Материал: Управління дебіторською заборгованістю в умовах антикризового регулювання фінансового стану підприємства

Розглянуто та систематизовано основні методики аналізу та стратегію управління дебіторською заборгованістю підприємства, в процесі чого встановлено, що з метою проведення аналізу дебіторської заборгованості підприємства усі автори пропонують проаналізувати кредиторську та дебіторську заборгованості та порівняти отримані результати з метою оптимізації розмірів заборгованості підприємства. Аналіз дебіторської заборгованості передбачає перш за все контроль за оборотністю засобів у розрахунках. Оцінка реального стану розрахунків з дебіторами на підприємстві передбачає використання табличного та графічного способів оцінки дебіторської заборгованості, а також з допомогою абсолютних та відносних показників.

2. Аналіз фінансового стану та дебіторської заборгованості ПАТ "Вінницький універмаг"

.1 Організаційно-економічна характеристика ПАТ "Вінницький універмаг"

Товариство є правонаступником майнових прав i обов'язкiв ЗАТ "Вiнницький унiвермаг", заснованого вiдповiдно до рiшення установчих зборiв вiд 21 травня 1993 року, протокол №1, наказу ФДМ №126 вiд 18.03.1993 р., шляхом перетворення органiзацiї орендарiв Трудового Червоного Прапора орендного пiдприємства "Вiнницький унiвермаг" у Закрите акцiонерне товариство "Вiнницький унiвермаг" зареєстрованого рiшенням Ленiнського райвиконкому м. Вiнницi 3 червня 1993 року №224, та взято на облiк Реєстрацiйною палатою Вiнницької мiської Ради, наказ № 336-Р вiд 16 червня 1998 року, реєстрацiйний №1923. За результатами проведення загальних зборiв акцiонерiв протокол №1/10 вiд 10.03.2010 р. з метою приведення дiяльностi товариства у вiдповiднiсть до виомг Закону України "Про акцiонернi товарства" було прийнято рiшення про змiну типу акцiонерного товариства ЗАТ "Вiнницький унiвермаг" - публiчне акцiонерне товариство, скорочено - ПАТ та щодо змiни найменування Закритого акцiонерного товариства "Вiнницький унiвермаг" на Публiчне акцiонерне товариство "Вiнницький унiвермаг".

Публiчне акцiонерне товариство "Вiнницький унiвермаг" розташоване в центральнiй частинi мiста за адресою м. Вiнниця, площа Гагарiна, 2. Основним видом дiяльностi пiдприємтсва є здавання в найм власного нерухомого майна - 98% та роздрiбна торгiвля медикаментами - 2%. Вартiсть 1 кв.м. орендованого майна залежить не тiльки вiд середньої цiни по регiону, але i вiд зростання цiн на комунальнi послуги, якi включаються до складу орендної плати. Тому пiдприємство при рiзкому зростаннi цiн на комунальнi послуги повинно збiльшити i вартiсть оренди, щоб не працювати собi в збиток. А це може вплинути на попит тих послуг, якi пропонує пiдприємство своїм орендарям. На площах унiвермагу пропонуються товари легкої промисловостi, культурно-побутового призначення, сувенiри, ювелiрнi та шкiрянi вироби, оптика, аудiо-вiдео продукцiя, парфюмерiя i косметика та iн. Розширився обсяг послуг, якi додатково надаються покупцям: пакування товарiв, ремонт одягу, ремонт годинникiв, вiддiлення банкiв, в яких можна здiйснити необхiднi платежi та розрахунки. Пiдприємство надає свої торговельнi площi в оренду, де продається одяг, взуття, косметика, предмети домашнього господарювання. Конкуренцiя з кожного виду товарiв висока. Пiдприємство конкурує як з роздрiбними торговцями, що мають низькi цiни, так i з тими, що мають високi цiни. Роздрiбнi торговцi з низькими цiнами - це вуличнi торговцi та торговцi за межами мiста, що готовi продавати товар за дуже низькими цiнами.

