1. Грамотно распоряжаться собственными средствами;
2. Своевременно расплачиваться по своим обязательствам;
3. Обеспечивать текущую и инвестиционную деятельность предприятия путем соблюдения структурных соотношений между суммами дебиторской и кредиторской задолженностями;
4. Поддерживать оптимальный объем оборотных денежных средств посредством грамотной работы с дебиторами;
5. Использовать заемные средства без ущерба для текущей деятельности, развития, расширения, модернизации, переоснащения, внедрения новых технологий и т.д.
Отлеживать изменения уровня задолженности фирмы, оценивать ее и анализировать важно для любой компании вне зависимости от ее специфики и масштабов деятельности. Подробнее об задолженности предприятия описано далее.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: цели и задачи:
1. Является важной частью финансового анализа компании в целом;
2. Позволяет выявить не только показатели ее текущей (на данный момент) и перспективной платежеспособности, но и факторы, влияющие на их динамику;
3. Предоставляет возможность оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния фирмы в перспективе;
4. Дает возможность оценивать структуру кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
5. Обеспечивает регулярную проверку своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также контроль соблюдения порядка взыскания ущерба и долгов, вытекающих з расчетных взаимоотношений.
С мощью применения разнообразных методик анализа дебиторской и кредиторской задолженности решаются задачи:
1. Выявление недобросовестных и неплатежеспособных контрагентов;
2. Обеспечение регулярного мониторинга и контроля состояния и величины задолженности фирмы;
3. Снабжение управленческого звена достоверной и полной информации о долгах (их состоянии и динамике) в целях последующего использования этих данных при принятии управленческих решений;
4. Уход от неоправданных ресурсов ( в виде пеней, штрафов, неустоек за нарушение условий хоздоговора) посредством эффективной работы с дебиторами и кредиторами, а также организации грамотной работы с задолженностью;
5. Построение и корректирование кредитной политики фирмы (условий предоставления покупателей рассрочек, скидок льгот и т.д).
Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способность погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.
Прежде чем рассматривать анализ расчета дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо понять, на сколько предприятие платежеспособно, для этого производится расчет коэффициента платежеспособности (структура капитала).
Для начала рассмотрим понятие коэффициента структуры капитала - это комплексное понятие, которое предусматривает оценку долей заемного и собственного финансирования в структуре капитала субъекта бизнеса. Также под платежеспособностью предприятия понимают его способность расплачиваться по долгосрочным обязательствам. Данное определение подтверждается составом коэффициента платежеспособности, в основу построения которых положено соотношение статей долгосрочных активов между собой и к итогу пассивов. Так как статьи долгосрочных пассивов представляют собственный и заемный капитал, коэффициент данной группы могут называться « коэффициентом структуры капитала».
Показатели платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятия, от риска невозврата вложенных средств.
Группа коэффициентов платежеспособности (или структура капитала) включает следующие коэффициенты):
1. Коэффициент собственного капитала:
(7)
Где СК - собственный капитал;
А - итоги баланса.
Коэффициент собственного капитала отражает долю собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия. Он также отражает соотношение инвесторов и кредиторов. Высокий удельный вес собственного средства в структуре долгосрочных пассивов при прочих равных условиях обеспечивает стабильное финансовое положение компании.
2. Коэффициент заемного капитала:
(8)
Где ЗК - заемный капитал;
А - итоги баланса.
Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия. Этот коэффициент по своему значению является обратным коэффициенту собственности.
3. Коэффициент зависимости:
(9)
Где ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
Данный коэффициент зависимость компании от внешних займов. Чем выше значение показателя, тем больше долгосрочные обязательства у данного предприятия, тем более рискованным является его положение. Большая внешняя задолженность, в том числе по выплате процентов, означает потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств, что, в свою очередь, может привести к банкротству предприятия.
4. Коэффициент покрытия процента:
(10)
Коэффициент покрытия процента характеризует степень защищенности кредиторов от риска невыплаты процентов по размещенным кредитам. Коэффициент показывает, сколько раз в течение отчетного периода предприятие заработало для выплаты процентов по займам. Данный показатель отражает допустимый уровень снижение доли прибыли, направленной на выплату процентов.
