В отличие от 2010 года, в 2011 и в 2012 году структуру капитала предприятия с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития нельзя признать удовлетворительной, так как ни один из коэффициентов финансовой устойчивости не соответствует нормативам и имеет отрицательную динамику.
В связи с тем, что предприятие финансово неустойчиво, оно не имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Чем ниже устойчивость предприятия, тем более оно зависимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем выше риск оказаться на краю банкротства.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов СПК «Солонцы», данные отразим в таблице 5.
Таблица 5 - Анализ показателей оборачиваемости
|
Показатель |
Год |
Отклонения 2012 в % к 2010 |
||
|
|
2010 |
2011 |
2012 |
|
|
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг минус косвенные налоги, тыс. руб. |
33942,0 |
34325,0 |
49718,0 |
46,48 |
|
2. Средняя величина активов, тыс. руб. |
71543,0 |
53704,5 |
59143,0 |
-17,33 |
|
3. Средняя величина текущих активов, тыс. руб. |
41524,0 |
22696,5 |
29080,0 |
-29,97 |
|
4. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. |
48000,0 |
16488,5 |
22623,0 |
-52,87 |
|
5. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. |
13482,0 |
13621,5 |
9338,5 |
-30,73 |
|
6. Средняя величина основных средств, тыс. руб. |
29172,5 |
29167,5 |
28327,5 |
-2,98 |
|
7. Коэффициенты оборачиваемости: а) активов б) текущих активов в) собственного капитала г) инвестированного капитала д) основных средств |
0,47 0,82 0,71 0,55 1,16 |
0,64 1,51 2,08 1,14 1,18 |
0,84 1,71 2,20 1,56 1,76 |
х х х х х |
В течение анализируемого периода коэффициенты оборачиваемости активов имеют положительную динамику, в результате чего уменьшается потребность в них. В конечном счете это приводит к повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.
Рентабельность - это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.
Рассчитаем показатели рентабельности для СПК «Солонцы» (табл. 6).
Таблица 6 - Анализ показателей рентабельности
|
Показатель |
Год |
Отклонения 2012 к 2011 в % |
|
|
|
2011 |
2012 |
|
|
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
1517,0 |
13499,0 |
789,85 |
|
2. Чистая прибыль, тыс. руб. |
1517,0 |
11563,0 |
662,23 |
|
3. Средняя величина активов, тыс. руб. |
53704,5 |
59143,0 |
10,13 |
|
4. Средняя величина текущих активов, тыс. руб. |
22696,5 |
29080,0 |
28,13 |
|
5. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. |
16488,5 |
22623,0 |
37,2 |
|
6. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. |
13621,5 |
9338,5 |
-31,44 |
|
7. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. |
|
|
|
|
8. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
34325,0 |
49718,0 |
44,84 |
|
9. Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
33942,0 |
38951,0 |
14,76 |
|
10. Рентабельность, %: а) активов б) текущих активов в) инвестиций г) собственного капитала д) реализуемой продукции е) затрат |
2,82 6,68 5,04 9,20 4,42 4,47 |
19,55 39,76 42,24 51,11 23,26 29,69 |
х х х х х х |
В 2012 году показатели рентабельности активов выросли по сравнению с 2011
годом. В большей степени это связано со значительным увеличением прибыли (в 8,9
раз). Также на 31, 44% снизилась средняя величина долгосрочных обязательств.
Все остальные показатели увеличились незначительно (в пределах 30%), что не
стало причиной снижения рентабельности.
.4 Финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг)
Финансовые результаты деятельности организации характеризуются показателями выручки от реализации продукции. После вычета из выручки от реализации себестоимости продукции получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации. Финансовые результаты СПК «Солонцы» представлены в таблице 7.
На протяжении всего анализируемого периода предприятие является прибыльным. В 2012 году по сравнению с 2010 годом прибыль предприятия увеличилась в 4,08 раза и составила 10368 руб.
В целом получает прибыль от растениеводства. За 2010 и 2011 года реализация продукции животноводства приносила убытки, и только в 2012 году финансовый результат составил 52 тыс. руб.
