимость инновационных компаний и ориентироваться на капитализацию как главный критерий успеха.

Наиболее эффективными с точки зрения стимулирования развития венчурного предпринимательства в России могут быть следующие виды государственной поддержки:

. Государственные прямые инвестиции в приоритетные проекты.

. Страхование и другие формы обеспечения инвесторов венчурных фондов, вкладывающих средства в эти компании.

. Поддержка развития финансирования ранних стадий, например, путем покрытия некоторых расходов фондов, таких как расходы на экспертизу или текущие расходы, что поможет увеличить доход от портфельных инвестиций и снизить риски инвестирования.

. Интегрированная, четкая и эффективная система по защите прав на интеллектуальную собственность.

. Обучение и подготовка предпринимателей, формирование эффективной коммуникативной среды.

Если говорить о перспективах дальнейшего партнерства государства и общества, то представляется, что государству, обществу и бизнесу целесообразно сегодня приступить к формированию среднесрочной стратегии развития венчурного предпринимательства как одного из существенных источников финансирования инновационного сектора в России и/или ее отдельных регионов.

Список использованной литературы

1. Аньшина Д.М. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. - М.: Дело, 2010.

. Балдин, К.В. Инновационный менеджмент: учебное пособие для студентов высших учебных заведений [В.К. Балдин и др.] М.: ИЦ «Академия», 2011. - 368 с.

. Береговой В.А. Специфика венчурного финансирования // Вестник ИНЖЭКОНа. - 2009. - №3. - С. 162-167.

. Гончаренко Л.П. Менеджмент инвестиций и инноваций: учеб. для студентов, обучающихся по напр. 080500 «Менеджмент» / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - М.: КНОРУС, 2009.

. Гродецкий Д.В. Венчурное предпринимательство как способ обеспечения конкурентоспособности. Сборник материалов второй ежегодной научной сессии «Роль бизнеса в трансформации российского общества» - М.: Маркет ДС, 2012. - С. 122-127.

. Гродецкий Д.В. К вопросу о сущности венчурного бизнеса и его особое место в современной экономике // Экономические науки. - 2013. - №9. - С. 14-16.

. Гугелев, А.В. Инновационный менеджмент: Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 336 с.

. Ермоченко О.Н. Развитие механизма венчурного финансирования в России // Вестник ВолГУ. Серия 3. - 2011. - №1 (12). - С. 63-68.

. Завлина П.Н. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учебное пособие. - М.: Экономика, 2013.

. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Экономистъ, 2009. - 476 с.

. Инновационная экономика. - М.: Наука, 2012. - 235 с.

. Каржаув А.Т., Фоломьев А.Н. Национальная система венчурного инвестирования. - М.: Экономика, 2009. - 420 с.

. Комарова И.П. Особенности функционирования венчурных фондов в России // Век Качества. - 2009. - №3. - С. 66-67.

. Людвикова Н.Ю. Венчурный бизнес: сущность, история, развитие и современность // Экономика и управление. - 2009. - №7 (45). - С. 22-28.

. Людвикова Н.Ю. Принципы и процедуры венчурного инвестирования // Проблемы современной экономики. - 2012. - №8. - С. 8-15.

. Медынский, В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 295 с.

. О развитии венчурного инвестирования в Российской Федерации // Аналитический вестник СФРФ. - М., 2011. - 59 с.

. Фомина А.В. Привлечение финансирования: от нуля до бесконечности / А.В. Фомина, Н.К. Смирнова. - М.: Бератор-Паблишинг, 2008. -- 216 с.

. Экономика США. - М.: Питер, 2013. - 155 с.

. Ильеннова, С.Д. Инновационный менеджмент/ Под ред. С.Д. Ильенновой М.: Юнити, 2012. - 346 с.

. Крылов Т.А.«Венчурные фонды в России» - М.: РАВИ, 2010.

. Копурин, Д.И. Инновационная деятельность - М.: Экзамен, 2013. - 576 с.

. Чернышева Б.Н. Инновационный менеджмент: Учебник.- М.: Вузовский учебник, 2010.

. Швандер В.А., Горфинкель В.Я. Инновационный менеджмент: Учебник - М.: Вузовский учебник, 2011.

.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. проф. В.С. Золотарева. -- М: Издательство Перспектива, 2009.

Приложение 1

Основные финансовые и производственные показатели ОАО «РВК» за 2011-2013гг.