Материал: Перспективы развития Нью-Йоркской фондовой биржи

Таблица 2

Финансовые показатели NYSE Euronext за 2012 год

В планах NYSE Euronext и далее идти по пути интеграции. Компания ставит для себя долгосрочную цель создания межконтинентальной биржи, где, как мы выяснили, флагманом по публичное размещение выступает биржа Нью-Йорка, в рамках которой не исключены новые размещения и новые интересные идеи.Arca занимает лидирующие позиции среди всех американских бирж по листингу и объемам торговли биржевыми инвестиционными продуктами (ETP). Через нее торгуются такие гранды ИТ-рынка, как Adobe, Эпл, Dell. Saxo Bank продолжает проект «биржи МИРА».

В начале 2013 года NYSE Euronext объявила, что ее подразделение NYSE Arca - электронная биржевая площадка, работающая полностью в автоматизированном режиме и не проводящая торгов в оффлайне, - занимает лидирующие позиции среди всех американских бирж по листингу и объемам торговли биржевыми инвестиционными продуктами (ETP).Arca - это электронная биржевая площадка, осуществляющая торговлю акциями растущих компаний. В общей сложности на Arca торгуется более 8000 бумаг. Для многих эмитентов Arca - стартовая площадка перед переходом на саму New York Stock Exchange.

В конце 2012 года на Arca котировалось 1337 ETP, в том числе 1 048 биржевых ПИФов (ETF), 208 ETN и 81 ETV с общим объемом активов в управлении в размере $1280 млрд., что на 23% выше аналогичного показателя декабря 2011 года.

Таблица 3

Сравнительные характеристики крупнейших Фондовых Бирж Мира.

фондовый биржа торговля кризис

Индекс NYSE Arca Tech 100 - это самый известный и один из старейших индексов биржи. Он был разработан еще в 1982 году прародительницей NYSE Arca - Тихоокеанской фондовым рынком (см. Приложение, рисунок 2).

Индекс рассчитывается на основе цен обыкновенных акций и ADR 100 компаний технологического сектора, котирующихся на фондовых рынках США. Его цель - отразить состояние компаний, использующих технологические новации в рамках широкого спектра отраслей: компьютерные технологии, телекоммуникации, биотехнологии, аэроскосмическая и оборонная промышленность и т.д. В расчете индекса участвуют известнейшие корпорации мира: Adobe Systems Inc., Эпл, Cisco Systems, Dell, Hewlett-Packard, IBM, Microsoft, Nokia, Oracle.

Индекс NYSE Arca Airline - это модифицированный средневзвешенный индекс, оценивающий показатели самых ликвидных пассажирских авиалиний США и всего мира, котирующихся на мировых биржах развитых и развивающихся стран (см. Приложение, рисунок 3)

Самой известной компанией, показатели которой используются в расчете, является Delta Air Lines Inc. Индекс был запущен в октябре 1994 года с базовым значением 200,00. В расчете NYSE Arca Airline участвуют акции Republic Airways holding Inc, Hawaiian Holdings, Tam SA и т.д.

Индекс NYSE Arca Biotechnology (BTK) - это модифицированный средневзвешенный индекс, оценивающий показатели компаний сектора биотехнологий, которые занимаются разработкой товаров и оказанием услуг с использованием биологических процессов (см. Приложение, рисунок 4).

Среди представителей малоизвестные широкому кругу инвесторов, - но вполне достойные внимания компании данной отрасли: Qiagen N.V и Biogen Idec. Индекс BTK был создан 18 октября 1991 года, на тот момент его значение составляло 200,00.

Индекс NYSE Arca International market - это взвешенный по критерию капитализации индекс 50 депозитарных расписок (ADR) компаний Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона (см. Приложение, рисунок 5)

В расчете индекса принимают участие в том числе и акции Siemens и Toyota Motor. NYSE Arca International market стартовал с базовым значением 200,00 2 января 1987 года.

Таблица 4

Объемы торгов ценными бумагами на Нью-Йоркская ФБ за 2011-2013гг.

