Связь и различие национальных и
мировой валютных систем проявляются в их элементах - табл. 1.1.
Таблица 1.1
Основные элементы национальной и мировой валютных систем
Мировая валютная система
Национальная валюта
Резервные валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты
Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты
Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль
Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения
Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны
Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота
Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны
Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование
Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в международных операциях, называются валютой. После первой мировой войны возникло понятие девиза - любое платежное средство в иностранной валюте. Иностранная валюта используется в международных валютных, расчетных, кредитных и финансовых операциях, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории другого государства.
При сильной инфляции, экономической
и политической нестабильности в стране национальную валюту вытесняет более
стабильная иностранная валюта, в современных условиях - доллар, евро,
происходит долларизация экономики.
1.2 Исторические предпосылки
зарождения мировой валютной системы, закономерности ее развития
Концепция денег родилась из разделения труда, из необходимости обмена. Очень рано деньги, так же как и оборона, образовали один из основных связующих элементов человеческого общества: право чеканить монету является элементом национального суверенитета.
Каждое современное государство, как и каждое средневековое феодальное владение или каждый античный город, располагает своими собственными деньгами, использование которых в качестве счетной единицы и средства оно может сделать обязательным, исключающим любые другие на своей национальной территории. Таким образом, каждая страна образовала управляемое особыми правилами денежное пространство еще многие столетия назад, а это уже по праву можно назвать этапом на пути к формированию национальной валютной системы.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интеграцией и глобализацией хозяйственных связей. На основе интеграции хозяйственных связей международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации.
Нетрудно предположить, что первыми в историческом развитии валютных систем стали национальные валютные системы, которые являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном законодательстве и поначалу не учитывали нормы международного права. В зависимости от уровня развития экономики и международных экономических связей национальная валютная система выходила за пределы одного государства и тем самым способствовала зарождению мировой и региональной валютных систем. Характерной чертой, которых является регулирование валютных систем на межгосударственном уровне. И если регулированием национальных систем занимались Центробанк, Министерство финансов конкретной страны, то мировая валютная система регулируется международными организациями (МВФ, Европейский центральный банк и др.)
Таким образом, национальная валютная система неразрывно связана с мировой, которая сложилась к середине XIX в. А современная мировая валютная система не выступает как нечто обособленное, а формируется исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем.
Говоря о мировой валютной системе, и эволюционном подходе ее изучения, необходимо выделить некоторые общие закономерные этапы развития каждой из исторических форм валютных систем. Итак, каждая валютная система переживает следующие периоды в процессе своего функционирования:
) становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы: при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;
) формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;
) образование полноценно функционирующей развитой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов;
) улучшение валютно-экономического положения отдельных стран вследствие эффективного функционирования валютной системы;
) взрыв валютных противоречий, кризис валютной системы.
Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами.
В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, cooтношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.). Генуэзской валютной системы 8 лет (1929-1936 гг.), Бреттон-Вудской 10 лет (1967-1976 гг.).
При кризисе мировой валютной системы
нарушается действие ее структурных принципов, и резко обостряются валютные
противоречия. В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит
приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению
сил в мире. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным
кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому
используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного
кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.
.3 Система «золотого стандарта»:
Парижская и Генуэзская валютные системы
Интенсивное развитие капитализма, как в национальных рамках отдельных государств, так и на международной арене в 19в., усиливавшиеся мирохозяйственные связи требовали создания устойчивой международной денежной системы, коей явилась система золотого стандарта.
Почему же именно золотой стандарт был выбран за основополагающий. Австрийский ученый, Йозеф Шумпетер в попытках объяснить причины возросшей популярности золота в тот период в большей степени ссылался на «мираж автоматизма» - стремление ввести систему, которая смогла бы сама себя регулировать. И действительно, отрицательные результаты инфляционной бумажно-денежной системы в ряде стран в сочетании с непреодолимым престижем золота послужили главными аргументами в пользу золотого стандарта, как наиболее эффективного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов и международных расчетов.
Юридически система золотого стандарта была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867г., где золото было признано единственной формой мировых денег. Основные принципы Парижской валютной системы легко подчеркнуть исходя из определения золотого стандарта, данного русским экономистом Аникиным.
