Дипломная работа: Оценка факторов, влияющих на динамику мировых цен на нефть на современном этапе

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

Национальный исследовательский университет

«Высшая школа экономики»

Институт торговой политики

Образовательная программа «Международная торговая политика»

Направление подготовки 38.04.01 Экономика

МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ

Тема:

Оценка факторов, влияющих на динамику мировых цен на нефть на современном этапе

Выполнила Горлова М.М.

Научный руководитель: к.э.н.

доцент Островская Е. Я.

Москва 2020

Оглавление

• Введение
• 1. Теоретические основы обеспечения энергобезопасности
• 1.1 Теоретические подходы к формированию цен на нефть
• 1.2 Динамика нефтяных цен
• 2. Сравнительный анализ факторов, влияющих на нефтяные цены
• 2.1 Регулятивные факторы
• 2.2 Технологические сдвиги в развитии энергоресурсов
• 2.3 Конъюнктура мировой экономики как фактор влияния на мировые цены на нефть
• 3. Основные сценарии развития мирового рынка нефти
• 3.1 Прогнозирование нефтяных цен в краткосрочной и долгосрочной перспективе
• 3.2 Пути обеспечения глобальной энергетической безопасности
• Заключение
• Список литературы

Введение

Топливно-сырьевой фактор существенно влияет на все мировые экономико-политические процессы. В настоящее время нефтяной рынок находится на этапе трансформации.

Экономика России весьма чувствительна к внешнеэкономическим шокам, так как в структуре экономики нашей страны велика доля добычи природных ресурсов. Глобальные изменения конъюнктуры влекут за собой изменения ВВП, благосостояния населения, государственного бюджета.

Мировая нестабильность растет. Это вызвано как необходимостью перехода к новому технологическому укладу, так и системным кризисом. Такой расклад подрывает устойчивость национальных экономик стран. Именно поэтому представляется актуальным выявить и проанализировать основные факторы и тенденции, которые определяют парадигмы развития современного энергетического рынка.

Основной целью работы является выявление сущности трансформации нефтяного рынка, оценка эффективности функционирования рыночного механизма.

Для достижения цели решаются следующие задачи:

1. Ознакомиться с эволюцией развития мирового рынка нефти;

2. Проанализировать динамику развития систем ценообразования;

3. Оценить современные факторы влияния на ценообразование нефти;

4. Рассмотреть пути преодоления высокой волатильности цен;

5. Выявить основные сценарии развития энергетического рынка.

Объектом исследования является регулирование мирового энергетического рынка, а предметом исследования являются факторы ценообразования на энергоресурсы.

В качестве теоретической базы исследования выступают труды российских и зарубежных экономистов, таких как А.А. Конопляник, Я.М. Миркин, С.М. Дробышевский, С.В. Приходько, Н.В. Исаин; В.В. Бушуев, Ю.Н. Бобылев, М. Калдор, К. Бреннан, Л. Килиан и др., которые исследовали механизмы формирования и динамику изменения нефтяных цен.

Эмпирическая основа исследования - это:

· Нормативно правовые акты Российской Федерации;

· Статистические и аналитические материалы международных организаций, а также органов государственной власти;

· Научные публикации российских и зарубежных ученых.

В исследовании применялись методы сравнительного анализа, моделирования, прогнозирования.

Гипотезой исследования выступает предположение о том, что на первых этапах развития мирового нефтяного рынка в большей мере оказывали влияние регулятивные факторы, затем ключевую роль играли конъюнктурные, а в настоящее время на первый план вышли технологические и спекулятивные.

Основной научный результат заключается в выявлении закономерностей развития мирового энергетического рынка и ценообразования на нем.

На защиту выносятся следующие научные результаты:

· Доказана значимость энергетической безопасности как одного из основных стратегических ориентиров долгосрочной государственной политики, выявлены особенности развития механизмов ценообразования на мировом нефтяном рынке (Глава 1);

· В большей мере на формирование нефтяных цен влияют фундаментальные, конъюнктурные и спекулятивные факторы (Глава 2);

· Несмотря на то, что на нефтяное ценообразование влияет множество факторов, развитие рынка имеет свои закономерности (Глава 3).

Структура работы выглядит следующим образом:

• · В первой главе выявлены основы обеспечения энергетической безопасности, рассмотрена эволюция механизмов ценообразования на мировом нефтяном рынке и динамика самих цен (Глава 1);

· Во второй главе проведен сравнительный анализ групп факторов, влияющих на формирование нефтяных цен: фундаментальные факторы (спрос и предложение), конъюнктурные и спекулятивные факторы;

· В третьей главе рассмотрены основные тенденции развития энергетического рынка и сценарии развития ценообразования на нефть, осуществлен краткосрочный и долгосрочный прогноз цен с помощью линейно-регрессионных моделей.

Рассмотренные сценарии развития энергетического рынка смогут учитываться при разработке инвестиционных проектов в корпоративном секторе и государственных бюджетов.