Индекс NYSE Arca Institutional - это взвешенный по критерию капитализации индекс 75 самых популярных акций, используемых как объект инвестиций в институциональных портфелях. В расчете индекса участвуют, например, энергетический гигант Exxon Mobil Corporation и ведущий производитель напитков Coca-Cola. Индекс был запущен с базовым значением 250,00 24 июня 1986 года (см. Приложение, рисунок 6).

В числе лидеров NYSE Arca по объемам торговли, в первую очередь, - биржевые фонды (ETF). Надо сказать, что популярность этого финансового инструмента во всем мире в последнее время растет очень высокими темпами. Биржевые фонды привлекают все большее внимание и со стороны отечественных трейдеров и инвесторов: ведь по сути это аналог широко распространенных на российском рынке паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Торгуемые на бирже фонды представляют собой удобный инструмент диверсификации вложений, поскольку формируются на основе акций различных компаний из широкого круга отраслей экономики. Кстати, чтобы минимизировать затраты при торговле биржевыми ПИФами, можно использовать CFD на эти продукты.

Таблица 5

ТОР-5 продуктов NYSE Arca 2012

Таким образом, современный анализ фондовых рынков в основных своих положениях основывается на анализе биржевых индексов. Именно такая открытая игра, позволяет создать равные предпосылки для успешного прогноза и осуществления биржевой деятельности как для крупных, так и для молодых и небогатых инвесторов.

.3      Механизм торговли, простые и распространенные методы торговли

Существуют различные методы и техники торговли на Нью-йоркской фондовой бирже. Самые простые и распространенные, такие как Range Breakout (Пробитие ренджа). Это самая простая и распространенная техника торговли. Все что нужно трейдеру - это найди рендж (база, консолидация, флэт) и дождаться его пробития в какую либо сторону. Трейдеру не важно, в какую сторону будет пробит рендж. Ему важно войти на пробитии ренджа [10,c.99].Breakout (Пробитие паттерна (графической фигуры)). В техническом анализе цен, существует понятие графической фигуры или паттерна. К таким фигурам относят: треугольник, флаг, вымпел, двойное дно или вершина и так далее. Когда на графике четко сформирована фигура, трейдер будет ждать выхода цены из этой фигуры и начнет открывать позицию. Однако неопытный глаз может видеть фигуры даже там где их нет. Фигура должна быть четкой и видна даже пятилетнему ребенку.(Торговля в рендже). Преимущество этой техники в том, что можно торговать ее и делать деньги даже когда рынок «спит». Суть ее заключается в том, что вы покупаете в основании ренджа и продаете на верхней границе. При этом работа ведется только лимитными ордерами на спрэде с короткими стопами. Обычно, стоп ставят сразу за границей ренджа на расстоянии 2-3 цента. Трейдер должен обладать терпением и быстрой реакцией, потому что с ним будут торговать другие опытные трейдеры. Что бы заработать таким способом деньги, необходимо быть среди первых на входе и выходе.(Скальпинг). Скальпирование является, наверное, самой сложной техникой из всех представленных. Только 2-5 человек из 1000 становятся успешными скальперами. Суть скальпинга - это брать несколько центов прибыли и выходить, что бы в подходящий момент зайти снова ради 3-6 центов прибыли. При этом скальпер рискует 1-2 центами. Скальпер работает большими объемами. Для скальпера типично проторговать несколько миллионов акций за день, поэтому значение его комиссионых является самым важным фактором. При этом физическая и психологическая нагрузка на скальпера самая высока из всех [3,c.14].Pick (Покупка у самого дна). Очень распространенная техника у опытных дейтрейдров. Возможность для «Батом пика» возникает в ситуации резкого падения цены акции. Цена падает так быстро, из-за большого продавца, но как только его исполнят, давление прекратится и стак «взмывает» вверх как натянутая резинка. «Батомпикер» попытается зайти именно в том момент, когда разберут последнего продавца. При этом он постоянно смотри на ленту, что бы поймать именно это момент. Эта техника очень опасна, так как если отката не произойдет, цена резко уходит еще ниже и трейдер может получить большие убытки. Что бы торговать «батом пик» трейдер должен хорошо читать ленту, понимать ценообразование, и иметь жесткий характер и дисциплину [5,c.131].Pick (Продажа на вершине). Эта техника противоположна «батом пику». В ней трейдер ищет акции с параболическим ускорением или просто акции, которые сильно выросли за короткий промежуток времени и шортает их. Суть «тап пика» в том, что в акции при ее сильном росте находится много покупателей, которые в определенный момент заходят выйти из нее. Причем, все знают, что если начнется откат, то он будет очень быстрым.'s (Торговля гэпов). Особенностью ценовых разрывов, является движение на закрытие этого разрыва или продолжение движения цены в сторону разрыва.Inertion (Новостные инерционные движения). При выходе неожиданных и весомых новостей по кампании цена может вести себя непредсказуемо. Но часто толпа присоединяется к первичной реакции и цена резко растет или падает. Есть трейдеры и даже автоматические торговые системы, которые начинают заходить в такие движения в надежде на инерцию цены.(Торговля корреляции). Акции в секторе ранжируются по капитализации. Чем выше капитализация, тем выше процентный вес и соответственно цена таких компаний является драйвером для индекса сектора. Когда появляется катализатор (например, новость) на такие акции, они начинают свое движение. Однако акции которые имеют меньший вес в секторе, часто отстают. Именно эти акции можно «подобрать», когда они станут догонять своих лидеров.Trading (Торговля корзиной акций). Применяется в случае, когда необходимо одним нажатием купить или продать множество акций. Имеет свое преимущество, если нужно взять очень большую позицию по сектору или индексу и при этом иметь минимальное влияние на цену. Особенностью торговли «баскетом», является то, что вход и выход осуществляется «баскетом». Решение о выходе принимается исключительно по значению P/L.(Торговля Имбэланс) - MOC. К концу сессии у специалиста может остаться невыполненным заказ по покупке или продаже акции. За 15 минут до закрытия специалисты собирают MOC ордера и показывают количество недокупленных или недопроданных акций. Если количество таких акций более 3-5% от общего объема за день, то движение на закрытии может быть очень большим [25,c.102].