Золотой стандарт - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента играет золото, в обращении же находятся золотые монеты, а также кредитно-бумажные деньги, разменные на металл по твердому соотношению.
Таким образом, подчеркивается, что каждая валюта имела золотое содержание. Золотые монеты были главной формой денег, по отношению к которой кредитно-бумажные деньги и деньги из других металлов играли функционально подчиненную роль. Все остальные виды денег были разменны на золото по номиналу. Этим занимались коммерческие и центральные банки, хранившие запасы золотых монет. Золотое содержание каждой денежной единицы было установлено законом и поддерживалось, как правило, неизменным на протяжении десятилетий и даже столетий.
В связи с этим были устойчивы соотношения между денежными единицами (валютные паритеты). Золотое содержание фунта стерлингов составляло 7,323 г чистого золота, доллара - 1,505 г. Существовала свободная взаимная обратимость валют (свобода обмена одной валюты на другую) по рыночным курсам, которые отклонялись от паритетов в очень узких границах - не более 1%. Вывоз и ввоз золота был свободен, и золото постоянно передвигалось между странами, выступая как средство для погашения сальдо платежного баланса (остатка всех взаимных требований и обязательств между странами).
Естественно, нормальное действие этой системы зависело от золотого запаса центральных банков. Для обеспечения бесперебойной разменности банкнот были приняты законы, которые обязывали центральные банки всегда иметь золота не меньше определенной доли от суммы выпущенных им банкнот. В случае истощения золотого запаса банки могли либо получить кредит за границей, либо провести ограничительную кредитную политику: повышая процентную ставку по своим ссудам коммерческим банкам, Центробанк добивался уменьшения объема кредита и обращения банкнот.
Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом МВС. Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с долгами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. Кроме того, распределение золота в мире изменяется коренным образом в пользу вступивших в войну с запозданием США в ущерб европейским странам, которые должны были финансировать 4 года конфликта. Центробанки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию. После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.
Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской конференции в 1922г.
Основой Генуэзской валютной системы являлось золото и девизы - иностранные валюты. Статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой. Сохранялись золотые паритеты, и восстанавливался режим свободно колеблющихся валютных курсов. Процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет. Он осуществлялся 2-мя основными методами:
) с помощью девальвации валют;
) с помощью иностранных кредитов (США, Великобритания и Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов).
Однако великая депрессия 30-х гг. кладет конец всяким попыткам реставрации золотого стандарта. С июля 1931г. Германия приостанавливает конвертируемость рейхсмарки в связи с прекращением банковского кредитования, которое предоставляли ей другие развитые страны. Одновременно Великобритания отказывается обеспечивать обратимость в золото своей валюты и с этого момента позволяет ее курсу плавать, что довольно быстро приводит к 30%-ному ее обесценению. США также разрывают связь своей валюты с золотом. В свою очередь гитлеровская Германия автаркируется и ее валюта перестает конвертироваться в золото. В 1936г. все развитые страны практически отказались от золотой обратимости валют. В этот период на базе национальных валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.
Валютный блок - это группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья и выгодную сферу приложения капитала. Целью валютного блока является укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене. в это время образовались стерлинговый (страны Британского содружества наций, Гонконг, Египет, Ирак и Португалия), долларовый (США, Канада, страны Центральной и Южной Америки) и золотой (Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария) валютный блоки. Во время второй мировой войны все валютные блоки перестали существовать.
Функционирование системы золотого стандарта выявило ее недостатки и преимущества.
Преимущества:
) обеспечение стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется стабильностью валютных ставок и обеспечением долгосрочного равновесия платежных балансов;
) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли;
) стабильный уровень цен внутри экономической системы.
Недостатки:
) установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции, а если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен);
) невозможность проводить
независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних
проблем страны (например, в случае необходимости финансирования военных
действий, государство эмитируя деньги, поддерживая при этом их конвертируемость
в золото, моментально становилась свидетелем того, как его золотые запасы
исчезали за рубежом). Иными словами, система золотого стандарта вообще не
подразумевает под собой слова «кредит» и любой экономический кризис выводит ее
из строя.