1. Теоретические основы обеспечения энергобезопасности

Обеспечение национальной безопасности является главной задачей любого государства. Энергетическая безопасность является главной ее составляющей.

Нормативно-правовой основой обеспечения энергетической безопасности является Федеральный закон «О безопасности» от 28.12.2010 №390-ФЗ (ред. от 06.02.2020) [32].

В настоящее время почти у всех промышленно развитых стран есть собственные энергетические стратегии. При реализации политики важно учитывать не только свои интересы, но и других стран тоже. Интересы условно можно разделить на следующие типы [28]:

· «Жизненно необходимые»: бесперебойное обеспечение страны доступными энергетическими ресурсами;

· «Резервные»: создание стратегических резервов энергетических ресурсов на случай непредвиденных обстоятельств.

В России одним из основных документов, определяющим государственную политику в сфере энергетики, является «Энергетическая стратегия России на период до 2030 года» [37]. Цель стратегии заключается в укреплении позиции Российской Федерации на международной арене.

В 1994 году был подписан Договор к Энергетической Хартии, однако вступил в силу только в апреле 1998 года. Многостороннее соглашение подписано 51 государствами.

Основными принципами Договора являются [14]:

· Распространение национального режима или режима наибольшего благоприятствования для защиты иностранных инвестиций (в том числе защита от коммерческих рисков);

· Недискриминационные условия торговли на основе правил ВТО;

· Разрешение споров между участниками соглашения;

· Содействие повышению энергоэффективности.

Понятие «энергетическая безопасность» трактуется по-разному [13]:

· Безопасность спроса: гарантия того, что энергоресурсы будут иметься в достаточном количестве для обеспечения функционирования экономики и создания приемлемых условий существования населения, а также для защиты границ;

· Безопасность предложения: диверсификация энергоресурсов для ослабления зависимости от конкретных видов топлива.

Безопасность предложения в большей степени актуальна для стран-импортеров энергоресурсов, а безопасность спроса - для стран-экспортеров.

Основными принципами обеспечения безопасности в условиях инновационного развития являются [17]:

· Стабильность энергообеспечения населения и экономики;

· Надлежащий контроль органами власти за бесперебойным снабжением стратегически важных объектов страны;

· Диверсификация энергоресурсов;

· Соблюдение требований экологической безопасности, предотвращение неэффективного использования энергоресурсов;

· Рационализация структуры экспорта и обеспечение бесперебойных поставок энергоресурсов.

Собственные источники энергии, имеющиеся у стран, влияют на формирование государственной политики. Например, Япония активно пользуется топливными углеводородами, но из-за того, что не обладает достаточным количеством ресурсов, вынуждена зависеть от импорта [27]. Объемы потребляемой нефти снижаются из-за увеличения доли сжиженного газа и атомной энергии. Электричество в основном производится благодаря альтернативным источникам энергии.

Противоположный пример - это Саудовская Аравия, которая занимает лидирующую позицию в рейтинге по экспорту сырой нефти и других нефтепродуктов. Государство защищает бюджет за счет заниженных цен на энергоресурсы. Такая тактика помогает Саудовской Аравии вытеснять конкурентов, у которых более высокие издержки добычи нефти.

Таким образом, энергетическая безопасность выступает в качестве стратегического ориентира долгосрочной государственной политики в сфере энергетики. При реализации программ необходимо учитывать не только свои интересы, но и других стран тоже. Собственные источники энергии, имеющиеся у стран, влияют на формирование энергетической политики.

Для улучшения обеспечения энергетической безопасности необходимо усилить регулирующие функции государства, так как модернизация системы международных отношений диктует новые порядки на углеводородном рынке.

1.1 Теоретические подходы к формированию цен на нефть

Изменения ситуаций на рынках энергетических ресурсов оказывают значительное влияние на экономику стран. Периодизация развития глобального нефтяного рынка представлена в таблице 1 [4, 10, 36].

Таблица 1

Периодизация развития глобального нефтяного рынка

Источник: Окунева С.Е. Тенденции и перспективы развития мирового нефтяного рынка // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2017.

До 1947 года на мировом нефтяном рынке действовала «однобазовая система цен». Цены рассчитывались с помощью формулы «Мексиканский залив + фрахт». Мексиканский залив признавался единственной базой для расчета нефтяных цен. Начиная с 1947 года начала действовать «двухбазовая система цен». К первой базе присоединился Персидский залив. В период с 1971-1986 гг. цены рассчитывали по формуле «Персидский залив + фрахт».

С 1947 г. по 1986 г. цены устанавливались ограниченной группой игроков. Картель состоял из семи крупных международных компаний («семь сестер»). Далее основным регулятором цен стала организация стран-экспортеров нефти, ОПЕК.

ОПЕК - это межправительственная организация, которая была создана для унификации и координации нефтяной политики, путем установления цен на сырую нефть. Она была создана на конференции 10-14 сентября 1960 года в Ираке для борьбы с действиями транснациональных корпораций («семи сестер»), которые занимали лидирующие на тот момент позиции [25, 34].