Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования
«Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики
Выпускная квалификационная работа - БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА
Оценка эффективности влияния технологии блокчейн на банковскую деятельность
образовательной программы бакалавриата «Экономика»
по направлению подготовки 38.03.01 Экономика
студент: Мкртчян Лиана Араратовна
Руководитель: М. В. Радионова
к.ф-м. н., доцент
Рецензент: В. П. Максимов
Доктор физико-математических наук, профессор
Пермь, 2019 год
Аннотация
В современном мире тема надежности систем приобретает все большее значение, и государства нуждаются в применении децентрализованных криптосистем хранения и передачи финансовой информации. Одной из причин, объясняющих повышенный интерес к данным системам, является влияние мирового финансового кризиса, а также наличия угроз в сфере информационной безопасности для существующих финансовых систем. Следовательно, возникает необходимость в формировании новых требований к технологиям обработки и хранения данных. И особый акцент стоит сделать на разработки в сфере финансовых технологий, так называемого «финтеха». Технология хранения данных блокчейн стала феноменом современности. Она высоко актуальна в мире, в котором требуется достоверность и защита сохраненной информации.
В данном исследовании рассматривается вопрос, эффективно ли внедрение технологии блокчейн в банковскую сферу. Другими словами, сокращаются ли расходы банка после внедрения данной технологии. На основе данных годовых отчетностей банков за три года (2015, 2016, 2017) была построена эконометрическая модель со случайными эффектами, характеризующая зависимость расходов банка от внедрения технологии блокчейн, а также был применен метод мэтчинга по индексу склонности. В итоге был дан ответ на вопрос, как изменяются расходы банков после внедрения технологии блокчейн и результатам какого метода можно доверять.
Abstract
In modern world, the topic of system reliability is becoming increasingly important, and states need to use decentralized cryptosystems for storing and transmitting financial information. One of the reasons for interest increased in these systems is impact of the global financial crisis, as well as existence of threats in the field of information security for present financial systems. Therefore, there is a need to form new requirements for data processing and storage technologies. And special emphasis should be placed on developments in the field of financial technologies, the so-called “fintech”. The blockchain data storage technology has become a modern phenomenon. It is highly relevant in a world where the accuracy and protection of information stored is required.
This study addresses the question: is the introduction of blockchain technology into the banking sector effective? In other words, are bank expenses reduced after the introduction of this technology? Based on three-year annual reporting by banks (2015, 2016, 2017), an econometric model with random effects was constructed, characterizing the dependence of bank expenses on the introduction of blockchain technology, and also the propensity score matching was applied. As a result, an answer was given to the question of how bank expenses change after introduction of blockchain technology and results of which method can be trusted.
Оглавление
Введение
1. Введение в теорию функционирования технологии блокчейн
1.1 Основная терминология. Сущность и принципы работы технологии блокчейн
1.2 Применение технологии блокчейн в банковской сфере
2. Методы и модели оценки эффективности внедрения технологии блокчейн
2.1 Оценка эффективности технологии блокчейн на примере криптовалюты
2.2 Преимущества и критика использования технологии блокчейн в финансовом секторе
3. Моделирование эффективности внедрения технологии блокчейн в банковскую сферу
3.1 Описание переменных и выборки. Методология
3.2 Разведочный анализ. Модели со случайными и фиксированными эффектами
3.3 Мэтчинг по индексу склонности (propensity score matching)
3.4 Результаты исследования
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
В настоящее время технология блокчейн охватывает абсолютно все области экономической деятельности и имеет множество сфер применения. Например, такие, как финансы, денежные расчеты/переводы, операции с материальными и нематериальными активами и т. д. Блокчейн предоставляет новые возможности по организации, поиску, оценке, обработке и передаче любых дискретных единиц.
Основатель Института блокчейн - исследований Мелани Свон описала данную технологию, как «новая организационная парадигма, для координации любого вида человеческой деятельности». Это верное замечание, поскольку технология блокчейн может стать органичной экономической оболочкой сети-интернет, которая, в свою очередь, охватывает все сферы активности пользователей. Вдобавок, существует потребность в децентрализованных системах хранения и передачи финансовой информации, так как проблема надежности данных первостепенна (Swan, M., 2015).
