В самом общем виде анализ кредитоспособности заемщика банком включает:
-сбор необходимой экономической и иной информации с заемщика;
-оценку его денежных ресурсов: имеющихся накоплений, межпериодных доходов и расходов;
-оценку возможностей для выплаты межпериодных процентных платежей;
-оценку возможности и возврата суммы основного долга.
Поскольку у банка обычно много клиентов, которым требуются самые разнообразные кредиты, постольку банк обычно разрабатывает достаточно формальные методики оценки кредитоспособности основных групп клиентов по отношению к основным видам выдаваемых кредитов, которые позволяют, с одной стороны, минимизировать кредитный риск, с другой -- не усложнять и не удлинять процессы принятия решений с выдаче кредитов.
Классификация методов изучения кредитоспособности потенциальных заёмщиков (балльные, коэффициентные, смешанные методики). Качественная и количественная стороны кредитного анализа
Один из двух подходов к оценке кредитоспособности классификационный подход. Данный подход дает возможность дифференцировать заемщиков. В составе данного подхода имеются различные модели: рейтинговые модели, которые позволяют группировать заемщиков по категориям, устанавливаемым с помощью совокупности различных финансовых коэффициентов с определенными уровнями значимости; прогнозные модели, которые позволяют ранжировать заемщиков в зависимости от вероятности банкротства; МДА - модели множественного дискриминатного анализа, которые позволяют дать прогноз банкротства; модели CART, в которой учитываются финансовые коэффициенты.
Далее дана краткая характеристика каждому типу модели и более полная характеристика для скоринговой модели, которая является частным видом рейтинговых моделей, что особенно важно в рамках рассматриваемой темы дипломной работы
А). Рейтинговая оценка представляет собой общую сумму баллов. Для каждого показателя в сумме баллов рейтинговой оценки рассчитываются баллы следующим образом - значение показателя умножается на его вес, или коэффициент значимости. Как правило, при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов используются группы показателей, такие как коэффициенты рентабельности, коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости - среди них особое внимание уделяется коэффициенту финансового рычага, коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты качества обслуживания долга. Несколько иная система показателей, определяющих различные аспекты кредитоспособности предприятия - система, в которую входят коэффициенты рентабельности, ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств - предложена американским ученым Э. Ридом .
Совокупность данных показателей позволяет определять ликвидность оборотных активов, проанализировать комплексное финансовое положение предприятия - заемщика и его устойчивость, оценить возможности своевременной оплаты платежей по заемным средствам. Также на основе интегрированной системы показателей Э. Рида можно составить прогноз границ понижения объема прибыли, в которых происходит покрытие постоянной суммы платежей по кредиту. Что касается банковской практики, то каждый коммерческий банк разрабатывает собственную систему интегрированных показателей, релевантную его кредитной политике.
Рейтинговые модели позволяют оценить финансовое положение предприятия - заемщика на основе показателя - рейтингового значения, которое рассчитывается в баллах, присваиваемых каждому значению показателя из группы коэффициентов. В соответствии с набранными баллами для каждого заемщика определяется класс финансового положения. Каждый коммерческий банк имеет методику, в которой определены важнейшие финансовые коэффициенты, их веса и баллы, и градация значений, показывающая качество финансового положения заемщика.
Б) Прогнозные модели. Качество потенциальных клиентов - заемщиков банка может быть оценено также с использованием прогнозных моделей [9, с. 154]. При множественном дискриминатном анализе рассчитывается дискриминатная функция (Z), которая учитывает определенные показатели (коэффициенты регрессии) и параметры, определяющие финансовое положение предприятия - заемщика (включая финансовые коэффициенты).
В результате статистического анализа данных по выборке предприятий, которые либо стали банкротами, либо поддерживали высокий уровень экономической деятельности, определяются коэффициенты регрессии для дискриминатной функции (Z). Z-оценка является своего рода индикатором для выявления возможности банкротства предприятия.
Данная оценка показывает, что предприятие станет банкротом при дальнейшем ухудшении его деятельности, и, как следствие, ухудшении его финансового положения, если Z-оценка предприятия приближена к оценке средней фирмы-банкрота. Недостатки данной модели в том, что она требует наличия репрезентативной выборки предприятий, разных по отраслям и объемам деятельности, с достаточным количеством наблюдений по каждой отрасли. Поэтому применение данной модели для оценки банкротства предприятия сопряжено с трудностями: наличие выборки с достаточным числом предприятий - банкротов в рамках отрасли для расчета коэффициентов регрессии.
В) Модели множественного дискриминатного анализа (МДА). Данные модели также оценивают вероятность банкротства предприятия.
В числе наиболее известных моделей из данного класса можно привести в пример модели Альтмана и Чессера. Модель Альтмана пятифакторная, построена на основе финансового положения 66 предприятий и дает возможность построить в достаточной мере достоверный прогноз банкротства на два-три года вперед. Что касается модели Чессера, то она дает возможность делать прогноз о невыполнении заемщиком условий кредитного договора [9, с. 188]. В данном контексте невыполнение условий кредитного договора предполагает не только непогашение кредита, но и другие обстоятельства, которые ухудшают взаимоотношения между заемщиком и кредитором.
