Тенденции макроэкономического развития Украины в условиях кризиса Статья подготовлена на основе исследования, выполненного при финансовой поддержке РФФИ в рамках работы по проекту «Перспективы и риски экономической динамики и взаимодействия России и Украины в кризисный и посткризисный период», № 10-06-90407-Укр_а
В. Геец,
доктор экономических наук, профессор,
вице-президент НАН Украины,
директор Института экономики и прогнозирования НАН Украины
Аннотация
макроэкономический финансовый кризисный мировой
Статья посвящена особенностям динамики основных макроэкономических показателей Украины в условиях кризиса. Рассматривается ситуация в отдельных отраслях промышленности, анализируется состояние финансовой сферы. Особое внимание уделено влиянию негативных кризисных явлений на положение Украины в мировых рейтингах.
Ключевые слова: мировой экономический кризис, Украина, экономическая динамика.
Течение финансово-экономического кризиса в Украине продемонстрировало значительную уязвимость экономики вследствие не только кризиса финансового капитала, но и существующих структурных дисбалансов. Реальный ВВП Украины 2008 г. был на четверть ниже уровня 1990 г., а на начало 2010 г. указанный разрыв увеличился до 37%, то есть весь период 1990-2010 гг. можно идентифицировать как рецессию, и кризис 2008-20010 гг. лишь с новой силой поднимает вопрос эффективности избранной модели экономического развития.
Положительная тенденция к восстановлению ВВП в 2010 г. (реальный ВВП за второй квартал по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года вырос на 5,9%) не сопровождалась качественными изменениями в структуре производства валовой добавленной стоимости (ВДС), что закладывает риски для дальнейшего экономического развития Украины.
Самый большой спад претерпела валовая добавленная стоимость строительства, перерабатывающей промышленности, финансовой деятельности, торговли (рис. 1). Течение кризиса подтвердило тенденции, заложенные в 1990-х годах: доля реального сектора экономики в структуре производимой ВДС за 20 лет сократилась на четверть, в том числе: отраслей, производящих товары, - вдвое (с 70,9 до 35,4% от ВДС всех видов деятельности), сельского хозяйства - в 3,3 раза, строительства - в 3,1 раза, промышленности - в 1,5 раза, преимущественно за счет перерабатывающей. Вместо этого доли отраслей реального сектора, производящих услуги, выросли в 2,2 раза, в том числе: торговли - в три раза, транспорта и связи - в 1,6 раза. Мировой финансовый кризис резко ускорил темпы сокращения реального сектора экономики, особенно в сфере материального производства, доля которого за второй квартал 2010 г. составила 26,8%.
Рост производства валовой добавленной стоимости во ІІ кв. 2010 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года наблюдался в перерабатывающей промышленности (на 14,7%), в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (на 10,3), добывающей промышленности (на 8,7), в транспорте и связи (на 5,0), в торговле (на 4,2), в сельском хозяйстве (на 3,4%). Вместе с тем существенное сокращение производства валовой добавленной стоимости зафиксировано в строительстве (на 15,5%).
Рис. 1. Структура производства валовой добавленной стоимости в Украине
По нашей оценке, при сохранении неизменными индексов физического объема производства отраслей реального сектора самый большой вклад в увеличение ВВП будет иметь рост добавленной стоимости перерабатывающей промышленности, транспорта и торговли. Отрицательным останется влияние сокращения производства в строительстве и сельском хозяйстве.
Вследствие восстановления отдельных отраслей сферы материального производства идет некоторое оживление в сфере услуг. Растут объемы грузовых перевозок, предоставления услуг связи, товарооборота. Следует отметить, что сокращение приобретения товаров в розничной торговле в 2009-2010 гг. сопровождалось изменением структуры потребления в пользу продовольственных товаров.
Влияние мирового финансового кризиса в 2008-2009 гг. отбросило промышленность до уровня 2003 г. и актуализировало решение вопроса технологической деградации и массового исчезновения высокотехнологичного производства, стремительного нарастания сырьевой составляющей, преобладания продукции с низкой добавленной стоимостью и снижения конкурентоспособности.
Самый большой спад за два кризисных года испытало машиностроение (-44,7%), в частности, производство транспортных средств (-55,5%), производство машин и оборудования (-38,7%); производство другой неметаллической минеральной продукции (-40,2%); металлургия (-35,7%); легкая промышленность (-33,7 %); химическая промышленность (-31,0%). Меньше всего кризис отразился на добыче топливно-энергетических ископаемых (-5,4%) и на пищевой промышленности (-8,0%).