Таким образом, технология блокчейн высоко актуальна в мире, в котором требуется достоверность и защита сохраненной информации. Более того, блокчейн активно внедряется в банки, предоставляя им множество новых возможностей.
Цель работы - определить характер связи между внедрением технологии блокчейн и расходами банка. В соответствии с целью поставлены следующие задачи:
1)ознакомиться с основными аспектами функционирования технологии блокчейн;
2)рассмотреть применение данной технологии в банковской сфере;
3)изучить методы и модели оценки эффективности технологии блокчейн;
4)собрать выборку по российским банкам и провести анализ данных;
5)построить и выбрать лучшую модель, характеризующую влияние технологии блокчейн на расходы банков, в соответствии с выбранной методологией;
6)проанализировать и проинтерпретировать результаты моделирования, сделать выводы.
Объект исследования - технология блокчейн в банковской деятельности. Предмет исследования - влияние технологией блокчейн на расходы банка.
В настоящей дипломной работе используются эконометрические модели в виде регрессий с фиксированными и случайными эффектами, а также метод мэтчинга, который способствует устранению недостатков первого способа моделирования.
Практическая значимость работы состоит в возможности использования полученных в ходе исследования результатов в деятельности банков для определения эффекта от внедрения технологии блокчейн. Следовательно, опираясь на свои расходы и другие показатели, банк сможет определить, насколько целесообразно ему внедрять данную технологию.
Научная новизна исследования состоит в том, что для данной тематики впервые применено эконометрическое моделирование и метод мэтчинга для получения более достоверных результатов.
В ходе написания работы проанализировано большое количество исследований, посвященных оценке эффективности технологии блокчейн в банковской деятельности, а именно работы таких отечественных и зарубежных авторов, как Карминский А. М., Пересецкий А. А., Белоусова В.Ю., Фатхутдинова Р. А., Дюдикова К. И., Гржибовский А. М., Иванов С. В., Swan, M., Hosek, D., S., Straus, G., S., Kulhari, S. и другие.
Информационной базой исследования являются годовые отчеты, имеющиеся на официальных сайтах банков, на сайте КУАП.ру и в базе данных «СПАРК». Моделирование проводится с использованием прикладного статистического пакета анализа STATA. В работе широко используется отечественная и зарубежная литература, монографии, периодические издания и Интернет - источники, посвященные оценке эффективности технологии блокчейн и ее применении в банковской деятельности.
Во введении обоснована актуальность исследования, сформулирована цель работы и перечислены задачи. В первой главе раскрываются основные понятия работы; описываются принципы функционирования технологии и ее применение в банкинге. Во второй главе описываются методы и модели оценки эффективности внедрения блокчейн. В третьей главе приведен анализ данных, рассмотрены экономическая и эконометрическая модели, а также метод мэтчинга. В заключение курсовой работы подводятся итоги исследования, формируются окончательные выводы.
1. Введение в теорию функционирования технологии блокчейн
1.1 Основная терминология. Сущность и принципы работы технологии блокчейн
Около девяти лет назад мир потрясла статья под названием «Биткоин: цифровая пиринговая система платежей», поскольку это означало переход от фиатного к криптовалютному миру.
В январе 2009 года Сатоши Накомото представил на финансовой арене новый и уникальный инструмент - одноранговую (децентрализованную) платежную систему, которая могла бы поспособствовать исключению роли финансовых институтов. Данная технология, изначально созданная для работы биткоина, получила наименование блокчейн.
Блокчейн представляет собой технологию хранения информации на множестве узлов (компьютеров), соединенных в сеть, в основе которой находятся четыре принципа:
1. Распределенная база данных, доступ к которой имеется у всех пользователей, а полный контроль - ни у кого.
2. Отсутствие иерархии. Не существует главного узла.
3. Прозрачность. Любая операция видна всем, у кого есть доступ к системе.
4. Неизменяемость записей транзакций. Занесенную информацию об операциях невозможно изменить.
