Материал: Теоретические основы лизинга

Эта форма финансирования имеет следующие преимущества:

-   возможность использовать новейшие достижения науки и техники, не затрачивая больших сумм на инвестирование;

-       лизинговые операции, как правило, осуществляются по фиксированной ставке, защищающей лизингополучателя от инфляции;

-       финансирование осуществляется полностью за счет заемных средств. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, благодаря этому лизингополучатель уберегает прибыль от затрат на обновление основных фондов;

-       при осуществлении международного лизинга предоставляется отсрочка таможенных платежей, что можно рассматривать как льготу для лизингополучателя;

-       плата за арендованное имущество осуществляется после его монтажа или ввода в эксплуатацию, а иногда даже после реализации изготовленной продукции.

Однако лизинговые услуги остаются дорогостоящими, поскольку кроме арендной платы их цена включает проценты за используемый капитал, а иногда и другие дополнительные взносы (премию за принятие финансового риска, затраты на выполнение лизинговых услуг и на содержание фирмы лизингодателя и т.д.). Стоимость лизинга оборудования может оказаться выше затрат на его приобретение в кредит, поэтому в каждом отдельном случае целесообразно сравнивать затраты, связанные с привлечением разных форм заемных средств. [6]

.2 Преимущества и эффективность лизинга при привлечении заёмных средств

Рассмотрим экономические преимущества.

Лизинг является эффективным финансовым инструментом, позволяющим расширить материально-техническую базу любого производства, избегая крупных единовременных затрат и привлечения заемных средств. С помощью лизинга компания может приобрести имущество и начать его использовать, заплатив первоначально всего лишь часть его стоимости.

По сравнению с другими способами приобретения имущества (прямая покупка, банковский кредит, покупка с отсрочкой оплаты) лизинг является наиболее привлекательным способом покупки и имеет существенные преимущества:

-   Сохранение значительной части оборотных средств компании, т.к. в отличие от прямой покупки, лизинговое соглашение дает право покупателю начать использовать имущество, не отвлекая собственные средства в полном объеме, необходимом для его приобретения.

-       При заключении лизингового договора требования к гарантийному обеспечению сделки намного ниже, чем при получении банковского кредита, в связи с тем, что в течение срока действия договора лизинга, имущество является собственностью лизинговой компании и частично выступает в качестве залога лизинговой сделки.

-       Возможность долгосрочного финансирования (до 3-х лет).

-       Возможность осуществлять лизинговые платежи из доходов, полученных от эксплуатации арендуемого имущества, т.к. лизинговые платежи могут производиться после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию.

-       Лизинг дает возможность уменьшения налогооблагаемой базы за счет того, что все лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что способствует уменьшению налога на прибыль. Основные средства до завершения сделки находятся на балансе лизинговой компании, которая оплачивает налог на имущество.

-       Возможность применения амортизации с коэффициентом «3», которая значительно снижает стоимость приобретенного имущества к моменту передачи его в собственность клиента после завершения договора лизинга. Возможность применения ускоренной амортизации объекта лизинга позволяет снизить налогооблагаемую базу и минимизировать налоги на прибыль и налог на имущество.

-       Лизинг позволяет предприятию приобретать имущество на кредитной основе, сохраняя при этом уже существующие кредитные линии.

-       Приобретаемое имущество (предмет лизинга) числится на балансе лизинговой компании и балансодержатель несет бремя уплаты налога на имущество и транспортного налога (если в лизинг передается транспортное средство).

-       Работа в рублевом эквиваленте.

-       После выполнения условий договора финансовой аренды (лизинга), лизингополучатель вправе стать собственником имущества (предмета лизинга).

Лизинг позволяет не отвлекать из оборота средства для покупки нового оборудования. Внедрение техники по лизинговой схеме и получение соответствующей экономии позволяет получить дополнительные средства на развитие существующей технологической базы. Современное оборудование позволяет повысить производительность труда и качество продукции, что способствует росту прибыли.

Определим ключевые организационные преимущества.

. Доступность и гарантии.

Финансовая аренда (лизинг) представляет собой более доступный механизм приобретения основных средств, нежели банковские кредиты. В то время, как банки требуют двойного обеспечения своих кредитов, при лизинговой сделке частично гарантийным обеспечением является имущество, приобретаемое в рамках договора лизинга, частично - авансовый платеж, поэтому необходимость залога или поручительства со стороны третьих лиц появляется, например, в случае пониженного авансового платежа. Имущество, полученное по договору лизинга, не является залогом для лизинговой компании, так как данное оборудование или автомобиль в течение действия договора лизинга является собственностью лизинговой компании.

. Лизинг позволяет избежать угрозы взыскания оборудования сторонними кредиторами, так как оборудование во время договора лизинга принадлежит лизинговой компании.

. Гибкость лизингового механизма: заключается в возможности лизингополучателя договориться о конкретных условиях каждого отдельно взятого договора финансовой аренды. Лизинговая сделка может быть заключена на условиях, отвечающих конкретным коммерческим нуждам лизингополучателя (то есть будет соответствовать структуре оборота средств внутри компании). Даже когда лизинговый договор будет уже заключен, механизм лизинга все еще допускает определенную гибкость в определении графика лизинговых платежей. Допускается корректировка графика, а сам договор может быть продлен с учетом необходимости и экономического положения лизингополучателя, чего нельзя сказать о банковском кредите. Этот фактор является исключительно важным для российских лизингополучателей, так как отечественный рынок еще недостаточно предсказуем и работающим на нем компаниям постоянно требуется подстраиваться под сложившуюся ситуацию.

