Курсовая работа: Перспективы развития валютных операций коммерческих банков

Глава 3. Проблемы и перспективы развития валютных операций коммерческих банков Кыргызской республики

3.1 Проблемы развития валютных операций коммерческих банков

Валютными операциями считаются:

- операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте;

- осуществление международных денежных переводов.Лизелотт Сурен Валютные операции. Основы теории и практика.

Изучение валютных операций, приобретает огромное практическое значение в условиях проводимой в республике перестройке внешнеэкономических связей со странами ближнего, так и дальнего зарубежья. Знание техники проведения валютных операций необходимо для эффективного осуществления внешнеторговых операций, других форм международных экономических отношений, повышение эффективности экспорта и импорта товаров. Это приобретает еще большую значимость в условиях, когда предприятия получили право выхода на внешний рынок, осуществляются мероприятия государством по созданию и развитию внешних связей.

Знание техники валютных операций на рынке позволяет участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать потерь иностранной валюты, получать прибыль на разнице курсов и так далее.

Главной проблемой валютного рынка на сегодняшний день является стабильность и конвертируемость сома. Переход конвертируемости сома - это условие для интеграции нашей экономики в мировое хозяйство. Но это является одним из сложных проблем, зависящая от многих факторов, на которые понадобятся многие годы. И сегодня нужно хотя бы стабилизировать национальную валют, во избежание валютных рисков, возникающих при обменных операциях. Для стабилизации сома необходимо стимулировать экспорт, чтобы в республику поступало экспортная выручка.

Подавляющая масса сделок совершается с использованием электронной техники, телекса, телефона. Низкий уровень средств связи и технической оснащенности являются еще одной проблемой проведения валютных операций наших банков. Развитие телекоммуникационных систем позволяет быстрее и с меньшими затратами осуществлять сделки и переводы по ним. Благодаря стандартизации и встроенным контрольным элементам передача сообщения до места назначения, ложные интерпретации или искажения практически исключены. Это говорит о надежности системы СВИФТ.

По мере расширения валютных операций при общей неустойчивости валютно-кредитного обращения актуальной становится потребность в страховании рисков, связанных с курсовыми колебаниями. Переход к рыночным отношениям и ликвидация внешнеэкономической монополии, полученные многими коммерческими банками лицензии на валютное обслуживание клиентов, выдвигает проблему страхования валютных рисков на передний план.

Валютный риск зачастую непредвиден и трудно контролируем, т. к. на валютный курс могут влиять тенденции экономического развития страны и политические моменты, начиная с изменений в политике валютного регулирования и кончая степенью социальной напряженности.

Выделяют три основные составляющие валютного риска:

· риск изменения обменного курса - риск обесценения вложений в иностранную валюту;

· риск конвертирования - связан с ограничениями в проведении обменных операций;

· риск открытой валютной позиции - несоответствие по объемам инвалютных активов банка и его обязательств в иностранной валюте.

Валютный риск может привести к кризису ликвидности и стать фактором кредитного риска со стороны заемщика.

Когда сумма покупаемой банком валюты за свой счет превышает сумму ее продажи, он занимает длинную позицию. Когда сумма продажи валюты превышает сумму покупки, у банка возникает короткая позиция. И в том и в другом случае говорят об открытой валютной позиции (ОВП). Для снижения валютного риска вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При установлении лимитов на открытую валютную позицию в течение дня учитываются среднедневные колебания курса валют за последние несколько месяцев. Исходя из этого, определяются сумма дневного лимита открытой позиции, ограничения возможных убытков и прибыли. Валютный отдел банка осуществляет постоянный контроль за позициями в различных валютах путем введения всех совершаемых валютных операций в ЭВМ. Если банк имеет длинные или короткие позиции в нескольких иностранных валютах, то необходимо найти какой-либо общий знаменатель, с помощью которого можно оценить результаты проведенных сделок. В банковской практике им является, как правило, доллар США.

Неблагоприятное движение обменного курса по одной из валют может компенсироваться противоположной тенденцией по другим валютам. Помимо контроля открытой валютной позиции банк может ограничить валютный риск применением техники хеджирования и диверсификации.