Пiдприємство також конкурує з торговельними пiдприємствами, що продають високоякiснi товари вiдомих марок за високими цiнами. У бiльшостi випадкiв спецiалiзованi магазини пропонують лише один вид товару i, як правило, iмпортний. Iнколи маленькi спецiалiзованi магазини пропонують одяг, взуття, косметику. Пiдприємство досить успiшно конкурує з цими магазинами завдяки доступним цiнам та бiльш широкому асортименту. "Сезоннi" фактори, а скорiше - вихiднi днi, коли бiльшiсть населення прямує у вiдпустку, на вiдпочинок, впливає на зменшення вiдвiдування унiвермагу. Однак, виходячи з того, що унiвермаг не сам реалiзує товари, а тiльки надає торговельнi площi в оренду, то дiя такого фактору впливає скорiше на орендарiв та їх товарообiг, нiж на прибутковiсть товариства взагалi. Також на дiяльнiсть пiдприємства впливають виробничо-технологiчнi фактори, а саме реконструкцiя площi Гагарiна, що прилягає до будувлi Вiнницького унiвермагу: будування пiдземного паркiнгу, торгiвельної площi над пiдземним паркiнгом та облаштування фонтанної площi.

Основною iстотною проблемою, що впливає на дiяльнiсть пiдприємства є фiнансово-економiчна група факторiв, якi безпосередньо залежать вiд платоспроможностi населення. Другорядними є виробничо-технологiчнi, якi залежать вiд впровадження нової технiки. Пiдприємство знаходиться поки що у стабiльному фiнансовому станi, про що свiдчать отриманий прибуток, своєчаснiсть розрахункiв з бюджетом, з позабюджетними фондами та з працiвниками по оплатi працi. Але в разi зменшення податкового тиску пiдприємство працювало б ще краще. Керiвництво пiдприємства постiйно дбає про збiльшення обсягiв наданих послуг, що в подальшому повинно ще покращити фiнансовий стан пiдприємства.

.2 Аналіз фінансового стану ПАТ "Вінницький універмаг"

Проведемо аналіз фінансової діяльності ПАТ "Вінницький універмаг".

Фінансова діяльність підприємства характеризується показниками майнового стану, фінансовими результатами діяльності підприємства, показниками ліквідності, фінансової стійкості та ділової активності.

В першу чергу проаналізуємо фінансові результати підприємства.

Фінансові результати діяльності підприємства зведемо до таблиці 2.1

Таблиця 2.1 - Фінансові результати діяльності ПАТ "Вінницький універмаг"

Проаналізувавши дані таблиці 2.1 можна сказати що фінансовий результат від основної операційної діяльності складає негативну динаміку що свідчить про його зменшення на суму 15550 тис. грн.., темп приросту якого складає (-29,8%).

Фінансовий результат від іншої основної операційної діяльності в 2011 р. (-422 тис. грн.), порівняно з 2010р. (-526 тис грн.), має позитивну динаміку так як зміна цього показника становить 104 тис. грн., а темп приросту складає (-19,8%).

Фінансовий результат від операційної діяльності зменшився в звітному періоді в порівняні з попереднім періодом на суму 189 тис. грн., темп приросту якого складає (-7,1%), що свідчить про негативну динаміку. Фінансовий результат від участі в капіталі в 2011р. був відсутнім, тоді як в 2010 р. періоді цей показник мав від’ємне значення (-4 тис. грн.), отже динаміка є позитивною.

Фінансовий результат від фінансової діяльності показує негативну динаміку, зміна якої становить (-4 тис. грн.), а темп приросту складає (-66,7%). Фінансовий результат від іншої звичайної діяльності збільшився на суму 32 тис. грн., Отже динаміка зміни є позитивною. Фінансовий результат від звичайної діяльності показує негативну динаміку так як його зміна становить (-157 тис. грн.), темп приросту склав (-6%).