Снижение количества сделок на фоне роста объемов торгов связано с уходом части инвесторов на альтернативные электронные торговые площадки, предоставляемые такими компаниями Bats Trading Inc. и Direct Edge ECN LLC. Торговая площадка Bats, запущенная в январе 2007 года, к настоящему моменту стала третьей по величине в США.

Так, в марте 2008 года NYSE сняла ограничения на проведение «скальперских» операций и модернизировала технологическую платформу, позволяющую ускорить проведение сделок. Очень просто создать новую электронную биржевую площадку и конкурировать с традиционными биржами. Барьер для входа для получения лицензии и конкуренции с Нью-Йоркской фондовой биржей низок как никогда. При этом биржевые игроки, отдающие предпочтение техническому анализу, теряют один их своих популярных инструментов. На данный период (традиционные биржи) дают только часть картины. В виду того, что ни одна из бирж больше не является доминантной площадкой, достаточно проследить за всеми, что бы понять картину в целом.

Таким образом, рассмотренные механизмы торговли применяются при совершении сделок с относительно небольшими пакетами акций и не предназначены для сделок с крупными блоками. Последние сначала прорабатываются за пределами торгового зала фондовой биржи, но исполняются в торговом зале. Однако при этом сделки с крупными пакетами осуществляются по ценам, складывающимся в ходе обычного непрерывного двойного аукциона. В настоящее время на так называемые блочные сделки, т.е. сделки с крупными пакетами акций, приходится половина оборота НФБ.

