Так как баланс состоит из двух частей, пассивы тоже важно учитывать при любых расчетах. Что можно сказать про источники и как они связаны с понятием ликвидности? Ликвидность активов анализируют в комплексе со срочностью оплаты пассивов. Это позволяет понять, чем и когда компания сможет рассчитаться по займам и кредитам. Пассивы же группируют по степени срочности их оплаты:
Таблица 3
Группировка пассивов по степени срочности их оплаты
|
Группа пассивов |
Название |
Характеристика |
Расчёт |
|
|
П1. |
Наиболее срочные обязательства |
-- к ним относится кредиторская задолженность |
П1 = Кредиторская задолженность |
|
|
П2. |
Краткосрочные пассивы |
Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы |
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства |
|
|
ПЗ. |
Долгосрочные пассивы |
-- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. |
ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей |
|
|
П4. |
Постоянные пассивы или устойчивые |
-- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». |
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) |
Первое, что нужно знать, изучая бухгалтерский учет, а в частности про составление баланса: сумма активов (сумма строк итого по I разделу и итого по II разделу) всегда равна сумме пассивов (сумма строк итого по III разделу, итого по IV, итого по V). Но для определения ликвидности баланса нужно сравнить суммы нужных групп пассивов и активов. Например: баланс будет абсолютно ликвидным, если сохраняется условие А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4. Это идеал баланса, если можно так сказать. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять, насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам. Исходя из данных таблицы 2 и 3 можно выделить факторы, определяющие ликвидность компании: величина собственного капитала и резервов, величина внеоборотных активов, величина краткосрочных обязательств и эффективность управления оборотным капиталом (оборотные активы / краткосрочные обязательства).
«В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные» - по учебнику Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой «Анализ финансовой отчетности».
По причине того, что большую часть исследовательской работы была сделана на основе теории изложенной в учебнике Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой «Анализ финансовой отчетности», предлагается воспользоваться и методом, который там изложен.
Таблица 4
Оценка финансового состояния организации по методу Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой
|
Показатель |
Экономический смысл показателя |
Формула расчета |
Нормальное ограничение |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (K?) |
Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно |
(Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/Краткосрочные обязательства |
L??0,2-0,5(зависит от отраслевой принадлежности), (для производственных предприятий L??0,3-0,4 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент «критической оценки) (К2) |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности |
(K? + Дебиторская задолженность до года)/ Краткосрочные обязательства |
Допустимое значение 0,7-0,8; желательно L??1 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (К3) |
Характеризует степень общего покрытия (оборотными активами) суммы срочных обязательств |
Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства |
Необходимое значение 1,5; оптимальное L? = 2,0-3,5 |
ликвидность финансовый метод организация
Для чего нужны эти коэффициенты и о чем они говорят? Каждому из коэффициентов присваивается сумма баллов, которая в итоге формирует рейтинг:
Таблица 5
Определение рейтинга организации по методу Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой
|
Показатель |
Границы классов согласно критерию значения, балл |
||||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
VI класс |
||
|
К? |
>0,25 |
0,2 |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
<0,05 |
|
|
(20) |
(16) |
(12) |
(8) |
(4) |
(0) |
||
|
K? |
>1 |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
<0,5 |
|
|
(18) |
(15) |
(12) |
(0) |
(6) |
(0) |
||
|
К? |
>2 |
1,9-17 |
1,6-1,4 |
1,3-1,1 |
1,0 |
< 1 |
|
|
(16,5) |
(15-12) |
(10,5-7,5) |
(6-3) |
(1,5) |
(0) |
||
|
К4 |
>0,6 |
0,59-0,54 |
0,53-0,43 |
0,42-0,41 |
0,4 |
<0,4 |
|
|
(17) |
(15-12) |
(11,4-7,4) |
(6,6-1,8) |
(1) |
(0) |
||
|
к5 |
>0,5 |
0,4 |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
<0,1 |
|
|
(15) |
(12) |
(9) |
(6) |
(3) |
(0) |
||
|
к6 |
>1 |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
< 0,5 |
|
|
(15) |
(12) |
(9) |
(6) |
(3) |
(0) |
||
|
Минимальное значение границы |
100 |
85-64 |
63,9-56,9 |
41,6-28,3 |
18 |
Чем выше класс, тем выше финансовая устойчивость: I класс - хороший запас финансовой устойчивости, VI класс -- организации, близкие к банкротству.
