Курсовая работа: Механизм ипотечного кредитования в Российской Федерации

2. Коэффициент Герфиндаля-Гиршмана (HHI)

2005

= 37,03²+++++ 0,90²= 2406,54

2006

= ++++++1,14²=2412,51

Коэффициент Герфиндаля-Гиршмана в 2006 году увеличился на 5,97 по сравнению с 2005 годом. Такая динамика связана с тем, что доля продаж крупнейшего продавца - Уральского федерального округа - в общем объеме увеличилась. Это говорит о том, что концентрация на рынке возросла, рынок стал менее конкурентным. Но по-прежнему рынок остается высококонцентрированным.

3. Индекс Линда (L)

2005

На долю 3х крупнейших поставщиков приходится 75,71% от всего объема реализации. Это означает, что на рынке существует жесткая олигополия.

Определим границы олигополии:

При k=2, i=1

= = 1,78

= * 1,78 = 0,89

При k=3, i=1

= = 1,91

= * (1,78+1,91) = 0,62

При k=3, i=2

= = 0,88

= * (1,78+1,91+0,88) = 0,76

Нарушение непрерывности происходит при L=4. Значит, олигополию образуют 3 первых по величине долей субъекта.

2006

Известно, что 75,78% из всего объема реализации приходится на 3 поставщиков. Значит, на рынке присутствует жесткая олигополия.

Определим границы олигополии:

При k=2, i=1

= = 1,86

= *1,86 = 0,93

При k=3, i=1

= = 1,98

= * (1,86+1,98) = 0,64

При k=3, i=2

= =1,53

= * (1,86+1,98+1,53) = 0,89

Нарушение непрерывности происходит при L=4. Значит, олигополию образуют 3 первых по величине долей субъекта.

И в 2005 и в 2006 годах на рынке присутствует жесткая олигополия, которую образуют 1, 2 и 5 поставщики.

4. Коэффициент Холла-Тайдмана (HT)

2005

=

= 0,2618

2006

 =

=0,2604

Коэффициент Холла-Тайдмана в 2006 году снизился на 0,0014 по сравнению с 2005 годом. Рынок стал менее концентрированным.

5. Коэффициент энтропии (E)

2005

= (20,76*ln(1/20,76)+17,92*ln(1/17,92)+0,65*ln(1/0,65)+

7,96*ln(1/7,96)+37,03*ln(1/37,03)+ 14,79*ln(1/14,79)+0,90*ln(1/0,90))*7

= -2130,72 %

= 100*(0,2076*ln(0,2076)+0,1792*ln(0,1792)+0,0065*ln(0,0065)+

0,0796*ln(0,0796)+0,3703*ln(0,3703)+0,1479*ln(0,1479)

+0,0090*ln(0,0090) = -156,13 %

2006

= (20,32*ln(1/20,32)+17,82*ln(1/17,82)+0,87*ln(1/0,87)+

8,67*ln(1/8,67)+37,74*ln(1/37,74)+ 13,44*ln(1/13,44)+ 1,14*ln(1/1,14))*7

= -2122,49 %

= 100*(0,2032*ln(0,2032)+0,1782*ln(0,1782)+0,0087*ln(0,0087)+

0,0867*ln(0,0867)+0,3774*ln(0,3774)+0,1344*ln(0,1344)

+0,0114*ln(0,0114)) = -157,30 %

Коэффициент в 2006 году вырос на 8,23 % по сравнению с 2005 годом, а показатель снизился на 1,17 %. Так как коэффициент вырос, то концентрация снизилась.

6. Коэффициент вариации (V)

2005

= = 14,3

 = )/7 = 11,82%

V = *100 = 82,74 %

2006

 = )/7 = 11,86%

V = *100 = 82,99%

Коэффициент вариации в 2006 году увеличился на 0,25 по сравнению с предыдущим годом. Это связано с тем, что увеличилось отклонение от средней величины крайних величин. Следовательно, уменьшилась степень равномерности распределения объема производства и увеличился уровень концентрации.

7. Дисперсия логарифмов рыночных долей ()

2005

 = *(++++

) + ) = 2,6701

2006

 = *(++++

) = 2,2259

Дисперсия логарифмов рыночных долей в 2006 году снизилась на 0,4442.