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ

.1 Современные тенденции развития Нью-Йоркской фондовой биржи

К основным характеристикам биржи NYSE относятся:

капитализация и объем торгов: здесь котируются ценные бумаги более чем 3,5 тысяч (2008 г.) компаний. Общая капитализация компаний, торгующихся на New York Stock Exchange, на май 2008 г. составила $28,5 трлн. (около 60% мирового объема акций). Объем ежедневных торгов - 4-8 млрд. акций. (в районе $100 млрд.);

ликвидность: учитывая наибольшее количество представленных компаний и размещенных акций, а соответственно и участников торгов, данная биржа также является самой ликвидной, т.е. скорость с которой можно провести операцию, будь то покупка (BUY, LONG), продажа (SELL), либо SHORT игра на понижение, измеряется долями секунды;

умеренная волатильность: благодаря огромной капитализации и собственной специфической устойчивости к изменениям на мировых рынках, биржа NYSE наименее подвержена резким колебаниям цен на акции. Например, если весной 2007 биржа Гонконга в день могла потерять 9% капитализации, российские биржи - 8%, то New York Stock Exchange при этом теряла всего 3%;

контроль: система регулирования фондовой биржи в США является самой жесткой, эффективной и хорошо разработанной. Контролем и регулированием занимается Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities Exchange Commission, SEC), учрежденная Конгрессом в 1934 году.

При поступлении любой жалобы, можно быть уверенным в её тщательном рассмотрении, расследовании. Виновные будут наказаны вплоть до уголовной ответственности. На New York Stock Exchange осуществляется торговля ценными бумагами только тех компаний, которые прошли строгий процесс регистрации (listing). Поэтому зарегистрированные ценные бумаги называются listed securities. Не следует, однако, думать, что, раз очутившись на New York Stock Exchange, компания будет пребывать там вечно. Если в какой-то момент ее ценные бумаги перестанут соответствовать определенным требованиям, они могут быть исключены (delisted);

доступность информации: статистические данные, квартальные отчеты компаний выходят строго по расписанию и доступны бесплатно на специальных сайтах, где любой может проследить самые важные новости по компаниям [13,c.143].

Выход данных и новостей строго по расписанию минимизирует риск того, что трейдер будет застигнут врасплох неожиданными новостями. К тому же по каждой компании и отрасли можно легко и бесплатно получить подробнейшую информацию, графики и последние новости на многих финансовых порталах. Преимущества этой фондового рынка для активных трейдеров и трейдинга очевидны:

огромное количество очень ликвидных акций (более 1000) ведущих компаний всемирной экономики из которых каждый день десятки демонстрируют сильные и четкие движения, позволяющие заработать на трейдинге как дейтрейдерам так и инвесторам;

самая развитая и мощная система исполнения заявок, позволяющая практически моментально совершать интернет-трейдинг любых объемов;

наиболее развитая информационная инфраструктура.

Статистические данные, квартальные отчеты компаний выходят строго по расписанию и доступны бесплатно на специальных сайтах, (правая сторона сайта, список «Финансовые порталы») вы можете проследить самые важные новости по компаниям, квартальные отчеты выходят до открытия или после закрытия основной торговой сессии; таким образом трейдер еще до открытия рынка знает в каких акциях будут активные торги и сильные движения, с какими акциями он будет работать;

выход данных и новостей строго по расписанию минимизирует риск того, что позиции трейдера будут застигнуты врасплох неожиданными новостями. К тому же по каждой компании и отрасли можно легко и бесплатно получить подробнейшую информацию, графики и последние новости на многих финансовых порталах;

возможность применять десятки различных стратегий: кратковременные скальпы с удержанием позиций в несколько секунд, торговля от уровней, торговля сильных движений, свинги с удержанием позиции в несколько дней, pairs trading (торговля на основании взаимосвязей между акциями одного сектора, различных секторов или акции и ее сектора) и многое другое;

За последнее столетие прогресс техники шагнул очень далеко. Применение новых технологий коснулось и фондовой биржи. Процесс автоматизации и компьютеризации на бирже происходил более интенсивно, чем в других сферах экономики. Это было вызвано стремлением уменьшить издержки, связанные с оборотом фиктивного капитала и ускорить получение информации о продаже и покупке ценных бумаг в условиях растущей. В настоящее время фондовая биржа оборудована самыми совершенными средствами связи [13,c.53].

Таким образом, задач у биржи довольно много и по мере развития их количество увеличивается; фондовая биржа адаптируется к современным условиям, становится более мобильной. Это, кроме всего прочего, выражается в оснащении фондовой биржи современными средствами связи для коммуникации и провидения биржевых торгов.

