Инструменты валютной политики Республики Беларусь:
1) валютная интервенция - целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства. Коротко говоря, валютная интервенция - это воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс путём закупки или продажи большого количества иностранной валюты;
2) валютные ограничения - система мероприятий по ограничению и контролю операций с валютными ценностями (набор определённых валютных активов). Данные мероприятия проводятся государством в лице специального государственного органа валютного контроля на основе принятых нормативных актов;
3) валютный контроль. В Республике Беларусь под валютным контролем следует понимать деятельность органов валютного контроля и агентов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидентами и нерезидентами требований валютного законодательства Республики Беларусь. Основными направлениями валютного контроля являются: 1) определение соответствия проводимых валютных операций валютному законодательству; 2) обеспечение контроля за перемещением иностранной валюты и иных валютных ценностей через таможенную границу Республики Беларусь; 3) предотвращение легализации доходов, полученных преступным путем, финансирования террористической деятельности и иной экстремистской деятельности; 4) проверка полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям; 5) анализ данных учета, отчетности и информации по валютным операциям.
Органами валютного контроля в Республике Беларусь являются Совет Министров Республики Беларусь, Национальный банк, Комитет государственного контроля Республики Беларусь (далее - Комитет государственного контроля), Государственный таможенный комитет, если иное не определено Президентом Республики Беларусь. Агентами валютного контроля в Республике Беларусь являются республиканские органы государственного управления и иные государственные организации, подчиненные Правительству Республики Беларусь, областные (Минский городской) исполнительные комитеты, таможни, банки и небанковские кредитно-финансовые организации, если иное не определено Президентом Республики Беларусь. Органы валютного контроля и агенты валютного контроля, а также их работники обязаны хранить коммерческую или банковскую тайну резидентов и нерезидентов, ставшую им известной при осуществлении валютного контроля[9].
4) валютные резервы - внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей. Золотовалютные резервы - это совокупность наиболее ликвидных активов, находящихся в распоряжении страны (органов, регулирующих денежно-кредитную политику, а в Республике Беларусь эту функцию выполняет Национальный Банк): средства в иностранной валюте; резервная позиция в МФФ; специальные права заимствования; монетарное золото; прочие активы.
Рисунок 3.1. - Размер государственного (внешнего) долга и золотовалютных резервов Республики Беларусь за период 2019-2021 гг
Примечание: Источник [16]
В Республике Беларусь на протяжении трёх лет внешний долг превышает запасы золотовалютных резервов. На 01.01.2020 г. отношение объёма резервов и объёма государственного долга составило 21,0 %, на 01.01.2021 данное отношение составило 17,7 %. Минимально необходимым значением считается величина 100%, что свидетельствует о невыполнении данного критерия в Республике Беларусь.
5) валютное субсидирование;
6) валютные паритеты.
В Республике Беларусь основой валютного регулирования является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (2003г.), нормативные правовые акты Президента Республики Беларусь, органов валютного регулирования и валютного контроля Республики Беларусь (Совет Министров, Национальный банк, Комитет государственного контроля, Государственный таможенный комитет, Министерство иностранных дел и др.) [10].
Национальный банк РБ может участвовать в деятельности международных банковских фондов, союзов и ассоциаций, а также сотрудничать с кредитными организациями иностранных государств, заключает соглашения с центральными банками и кредитными организациями иностранных государств, оказывает банковские услуги правительствам иностранных государств, центральным банкам и финансовым органам этих государств, а также международным организациям.
Нацбанк представляет республику в международных организациях по вопросам денежно-кредитной политики, валютного регулирования и иным вопросам, находящимся в его компетенции. Для выполнения своих функций банк может открывать представительства в иностранных государствах.
Валютный курс необходим для:
- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;
- сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
- периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Динамика курса валют может оказывать влияние на состояние текущего торгового баланса РБ следующим образом: 1. Снижение курса национальной валюты может способствовать увеличению экспорта, так как товары и услуги становятся более доступными для иностранных покупателей. Это может привести к улучшению торгового баланса за счет увеличения экспорта. 2. Однако снижение курса также может привести к увеличению стоимости импортируемых товаров и услуг, что может негативно сказаться на торговом балансе за счет увеличения импорта. 3. Обратная ситуация наблюдается при укреплении курса национальной валюты. Укрепление курса может привести к снижению экспорта и увеличению импорта, что может негативно сказаться на торговом балансе. Таким образом, динамика курса валют может оказывать разнонаправленное влияние на состояние текущего торгового баланса РБ, и важно учитывать какие факторы преобладают в конкретной ситуации.
Таким образом, валютный курс выражает соотношение между денежными организациями разных стран. В целом система валютных курсов - это набор правил, посредством которых описывается роль Центрального банка на валютном рынке. Частными случаями систем являются жестко фиксированные валютные курсы и абсолютно гибкие валютные курсы, которые устанавливаются на валютных рынках без вмешательства Центрального банка. Политика валютного курса является неотъемлемой составной частью денежно-кредитной политики и должна соответствовать ее главной цели - снижению инфляции.
