Характеристика каждого направления финансовой стратегии свидетельствует о наличии в практике тактически способов их реализации.
Задача принятия того или иного решения связана с выбором наиболее выгодного варианта, поскольку неэффективно принятое решение может снизить прибыль или привести к убыткам по результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Разработка и реализация учетной политики связана с практическим осуществлением бухгалтерского учета в организации, от ее правильного понимания и формирования во многом зависит экономическая эффективность деятельности организации. Не останавливаясь подробно на содержании учетной политики, отметим, что, несмотря на то, что учетная политика - относительро новое явление в финансовой теории и практике, этот метод реализации финансовой стратегии наиболее методически разработан и обеспечен нормативной базой. С помощью учетной политики организация способна оптимизировать переменные, влияющие на финансово-хозяйственную деятельность. С точки зрения финансового результата учетная политика важна своими налоговыми последствиями. Учетную политику можно рассматривать как средство защиты интересов организации перед внешними пользователями финансовой информации и в первую очередь перед налоговыми органами.
Следующим важным методом реализации финансовой стратегии является формирование налоговой политики. В настоящий момент отсутствует четкое, всеми принятое, определение налоговой политики. Недостаточно разработаны принципы формирования налоговой политики в экономической литературе и нормативных документах. Налоговая политика должна обеспечивать гармоничную увязку результатов деятельности организации с общегосударственными задачами через безусловное выполнение налогового законодательства. Однако, в настоящий момент государство скорее заинтересовано в разработке такого однозначно понимаемого налогового законодательства, не позволяющего законным образом организации минимизировать налоги.
Под налоговой политикой организации следует понимать выбор системы приемов ведения денежных отношений организации с другими контрагентами рынка, минимизирующий величину всех видов налогов при соблюдении налогового законодательства и обеспечивающий, соответственно, максимизацию прибыли при минимизации расходов на ведение дела. Основным критерием наилучшего выбора варианта налоговой политики является оптимальная плановая величина налоговых платежей.
Важным направлением надоговой оптимизации является выбор более выгодного, с налоговой точки зрения, места нахождения организации, ее руководящих органов, основных подразделений, выбор правовой формы организации, ее структуры с учетом специфики деятельности, использование системы перестрахования.
Выбор того или иного варианта налоговой оптимизации должен быть основан на тщательных расчетах прямых и косвенных налогов, налогов с оборота, налогов по результатам деятельности.
По вопросу дивидендной политики отметим, что она должна полностыо соответствовать общеэкономической стратегии развития организации и соотноситься с потенциалом роста, что является важным фактором привлечения новых акционеров. Дивидендная политики должна строиться в зависимости от потребностей организации.
Для эффективной деятельности и финансовой устойчивости страховой компании болыное значение имеют ее организационная форма и проводимая управленческая политика.
Целью финансовой политики организации является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей ее деятельности.
Все аспекты деятельности организации, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.
Основным источником информации для управления финансами служит финансовая и статистическая отчетность, несмотря на то, что она дает ограниченное представление о работе организации, поскольку не может учитывать другие аспекты деятельности страховщика, а именно маркетинг (изучение состояния рынка) и менеджмент (качество управления). На базе этой отчетности можно дать оценку финансового состояния компании с привлечением развернутой системы показателей.
Анализ деятельности страховщика показывает, что широта привлечения системы показателей зависит от направлений ее использования и категории потребителей, на которые она ориентирована. Очевидно, что наиболее широкий набор показателей требуется финансовому менеджеру для принятия решений по управлению денежными потоками. Вместе с тем, в круг потребителей информации могут входить органы страхового надзора, для которых необходимы, прежде всего, показатели финансовой устойчивости (платежеспособности) и ликвидности.
В этих условиях анализ коммерческой деятельности страховщика становится важной функцией финансового менеджмента.
С учетом специфики деятельности страховой организации результатом реализации коммерческого риска будет потеря страховой компанией финансовой устойчивости и платежеспособности, т.е. невозможность погасить взятые на себя обязательства.
Финансовое состояние страховой компании является комплексным понятием и находится под влиянием множества факторов.
Можно выделить пять наиболее значимых факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщиков:
- достаточный собственный капитал;
- страховые резервы;
- размещение активов;
- ограничение единичного риска;
- тарифную политику.
Указанные факторы оказывают решающее влияние и на платежеспособность предприятия. Вместе с тем, понятие платежеспособности и финансовой устойчивости различны. Платежеспособность предприятия есть частное проявление финансовой устойчивости, поскольку отражает его способность платить по обязательствам. Что касается финансовой устойчивости страховщика, то ее можно сформулировать следующим образом: финансовая устойчивость страховщика - способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при воздействии неблагоприятных факторов, изменений экономической конъюнктуры [34].
