Дипломная работа: Разработки эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО МегаФон

Коэффициент имущества производственного назначения в отчетном периоде снизился на 0,08% и составляет 0,76. Так как у предприятия наблюдается низкий показатель, то необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

4. Анализ деловой активности

Таблица 10 - Анализ расчета деловой активности

Из проделанного анализа деловой активности можно сказать следующее, что предприятие относительно стабильно в данном анализе, есть небольшие погрешности и снижения показателей, но они не значительные.

Как видно из данных таблицы 10, что по коэффициенту оборачиваемости актива предприятие не стабильно. Изменение в показателях в сравнении между 2017 и 2018 годами, и расчет длительности оборота изменился в 2017 году, составлял 812 дней, но уже в 2018 891 дней, это говорит о том, что предприятие не активно проводит деловую активность, так как произошел рост на 79 дней.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, в 2017 и в 2018 годах снизился на (0,03) и это оказывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Продолжительность этих внеоборотных активов характеризуется тем, что если бы увеличился коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, то в итоге продолжительность одного оборота увеличилась на 47 дней к отчетному периоду. Это показывает нам, что хотя динамика и положительная, то идет рост оборачиваемости одного дня, но все равно показатель деловой активности низкий.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризуется использованием оборотных активов, которые эффективны в организации с использованием рациональных и интенсивных ресурсов. Коэффициент оборачиваемости активов снизился в 2018 году на 0,76 и составляет 2,12, это значительный спад, но он свидетельствует об не эффективности деятельности. Это изменение могло произойти из-за незначительного роста выручки. Продолжительность оборота оборотных активов увеличилось в 2017 году с 127 дней, а 2018 году стал составлять 173 дня, изменение произошло на 46 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов определяется, сколько раз за анализируемый период предприятие использовало свои запасы. Коэффициент запасов незначительно увеличился на 175,8 оборота с 119,7 в 2017 году, это свидетельствует о том, что произошло увеличение спроса на реализуемый товар.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился не значительно на 0,24. Данный показатель показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. Если бы произошло снижение, то ускорилось бы число оборачиваемости, и свидетельствовало об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также не значительно произошел рост в отчетном периоде на 0,05, и стал составлять 1,63. Продолжительность одного оборота СК снизилось на 8 дней, в 2017 году составлял 232 дня, и к концу 2018 года стал составлять 224 дня. Это характеризует скорость оборота СК. Так как произошло снижение показателя в динамике, оно отражает благоприятную тенденцию для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Исходя из данного анализа мы видим, что произошел рост к 2018 году и составляет 4,60, но если произошло ускорение, то это неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. Когда КО_кз<КО_дз, то возможен остаток свободных средств у предприятия. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, характеризуется периодом времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Из данных таблицы 10 видно, что произошло снижение на 4 дня в 2018 году и составляет 80 дней.

2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Наиболее полное представление об экономическом уровне хозяйствования, эффективности производства и использования производственных ресурсов, финансовых результатах работы за год дает анализ уровня рентабельности. Под составом дебиторской и кредиторской задолженности обычно понимают перечень хозяйствующих субъектов, в отношении которых возникла конкретная составляющая задолженности. Поэтому анализ состава задолженности на ПАО «МегаФон» выглядит так:

1. Анализ суммы текущей задолженности в отношении данного субъекта;

2. Выявление средней суммы задолженности, существовавшей в отношении данного субъекта в предыдущих периодах срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей задолженности с этими показателями.

Так можно определить, является ли текущая задолженность критической:

- Если существует субъект, суммарная задолженность в отношении которого, например, превышает 100 000 рублей и срок погашения которой просрочен более чем на три месяца, то в отношении такого субъекта проводится специальное исследование, цель которого - выявить перспективы погашения подобной просроченной задолженности и определить необходимость возбуждения против субъекта процедуры банкротства (по просроченной дебиторской задолженности), либо вероятности возбуждения субъекта процедуры задолженности в отношении организации ( по просроченной кредиторской задолженности).

Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированной задолженности увеличивает вероятность существенного ухудшения финансового состояния.

Структура дебиторской задолженности на ПАО «МегаФон» традиционно рассматривается в двух аспектах:

1. В соответствии со сроками ее погашения;

2. Долгосрочная (платежи по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

3. Краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

4. В соответствии с причинами возникновения задолженности;

5. Расчеты с контрагентами;

6. Авансы и другое.

Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

1. Долгосрочные кредитные займы.

2. Краткосрочные кредитные займы.

3. Кредиторская задолженность.

4. Другие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

1. Существующей системе расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).

2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельного весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Полезно также анализировать структуру дебиторской задолженности с вероятностью ее погашения , деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашениям.

Все счета к получению классифицируются по группам:

- Срок оплаты не поступил;

- Просрочка от 0-30 дн.;

- От 30-45 дн;

- От 45-60 дн.;

- От 60-90 дн. и т.д.

Данные для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидации ликвидности баланса, ухудшение финансового состояния предприятия.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факториноговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продаж продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам.

Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме Л-5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент погашаемой дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работу, услуги; расчеты по векселям полученным) к выручке т реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии.

Таблица 12 - Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

На полученный данных в таблице 12, можно сделать следующий вывод, что на протяжении всего периода кредиторская задолженность превышала над дебиторской задолженностью. Наглядно это представлено на рисунке: