Банковский анализ кредитоспособности может проводиться по ограниченному, и по расширенному кругу показателей, отражающих различные стороны финансовой деятельности заемщика.
Ограниченный круг включает лишь наиболее важные 4 показателя. К ним относятся показатели ликвидности баланса (коэффициенты абсолютной, общей ликвидности и коэффициент покрытия) и один из показателей финансовой устойчивости (коэффициент обеспеченности заемщика собственными средствами). Расчет указанных показателей, отмечается в Методике, производится по данным бухгалтерской отчетности заемщика за последние 2-3 года, по балансу на начало текущего года и по последнему балансу по сроку, близкого к дате обращения за кредитом. Анализ указанных показателей осуществляется банком в течении всего периода пользования кредитом.
Расширенный круг включает все 9 коэффициентов Методики. Наряду с наиболее важными здесь рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств(коэффициент оборачиваемости запасов и затрат) и остальные 4 показателя финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочного привлечения заемных средств, маневренности собственных средств).
В процессе анализа кредитоспособности и расчете показателей, в АО «АТФ» банк используют следующую классификацию активов по степени ликвидности (категориям риска):
1. группа - Минимальный риск. Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
2. группа - Малый риск. Активы средней реализуемости (легко реализуемые требования: средства в расчетах, уменьшенные на сумму резерва по сомнительным долгам и прочие активы, для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время - запасы товарно-материальных ценностей, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом и др.);
3. группа - Средний риск. Активы медленно реализуемые ( запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов, налога на добавленную стоимость);
4. группа - Высокий риск. Труднореализуемые активы (основные средства и внеоборотные активы).
В свою очередь пассивы классифицируют по степени убывания срочности предстоящей оплаты обязательств:
группа - Пассивы краткосрочные (краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, долгосрочные кредиты, подлежащие погашению в текущем году).
группа - Пассивы средней срочности (расчеты и прочие пассивы).
группа - Пассивы долгосрочные (долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы).
группа - Постоянные пассивы (источники собственных средств).
Ликвидность баланса в соответствии с методикой характеризуют три показателя:
I . Коэффициент покрытия.
II . Коэффициент общей ликвидности.
III. Коэффициент абсолютной ликвидности.
а) Коэффициент покрытия.
Коэффициент покрытия по Методике описывается следующей формулой:
1. группа+2. группа+3. группа (АКТИВ)
К п = ------------------------------------------------------------
1.группа+2. группа (ПАССИВ)
Данный коэффициент характеризует общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге оборотных активов предприятия приходится на один тенге наиболее срочных обязательстве (кратко и среднесрочных). Достаточная величина этого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5. Предусмотрено, что в зависимости от применяемых заемщиком форм расчетов оборачиваемости оборотных средств, отраслевых особенностей удовлетворительным может быть и меньшее его значение, но не менее 1.
В теории кредита этот коэффициент еще называют общим коэффициентом покрытия, коэффициентом текущей ликвидности. Теория утверждает, что при расчете коэффициента покрытия обязательства, краткосрочные вложения, дебиторскую задолженность и прочие абсолютные величины текущих активов следует принимать только со сроком до 1 года. Учитывая то, что предприятие погашает свои текущие обязательства в основном за счет текущих активов, то превышение текущих активов над текущими обязательствами (а это показатель величины оборотных активов) может рассматриваться в качестве признака, характеризующего успешное функционирование предприятия (хотя бы теоретически).
б) Коэффициент общей ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности по Методике описывается следующей формулой:
1. группа+2. группа (АКТИВ)
К ол = -----------------------------------------------
1.группа+2. группа (ПАССИВ)
Данный коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
Значение коэффициента по Методике считается оптимальным, если оно равно 1 или 0,7 - 0,8.
В теории кредита этот коэффициент еще называют просто коэффициентом ликвидности, быстрой, оперативной ликвидности, коэффициентом покрытия баланса, промежуточного покрытия, промежуточным, уточненным коэффициентом ликвидности. Его расчет производится аналогично Методике:
Ликвидные текущие активы (ЛА)
К ол. =----------------------------------------------
Краткосрочные обязательства(ТО).
При расчете общего коэффициента ликвидности краткосрочные обязательства следует принимать со сроком погашения до 3 месяцев, как и значения текущих активов. Готовая продукция и товары должны учитываться в виде остатков, в том числе со сроком образования до 10 дней. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя-1(в других источниках норматив устанавливается в среднем равный 0,6 - 0,9),однако эта оценка также носит условный характер. В мировой банковской практике нормативный уровень для клиентов I класса в среднем должен быть более 0,6 .
в) Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности по Методике СБС описывается следующей формулой:
1.группа (АКТИВ)
К ал = ----------------------------------------------------
1.группа+2. группа (ПАССИВ)
Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
Значение коэффициента по Методике признается достаточным, если оно превышает 0,25.