Хеджирование (дословно с англ. hedging - огораживание) является мероприятием по снижению валютного риска и означает метод снижения риска за счет занятия инвестором противоположных, по отношению к определенному фактору риска, позиций. "1000 терминов рыночной экономики": Справ.уч.пос./ Амбарцумов А.А., Стерликов Ф.Ф. - Москва, 1993 г. Если фактор риска проявит себя, то доходность одного из вложений снизится, а другого возрастет. Успешное хеджирование требует высокого уровня квалификации, так как необходимо правильно выбрать направление движения средств - оценить степень влияния хеджируемого фактора и на данное вложение, и на противоположное.

Диверсификация, напротив, означает распыление вложений и снижение риска за счет предотвращения излишней концентрации на одном заемщике или на группе взаимосвязанных заемщиков. В отличие от хеджирования правильная диверсификация как мера снижения риска зависит от включения в портфель тех проектов, успех или неудача в одном из которых в минимальной степени связаны с успехом или неудачей в другом.

Движение валютных курсов во многом обусловлено несовпадением динамики процентных ставок в разных странах. Когда процентные ставки в одной из стран растут по сравнению со ставками на другом национальном финансовом рынке, увеличивается спрос на ее валюту, а следовательно, обменный курс первой валюты идет вверх. Таким образом, возникает риск относительного изменения процентных ставок, обуславливающих валютный риск.

Стратегия управления риском процентных ставок включает два этапа:

Ш Прогноз тенденции изменения процентных ставок;

Ш Изменение структуры активов и пассивов с целью извлечения прибыли от прогнозируемого изменения процентных ставок.

Взаимосвязь изменения общего уровня процентных ставок и рентабельности банка представлена в нижеследующей таблице:

Таблица 4

Таблица 5 Основные способы управления валютным риском

3.2 Перспективы развития валютных операций коммерческих банков

Развитие валютных операций, прежде всего, зависит от экономического состояния республики.

В Кыргызской Республике наблюдается отрицательное сальдо, то есть импорт превышает над экспортом. Экспортируем мы в основном сырье, ископаемые ресурсы. Но нам необходимо не забывать о том, что эти ресурсы крайне ограничены. Товары, производимые нашими производителями, не отвечают мировым стандартам и являются не конкурентоспособными. Помимо этого 40% территории Кыргызстана расположено выше 3 тыс. метров над уровнем моря и не пригодны для сельскохозяйственного использования. Поэтому пора переосмыслить значение природного достояния республики. Для этого я считаю необходимым стимулировать и развивать экспорт туризма. Ведь у нас уникальная горная природа, мало затронутая человеческой деятельностью - одно из самых богатств республике. Туризм включен в перечень приоритетных направлений нашей экономики, но это пока декларация, а ведь экспорт туризма является одним из источников валютных поступлений. Туристские услуги выступают как невидимый товар. Иностранные туристы пользуются услугами, предоставляемыми предприятиями туристкой индустрии страны назначения. Кроме того, они потребляют или покупают и вывозят в качестве сувениров определенное количество товаров, приобретаемых в стране посещения за иностранную валюту, предварительно обменяв ее на местную валюту.

Например, удельный вес доходов от иностранного туризма в общей сумме поступлений от экспорта товаров и услуг составляет: в Испании - 35%, Австралии - 36%, Греции - 36%, Швейцарии - 12%, Италии - 11%, Португалии - 21%, на Кипре - 52%.

Поэтому нам надо привлекать инвестиции именно в туристическую отрасль.

В банковской деятельности Кыргызской Республики введена новая электронная система РЕЙТЕР - которая дает возможность банкам моментально установить контракт и совершать сделки с заинтересованными банками, подключенными к этой систем, сокращая время поисков партнера на рынке. Однако совершаемое число проводимых операций и их объемы не позволяют содержать современные дорогостоящие электронные системы, они доступны лишь крупным банкам. Первыми банками, подключенными к этой системе, являлись АКБ "Максат", АКБ "Кыргызстан" и АКБ "Курулуш-банк". Подключение к системе Рейтер позволяет совершать новый вид валютных операций - дилинговые операции. Валютныйдилинг представляет собой два вида краткосрочных операций:

депозитные операции по урегулированию текущего корсчета - если не хватает средств для совершения платежей банки привлекают валютные депозиты; если образуются относительно постоянный излишек, его можно разместить на межбанковском рынке;

конверсионные валютные операции - банки осуществляют конвертацию средств из одной валюты в другую по поручению клиента, а также спекулируют на изменение валютного курса для получения арбитражной прибыли.