Также выделяют:
3. Ликвидность банка
4. Ликвидность рынка.
5. Ликвидность ценных бумаг
6. Ликвидность денег
7. Ликвидность недвижимости
Говоря о ликвидности ценных бумаг, можно обратиться к рейтинговой классификации, стоит отметить, рейтинг инвестиционного класса (см. Приложение 3) похож на таблицы группировки активов и пассивов. Схожа смысловая нагрузка. Рейтинговые оценки присваиваются конкретным облигациям и отражают вероятность неплатежа по ним. Оценки не характеризуют эмитент. Например: надежные облигации могут быть выпущены финансово неустойчивыми предприятиями, конечно же если эти облигации будут обеспечены гарантом (третья сторона). Вот почему анализ ликвидности организации рассчитывается по его балансу, а не по выпущенным акциям (ну и потому что не все организации выпускают акции).
Что же тогда в свою очередь влияет на ликвидность? Выделяют внешние и внутренние факторы. К внешним относится ситуация на рынке вообще, допустим, когда цены на нефть падают то, предприятие, работающее в этой отрасли, понесет убытки (скорее всего незначительные, если смотреть на ситуацию сегодня). Эксперты уверены, что вложения нужно диверсифицировать («разложить» капитал по разным «корзинам» с разным уровнем риска), тогда их цена не будет зависеть от ситуации на отдельных рынках или риск от зависимости снизится. На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы (они не отражены в балансе): имидж (не путать с гудвилл (goodwill)), система управления компанией, организационная структура и так далее. Казалось бы, стоит репутацию отнести к внешним факторам, ведь на нее влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов.
На основании вышесказанного логично предположить, что одним из самых главных документов, на основе которого проводится оценка деятельности предприятия, будет являться его баланс. Стоит отметить, что и отчет о финансовых результатах может послужить базой.
1.3 Методика расчета показателей ликвидности
Обратимся к учебнику Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой «Анализ финансовой отчетности»:
«Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.3. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода»
«Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств»
При сопоставлении ликвидных обязательств и средств, возникают следующие показатели:
1. Текущая ликвидность - свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2) - (П1+П2)
2. Перспективная ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ=А3-П3
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В этой исследовательской работе будет проведет расчет только по трем показателям ликвидности.
Необходимо заметить, было представлено два варианта (две группы) подсчета показателей ликвидности: первая группа - текущая ликвидность, перспективная ликвидность, вторая - три коэффициента ликвидности (абсолютная, текущая, быстрая). В некоторых случаях будет невозможно оценить перспективную ликвидность за неимением нужных статей баланса. В свою очередь, на основе расчетов показателей второй группы (коэффициенты) можно будет составить полноценный отчет.
Прибыльность и ликвидность являются наиболее важными вопросами, которыми должно заниматься руководство каждой организации, продвижение компании (работа в целом) должна основываться на анализе и сопоставлении этих показателей, но в моей курсовой работе уделена малая часть внимания понятию рентабельности. Ликвидность относится к способности фирмы выполнения своих краткосрочных обязательств. Ликвидность играет решающую роль в успешном функционировании фирмы. Изучение ликвидности имеет большое значение как для внутренних, так и для внешних аналитиков, по причине ее тесной связи с повседневными операциями бизнеса. Слабая позиция по ликвидности создает угрозу платежеспособности, а также прибыльности фирмы и делает ее ненадежной и несостоятельной. Рентабельность - это мера суммы, на которую доходы фирмы превышают соответствующие расходы. Инвесторы заинтересованы в дивидендах и росте рыночной стоимости акций, поэтому они уделяют больше внимания коэффициентам рентабельности. Менеджеры, с другой стороны, заинтересованы в измерении операционной эффективности в условия рентабельности. Следовательно, низкая маржа прибыли предполагает неэффективное управление. Инвестор не решится вкладывать деньги в компанию. Цели ликвидности и прибыльности противоречат друг другу в большинстве решений, принимаемых финансовым менеджером. Например, фирма, придерживаясь мягкой кредитной политики, может увеличить продажи, но его ликвидность может иметь тенденцию к ухудшению. Фирмы с высокой ликвидностью могут иметь низкий риск и низкую рентабельность. И наоборот, фирма с низкой ликвидностью может столкнуться с высокими рисками и получить более высокую прибыль. Следовательно, фирма обязана поддерживать баланс между ликвидностью и прибыльностью в своей повседневной деятельности.