Реализация продукции растениеводства является прибыльной. Это связано с тем, что их себестоимость намного ниже выручки. Так, благодаря снижению себестоимости зерна, к 2012 году финансовый результат от реализации этого вида продукции стал наиболее прибыльным и составляет 5116 тыс.руб.
По животноводству положительный финансовый результат наблюдается только
от реализации молочной продукции, реализуемой в переработанном виде и прочей
продукции животноводства. Наиболее убыточным является реализация мясной
продукции, реализуемой в переработанном виде. За счет снижения себестоимости
отдельных видов продукции животноводства, к 2012 году предприятию удалось
получить положительный финансовый результат от реализации.
Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
В табл. 8 приводится группировка состава оборотных средств предприятия в
зависимости от их функциональной роли в процессе производства.
Таблица 8 - Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли
|
Показатель |
Год |
||||||
|
|
2010 |
2011 |
2012 |
||||
|
|
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
|
|
1. Оборотные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) В т.ч.: Производственные запасы |
17943 |
89,71 |
20624 |
81,22 |
22212 |
67,78 |
|
|
2. Фонды обращения (оборотные средства в сфере обращения) В т.ч.: Денежные средства |
573 |
2,86 |
178 |
0,7 |
2124 |
6,48 |
|
|
3. Общая сумма оборотных средств |
20001 |
100,00 |
25392 |
100,00 |
32768 |
100,00 |
|
Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли
приведенные в таблице 8 показывают, что оборотные фонды за анализируемый период
снизились на 21,93% и составили 22212 тыс.руб., а фонды обращения увеличились
на 3,62% и составили 2124 тыс.руб.
Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (См. табл.9):
. Материальные оборотные средства в запасах - Е3. Сюда входят все статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы;
. Дебиторская задолженность - ЕД3. В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела III актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы;
. Денежные средства - ЕД. В состав денежных средств включаются следующие
статьи из раздела III актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет,
прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; 4. Общая сумма
оборотного капитала - Е.
Е=ЕЗ +ЕДЗ+ЕД
Таблица 10
Состав и структура текущих активов по балансу предприятия
|
Показатель |
Год |
|||||
|
|
2010 |
2011 |
2012 |
|||
|
|
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
|
1. Материальные средства (запасы) |
17943 |
89,71 |
20624 |
81,22 |
22212 |
67,78 |
|
2. Дебиторская задолженность |
1485 |
7,42 |
2337 |
9,2 |
8432 |
25,73 |
|
3. Денежные средства |
573 |
2,86 |
178 |
0,7 |
2124 |
6,48 |
|
4. Общая сумма оборотных средств |
20001 |
100,00 |
25392 |
100,00 |
32768 |
100,00 |
Состав и структура текущих активов по балансу предприятия показали следующие изменения :
) Материальные средства за анализируемый период с 89,71% до 67,78% и составили 22212 тыс.руб.
) Дебиторская задолженность за анализируемый период значительно увеличилась на 18,31% (или на 6947 тыс.руб.) и составила 8432 тыс.руб.
) Сумма денежных средств выросла на 1551 тыс.руб. и составила 2124
тыс.руб.
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.
Проведем группировку оборотных средств в зависимости от их ликвидности.
(см.табл. 10)
|
Показатель |
Год |
|||||
|
|
2010 |
2011 |
2012 |
|||
|
|
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
Состав, тыс.руб. |
Структура, % |
Состав тыс.руб. |
Структура, % |
|
1. Наиболее ликвидные активы В т.ч.: - денежные средства |
573 |
2,86 |
178 |
0,7 |
2124 |
6,48 |
|
2. Быстрореализуемые активы В т.ч.: -дебиторская задолженность |
1485 |
7,42 |
2337 |
9,2 |
8432 |
25,73 |
|
3. Медленнореализуемые активы |
17943 |
89,71 |
22877 |
90,09 |
22212 |
67,78 |
|
Общая сумма оборотных средств |
20001 |
100,00 |
100,00 |
32768 |
100,00 |
|
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
В таблице 11 приводится группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала. Такая группировка оборотных средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.