.2 Государственные меры по регулированию деятельности Нью-Йоркской фондовой биржи

Выявление недобросовестных участников рынка является одной из задач биржи как саморегулируемой организации. Никто так жестко и основательно не регулирует себя, как рынок акций.

Жесткие стандарты и требования для профессиональных участников торгов, разветвленная система регулирующих служб - все это меры контроля над деятельностью участников. Защита и поддержание целостности рынка достигается совместными усилиями четырех ключевых групп, которые вместе образуют то, что на рынке акций называют регулирующей пирамидой. Она состоит из следующих организаций:

Конгресс США. Конгресс выдвигает членов в Комиссию по ценным бумагам и биржам и отвечает за ее эффективное функционирование. Также он отвечает за законодательную деятельность на рынке ценных бумаг и за образование таких новых организаций на рынке акций, как «организация защиты инвесторов на рынке акций»;

Комиссия по ценным бумагам и биржам является надзорным органом над всеми национальными инвестиционными компаниями, брокерскими фирмами и другими организациями, работающими на рынке ценных бумаг. Комиссия рекомендует Конгрессу принятие новых законодательных актов, направленных на регулирование и защиту фондовой биржи. Нарушители правил и стандартов Комиссии строго наказываются - штрафуются, лишаются лицензии, а также лишаются членства на бирже;

New York Stock Exchange и другие саморегулируемые организации. Нью-Йоркская биржа - это саморегулируемая организация, более трети сотрудников которой занимаются именно вопросами стандартизации и регулирования рынка ценных бумаг. New York Stock Exchange разработала и опубликовала более 1000 страниц правил и стандартов, которые исполняются всеми участниками торгов на New York Stock Exchange;

индивидуальные брокерские фирмы. Этот уровень пирамиды состоит из более чем 400 брокерских фирм, являющихся членами New York Stock Exchange. Эти фирмы покупают и продают акции для клиентов по всему миру, гарантируя высокий профессионализм своих сотрудников и соответствие строгим стандартам.

Сегодня на финансовых рынках США разработана единая система надзора деятельности участников рынков, в список которых входят:

персоны, которые проводят сделки на рынки или по приказу которых сделки проводят брокеры и дилеры;

эмитенты;

клиринговые организации;

финансовые посредники;

сами биржи.

Клиринговые организации, финансовые посредники, эмитенты и биржи как правило отчитываются вышестоящим инстанциям - Федеральной Резервной Системе, Комиссии по ценным бумагам и биржам США, Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и всяким ассоциациям, как например Национальная Фьючерсная Ассоциация (National Futures Association) [21,c.27].

На сегодняшний день холдинг NYSE Euronext (US), в который входят только биржи США по капитализации в мире занимает первое место, которая составляла $9208.9 миллиардов на конец 2008 года. Европейские биржи, которые находятся во Франции, Нидерландах, Бельгии, Испании и Великобритании и были объединены под названием NYSE Euronext (Europe), занимают 4 место в мире по такому же показателю.

Общая стоимость акций, которые торгуются на фондовой бирже NYSE составляет 33638,9 миллиардов долларов США и по этому показателю NYSE уступает только другой крупной американской бирже NASDAQ OMX с общей стоимостью акций $36446,5 млрд.

Роль банка в фондовом рынке не ограничивается вкладыванием средств в ценные бумаги, он также выступает в качестве ценообразователя.

Банки в свою очередь получают возможность контроля за банковскими кредитами без ущерба для своей структуры. В этом случае банк может вложить полученные инвестиции клиента и получить прирост к ним. В последнее время многие банки стали предпочитать управление финансами на фондовом рынке, нежели при помощи кредитов. Это объясняется тем, что фондовый рынок мобилен и имеет свойство быстро изменяться, поэтому при правильном подходе банк и клиент могут получить прибыль [27,c.64].

Очень часто роль банка на фондовом рынке является посреднической. В качестве брокера чаще всего выступают коммерческие банки. Их задача заключать сделки и получать за них комиссию.