. Оперативность обслуживания, профессиональный, дружелюбный и индивидуальный подход при оформлении сделок. Лизинговая компания в кратчайшие сроки рассматривает заявки от потенциальных клиентов и принимает решения о финансировании. Принятие решения и подготовка лизинговой деятельности осуществляются от 3-х дней. Оперативность совершения лизинговой сделки, главным образом, зависит от быстроты предоставления и содержательности документов, как со стороны ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, так и со стороны ПОСТАВЩИКА.

Рис. 2.2 Сравнение расходов предприятия при приобретении основных средств посредством кредита и через лизинг [9]

Итак, лизинговые отношения по сравнению с банковскими кредитами выгодно отличаются, прежде всего, длительным сроком финансирования, возможностью использовать ускоренную амортизацию и возможностью оптимизации налогообложения.

Заключение

В заключении хотелось бы отметить, что все цели и задачи, поставленные в данной курсовой работе, были успешно выполнены, а именно была определена сущность лизинга, рассмотрено обновление и модернизация основных фондов с помощью лизинга, изучен порядок привлечения заемных средств с помощью лизинга, рассмотрены преимущества и эффективность лизинга при привлечении заёмных средств.

Лизинг сегодня является инвестиционным инструментом, который позволяет компаниям без привлечения собственных ресурсов, производить модернизацию основных фондов предприятия, а также получать совершенно новое требуемое оборудование или же прочие непотребляемые предметы. В соответствии с существующим законодательством России лизинг определятся как совокупность правовых, а также экономических отношений, которые возникают в связи с процессом реализации договора лизинга, приобретением определенного предмета лизинга.

Несмотря на то, что в законодательстве существует чёткое определение лизинга, зачастую при объяснении сути лизинга приходится прибегать к аналогиям и сравнениям с другими, более привычными видами деятельности и формами финансирования. Связано это прежде всего с тем, что российский рынок лизинга весьма молод (он начал зарождаться в начале 90-х годов XX века) и лизинг, как форма финансирования, ещё не стал привычным инструментом инвестирования в основной капитал.

Лизинг является видом инвестиционной деятельности, объединяющей в себе элементы аренды и кредитования. С арендой лизинг роднит факт передачи клиенту в пользование реального имущества, за использование которого лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи. Именно поэтому лизинг также называется финансовой арендой. С кредитованием у лизинга также есть много общего. И при кредитовании, и при заключении договора лизинга производится анализ финансового состояния клиента, при этом методы оценки заёмщика одинаковые.

В соответствии с существующим законодательством России лизинг определятся как совокупность правовых, а также экономических отношений, которые возникают в связи с процессом реализации договора лизинга, приобретением определенного предмета лизинга. Сегодня лизинг позволяет так называемому лизингополучателю существенно сэкономить на выплате налогов. В нашей стране налогообложение всех лизинговых операций характеризуется определенными особенностями по налогу на имущество, а также налогу на прибыль и НДС. Рынок лизинга в России продолжает развиваться быстрыми темпами. Объем российского рынка по традиционному показателю «объем нового бизнеса» оценивается в 3,3 млрд. USD. Значительно увеличилось число лизинговых компаний, действующих на рынке.

Таким образом, лизинг наряду с кредитом являются одним из важнейших источников финансирования капитальных вложений. Лизинг можно рассматривать как гибкий и эластичный инструмент, с помощью которого создается возможность обеспечить осуществление мероприятий по дальнейшему развитию предприятия.

Список литературы

1.  А.А. Володин. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. - 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. - М.: ИИФРА-М. - 510 с. - (Высшее образование)., 2011

2.      А. Рыбаков «Основные Средства» №12/2010

.        Зиннатуллин М. Г. Экономическая сущность и виды лизинга [Текст] / М. Г. Зиннатуллин // Молодой ученый. - 2012. - №1. Т.1. - С. 110-112.

.        Лещенко М.И. Основы лизинга. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 336 с.

5.      ЛИЗИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://sibac.info/index.php/2009-07-01-10-21-16/7579-2013-04-29-09-06-26>

.        Лизинг как прогрессивная форма привлечения заемных средств.

.        Определение и сущность лизинга. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://business.rin.ru/cgi-bin/search.pl?action=view&num=341701&razdel=44&w=0

.        ПОНЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУТЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://kredithelper.ru/lizing-kredit2.html>

.        Развитие - преимущества и эффективность лизинга. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://www.lizing-p.ru/razv_efficiency>

.        Рейтинговое агентство «Эксперт РА» // Понятие финансовой аренды [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://raexpert.ru/researches/leasing/leasing2002/ part1/

.        Статья 665 Гражданского кодекса РФ

.        Статья 381 Налогового кодекса РФ

.        Сущность лизинга. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://antireider.msk.ru/lizing/suschnost-lizinga.php>

.        Сущность и виды лизинга. Современный лизинг и его развитие. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://finance-aid.ru/finance/articles2/85-modern-leasing.html

.        Сущность лизинга и его виды. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://ekprededu.ru/voprosy-i-otvety-k-ekzamenu-qekonomika-prepriyatiyaq/155-sushhnost-lizinga-i-ego-vidy.html

.        Сущность лизинга, формы и виды лизинга. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://www.optimumfinance.ru/suschnost_lizinga_formy_i_vidy_lizinga.html>

.        Федеральная служба государственной статистики, [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: <http://www.gks.ru/>

.        Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

.        ФОРМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://www.rae.ru/monographs/140-4613>

.        Эффективный инструмент. Обновление и модернизация основных фондов. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: <http://www.os1.ru/article/business/2004_12_A_2005_03_01-16_47_12/>

.        Юртаев И.Ю. Сравнительный анализ налогообложения предприятий // Финансы. - 2011. - № 8. - С. 33 - 37.

Глоссарий