Вышеперечисленные принципы являются преимуществами данной технологии наравне с низкой стоимостью транзакций, низкими временными затратами на «доказательство работы» системы всеми пользователями и т.д. Также существует классификация технологии блокчейн: 1.0, 2.0, 3.0 (Swan, M., 2015).
Блокчейн 1.0 означает валюту, то есть использование криптовалюты в разных системах для произведения переводов и цифровых платежей.
Блокчейн 2.0 - это контракты. Применение технологии блокчейн для работы с разными видами финансовых инструментов: акциями, облигациями, закладными, фьючерсами, умными контрактами и активами.
Блокчейн 3.0 представляет собой приложения, сфера использования которых выходит за рамки денежных расчетов, рынков, а также финансов. Они применяются в сферах финансового управления, науки, культуры, образования и здравоохранения (Swan, M., 2015).
Блокчейн подразделяется на два типа: публичные и приватные. Публичный блокчейн может быть изучен всеми пользователями. Более того, все имеют возможность осуществить транзакцию, при этом операции находятся под защитой. Что касается приватного блокчейна, то данная технология, в большинстве случаев, используется в рамках одной конкретной компании (все права на сделки принадлежат одной организации) (Андреева О. В., Фахтудинова Р. А., 2017).
Однако, не смотря на все плюсы, у данной технологии существуют спорные моменты, которые подавляющим большинством считаются недостатками. Таким образом, блокчейн требует огромного использования электроэнергии, а также у него нет законодательной базы, и многие участники на рынке с большим подозрением относятся к нему.
Также блокчейн можно представить в виде технологии из многих уровней, которые состоят из строковых блоков и разработана для безопасного и надежного учета разных активов (Baron, J., O'Mahony, A., Manheim, D., 2015). Блокчейн - это цифровые данные, не поддающиеся изменению, которые записаны в блоки. Каждый отдельно взятый блок криптографически хешируется, опираясь на предыдущем блоке цепи (Рис.1.) (Грязнова К. И., Преснова И. О., 2017).
Рис. 1. Упрощенная цепь блоков блокчейна*
*Сост. по статье: Андреева О. В., Фатхутдинова Р. А. Блокчейн технологии в финансовой сфере.
Пользуясь более простым объяснением, можно сказать, что технологию блокчейн возможно представить в виде базы данных, которая одновременно находится на огромном количестве компьютеров, соединенных между собой интернетом (Kulhari, S., 2018). Данная схема позволяет содержать данные в технологии защищенными. Впервые замысел распределенной базы данных был осуществлен совместно с замыслом о разработке децентрализованной цифровой валюты, созданной в 1983 году Дэвидом Чаумом и Стефаном Брэндсом. Базу данных подобного типа невозможно взломать и внести изменения в информацию, которая хранится на ней. Для осуществления подобного процесса требуется вносить изменения одновременно в каждый компьютер, количество которых меняется ежесекундно.
Аналитики утверждают, что внедрение блокчейна в экономику будет нести положительный характер, поскольку значимым нюансом в этих областях является и остается подтверждение авторства и личности. Не менее весомым аспектом служит и быстрая синхронизация информации, а блокчейн будет максимально продуктивна в подобных запросах. Она сбережет большое количество средств и времени, которые расходуются на обеспечение сохранности данных и их передачу без искажения. Используя технологию блокчейн, моментальная идентификация личности и проверка подлинности необходимых документов становится возможной, что сильно ускоряет процедуру подписания высоко важных контрактов и документов.
1.2 Применение технологии блокчейн в банковской сфере
На первых этапах своего существования и развития технология блокчейн применялась для биткоина, лайткоина и других криптовалют, но позже данной технологией стали интересоваться некоторые банковские структуры. Одним из многочисленных примеров может служить Bank of America и Microsoft. Во время ежегодной финансовой и банковской конференции Sibos финансовая компания «Bank of America Merrill Lynch» и производитель программного обеспечения «Microsoft» выдвинули идею о совместной разработке проекта по автоматизации банковских операций с применением технологии блокчейн. Используя данную технологию, партнеры рассчитывают повысить прозрачность и безопасность финансовых операций, а также удешевить и ускорить их (Грязнова К. И., Преснова И. О., 2017).