2. Расчеты на примере организации
2.1 Общая характеристика организации
В исследовательской работе представлены данные ООО за период с 01.01.2021 по 31.12.2021. Данная организация занимается оптовой торговлей в городе Омск.
Все расчеты были выполнены на основе сведений об активах ООО, источниках их формирования (пассивах), их динамике и структуре за период с 01.01.2021 по 31.12.2021.
2.2 Анализ показателей деятельности организации за период с 01.01.2021 по 31.12.2021
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственным капиталом и обязательствами, т.е. пассивами).
Данные о финансовом состоянии организации и результатах ее хозяйственной деятельности, формирующиеся на основе данных бухгалтерского учета, отражаются в бухгалтерской отчетности, в том числе в бухгалтерском балансе (см. Приложение 1, 2, отчете о финансовых результатах).
Согласно представленным документам в исследуемый период активы ООО сформированы исключительно оборотными активами, внеоборотные активы отсутствуют.
Величина оборотных активов ООО изменяется разнонаправленно (что говорит о расширении деятельности организации):
- в период с 01.01.2021 по 31.03.2021 снизилась со 158 тыс. руб. на 31.12.2020 до 125 тыс. руб. на 31.03.2021 за счет снижения величины запасов (со 116 тыс. руб. на 31.12.2020 до 108 тыс. руб. на 31.03.2021), дебиторской задолженности (с 28 тыс. руб. на 31.12.2020 до 15 тыс. руб. на 31.03.2021), денежных средств (с 14 тыс. руб. на 31.12.2020 до 2 тыс. руб. на 31.03.2021),
- в период с 01.04.2021 по 30.06.2021 увеличилась со 125 тыс. руб. на 31.03.2021 до 203 тыс. руб. на 30.06.2021 за счет увеличения запасов (со 108 тыс. руб. на 31.03.2021 до 138 тыс. руб. на 30.06.2021), дебиторской задолженности (с 15 тыс. руб. на 31.03.2021 до 22 тыс. руб. на 30.06.2021), значительного увеличения объема денежных средств (с 2 тыс. руб. на 31.03.2021 до 43 тыс. руб. на 30.06.2021),
- в период с 01.07.2021 до 30.09.2021 снизилась с 203 тыс. руб. на 30.06.2021 до 198 тыс. руб. на 30.09.2021 главным образом за счет значительного снижения объема денежных средств (с 43 тыс. руб. на 30.06.2021 до 4 тыс. руб. на 30.09.2021). При этом величина запасов увеличилась (со 138 тыс. руб. на 30.06.2021 до 162 тыс. руб. на 30.09.2021) и увеличилась величина дебиторской задолженности (с 22 тыс. руб. на 30.06.2021 до 32 тыс. руб. на 30.09.2021),
- в период с 01.10.2021 по 31.12.2021 значительно возросла со 198 тыс. руб. на 30.09.2021 до 384 тыс. руб. на 31.12.2021 за счет существенного увеличения величины запасов (со 162 тыс. руб. на 30.09.2021 до 237 тыс. руб. на 31.12.2021), значительного роста дебиторской задолженности (с 32 тыс. руб. на 30.09.2021 до 136 тыс. руб. на 31.12.2021), денежных средств (с 4 тыс. руб. на 30.09.2021 до 11 тыс. руб. на 31.12.2021).