Далее подробно описан анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:
1. Анализ динамики и структуры долговых обязательств;
2. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
3. Анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются Коэффициент оборачиваемости по формуле:
(1)
Где КобДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
В - выручка от продаж, тыс.руб.;
ДЗ - средние остатки всей дебиторской задолженности, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов, которые совершает вся дебиторская задолженность за отчетный год. Увеличение числа оборотов говорит о том, что происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях рассчитывается по формуле:
(2)
Где ДДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;
КобДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств рассчитывается по формуле:
(3)
Где УДЗ - удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%);
ОА - оборотные средства.
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками. Основными задачами являются:
1. Оценка и анализ динамики и структура кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;
2. Выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
3. Определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.
Сроки анализируемой задолженности детализируется в зависимости от задач анализа.
В процессе анализа рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода.
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по следующей формуле:
(4)
Где КобКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
В -выручка от продаж, тыс.руб.;
КЗ - средние остатки всей кредиторской задолженности, тыс.руб.
Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации пред кредиторами.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях рассчитывается по формуле:
(5)
Где ДКЗ -оборачиваемость кредиторской задолженности в днях;
КобКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
Доля кредиторской задолженности определяется отношением кредиторской задолженности к текущим пассивам:
(6)
Где ДКТ - доля кредиторской задолженности;
Кт - кредиторская задолженность;
Тп - текущий пассив.
В процессе анализа рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число задолженности в течение анализируемого периода.
По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что управление дебиторской и кредиторской задолженностями осуществляется на результатах анализа дебиторской и кредиторской задолженности, в ходе которого рассчитывается их структура и динамика оборачиваемости, сравниваются величины задолженности.
1.3 Основные способы управления задолженностью предприятия
Управление дебиторской задолженностью начинается со сбора информации о задолженности и должниках, затем разрабатывается кредитная и маркетинговая политика предприятия, устанавливаются штрафные санкции.
Этапы управления дебиторской задолженностью:
1. Определение совокупного объема просроченной задолженности, расчет выгоды, упущенной в результате того, что средства были отвлечены из оборота, и вычисление изменений прибыли под влиянием задолженности. Необходимо также осуществить сбор сведений о должниках и классифицировать их в зависимости от задолженности. На данном этапа необходимо:
1. Установить объем просроченной задолженности и распределение задолженности дебиторов по временным периодам:
· 1-10 дней;
· 11-30 дней;
· 31-45 дней;
· 46-60 дней;
· Более 60 дней.
A). Присвоить каждому клиенту свой кредитный рейтинг (клиент с высокой платежной дисциплиной, средней и низкой);
B). Распределение задолженности по категориям клиентов;
C). Собрать информацию о должниках.
Необходимо еженедельно контролировать долю просроченной дебиторской задолженности и стремиться к ее сокращению особенно, если она превышает срок, начиная с 31 дня и выше.
Далее необходимо определить, какая доля просроченной засолённости приходится на каждого должника. По истечение времени, если положительных изменений кредитных рейтингов клиентов не наблюдается, то сотрудничество с ними следует расторгнуть, перераспределив долю их продаж между другими клиентами.
Завершает сбор информации составлением карточки должника, которая моет включать в себя следующее:
· имя и контактные данные сотрудника, ответственного за оплату счета;
· имя и контактные данные бухгалтера, финансового отдела;
· банковский день компании-должника и т.д.
Основными причинами, влияющими на возникновение просроченной дебиторской задолженности, могут стать:
· Отсутствие системы (регламента) взимания долгов;
· Невнимание к своим клиентам;
· Отсутствие ответственности за взимание дебиторской задолженности.
Если компания никак не востребует платежи, просроченный более чем на 90 дней, должник может прийти к выводу, что она очень серьезно относится к долгу.
2. Создание кредитной политики.
Кредитная политика - совокупность правил и мер, контролирующих проведение и использование кредитов, предоставляемых предприятием. Кредитная политика включает в себя:
· Правила объединения клиентов в группы по устойчивым признакам;
· Описание кредитных условий по работе с каждым сегментом заказчиков;
· Распределение работ внутри компании по взаимодействию с должниками;
· Процедура взыскания долгов внутренними силами;
· Описание ситуации, при которых долг передается для взыскания коллекторскому агентству;
· Описание ситуации, при которых на должника подают в суд.
В систему кредитных условий входит четыре элемента:
A). Размер отсрочки платежа - временной период, по истечении которого необходимо оплатить товар;
B). Скидки, которыми могут поощряться быстрые платежи;
C). Стандарты кредитоспособности, определяющие финансовые возможности клиентов, покупающих в кредит;