Однако дилинг, не смотря на преимущество, остается, дорогим удовольствием и не все кыргызские банки на данном этапе развития могут позволить себе такую роскошь: примерная стоимость услуг агентства "Рейтер" оценивается в 10 тыс. долларов в месяц. Но информация, полученная со 180 бирж мира, ее полный финансовый и технический анализ стоят таких денег. При помощи полученной информации можно предугадать дальнейшее развитие валютных, финансовых и других рынков. Банки могли бы предоставлять дилинговые услуги частным лицам, суть которых сводится к следующему: клиент предоставляет банку, к примеру, 10 тыс. долларов. Банк увеличивая эту сумму в 100 раз, выходит на мировой рынок уже с 1 млн. долларов, где производит спекулятивные операции от лица клиента. Банк может предоставлять клиенту консультации по этим услугам за определенные комиссионные.

Банковская система не существует сама по себе, она обслуживает потребности конкретной экономики и социальной сферы, то есть потребность определенных людей, фирм. Что сама по себе обуславливает борьбу между банками за потенциальных клиентов. Поэтому в нынешних условиях конкуренции банки делают ставку на внедрение передовых банковских технологий. Это относится, прежде всего, к появлению нового вида банковских услуг - использование пластиковых карт. В настоящее время свыше 200 стран мира развивают банковские услугу на основе кредитных карточек, а безналичная оплата товаров и услуг во многих странах достигает 90% в структуре всех денежных операций. С финансовой точки зрения карточка выполняет две функции: удобное платежное средство и средство получения кредита. На сегодняшний день этот вид услуг предлагает своим клиентам АООТ "Банк-Бакай" и "Аманбанк". Чтобы получить пластиковую карту необходимо заключить соглашение с банком и внести на специальный счет определенную сумму. В то же время следует иметь в виду, что пластиковые карточки международных систем предполагают наличие валютных средств, следовательно, потенциальными их обладателями может стать ограниченное число лиц.

Чем больше инструментов на финансовом рынке, тем больше количество разнообразных услуг банки могут предложить участникам финансового рынка. И тем больше у самого рынка будет выбора и возможности развиваться. В последнее время стоит вопрос о необходимости создания валютного биржи. Главное в деятельности биржи - создание условий для нормальной и регулярной работ цивилизованного межбанковского валютного рынка, а при появлении соответствующих предпосылок развитию инструментов валютной торговли. Создание валютной биржи снимет с коммерческих банков множество проблем в вопросах, в частности: где и по какой оптимальной цене купить валюту. Помимо этого торговля иностранной валютой на бирже будет стимулировать торговлю всеми валютами и окажет положительное влияние насом, торговля которым в данный момент на валютных биржах стран СНГ не ведется. На сегодняшний день коммерческие банки заключают сделки между собой по телефону, но в процессе развития валютного рынка намного удобнее существование единой межбанковской валютной площадки, позволяющая коммерческим банкам оперативно следить за ситуацией на рынке и заключать сделки в режиме "реального времени". Одной из задач валютной биржи будет - сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке. На сегодняшний день создание кыргызской валютной биржи является одним из проблемных вопросов. Камнем преткновения является, во-первых, выбор клирингового банка, где коммерческим банкам необходимо открыть корреспондентские счета, чтобы после произвести взаиморасчет по заключенным сделкам. Во-вторых, у нас в республике объемы оборотов валют невелики. Я думаю, что это прежде всего связано с недостаточной развитостью валютного рынка и в процессе его развития, особенно межбанковского валютного рынка через пару лет создание и функционирование кыргызской валютной биржи станет вполне закономерным и необходимым явлением.