Заключение
Сложнейшая проблема макроэкономической политики в условиях открытой экономики - задание точной цели при достижении экономической системой внешнего равновесия. В самом общем случае целью является достижение баланса в активном платежном балансе страны. В частности, целью может быть достижение нулевого баланса, когда сумма текущего счета и счета движения капиталов должна приблизительно сводиться к нулю. Если же сфокусировать внимание на более узком понимании внешнего баланса, а именно на текущем платежном балансе страны (или торговом балансе товаров и услуг), нулевой баланс в этом случае уже не может быть целью осуществления макроэкономической политики. Так, некоторые высокоразвитые страны достигают внешнего равновесия, имея излишек текущего платежного баланса: это позволяет им действовать в качестве чистых инвесторов. Другие страны, находящиеся в стадии форсированного экономического развития, могут достигать внешнего равновесия, имея дефицит счета текущих операций с соответствующим положительным сальдо по счету движения капиталов. Дефицит в этом случае финансируется путем заимствования капитала у мирового сообщества с целью импортирования оборудования и технологий, которые являются технической и технологической базой экономического развития страны. До тех пор пока избыток и дефицит счета движения капиталов не слишком высоки, ситуация с внешним экономическим равновесием может оставаться приемлемой. Однако и избыток, и дефицит могут стать слишком высокими и перейти в общий внешний дисбаланс, что потребует осуществления соответствующих макроэкономических решений правительства.
Платежный баланс страны представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных загранице, а также изменения в ее финансовой позиции по отношению к загранице.
Динамика платежного баланса страны является важным индикатором для правительства любой страны при проведении той или иной экономической политики, особенно в валютной, денежно-кредитной и налоговой сферах.
В соответствии с принципами построения платежного баланса он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным его частям. При этом необходимо отметить, что само по себе сальдо баланса априори не может иметь однозначной трактовки с точки зрения его воздействия на национальную экономику. В зависимости от целей экономической политики как отрицательное, так и положительное сальдо по отдельным статьям может оцениваться и в позитивном, и в негативном плане. Обычно внутри общего платежного баланса выделяются сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капиталов и баланса официальных расчетов.
Белорусская экономика позиционируется как открытая, поэтому необходимо развивать сферы международных отношений. Развитие международного сотрудничества в вопросах борьбы со всеми видами транснациональной организованной преступности, в первую очередь связанной с терроризмом, незаконной миграцией, торговлей людьми, наркобизнесом; формирование полноценного, без искусственных изъятий и ограничений, эффективного и взаимовыгодного Таможенного союза и Единого экономического пространства в рамках Евразийского экономического сообщества и другие способствует непрерывному движению страны вперед в сфере международной экономической интеграции и экономической сфере в общем[13].
Список литературы
1. Экономическая теория: учебное пособие/А.В. Бондарь [и др.]; под общ. ред. А.В. Бондаря, В.А. Воробьева. - Минск: БГЭУ, 2011. - С. 416-432
2. Курс экономической теории: Учебник/ М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, М.Г. Муталимов и др.; под ред. М.И. Плотницкого. - Мн.: Книжный дом: Мисанта, 2005. - С .459-467.
3. Экономическая теория. Основы. Вводный курс: учеб.-метод. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям/ И.М. Лемешевский - 4-е изд., доп. и перераб. - Минск: ФУАинформ, 2010. - С. 585-608.
4. Валовой внутренний продукт и валовой региональный продукт: статистический сборник / Национальный статистический комитет Республики Беларусь; Минск, 2020. - С. 230
5. Платежный баланс: статистический сборник / Национальный статистический комитет Республики Беларусь; Минск, 2019. - С. 230
6. Официальный сайт НБ РБ. Платежный баланс Республики Беларусь
7. Алехин Б. Валютный рынок и микроструктурные финансы// Вопросы экономики. - 2002. - Nє 8. - C. 51 - 65. Моисеев С
8. Международная экономика: учебно-методическое пособие / Министерство образования Республики Беларусь, Белорусский государственный экономический университет. - Мн. : БГЭУ, 2015. - 213 с.
9. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник: для студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» (квалификация (степень) «бакалавр») / [Б.М. Смитиенко и др.]. - М. : Инфра-М, 2018. - 368 с.
10. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле: статистический сборник / Национальный статистический комитет Республики Беларусь; Минск, 2019. - С. 230
11. Пупликов С.И. Режим валютного курса: возможные варианты выбора - Банковский вестник. 2019. №2.С.39-40.
12. Мировая экономика в век глобализации. (Учебник) Богомолов О.Т. 2007, 359с.
13. Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет. Под ред. Королева И.С. 2003, 604с.
14. Мировая экономика и международный бизнес. (Учебник) Под ред. Полякова В.В., Щенина Р.К. 2008, 688с.
15. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика. (Учебник) Суэтин А.А. 2008, 320с.
16. Валовой внешний долг Республики Беларусь в разрезе секторов экономики и финансовых инструментов в соответствии с методическими рекомендациями МВФ // Национальный банк Республики Беларусь.
17. Показатели внешнего долга и резервов, связанные с уязвимостью / Международный Валютный Фонд
18. Пупликов С.И. «Роль национальной валютной системы Республики Беларусь в предупреждении и минимизации последствий мирового и финансового кризиса на экономику страны»- Вестник Ассоциации белорусских банков, №29, 30.07.1999 г.
19. Пупликов С.И. Роль валютного регулирования РБ в предупреждении и минимизации последствий мирового кризиса на экономику страны.- Вестник Ассоциации белорусских банков, № 36, 24.09.1999 г.
20. Гулькович С. «Система валютного регулирования в Республике Беларусь» - Банковский вестник, №7, 1998 г.