Как уже отмечалось, одним из факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщика, является достаточная величина собственного капитала.
К собственным средствам страховщика относятся:
- уставный капитал;
- резервный капитал, сформированные за счет прибыли;
- нераспределенная прибыль.
Уставный капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности предприятия и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Уставный капитал формируется в порядке и размерах, определенных действуюшим законодательством и учредительными документами. Минимальный стартовый размер оплаченного уставного капитала для страховых компаний, на день подачи лицензии, определен Инструкцией о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов страховой (перестраховочной) организации, формах и сроках представления отчетов о выполнении пруденциальных нормативов, разработанной Агентством финансового надзора Республики Казахстан [35].
Другой вид собственных средств представляет собой так называемые отчисления от прибыли в резервные фонды. Они представляют собой средства, полученные в результате собственной деятельности страховщика, которые к тому же уже подверглись обложению налогами. При этом в основном различают три вида отчислений от прибыли: предусмотренные законом, предусмотренные уставом и свободные.
При анализе платежеспособности в страховой практике используется понятие свободных активов (основные средства, материальные ценности, денежные средства, финансовые вложения), свободные от любых обязательств (за исключением прав требований учредителей). Величина свободных активов - показатель, позволяющий оценить, сколько обязательств может принять на себя страховая компания без какого-либо ущерба для своей финансовой устойчивости. Следовательно, чем больше свободных активов, тем организация более устойчива к изменениям финансовых обстоятельств и платежеспособна.
Для определения платежеспособности страховой компании обычно законодательным путем устанавливаются нормативы. Если страховая органи-зация не выполняет их, что определяется из ее годового отчета, то контролирующие органы могут лишить фирму лицензии или приостановить ее деятельность.
Меры конгроля за наличием и использованием собственных средств различны в разных странах.
В настоящий момент, например, в странах Европейского экономического сообщества существуют две системы контроля за деятельностью в этой области.
Первая система - англосаксонского типа, основывается исключителыю на финансовом контроле, ориентированном на платежеспособности организации. Другая система - континентального типа заключается в материалыюм контроле, который касается не только финансового состояния, но и условий полисов, тарифов, которые намерены применять страховые компании.
В настоящий момент для казахстанских организаций характерна такая форма управления финансами, при которой принятие управленческих решений является реакцией на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами организации и фискальными интересами государства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы.
Главной задачей является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности компании, адекватных рыночным условиям.
Основными стратегическими задачами разработки финансовой политики компании являются:
- максимизация прибыли компании;
- оптимизация структуры капитала компании и обеспечение ее финансовой устойчивости;
- достижение прозрачности финансово-экономического состояния
- предприятий для собственников, клиентов, инвесторов, кредиторов;
- обеспечение инвестиционной привлекательности компании;
- создание эффективного механизма управления компанией.
Следует отметить, что при разработке эффективной системы управления финансами необходимо учитывать возможности обеспечения не только развития компании, но и сохранения ее высокой платежеспособности.
К основным направлениям разработки финансовой политики организации относятся:
- анализ финансово-экономического состояния компании;
- выработка инвестиционной политики компании;
- управление страховыми рисками;
- выработка перестраховочной политики;
- управления работой по урегулированию убытков;
- выбор дивидендной политики [36].
Анализ финансово-экономического состояния компании является той базой, на которой строится разработка ее финансовой политики. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой отчетности.
Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных и относительных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности, а также тенденций их изменения.
В целях выработки инвестиционной политики компании необходимо провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения объема инвестиций и доходов.
На основании этих данных страховая компания решает вопрос о достаточности собственных средств и средств страховых резервов, либо их недостатке, об уровне доходности инвестиций. Еслн уровень рентабельности инвестиций низок, необходимо принять решение об изменении направлений инвестиционной политики.
Управление средствами страховых резервов дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, другими средствами финансирования, а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностыо неплатежеспособности [37].
Финансовой службе страховой компании целесообразно постоянно контролировать уровень выплат, объемы поступления страховых премий, объемы резервов, объемы перестрахования и т.д. Страховая компания может поддерживать обеспеченность страховых обязательств путем управления и регулирования риском.
Управление риском сводится к выработке стратегии аккумулирования финансовых ресурсов.
Финансовым службам целесообразно периодически проводить анализ структуры выплат по видам страхования и по периодам, а также расходов на ведение дела, производя сравнение с различного рода базовыми данными, изучая причины отклонений от них.