Положительные тенденции промышленного производства на протяжении января-июля 2010 г. в определенной мере начинают компенсировать спад прошедших двух лет. Практически восстановила докризисный уровень электроэнергетика, наполовину восстановлен уровень производства в химической промышленности и производстве транспортных средств, на треть - в деревообрабатывающей промышленности, производстве машин и резиновых и пластмассовых изделий; на четверть - в металлургии, производстве электрического и электронного оборудования. Самыми меньшими темпами идет восстановление легкой промышленности, производства другой неметаллической минеральной продукции и целлюлозно-бумажного производства. Спад продолжается лишь в добыче топливно-энергетических ископаемых.
Если темпы роста промышленного производства, наблюдавшиеся на протяжении первых семи месяцев 2010 г., сохранятся и в дальнейшем, можно ожидать, что до 2012 г. промышленность сможет восстановить докризисный уровень, но при этом не решается вопрос преодоления процессов деиндустриализации.
В отличие от других областей реального сектора экономики Украины сельское хозяйство не испытало влияния финансового кризиса (рис. 1).
Течение кризиса усилило тенденции неэффективного распределения доходов в экономике - сократилась часть валовой прибыли за счет роста доли оплаты труда (рис. 2).
Доля валовой прибыли, совокупного дохода как составляющей валовой добавленной стоимости, имела неоднозначные тенденции по секторам. Вследствие развития производства сектора домашних хозяйств прибыль росла в торговле, сельском хозяйстве. Для строительства четко прослеживается зависимость валовой прибыли от колебаний экономической конъюнктуры: при появлении признаков сокращения экономической активности в 2005 и 2008 гг. доля прибыли резко (более чем на 10 п.п.) уменьшилась.
Рис. 2. Темпы и пропорции ВВП по доходам
В условиях кризиса повышение уровня оплаты труда в Украине является одной из острейших проблем, поскольку опережающие темпы роста реального располагаемого дохода населения по сравнению с темпами роста ВВП и инвестиций в основной капитал могут привести к углублению дисбалансов макроэкономической структуры (рис. 3).
За второй квартал 2010 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года номинальные доходы населения выросли на 17,8% и составили 255,6 млрд. грн. Номинальные располагаемые доходы, которые население может использовать для приобретения товаров и услуг, увеличились на 21,2%, а реальные располагаемые доходы граждан с учетом ценового фактора - на 11,8% (за второй квартал 2009 г. они уменьшились на 6,9%).
Располагаемый доход в расчете на одного человека за второй квартал 2010 г. составлял 4182,7 грн. (за второй квартал 2009 г. - 3441,4 грн.). В распределении ВВП также прослеживается нестабильная тенденция относительно чистых налогов на производство, которая создает трудно прогнозируемые риски наполнения государственного и местных бюджетов.
Рис. 3. ВВП, темпы роста реального располагаемого дохода населения, индексы инвестиций в основной капитал (в % к 1990 г.)
Следствием кризиса стало самое большое сокращение валового накопления (на 23,4% в 2009 г. по сравнению с 1990 г) в структуре ВВП, которое сопровождалось ростом доли конечных потребительских расходов (рис. 4).
Рост конечных потребительских затрат 2010 г. в совокупности с неисчерпанным потенциалом наращивания импорта и ограниченными возможностями роста экспорта может стимулировать более быстрые темпы восстановления внутреннего спроса и отрицательно повлиять на сальдо текущего счета платежного баланса.
Рост доли промежуточного потребления в выпуске для экономики в целом с 1994 г. по 2008 г. колебался в пределах 58,0-60,9% и лишь в кризисном 2009 г. сократился на 3,8 п.п. за счет опережающего сокращения выпуска отраслей материального производства с более высокой затратоёмкостью (рис. 5).
В целом вопрос снижения доли промежуточного потребления в структуре ВВП является важной составляющей системных антикризисных мероприятий. Для видов экономической деятельности, которые не входят в реальный сектор экономики, характерно постепенное сокращение этого соотношения, а для экономики в целом оно остается почти неизменным, поскольку экономика характеризуется развитием именно ресурсоёмких отраслей.