Это свидетельствует о том, что рынок стал более равномерным и неконцентрированным, стала сильнее конкуренция и слабеее власть крупных фирм.

8. Коэффициент относительной концентрации (k)

2005

б = 3/7= 0,429

в = (18764+10519+9081)/50673 = 0,757

k = 0,429/0,757= 0,566

2006

б = 3/7= 0,429

в = (20267+10912+9571)/53703 = 0,759

k = 0,429/0,759 = 0,565

В обоих периодах коэффициент относительной концентрации <1. Следовательно, рынок обладает высокой степенью власти крупных фирм. Но в 2006 году данный показатель уменьшился на 0,001 по сравнению с 2005 годом. Рынок стал менее конкурентным.

9. Коэффициент Джини (G)

n=1+3,322+log7 = 4

2005

i=(18764-327)/4 = 4609

G = (114,06-71,39)/100 = 0,427

2006

i=(20267-467)/4 = 4950

G = (124,74-83,43)/100 = 0,413

В 2006 году коэффициент Джини снизился на 0,014 относительно 2005 года. Это указывает на уменьшение неравномерности распределения рыночных долей между продавцами и, при прочих равных условиях, ослабление концентрации на рынке.

Сводная таблица показателей

10. Коэффициент эластичности спроса ()

= = 0,1495

Коэффициент эластичности спроса <1, следовательно, спрос неэластичен. Рынок является неконкурентным, присутствуют высокие барьеры для входа новых фирм.

Рассчитаем эластичность спроса по цене по каждому продавцу

= = 0,0934

=

=

=

= 0,2003

= 0,0928

= 0,8738

11. Оценка рыночного потенциала хозяйствующего субъекта

Рыночный потенциал определим 2 способами:

А). По изменению рыночных долей

1. 0,2032-0,276 = -0,0044

2. 0,1782-0,1292 = -0,0010

3. 0,0087- 0,0065 = 0,0022

4. 0,0867 - 0,0796 = 0,0071

5. 0,3774- 0,3703 = 0,0071

6. 0,1344 - 0,1479 = -0,0135

7. 0,0114- 0,0090 = 0,0024

Наибольший рост рыночной доли наблюдается у 4го и 5го продавцов. Но, несмотря, на небольшое уменьшение рыночной доли у 1го, он все равно обладает наибольшим рыночным потенциалом, так как его доля относительно остальных продавцов очень велика.

Б). На основе исчисления эластичности спроса по цене.

= = 0,0934

=

=

=

= 0,2003

= 0,0928

= 0,8738

Все поставщики, кроме 3-го, обладают неэластичным спросом, т.е. повышение цены приведет к несущественному снижению количества проданных товаров, т.е. выручка будет расти. Самым неэластичным спросом обладает 5й поставщик, а эластичным 3й. В совокупности с самой большой долей на рынке он обладает наибольшим рыночным потенциалом.

Вывод: и в 2005г. и в 2006г. рынок является высококонцентрированным. Но, исходя из рассчитанных показателей, рынок стал еще менее конкурентным и усилилось влияние крупных фирм. Об этом свидетельствуют изменения коэффициента рыночной концентрации , коэффициент относительной концентрации, дисперсия логарифмов рыночных долей, коэффициент Герфиндаля-Гришмана, а также коэффициент Джинни. В обоих периодах олигополию образуют Центральный, Северо-Западный и Уральский федеральные округа. Наибольшим рыночным потенциалом обладает Уральский федеральный округ.

Заключение

В последние годы рынок банковского (классического) ипотечного кредитования развивается ускоренными темпами. Количество банков - участников рынка постоянно растет, ставки по кредитам снижаются до уровня 10-11% в валюте и до 15-17% в рублях, размер авансовых взносов снизился уже до уровня 15%, на рынке определяется группа системных игроков: Сбербанк, ВТБ, ДельтаКредит, НИКом, Райффайзен, Городской Ипотечный Банк, КБ «МИА». Повышенную активность проявляет федеральный ипотечный агент - АИЖК. В законодательстве планируется ряд либеральных поправок, которые облегчат процедуру выдачи ипотечного кредита и сделают ипотеку более доступной. Однако главная причина недоступности ипотеки скрыта в другом - в высоких ценах на жилье, что обусловлено резким несоответствием резервов жилищного фонда дополнительным потребностям населения. Поэтому главное решение в доступности ипотеки лежит в сфере строительства.