Фінансовий результат від надзвичайної діяльності відсутній. Динаміка зміни фінансового результату від господарської діяльності є негативно. Цей показник в абсолютному значенні зменшився на 172 тис грн., темп приросту склав -8% за рік.

Для більш повного аналізу фінансового стану ПАТ "Вінницький універмаг" розрахуємо показники, які характеризують його ліквідність, фінансову стійкість та ефективність господарської діяльності. В першу чергу проведемо аналіз показників ліквідності, до яких відносяться коефіцієнт покриття, швидкої та абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує, скільки грошових одиниць обігових коштів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов’язань і розраховується за формулою [16]:

, (2.1)

де ОА - оборотні активи,

ПЗ - поточні зобов’язання.

р.:

р.:

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою [16]:

, (2.2)

де З - запаси підприємства.

2010р.:

р.:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує здатність підприємства ліквідовувати короткострокову заборгованість і визначається за формулою [16]:

, (2.3)

де ГК - грошові кошти підприємства.

Проведемо аналіз показників ліквідності та їх динаміки, обраховані показники зведемо до таблиці 2.2

Таблиця 2.2 - Аналіз ліквідності діяльності ПАТ "Вінницький універмаг" за 2010-2011рр.

Проаналізувавши дані таблиці 2.2 можна сказати що ні один з показників ліквідності ПАТ "Вінницький універмаг" не відповідає нормативному значенню, як в 2010р., так і в 2011 р.

Досить негативним є те, що коефіцієнти ліквідності не лишене відповідають встановленим нормативним значенням, проте й мають негативну динаміку зменшення. Зокрема, коефіцієнт покриття в 2011р. склав 0,2, що на 35,48% менше порівняно із 2010р.

Коефіцієнт швидкої ліквідності зменшився на 44,82%, а коефіцієнт абсолютної ліквідності - на 25%.

Таким чином аналіз ліквідності показав, що ПАТ "Вінницький універмаг" потрібно покращувати ліквідність.

Проведемо аналіз показників фінансової стійкості, які характеризують співвідношення між власними та позиковими коштами підприємства.

Коефіцієнт автономії, який характеризує частку вкладників підприємства в загальній сумі авансованих коштів і визначається за формулою [16]:

, (2.4)

де ВК - середньорічна вартість власного капіталу підприємства,

А - загальна вартість майна підприємства.

2010 рік: ;

рік: .

Вважається, що чим більшим є значення даного показника, тим більшою є фінансова стійкість підприємства і незалежність його від кредиторів. У загальній сумі фінансових ресурсів частка власного капіталу повинна бути більшою за 50%.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу розраховується за формулою [16]:

 (2.5)

де  величина залученого капіталу підприємства.

рік: ;

рік: .

коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів, тобто фінансового ризику [16]:

, (2.6)

де ЗК - величина залучених підприємством коштів.

2010 рік: ;

рік: .

коефіцієнт маневрування власного капіталу відображає здатність підприємства маневрувати своїми коштами і визначається за формулою [16]:

 (2.7)

де необоротні активи підприємства;

власний оборотний капітал підприємства, тобто та частина власного капіталу, яка вкладена в оборотні активи.

рік: ;

коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом відображає частку власного оборотного капіталу в загальній величині оборотних активів і визначається за формулою [16]:

 (2.8)

де оборотні активи підприємства.

2010 рік: ;

рік: ;

Проведений розрахунок показав, що підприємство є фінансово нестійким та фінансово залежним від своїх кредиторів. Зокрема, в аналізованому періоді коефіцієнт автономії мав тенденцію до зменшення і не відповідав своєму нормативному значенню. Так, в 2009р. частка власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих у підприємство складала лише 30%, а в 2010р. - 28%.

Розраховані показники аналізу фінансової стійкості підприємства зведемо до таблиці 2.3

Таблиця 2.3 - Аналіз фінансової стійкості ПАТ "Вінницький універмаг" за 2010-2011 рр.