Теория кредита этот показатель называет также коэффициентом денежного покрытия, срочности. Рассчитываются они аналогично:
Денежные средства (ДС)
К ал. = -------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства (ТО)
Методика определяет, что при наличии у заемщика низких коэффициентов ликвидности и высокого коэффициента покрытия следует выявить состояние и динамику статей баланса, характеризующих запасы и затраты (производственные запасы., незавершенное производство, готовая продукция, товары и другие). Для этого необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.
Согласно Методике коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:
Выручка от реализации (стр. 010 ф. Н2)
К об. ос= -----------------------------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость оборотных средств,
отражаемой по III группе актива
В случае ухудшения показателя оборачиваемости снижается и кредитоспособность заемщика.
Другие казахстанские банки применяют при анализе кредитоспособности иные показатели эффективности (оборачиваемости):
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях).
2. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей
(в днях, оборотах за период).
3. Оборачиваемость основных средств.
4. Оборачиваемость активов (основного капитала) и другие.
Коэффициенты оборачиваемости в динамике позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученной на основе анализа показателей ликвидности.
При рассмотрении кредитоспособности заемщика, расчетный счет которого открыт в другом банке, следует учитывать возможное наличие у него не учтенных или скрытых обязательств, которые могут серьезно повлиять на способность заемщика погасить кредит. В этом случае необходимо убедиться, что риск возникновения необеспеченных долгов не очень высок.
В методике отмечено, что важную аналитическую оценку заемщику дают также и показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Для её оценки на практике используют систему показателей.
В АО «АТФ» банк рассчитывают с этой целью 5 коэффициентов:
- коэффициент обеспеченности собственными средствами (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) - К об.сс - характеризует ту часть стоимости оборотных активов, которая покрывается собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (автономии) - К соот з/с - характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;
- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности- Ксоот Д/Кз - характеризует обеспеченность кредиторской задолженности предприятия основной частью легко реализуемых активов - дебиторской задолженностью. При этом важно обратить внимание на состав дебиторской задолженности, выявляя сомнительную, на сумму которой уже был создан резерв по сомнительным долгам;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - К дпзс -указывает на долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования имущества заемщика, наряду с его собственными и характеризует, таким образом, структуру капитала.
- коэффициент маневренности собственных средств - К мисс - определяет степень мобильности (гибкости) использования собственных средств заемщика;
Эти коэффициенты можно рассматривать и как традиционные и как учитывающие современные особенности кредитования. Применение некоторых данных (или очень сходных по расчету) коэффициентов характерно для Японии.
Расчет коэффициентов согласно Методики представлен в таблице 9.
Говоря о коэффициенте обеспеченности собственными (оборотными) средствами следует отметить, что это еще один из показателей, на основе которого банк имеет право говорить о неудовлетворительной структуре баланса и считать предприятие - неплатежеспособным . Исходя из основной взаимосвязи балансовых статей, когда источником покрытия основных средств выступают не только собственный, но и долгосрочный заемный капитал, а оборотные средства формируются как за счет краткосрочных ссуд и займов, так и за счет собственного капитала, то есть:
Числитель= IV группа пассива + (долгосрочные)-IV группа актива
(Собственные) кредиты и займы, оборотные средства III группа пассива
Таблица 9.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
|
Показатели финансовой устойчивости |
Норматив |
|
|
IV группа пассива - IV группа актива К об. сс= ----------------------------------------------- I группа+ II группа+ III группа(ПАССИВ) |
(5) не менее 0,1 |
|
|
I группа+ II группа+III группа (ПАССИВ) К соот з/с = ------------------------------------- IV группа пассива |
(6) не более 1,0 |
|
|
II группа К соот Д/Кз=----------------------------------------------------------- Расчеты с кредиторами + Авансы полученные + Расчеты с учредителями + Прочие краткосрочные пассивы |
(7) не менее 2,0 |
|
|
III группа пассива К дпзс=---------------------------------------------- III группа + IV группа (ПАССИВ) |
(8) |
|
|
IV группа +III группа (ПАССИВ)- IV группа актив К мисс = -------------------------------------------------------------------- IV группа пассива |
(9) |
Источник: Методика расчета кредитоспособности заемщика АО «АТФ» банк
На сегодня, анализ кредитоспособности заемщика по ограниченному кругу показателей в АО «АТФ» банк практически не используется. Это связано с тем, что огромное количество предприятий имеют неликвидные балансы. При расчете всех 9 коэффициентов Методики по расширенному кругу показателей выявляя несколько положительных тенденций по разделу финансовой устойчивости, банк способен признать финансовые затруднения заемщика временными и выдать кредит. Таким образом, Методика характеризуется применением метода оценки кредитоспособности заемщика на базе расчета системы финансовых коэффициентов.
Всё это означает, что особенностью Методики является её способность оценивать только текущее состояние кредитоспособности заемщика и обращать внимание на финансовое положение заемщика в прошлом по данным старой отчетности.
Применение же более расширенного подхода к оценке кредитоспособности заемщика затруднено рядом обстоятельств, которые напрямую связаны с недостаточностью информативности отчетности в Казахстане и трудностью получения более объективных данных об оборотах и прибыльности предприятия.