Рис. 4. Пропорции ВВП по категориям конечного использования
Рис. 5. Изменение доли чистого внутреннего продукта в выпуске
Проблема эффективной доли промежуточного потребления включает и решение такого важного вопроса, как преодоление сырьевого статуса экономики страны из-за изъятия сырьевой ренты в пользу всего общества и аккумулирования в Государственном пенсионном фонде.
Финансовый кризис существенно сказался на инвестициях. Их сокращение, которое началось еще в 2008 г., продолжается до сих пор. Если в 2007 г. они достигали почти 88% уровня 1990 г., то за последние три года уменьшились почти наполовину.
За первое полугодие 2010 г. в развитие экономики за счет всех источников финансирования вложено 60,6 млрд. грн. капитальных инвестиций, основная часть которых (95,6%) направлена в материальные активы. Инвестиции в основной капитал составляли 81,0% общего объема капитальных инвестиций.
Главным источником финансирования инвестиций в основной капитал в первом полугодии 2010 г. остаются собственные средства предприятий и организаций (58,1% капиталовложений). За счет привлеченных и заимствованных средств освоено 17,8%, а за счет государственного и местных бюджетов - 3,3% инвестиций в основной капитал. Доля средств населения в строительстве собственного жилья составляла 16,0% всех капиталовложений.
Самая крупная доля капиталовложений (39,9%) была направлена в развитие промышленных видов деятельности, объемы которых по сравнению с январем-июнем 2009 г. сократились на 11,4%. Это в первую очередь обусловлено уменьшением (на 11,1%) инвестиций в перерабатывающую промышленность. Инвестиции в развитие добывающей промышленности и в предприятия по производству и распределению электроэнергии, газа и воды уменьшились соответственно на 8,6 и 18,4%. Наращивают темпы инвестирования химическая и нефтехимическая промышленность, обработка древесины и производство изделий из древесины, кроме мебели.
Главный источник инвестиций - валовые национальные сбережения - снизились в кризисном 2009 г. на 31,4 п. п. (рис. 6).
Парадоксом в структуре сбережений является то, что частные сбережения за 2009 г. выросли до 192,4% против 176,1% в 2008 г., что происходило на фоне снижения государственных сбережений (-42,0% в 2009 г.).
Прямые иностранные инвестиции в условиях дефицита капитала могут служить его компенсатором при условии продуманной инвестиционной политики государства и структурных изменений (рис. 6).
Рис. 6. Прямые иностранные инвестиции
За первое полугодие 2010 г. в экономику Украины иностранными инвесторами вложено 1782,8 млн. долл. прямых инвестиций, что на 34% меньше, чем в первом полугодии 2009 г. Из стран ЕС поступило 66,1% их общего объема, из стран СНГ - 23,5%. В то же время нерезиденты изъяли капитала на 534,0 млн. долл.
Чистый прирост иностранного капитала за первое полугодие 2010 г. составил 495,8 млн. долл., или 21,0% от уровня соответствующего периода предыдущего года. Общий объем прямых иностранных инвестиций, полученных Украиной с начала 2010 г., вырос на 1,2% и на 01.07.2010 г. составил 40402,1 млн. долл. На одного жителя Украины приходится 880,7 долл. прямых иностранных инвестиций, что существенно ниже, чем в других странах.
Значительный интерес инвесторов вызывают предприятия, ведущие финансовую деятельность, в которых аккумулировано 32,2% от общего объема инвестиций. Инвестиционно привлекательными остаются предприятия торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного потребления (10,8% общего объема инвестирования), а также организации, осуществляющие операции с недвижимым имуществом, аренду, инжиниринг и предоставление услуг предпринимателям (10,6%).
На предприятиях промышленности сосредоточенно 32,3% общего объема инвестиций (в т.ч. на предприятиях перерабатывающей промышленности - 28,8%, добывающей - 2,7%). Среди отраслей перерабатывающей промышленности самые большие объемы инвестиций сосредоточены на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (14,0% от общего объема инвестиций), на предприятиях по производству пищевых продуктов, напитков и табачных изделий (4,4%), в машиностроении (2,7%), в химической и нефтехимической промышленности (2,6%), на предприятиях по производству другой неметаллической минеральной продукции (1,9%).
Структура вложений прямых иностранных инвестиций не вселяет оптимизма относительно усиления инновационности этих процессов в экономике Украины.