Региональные программы ипотечного кредитования являются нерыночными и полностью зависят от дотаций из бюджета. В последнее время заметно увеличение числа региональных банков, занимающихся ипотечным кредитованием, хотя по-прежнему на этом рынке по понятным причинам лидирует Москва (63,3% от общего объема ипотечного кредитования). Всего в России в настоящее время действуют 34 региональные ипотечные программы.

Основными тенденциями на ипотечном рынке являются:

- Процентные ставки: тенденция к снижению

- Срок кредита: тенденция к удлинению

Средним сроком кредита на рынке является 10 лет, максимальный срок - 27 лет. В России за последний год наметилась тенденция к удлинению ипотечных кредитов.

- Первоначальный взнос: тенденция к снижению

Средний размер авансового платежа - 15-30% от стоимости жилья в зависимости от конкретных характеристик заемщика и объекта кредитования. Уровень авансового платежа отражает степень доверия банка к ситуации на рынке недвижимости, оценке стоимости объекта кредитования и прочих рисков заемщика. В настоящий момент банки определили для себя средний аванс на уровне от 15% до 30% в зависимости от конкретных характеристик заемщика и квартиры.

- Досрочное погашение: проблема покрытия транзакционных издержек кредиторов

Сумма штрафных санкций в среднем составляет 3% от суммы досрочного погашения, срок моратория на досрочное погашение колеблется от 3 до 12 мес. Средний срок ипотечных платежей по кредитам составляет около 6-7 лет, при номинальном сроке кредита 10 лет.

- Обеспечение: основной вид - залог приобретаемого жилья.

Основным видом обеспечения остается залог приобретаемого жилья. Все прочие виды являются дополнением к основному обеспечению и используются при необходимости. В обеспечение все банки принимают приобретаемое жилье и дополнительно просят поручительства нескольких лиц (от одного до четырех), с уровнем доходов, сопоставимых с доходами заемщика.

- Рынок: вторичный - менее рискованный

Ипотека работает во всех сегментах рынка жилой недвижимости, но предпочтение отдано вторичному рынку.

- Дополнительные расходы: 4-7,5% от стоимости объекта

Сумма дополнительных расходов будет снижаться по мере унификации процедур и принятия законодательных актов, регламентирующих нотариальное оформление сделок купли-продажи недвижимости.

- Оценка заемщика: справка по форме 2 НДФЛ

Лояльность банков к своим клиентам повышается. Банки стали более гибкими в вопросе оценки платежеспособности заемщика. В качестве подтверждения доходов можно представлять выписки с текущего счета в банке, гарантийные письма с места работы.

- Портрет заемщика: приоритет - молодым.

Большую часть клиентов ипотечных банков - молодые специалисты в возрасте от 25 до 35 лет. Наиболее типичными получателями ипотечных кредитов являются граждане в возрасте от 25 до 35 лет с зарплатой от 24 до 100 тысяч рублей в месяц.

Основными проблемами ипотечного кредитования являются слабость ресурсной базы российских банков, неустойчивый уровень дохода основной массы населения и, особенно, недостаток жилья в России. Существующий спрос на жилье в несколько раз превышает предложение, поэтому цены на квартиры остаются высокими даже без учета дополнительного спроса, обеспечиваемого ипотекой. Кроме того, слабо развита инфраструктура ипотечного кредитования, что является причиной высокого уровня дополнительных расходов. Это значительно уменьшает долю населения, способного взять жилье в кредит.

Основными ориентирами Правительства РФ в результате принятия предлагаемых мер по развитию рынка жилья в России к 2010 г. должны стать: создание правовой основы рынка жилья; увеличение средней обеспеченности жильем с 19,7 кв.м. на человека до 21,7 кв.м. на человека; увеличение годового объема ввода жилья с 36 млн. кв. м. до 70-80 млн. кв. м.; увеличение доли населения, способного приобрести стандартную квартиру, в три раза - с 9,5% до 30,5%.