Следует отметить, что помимо моделей множественного дискриминантного анализа, которые дают возможность составить прогноз вероятного банкротства предприятия - заемщика, существуют более упрощенные модели, которые основаны на совокупности некоторых коэффициентов. Пример такой модели - система коэффициентов Бивера. Данная система включает следующие коэффициенты: коэффициент Бивера (КБивера); рентабельность активов; соотношение заемного и собственного капитала или финансовый леверидж; коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами; коэффициент покрытия краткосрочных заемных средств оборотными активами[9, с. 194]. Коэффициент Бивера равен отношению разницы чистой прибыли и амортизации к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Низкий уровень финансового положения за год до банкротства показывает значение КБивера ? -0,15, как и значение коэффициента покрытия активов чистым оборотным капиталом меньше 0,06, а коэффициента покрытия краткосрочныхобязательств меньше
1. Модели множественного дискриминатного анализа также имеют некоторые сложности с применением в связи наличием выборки по предприятиям - банкротам.
Г) Модель CART. При оценке качества кредита можно использовать модель CART, что расшифровывается как «classificationandregressiontrees» - «классификационные и регрессионные деревья».
Это непараметрическая модель, основные преимущества которой определяются возможностями ее широкого использования, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы.
В «классификационном дереве» предприятия - заемщики находятся на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов.
Таким образом, было дано краткое описание моделей в рамках классификационного подхода к анализу кредитоспособности. Каждая модель имеет свои преимущества и недостатки, но в рамках настоящей дипломной работы следует уделить внимание именно рейтинговым моделям, так как скоринговая модель является частным случаем рейтинговых моделей.
В контексте комплексного экономического анализа следует обратить внимание на то, что основополагающий принцип анализа кредитоспособности заемщика - принцип системности.
Данный принцип означает, что анализ кредитоспособности является элементом системы высокого уровня - системы комплексного экономического анализа, при этом он имеет взаимосвязи с другими подсистемами. Также анализ кредитоспособности является элементом подсистемы более низкого уровня, включая в себя некоторые подсистемы - этапы анализа. Элементы, которые взаимосвязаны между собой и в конечном итоге ведут к единственному результату - комплексной оценке кредитоспособности заемщика.
Этапы проведения комплексного анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта приведены, начиная от экспресс-анализа заемщика, или первичного анализа, и ретроспективного анализа результатов кредитования - анализа предыдущих кредитных сделок конкретно с данным заемщиком. Кроме того, схема отражает тот важный аспект, что после проведения комплексной оценки кредитоспособности заемщика следует проводить мониторинг финансового положения заемщика.
В понятие экспресс-анализа включается выяснение цели выдачи кредитных ресурсов - целевое назначение кредита, нормативно-правовая оценка документов предприятия - заемщика, анализ принадлежности предприятия к определенной отрасли, быстрая оценка предоставленного обеспечения по кредиту - поручителей и залогового имущества.
Также в экспресс-анализ могут быть включены дополнения к методике анализа. Таким образом, на этапе экспресс-анализа аналитиками определяется перечень задач анализа кредитоспособности. Необходимо отметить, что кредитная политика каждого банка задает главные для банка линии развития, формирования кредитного портфеля.
Это означает, что в кредитной политике банка представлена информация о формах предоставляемого кредита, о правилах работы с обеспечением по кредиту и другие важные аспекты.
На этапе экспресс-анализа определяется соответствие запрашиваемых предприятием - заемщиком кредитных ресурсов приоритетным направлениям формирования кредитного портфеля банка.
Также производится проверка предыдущего опыта взаимодействия банка конкретно с данным заемщиком и проверяется наличие всей требуемой документации заемщика с выяснением ее подлинности.
После проведения этапа экспресс-анализа, проводятся аналитические исследования, итоги которых имеют огромное значение банковских аналитиков, так как выводы, полученные на основе комплексного анализа кредитоспособности заемщика, оценки кредитных рисков и обеспечения по кредиту, являются той информацией, от которой зависит принятие решении о выдаче кредита заемщику.
Очевидно, что сделать выводы об уровне риска при предоставлении кредита тому или иному заемщику не является возможным, если при этом использовать только оценку кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Особенно данный тезис актуален в современных рыночных условиях, так как на данный момент велика вероятность появления таких кредитных рисков, которые могут не только дестабилизировать финансовое состояние предприятия - заемщика, но и отрицательно повлиять на всю банковскую отрасль и на экономику страны в целом - финансовый кризис 2008 года служит яркой иллюстрацией к этому.
Следующий аспект, который следует отразить, говоря о комплексном анализе кредитоспособности - вариативность видов анализа. Это означает, что отдельными этапами проводятся оперативный и ретроспективный анализ.
Особая роль оперативного анализа, или мониторинга, определяется тем, что именно на основе мониторинга проводится контроль над текущим финансовым положением заемщика.
В то же время показатели, полученные при мониторинге, являются исходными данными для следующего этапа анализа - ретроспективного анализа. Задачи ретроспективного анализа включают в себя объективный анализ результатов взаимодействия заемщика и кредитора в условиях кредитного договора, выявления отрицательных и положительных аспектов такого взаимодействия.
Кроме всего вышесказанного, особое внимание уделяется анализу кредитных рисков и обеспечения по кредиту. Анализ данных аспектов кредитоспособности позволяет кредитору минимизировать возможные потери в будущем. Очевидно, что оценка кредитоспособности сама по себе не является гарантией эффективного и устойчивого взаимодействия с заемщиком.
При принятии решения о предоставлении конкретному заемщику запрашиваемого кредита, следует кроме всего прочего, оценивать различные комбинации кредитных рисков и обеспечения, чтобы принять решение о выдаче кредита или отказе в нем.