На Нью-Йоркской фондовой бирже разделение деятельности банка и фондового рынка закреплено в законодательстве. Следует отметить, что при ограничении роли банков на фондовом рынке возникают предпосылки для более быстрого развития рынка.

По правилам Нью-Йоркской фондовой биржи именно маркетмейкеры раньше несли основные риски: в моменты обвала рынка им приходилось активно покупать обесценивающиеся активы, предоставляя инвесторам возможность продать падающие бумаги. Деятельность таких игроков в совокупности с ограничением по открытию коротких позиций на снижающемся рынке давала существенные результаты по предотвращению обвалов [28,c.239].

Таким образом, теперь перед SEC стоит непростая задача - заставить существующих маркетмейкеров работать не только на нормальном рынке, аккумулируя прибыль, но и выполнять свои функции в моменты кризиса. Существующая проблема усугубляется еще и достаточно большим количеством торговых площадок - в США их насчитывается 11.

3.3 Совершенствование и перспективы развития Нью-Йоркской фондовой биржи

Листинг на бирже NYSE прошли более 2800 компаний, из них около 450 - зарубежные компании из 53 стран. Компании, прошедшие листинг содержат себя, как более надежные, устойчивые компании, так именуемые «голубые фишки», так и юные, резво развивающиеся компании. Новоиспеченные компании оказываются в котировальных листах после IPO (публичного размещения) личных акций на бирже (initial public offering - IPO (публичное размещение) [22,c.169].

Для прохождения листинга компании обязаны соответствовать жестким финансовым и правовым запросам биржи. Компании, прошедшие листинг, обязаны платить членские взносы. В наше время котировальный лист New York Stock Exchange пополняется во многом за счет введения в листинг акций иностранных компаний.

Чтобы американская компания была успешно зарегистрирована на New York Stock Exchange, стоимость ее материальных активов должна быть более 18 млн. долларов, доход за последний год должен быть более 2,5 млн. долларов, в собственности должно быть более 1,1 млн. акций, и как минимум 2 тыс. акционеров должны владеть более чем сотней акций.

В случае, когда число владельцев более сотни акций уменьшилось до 1200 и менее человек или в собственности осталось менее 600 тыс. акций, или общая рыночная стоимость акций упала ниже 5 млн. долларов, акции компании подвергаются процессу делистинга.

Бывает так, что интерес к акциям той или иной компании падает, и тогда совет директоров может вывести компанию с фондового рынка (т.н. делистинг). В этом случае акции будут изъяты из торгов на New York Stock Exchange. Это возможно и в результате слияния компании или ее покупки другой компанией.

Бывают и кратковременные остановки торгов ценной бумагой, если цена не нее начинает двигаться слишком быстро (в результате ажиотажа или распродажи). Как правило, сильные движения случается после выхода важных новостей. Торги останавливаются для того, чтобы сбалансировать заявки на спрос и предложение и тем самым несколько успокоить рынок.

В этом случае торги идут не акциями, а американскими депозитарными расписками (перевод с англ. American Depository Receipts). Это ценные бумаги, которые выпускают банки США в качестве документа, удостоверяющего право владения определенным количеством акций зарубежной компании.

Банк, выпустивший ADR, гарантирует, что американский инвестор получит причитающиеся ему дивиденды. За услуги банк берет определенную плату, которая погашается за счет компании или за счет инвесторов (удерживается часть дивиденда). Требования к зарубежным компаниям при включении их в биржевой список, как правило, значительно жестче, нежели к американским.

Несмотря на то что New York Stock Exchange является хранителем многолетних традиций финансовой Америки, биржа успевает идти в ногу со временем, адаптируя торговые условия под требования инвесторов и публичных компаний. Именно поэтому площадка на текущий момент является мировым лидером по объему торгуемых акций, а среди «двигателей рынка» присутствует всемирно известные компании.

Поскольку крупные кредитно-финансовые институты стали главным звеном на фондовой бирже, компьютеризация их операций оказала огромное влияние на рынок ценных бумаг, в том числе и на биржу. Крупные банки выделяют огромные средства на электронизацию своих предприятий. В наши дни в банках действуют автоматизированные системы Mars, Cash Connector, Cemlink, CWIFT.

