При этом банк всегда рассматривает вопрос, как можно усилить получаемую гарантию по законам страны гаранта. Это важно, так как получение платежей от гаранта в случае несостоятельности заемщика не является автоматическим процессом, поскольку гарант может найти много легальных способов задержать исполнение своих обязательств.
Наконец, в качестве дополнительной меры по защите своих интересов при предоставлении международных кредитов банки осуществляют дифференциацию между различными техниками выдачи займов, в частности, между предоставлением кредита в виде кредитной линии и в виде срочного займа.
3.7 Кредитные линии и срочные займы при международном банковском кредитовании
Так, многие клиенты международных департаментов банков имеют потребность профинансировать серию операций в течение некоторого периода. Для таких клиентов более приемлемо открытие кредитной линии, чем предоставление одноразового кредита. Например, импортерам требуется аккредитив, открываемый регулярно, когда они осуществляют покупки, или иностранным банкам-корреспондентам (из развивающихся стран) требуются кредитные линии от крупных банков из развитых стран для подтверждения аккредитивов, открываемых ими.
При этом банк-кредитор определяет максимальную величину кредита, которую клиент может получить на протяжении некоторого периода. Затем открывается револьверная кредитная линия, которая позволяет клиенту требовать от. банка осуществления платежей по отдельным операциям внутри кредитного лимита. После того как вся сделка будет оплачена, цикл финансирования вновь повторится. Такой порядок дает возможность банку обслуживать клиента более быстро и просто, чем посредством срочного займа, а также он оставляет за банком значительные контрольные функции за расходованием кредита и его возвратом.
Кредиты со сроком погашения более 1 года называют срочными займами. К примеру, они предоставляются для строительства завода. При этом стороны договариваются о расписании выборки и возврата кредита. Для банка предпочтительнее возврат долга с помощью периодических погашений, включающих как выплаты процентов, так и основного долга, по мере того как клиент получает новые потоки доходов. Менее предпочтителен для кредитора возврат основного долга в форме одной суммы платежа в конце срока займа.
В качестве оплаты стоимости финансирования банк-кредитор получает комиссионные за обязательство между временем, когда было заключено кредитное соглашение, и временем, когда клиент осуществит фактические выборки кредита. Проценты наращиваются на непогашенную часть долга от времени, когда делается каждая выборка, до установленного момента процентных платежей. В некоторых случаях возврат основного долга начинается после завершения проектного строительства и запуска объекта в эксплуатацию. Задержки такого рода называют грационным (льготным) периодом.
Международный кредит может быть предоставлен несколькими способами. При этом цель и характер кредитуемой операции часто определяют метод финансирования.
4. Типы финансирования при предоставлении международного банковского кредита
4.1 Международный прямой заем и торговое финансирование
Здесь мы кратко охарактеризуем международные прямые займы и внешнеторговое финансирование, евровалютные синдицированные кредиты, а также международное лизинговое финансирование.
Наиболее часто используемым инструментом заимствования в международном банковском деле является простои вексель, подписываемый заемщиком, в котором он признает получение денег и обязательство возвратить их с процентом по определенному расписанию в определенном месте. Процентные платежи уплачиваются в установленные интервалы (например, ежеквартально) между временем предоставления денег и датой погашения всего долга. Возврат основного долга устанавливается в виде ряда инсталляций (например, раз в полгода или год) в течение периода погашения кредита или в полной сумме. Обычно банки позволяют единоразовый возврат долга лишь для международных кредитов на год и менее.
Если заемщик является резидентом иностранного государства, то банк должен проконтролировать, чтобы простой вексель был подписан в форме, приемлемой не только для отечественных судов, но и для судов страны-заемщика, поскольку заключение по делу о неуплате, вынесенное в суде страны-кредитора, может оказаться неприводимым в исполнение, если иностранный заемщик не имеет активов в этой стране.
В международной торговле либо импортер, который должен осуществить немедленный платеж против получения документов, либо экспортер, продающий товары в кредит (т.е. с отсрочкой платежа), нуждаются в финансировании такого рода операций. Банки традиционно предоставляли клиентам инструменты торгового финансирования, главным из которых являлся банковский акцепт, многие годы использовавшийся лондонскими банками. К другим формам международного торгового финансирования относят выставление различного типа документарных аккредитивов, инкассовые операции, факторинг, форфейтинг.
В случае если заемщику требуется крупный международный кредит, то один коммерческий банк может либо не желать (например, в силу повышенного риска), либо не быть способным (например, из-за своих кредитных лимитов) предоставить такой кредит в полном объеме, даже при условии, что само по себе кредитное заявление оценивается положительно. Однако он может привлечь другие банки для предоставления совместного займа в рамках синдиката.
4.2 Международное банковское синдицированное и лизинговое финансирование
С точки зрения заемщика, синдицированные займы были охарактеризованы в гл. 6. Здесь мы охарактеризуем их с точки зрения банка. Так, обычно крупный банк получает мандат от заемщика привлечь необходимые фонды, сформировав синдикат, и выполнять функции его лидирующего менеджера. Этот банк предложит нескольким другим банкам стать коменеджерами. Последнее связано с желанием этих банков взять на себя предоставление крупней доли займа, а также с желанием банка-лидера получить экспертную помощь в сложном процессе уторговывания деталей сделки, составления документации и приглашения прочих банков войти в синдикат в качестве участников. Банк-лидер и коменеджеры получат комиссионное вознаграждение за организацию операции от заемщика.
