Материал: Организационная оценка использования трудовых ресурсов на сельскохозяйственных предприятиях

Состав и структура текущих активов по степени риска вложения капитала (см.табл. 11) показывает, что доля оборотных средств с минимальным риском вложения за анализируемый период выросла с 2,86 % до 6,48 %. Оборотные средства с малым риском вложения за анализируемый период уменьшились на 3,62% и составили 30644 тыс.руб. Оборотных средств со средним риском вложения и высоким на анализируемом предприятии нет.

Таблица 11 - Состав и структура текущих активов по степени риска вложения капитала

3.5 Состав и структура источников текущих активов

Текущими активами являются ресурсы предприятия, которые не предназначены для длительного использования. К ним относятся запасы и затраты, краткосрочная дебиторская задолженность и другие ликвидные активы, которые можно обратить в деньги в течение производственного цикла или года.

Таблица 13- Состав и структура источников текущих средств

Анализируя данные таблицы 13очевидно ,что текущие активы за анализируемый период :

)за счет запасов снизились на 4269 тыс.руб ;

) за счет денежных средств увеличились на 1551 тыс.руб.;

)за счет дебиторской задолженности выросли на 6947 тыс.руб.

3.6 Расчет и оценка показателей эффективности использования текущих активов

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности <http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/1/3-1-0-11>, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса <http://afdanalyse.ru/load/prochee/formy_balansa/4-1-0-48>.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

. Длительность одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

Д = Со * Тпер / Vp

где Со - среднегодовой остаток оборотных средств за период; Тпер - число дней в периоде; Vр - стоимость реализованной продукции.

. Коэффициент оборачиваемости информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Ко = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

. Коэффициент загрузки оборотных средств организации характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Со / Vp

. Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств:

Кобс = Пч / Сср

где Пч - чистая (валовая) прибыль; Сср - среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Приведем ниже расчет в таблице 14.

Таблица 14 - Эффективность использования оборотных средств

Расчет приведенный в таблице 14 показал, что в 2012 году за 213 дней предприятию вернутся его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости за период с 2010 г по 2012 г г увеличился с 0,82 до 1,7. Рентабельность оборотных средств на предприятии повышается.

3.7 Расчет и анализ продолжительности финансового цикла

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные циклы отвлечены из оборота.

Продолжительность финансового цикла характеризует среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности.

Этот показатель необходим для определения эффективности финансовой деятельности предприятия.

Предприятие всегда располагает резервом, которым можно воспользоваться, если нужны денежные ресурсы. Этот резерв - кредиторская задолженность.

Проведем анализ продолжительности финансового цикла. (см.табл. 15)

Исходя из расчетов приведенных в таблице 15, следует, что продолжительность одного оборота оборотных средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность в 2012 году составляет 255 дней, что значительно больше на 162 дня чем в 2011 году. Время обращения кредиторской задолженности в 2012 году снизилось на 123 дня по сравнению с 2011 годом и составило 11 дней.

Таблица 15- Анализ продолжительности финансовго цикла

4. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

4.1 Расчет совокупной потребности в производственных запасах

Производственными запасами называются материальные ресурсы, находящиеся на предприятии, но не вступившие в производственный процесс.

Рассмотрим состав и структуру оборотных средств, для выявления удельного веса запасов.

Таблица 17 - Состав и структура оборотных средств

Проведя анализ состава и структуры оборотных средств, было выявлено скудеющее.

За анализируемый период с 2010г - 2012г происходит увеличение оборотных средств. Наибольшую долю в составе оборотных средств занимают запасы в среднем за 2010г - 2012г более 60%.

Теория финансового менеджмента <http://www.grandars.ru/student/fin-m/finansovyy-menedzhment.html> рассматривает три принципиальных подхода к формированию запасов на предприятии с позиции приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.

Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах запасов, но и создание больших размеров их резервов на случаи перебоев с поставкой сырья и материалов, ухудшения условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. Такой подход отрицательно сказывается на уровне рентабельности и оборачиваемости. В данном случае минимальны показатели рентабельности, но минимален и возможный риск.

Умеренный подход направлен на создание резервов на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. Расчет необходимых величин страховых запасов должен проводиться на основании данных за ряд предыдущих лет, позволяющих выявить виды запасов, в которых могут возникнуть дополнительные потребности и их объемы.

В этом случае предприятие имеет средние показатели рентабельности и риска.

Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов вплоть до полного их отсутствия. Если в ходе операционного процесса не возникнут сбои, на предприятии будут достигнуты наивысшие показатели эффективности производства. Однако любой сбой в осуществлении нормального хода операционной деятельности влечет за собой серьезные финансовые потери из-за падения объема производства и реализации продукции. Риск в данном случае максимален.