С ростом обособленности фондовой биржи и большого значения для дилеров котировок на центральных биржах возникла необходимость применения современных средств связи и обработки информации. Нью-Йоркская фондовая биржа имеет единую электронную, визуальную и компьютерную систему [7,c.112].

Таким образом, через Интернет происходит обмен информацией между фондовыми биржами различных стран, не ограничивающийся сведениями о заключенных сделках. С внедрением компьютерных систем усовершенствовалось прохождение заказов от инвесторов к торговому залу. Брокеры, имеющие отделения, объединили своих представителей на местах с дилерами на бирже. Эти системы действуют на Нью-Йоркской фондовой бирже.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследовав данную тему, можно сделать выводы, что Нью-Йоркская фондовая биржа - крупнейшая в мире, главная фондовая биржа США. Символ финансового могущества США и финансовой индустрии в целом. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний, а также индекс NYSE Composite. На бирже совершаются операции с акциями и ценными бумагами более чем тысячи наименований. На бирже котируются ценные бумаги свыше 1,5 тысяч компаний.

Работа биржи и деятельность ее членов регламентируются уставом, внутренними правилами и инструкциями. Управляет биржей Совет директоров, состоящий из 27 человек. Из них 24 выбираются из числа действительных членов биржи на двухгодичный срок, а трое входят в него в силу занимаемой должности. Это председатель, исполнительный вице председатель и президент.

На бирже котируются ценные бумаги 3504 компаний (2013 год). Общая капитализация компаний, торгующихся на New York Stock Exchange, более $26,5 трлн. Совет директоров New York Stock Exchange включает председателя, президента, десять членов биржи и десять представителей деловых кругов. Здание биржи расположено на знаменитой улице Уолл Стрит по адресу Wall Street, 11. Биржа работает с понедельника по пятницу. Торговая сессия открывается в 9:30 и заканчивается в 16:00 по местному времени.

После того, как торговая сделка с ценными бумагами произведена на фондовой бирже, или через компьютеризованную автоматическую систему, проводится еще ряд послеторговых операций. Первая группа операций, включающая взаимные зачеты и расчеты (клиринг), обеспечивает своевременную доставку ценных бумаг продавцом покупателю и своевременный платеж покупателя продавцу. Вторая группа операций обеспечивает, чтобы компания-эмитент имела информацию о личности покупателя.

Формированию максимально справедливой цены на ценные бумаги должна способствовать деятельность фондовых бирж, на которых посредством процедуры листинга, механизма биржевых торгов определяется единая котировка ценных бумаг, что должно повышать доверие инвесторов к ним.

Наряду с принципами организации и управлениями биржей, значительное внимание было уделено характеристике членов фондовой биржи и условиям членства, а также требованиям, предъявляемым к корпорациям, желающим включить эмиссии своих акций в котировочные листы Нью-Йоркской фондовой биржи.

Практически все срочные сделки с ценными бумагами в настоящее время сопровождаются условиями об опционах. Сделка с опционом в сущности говоря не что иное, как срочная сделка. Решающее отличие между опционным контрактом и срочным контрактом состоит в том, что покупатель опциона имеет право использовать или не использовать опцион. За это право он платит продавцу опциона при заключении контракта опционную цену (премию).

В 1971 году New York Stock Exchange (NYSE) была оформлена как некоммерческая организация. Она управляется Советом директоров с 26 членами, в который входят председатель, президент, 12 публичных представителей и 12 представителей компаний из биржевой индустрии. Однако уже с 7 марта 2006 года биржа NYSE завершила слияние с электронной биржей Archipelago Holdings и впервые за свою историю предложила акции инвесторам, став, таким образом, коммерческой организацией.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.   Валуев С.А., Латышева В.К. Рынок ценных бумаг. М., 2012.-368с.

2.   Галькович Р.С. Рынок ценных бумаг : учебник- М.: КноРус, 2010. - 455 с.

3.   Зеленова А.Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок // «Эко». № 2. 2013.-14-16с.