Синдицированные кредиты обычно финансируются и предоставляются в евровалюте. При этом заемщик и банки-участники подписывают кредитное соглашение. Банк-лидер обычно берет на себя функции платежного агента и, соответственно, контролирует порядок предоставления денег заемщику, выполнение им расписания возврата долга, а также распространяет среди участников финансовые отчеты заемщика.
Малые банки из различных стран также принимают участие в международных кредитных синдикатах, предоставляя дополнительный источник фондов. В свою очередь, такие банки также получают ряд выгод; в частности, они получают процентный и комиссионные доходы; диверсифицируют свой кредитный портфель; встречаются с главными финансовыми лицами ведущих банков, корпораций и правительств, имеющих отношение к операции.
Последнее происходит при подписании кредитного соглашения, которое обычно является торжественным событием. Все банки-участники перечисляются в специальном сообщении в финансовой прессе, анонсирующей кредит. Таким образом, малые банки-участники идентифицируются как международные банки, что повышает их рейтинг и привлекает новых клиентов.
Для финансирования долгосрочных международных операций, связанных с движением инвестиционных товаров, часто используется лизинговое кредитование. Типичная лизинговая операция может быть описана следующим образом. Во-первых, по заказу заемщика банк покупает необходимое оборудование. Далее заемщик заключает соглашение с банком по аренде этого оборудования на установленный срок, обязуясь периодически выплачивать банку (например, каждый месяц) определенные суммы денег в качестве арендной платы. Часто в конце срока лизингового договора клиент может выкупить оборудование по остаточной стоимости.
Преимуществом лизинга для фирм является то, что при исчислении налогооблагаемой прибыли ежемесячные платежи рассматриваются как расходы. Если бы фирма купила машину за счет накопленных собственных средств или за счет банковского займа, то лишь часть ежемесячного платежа (проценты) с точки зрения налогообложения рассматривались бы как расходы. Кроме того, лизинговое финансирование обеспечивает фирму ликвидностью.
Для банка важно то, что как собственник оборудования он учтет амортизационные и инвестиционные налоговые кредиты, связанные с лизингом, при исчислении своих общих налогов. При этом в международных лизинговых операциях могут участвовать несколько банков, также образуя синдикат.
В целом при предоставлении международного кредита банк и заемщик подписывают определенные юридические документы. В этих документах заемщик признает получение фондов и дает обязательство возвратить эти деньги с процентами. Кроме того, заемщик предоставляет банку средства регресса, например, в форме залога или гарантии, на случай, если он будет не в состоянии возвратить долг.
При предоставлении международных синдицированных займов основным юридическим документом является кредитное соглашение. Этот документ, как правило, бывает большим и детальным. Он должен иметь юридическую силу в стране заемщика, что требует от банков-менеджеров синдиката специальных знаний законов данной страны. Кредитное соглашение, кроме констатации обязательства заемщика возвратить долг, описывает процедуры, условия и расписания перечисления денег банками-участниками, выборки фондов заемщиком и порядка их возврата.
Большинство кредитных соглашений содержат специальные условия, направленные на защиту интересов кредиторов. Они описывают те нарушения контракта, которые будут констатировать неплатеж заемщика, а также кросс-неплатежные оговорки. Последние означают, что если заемщик не уплатит какому-либо другому кредитору, то и рассматриваемый заем должен быть немедленно возвращен банку (банкам). Это защищает последних, давая им равное право с другими кредиторами. В кредитном соглашении также обычно содержится требование о том, чтобы заемщик предоставлял промежуточные финансовые и операционные отчеты. Таким образом, кредитор может установить и, возможно, предотвратить (совместно с заемщиком) неблагоприятные тенденции в функционировании заемщика на ранних этапах развития их отношений.
Список использованной литературы
1. Акопова Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения / Е.С. Акопова. - Ростов-на- Дону: Феникс, 2009. - 354 с.
2. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2004.
3. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. Учеб. пособие / И.Н. Герчикова -- М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 2010. - 254 с.
4. Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. - М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / научн. ред. др. эконом. наук проф. Круглов В.В. - ИНФРА-М, 2010.
6. Ломакин В.К. Мировая экономика / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 413 с.
7. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран / Под ред. д.э.н., проф. В.П. Колесова и д.э.н. проф. М.Н. Осьмовой. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 411 с.
8. Мовсесян А.Г. Мировая экономика / А.Г. Мовсесян. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 547 с.
9. Николаева И.П. Мировая экономика в вопросах и ответах: Учебное пособие / Под ред. И.П. Николаевой. - М: Вузовский учебник, 2009. - 185 с.
10. Спиридонов И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / МГОУ / И.А. Спиридонов. - М: ИНФРА-М, 2011. - 272 с.
11. Ревинский И.А. Международная экономика и мировые рынки / И.А. Ревинский. - Новосибирск: БЕК, 2009. - 513 с.
12. Шмырева А.И. Мировые платежные системы. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2006.