Курсовая работа: Платежный баланс в России

Таким образом, платежный баланс можно регулировать на основе различных подходов, выбирая оптимальные механизмы с учетом развития соседней страны, внося необходимые корректировки.

1.3 Теории платежного баланса

Государство регулирует платежный баланс страны. При этом оно во многом опирается на теории платежного баланса. Эти теории прошли длительный путь. Господствовавшая в XIX и начале XX вв. в условиях золотого стандарта классическая теория автоматического равновесия шотландца Д. Юма (1711-1776) отошла затем в прошлое вместе с золотым стандартом. Однако в последние два-три десятилетия интерес к этой теории вновь возрос. Если в прежних условиях роль автоматического регулятора брала на себя статья «Резервные активы», то теперь, в условиях плавающих валютных курсов, таким автоматическим регулятором отчасти становится плавающий обменный курс национальной валюты, который падает при ухудшении состояния платежного баланса и возрастает при его улучшении, что автоматически ведет к изменениям во многих текущих операциях и отчасти в движении капитала[3].

Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Дж.М. Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы считали, что хроническая неуравновешенность платежного баланса не может быть автоматически урегулированна с помощью рынка, следовательно, требуется активное государственное регулирование различными методами.

Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Г. Харродом, Т. Сцитовським, Г. Манделем и др. Сторонники этой теории пытались найти способы достижения этого равновесия, используя экономические модели. Внутренним равновесием они считали такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, а внешней - длительное равновесие платежного баланса.

Инструментарно-целевой метод регулирования платежного баланса разработали Дж. Мид, Я. Тинберген и др. Он предусматривает разработку эконометрических моделей регулирования платежного баланса, условно разделив показатели на инструменты и цели государственной экономической политики. Анализ ограничивается поиском причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и конфигурацией соответствующих методов денежно-кредитного бюджетного и валютного регулирования. Выявленная ??связь рассматривается как причинно-следственная.

Инструментарно-целевой метод противоречит другим мерам государственного регулирования экономики, что ограничивает его практическое применение. Например, меры для стимулирования экономического роста обычно ухудшают платежный баланс, а использование политики "дорогих вещей", в частности повышение учетной ставки для улучшения состояния платежного баланса, негативно влияет на внутреннее производство и занятость при прочих равных условиях.

Этот инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими условиями. Повышение процентной ставки, например, не всегда привлекает иностранные капиталы, а соответствующее ее роста в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.

Теория нормативного регулирования платежного баланса разработанна Дж. Вильямсон, Г. Миллером и др. Особенности этой теории такие: сочетание антициклического и антиинфляционного регулирования с регулировкой международных расчетов; исследование проблемы инфляции и ее влияния на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции[4].

Монетаристские теории регулирования платежного баланса были популярными в 70-80-е годы. Монетаристский подход к платежному балансу был заложен в трудах многих авторов, особенно Х. Джонсона и Дж. Поллака. Главное внимание здесь, естественно, уделяется денежным факторам, прежде всего воздействию сальдо итогового платежного баланса на денежное обращение в стране. Монетаристы считают, что именно неравновесие на денежном рынке страны определяет неравновесие платежного баланса в целом.
Отсюда их главная рекомендация правительству: не вмешиваться радикально не только в денежное обращение, но и в международные расчеты страны. Ведь если в обращении находится больше денег, чем нужно, то от них стараются избавиться, в том числе и покупая больше иностранных товаров, услуг, имущества и других активов[3].

Теории межгосударственного регулирования платежного баланса базируются на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма.

Эти теории используются в проектах реформы мировой валютной системы, разработанных в годы Второй мировой войны Дж.М. Кейнсом и Г. Уайт. Проекты валютной реформы придавали большого значения коллективному регулированию платежного баланса, что нашло отражение в Уставе МВФ. Бреттон-Вудской системой было предусмотрено систематическое (сбалансированное) регулирования платежного баланса странами как активным, так и пассивным сальдо, но в разных направлениях, что предусматривает воздействие на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также курс национальной валюты.

Ямайская Валютная система возрождает принцип симметричного выравнивание платежного баланса странами, как с пассивным, так и с активным сальдо и намечает принципы межгосударственного регулирования платежного баланса, среди которых необходимо отметить следующие: критерии несбалансированности платежного баланса и методы его выравнивания trx suspension training, санкции против нарушений международного соглашения. Согласно господствующим монетаристский концепций платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные программы "стабилизации" в виде макроэкономических моделей, количественных ориентиров, которые разделены по кварталам. С 70-х годов в "стабилизационные" программы МВФ по аналогии с программами МБРР входят меры воздействия не только на спрос, но и предложение. Расширение набора методов регулирования платежного баланса, которые рекомендуются МВФ, привело к улучшению его сотрудничества с МБРР. Новый подход МВФ к регулированию платежного баланса отвечает интересам банков-кредиторов, которые видят в этом гарантию укрепление платежеспособности стран-должников и снижения риска их кредитования.

Обновленные "стабилизационные" программы МВФ свидетельствуют о тенденции к усилению межгосударственного регулирования платежного баланса[4].

Таким образом, значение правильного составления платежного баланса для страны чрезвычайно велико. На протяжении последних 100 лет методика составления платежных балансов претерпевала серьезные изменения, отражая новые формы взаимоотношений между экономическими агентами разных стран и новые теоретические подходы. Каждая теория, представляя свою интерпретацию межстрановых отношений, выделяет какой-либо отдельный элемент этих отношений: торговля, финансовые отношения и т.п.

2. Составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации

2.1 Методология составления платежного баланса

Первая попытка составления платежного баланса делается в Англии в 1819 г., в которой анализируются международные платежи страны. В США первый опыт составления платежного баланса датируется 1923 г.

Платежный баланс содержит в себе информацию о состоянии национальной экономики страны, ее взаимоотношениях с иностранными государствами, что позволяет оценить степень надежности внешнеэкономического положения страны, выявить стоящие перед ней проблемы. Но для того, чтобы платежные балансы разных стран стали основой для принятия решений по вопросам расширения их участия в международном разделении труда и мировом хозяйстве, они должны составляться по одинаковой методологии, что делает содержащиеся в них показатели сопоставимыми.

Большое значение в унификации подхода к составлению и публикации платежных балансов разных стран имеют международные организации. Еще до 2-ой мировой войны экономическое исследовательское бюро Лиги наций стало ежегодно публиковать платежные балансы отдельных стран по официальным данным или материалам, составленным отдельными экономистами. После 2-ой Мировой войны большой вклад внес Международный валютный фонд, статистическая служба которого приняла на себя задачу собирать материалы и публиковать платежные балансы своих стран-членов. В выпущенном МВФ в 1948 г. первом методологическом пособии указывалось, что сам термин «Платежный баланс» (“Balance of Payments”) подвергся критике в его комиссии, но большинство участников предпочло сохранить этот термин в силу его общего признания.

В настоящее время в большинстве стран мира платежные балансы рассчитываются и публикуются в соответствии с уже шестым изданием «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда 2008 г. Оно представляет нормативную основу для формирования статистических данных по операциям и позициям страны в отношении остального мира. Для улучшения учета национальных особенностей на базе этого унифицированного представления платежного баланса страна может сделать определенную перегруппировку статей баланса, для того чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для платежного баланса данной конкретной страны. Такое представление платежного баланса носит название «аналитического».

Появление каждой новой редакции Руководства было ответом на экономические и финансовые изменения в мире, эволюцию теоретических взглядов аналитиков и отражало опыт, накопленный составителями.

Основной целью первого издания «Руководства по платежному балансу» 1948 г. было заложить основу для регулярного, основанного на международных стандартах, представления отчетности в МВФ. Второе издание 1950 г. содержало уже более широкое описание концепции составления платежного баланса. Затем последовали третье издание 1961 г. и четвертое 1977 г. Пятое издание «Руководства по платежному балансу» вышло после длительной подготовки в 1993 г. В этом документе были внесены существенные изменения в терминологию платежного баланса и в структуру его счетов, которые применяются и в настоящее время.

Шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6)» вышло в 2008 г., на русский язык переведено в 2010 г., а с 2012 года платежный баланс в РФ составляется по новой методологии. Концептуально РПБ6 сохраняет преемственность с РПБ5. Но текст нового руководства был расширен, в него были внесены многочисленные разъяснения и уточнения, необходимость которых выявила практика составления платежного баланса в разных странах.

В ходе пересмотра и развития нового руководства были обозначены три важнейшие области, которые нашли отражение в шестом издании:

1. Глобализация - ряд вопросов в свете глобализации приобрел новое и более существенное значение. Постоянно растет число физических лиц и предприятий, связанных с двумя и более стран, и все большее число стран становятся участниками экономических союзов. Поэтому в Руководстве были, впервые включены конкретные указания о подходах к учету действий валютных союзов.

2. В новом документе уделяется более пристальное внимание анализу активов и пассивов. Особое внимание уделено тому, как надо учитывать возникающие финансовые риски.

3. Финансовые инновации. В документе учитывается появление и развитие новых финансовых инструментов и механизмов, примерами которых являются производные финансовые инструменты, секьютеризация, ценные бумаги с привязкой к индексам, «золотые счета» и др.

В РПБ6 обобщены и использованы рекомендации МВФ в области статистики внешнего сектора с обновленной Системой национальных счетов, международными стандартами в области составления статистики прямых инвестиций и иных разделов макроэкономической статистики. Были внесены изменения в отдельные разделы платежного баланса. В торговом балансе исключены товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров, и добавлен чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей. В баланс услуг добавлены услуги по финансовому посредничеству, измеряемые косвенным способом. В баланс услуг была включена рента. Разделы баланса доходов и баланса текущих трансфертов переименованы в счета первичных и вторичных доходов соответственно. Также были внесены изменения в расчеты по отдельным статьям платежного баланса и в группировку данных, связанные с совершенствованием методологии и переклассификацией отдельных компонентов.

Новое «Руководство по составлению платежного баланса» вобрало в себя изменения, произошедшие в международных валютных отношениях за прошедшие годы, но общая принципиальная основа методологии составления платежного баланса не претерпела существенных изменений[1, с. 78-80].

Таким образом, для централизованного и равномерного контроля за международным экономическим взаимодействием государств, финансовым обменом резидентов каждой конкретной страны с внешним миром, необходима единая общемировая методология составления платежного баланса. Такая методология обеспечит сопоставимость экономических показателей различных государств в рамках внешнеэкономической деятельности.

2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2013-2015 гг.

Таблица 2

Платежный баланс Российской Федерации. Аналитическое представление (знаки РПБ6*) Млн.долларов США

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

Таблица 3