4.   Зинченко В.И. Фондовый рынок: вопросы и ответы. - М.: ИЗД «Юриспруденция», 2011 -256 с.

5.   Колесников М.И., Павлова Б.А., Телесова А.П. Фондовый рынок. Спб, 2010.-380с.

6.   Ившина, Л.Л. Бизнес - планирование: учебное пособие / Л.Л. Игонина. - М.: ИНФРА-М, 2012 - 478 с.

7.   Илецкая А.А. Фондовый рынок. М., 2011.-185с.

8.      Козлов В.Д. Фондовый рынок. М., Финансы и статистика, 2012.-305с.

9.   Кохно П.А., Рынок ценных бумаг./Е.В. Кистерева // Справочник экономиста. - 2013. - №4. с.14-16

10.    Колтынюк, Б.А. Основы финансового рынка: Учебник./Б.А. Колтынюк - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2011. - 425с.

.        Конторович, С.П. Ценные бумаги и фондовый рынок. / С.П. Конторович // Вопросы экономики. - 2013. -№4. с. 31-36

12. Рогуленко, Т. М. Основы финансового рынка: учебник/ Рогуленко Т.М., Харьков В.П. - М.: Финансы и статистика, 2011.- 368 с.

13.    Романова, Л.М. Фондовый рынок: учебное пособие/ Романова Л.М. . - М.: ИНФРА-М, 2013. - 375 с.

.        Рышкова, А.А. Основы финансового рынка: учебное пособие/ Рышкова А.А.. - М.: Вузовский учебник, 2012. - 410 с.

15. Липсиц И.В., Коссов В.В. Фондовый рынок. М., 2010.-335с.

16.    Мелкумов Я.С. Фондовый рынок - М.: ДИС, 2013.-307с.

17. Маленко Е.А. Хазанова, В. Ценные бумаги и фондовый рынок /Е. Маленко, В. Хазанова // Top - Manager. - 2012. - №10. с.39-43

18.    Нешитой, А.С. Основы финансового рынка: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр. - М.: «Дашков и Ко», 2011 - 374с.

.        Родинская, А.А. Ценные бумаги и фондовый рынок. / А.А. Ройзман // Практика международного бизнеса. - 2013. - №13. с.21-29

20. Стоянова Е.С. Основы финансового рынка. - М.: Перспектива, 2011.-412с.

21. Стражев, В.И. Фондовый рынок: учебник / Стражев В.И. - 7-е изд., испр. - Минск: Высшая школа, 2012. - 527 с.

22.    Старкова, Н.Г. Фондовый рынок : учебное пособие / Старкова Н.Г. - М.: КноРус, 2012. - 376 с.

23. Ховард К.А. Фондовый рынок: Пер. англ. - М.: ЮНИТИ, 2010.-324с.

24.    Шестаков У.С., Александер Г.С., Бейли Дж. Основы финансового рынка // пер. с англ. - М.:ИНФРА-М, 2012.-485с.

25.    www. New York Stock Exchange. nyx.com - официальный сайт фондовой биржи NYSE

26.    www. nyse-home.com - авторский сайт о биржевой торговле NYSE

27.    www. profitmania.org - интернет-трейдинг на биржах Нью-Йорка, AMEX, Nasdaq Composite

28.    www. nyse-trade.ru - сайт о торговле на рынке акций New York Stock Exchange

29.    www. sdg-trade.com - торговля акциями на рынке акций

31.    www.beinformed.ru - сайт о трейдинге на бирже Нью-Йорка

ПРИЛОЖЕНИЕ

Рисунок 1. Исторический график динамики индекса Dow Jones за период 1974-2014 г.г.

Рисунок 2. График индекса NYSE Arca Tech 100 за период 2003-2014гг.

Рисунок 3. График индекса NYSE Arca Airline за период 2009-2014 гг

Рисунок 4. График индекса NYSE Arca Biotechnology

за период 2011-2014гг.

Рисунок 5. График индекса NYSE Arca International market 2001-2014гг

Рисунок 6. График индекса NYSE Arca Institutional

за период 1999-2014гг.