підприємство. Тому управляти грошовими потоками можна за рахунок зміни амортизаційних відрахувань.
При управлінні грошовими потоками треба дотримуватись принципів:
-принцип інформативної вірогідності;
-принцип забезпечення збалансованості;
-принцип забезпечення ефективності;
-принцип забезпечення ліквідності.
16
5. Соціальний аналіз проекту
Мета та компоненти соціального аналізу.
Мета соціального аналізу – визначення прийнятності проекту користувачами, населення регіону, де здійснюється проект, розробка стратегії реалізації проекту, яка забезпечить підтримку населення.
Проведення соціального аналізу ускладнюється неможливістю надання кількісної характеристики більшості соціальних змін і результатів, що супроводжують проект.
Соціальний аналіз проекту різними соціальними групами може мати протилежні характеристики, що пов’язані з рядом суб’єктивних факторів.
Компоненти соціального аналізу:
-оцінка населення, що проживає в зоні реалізації проекту, з погляду демографічних і соціально-культурних особливостей, умов проживання, зайнятості, відпочинку, та вивчення впливу проекту на ці параметри;
-визначення рівня відповідності проекту культурі і організації населення в районі його реалізації;
-розробка стратегії зобов’язання підтримки проекту населенням на всіх стадіях його розробки.
Основні результати соціального аналізу, які відображаються в економічних аспектах:
-зміна кількості робочих місць в регіоні;
-покращення житлових культурно-побутових умов;
-зміна структури виробничого персоналу;
-зміна надійності постачання споживачів;
-зміна здоров’я населення;
-збільшення вільного часу населення.
Зміст роботи в рамках соціального аналізу, на різних стадіях життєвого циклу проекту.
17
Соціальний аналіз проекту проявляється на всіх стадіях життєвого циклу проекту.
1. Ідентифікація проекту. Визначення цілей, завдань і пріоритетів. Визначення розміру території, що перебуватиме в сфері впливу
проекту. Прийнятність проекту для місцевого населення. Виявлення людей, яких торкається проект. Виявлення серед них зацікавлених проектом і противників. Визначення прийнятності проекту з погляду культурноісторичного, етично-демологічного, соціально-економічних ситуацій. Ініціювання, висунення ідей, спонукання до активного обговорення серед широких верств населення.
2. Розробка концепції проекту.
Визначення відповідності мети проекту соціальної орієнтації і задоволення потреб населення регіону. Виявлення соціальних проблем регіону, визначення їх адресності і можливості їх вирішення в ході розробки концепції проекту.
3. Техніко-економічне обґрунтування проекту, його детальна розробка. Напрямки діяльності соціології:
-активний пошук і залучення до розробки проекту всіх зацікавлених осіб;
-збирання, опрацювання інформації щодо демографічного, культурно-історичного, соціально-економічного стану території проекту. Становлення цільових груп, визначення можливостей поліпшення соціального середовища завдяки проекту.
4. Експертиза проекту.
18
6. Задачі визначення доцільності фінансування проектів
Задача 1 Визначити доцільність фінансування проекту на основі середньої
ставки доходу. Чисті доходи фірми 1-ий рік 18000грн., чисті доходи фірми 2- ий рік 13000грн., чисті доходи фірми 3-ій рік 12000грн., початкові капіталовкладення 85000грн.
Розв’язання Середню ставку доходу визначаємо за формулою:
ССД = СЧД/(0,5*ПІ),
де СЧД - середні чисті доходи, ПІ - початкові капіталовкладення (інвестиції). Підставляємо значення:
ССД = ((18000 + 13000 + 12000)/3)/(0,5*85000) = 0,337 або 33,7%.
Висновок. Оскільки середня ставка доходу становить 33,7%, то фінансування проекту є доцільним.
Задача 2 Визначити, чи прийнятний проект. Грошовий потік проекту за 1-ий рік
2800грн., грошовий потік проекту за 2-ий рік 4100грн., грошовий потік проекту за 3-ій рік 6300грн., грошовий потік проекту за 4-ий рік 5800грн., грошовий потік проекту за 5-ий рік 1000грн., початкові капіталовкладення 12000грн., допустимий період окупності для фірми 2р. 5міс.
Розв’язання Визначаємо яка сума відшкодовується за два роки:
2800 + 4100 = 6900 грн. за 2 р.
Визначаємо суму, що залишилась до відшкодування: 12000 - 6900 = 5100 грн.
Визначаємо кількість місяців, за які повернеться сума, що залишилась: (5100/6300)*12 = 9,7 міс.
19
Висновок. Фактичний період окупності для фірми становить 2 р. 10 міс., що перевищує допустимий період окупності 2 р. 5 міс. Виходячи з цього, проект рекомендується відхилити.
Задача 3 Застосовуючи метод чистої теперішньої вартості та індекса
прибутковості, визначити доцільність проекту. Грошовий потік проекту за 1- ий рік 32000грн., грошовий потік проекту за 2-ий рік 42000грн., грошовий потік проекту за 3-ій рік 20000грн., грошовий потік проекту за 4-ий рік 42000грн., грошовий потік проекту за 5-ий рік 50000грн., початкові капіталовкладення 135000грн., дисконтна ставка 8%.
Розв’язання Визначаємо теперішню вартість проекту за кожний рік за формулою:
ТВ = МВ/(1 + r)n,
де МВ - грошовий потік проекту за певний рік; r - дисконтна ставка.
ТВ1 = 32000/(1 + 0,08)1 = 29630 грн. ТВ2 = 42000/(1 + 0,08)2 = 36008 грн. ТВ3 = 20000/(1 + 0,08)3 = 15877 грн. ТВ4 = 42000/(1 + 0,08)4 = 30871 грн. ТВ5 = 50000/(1 + 0,08)5 = 34029 грн.
Визначаємо загальну теперішню вартість проекту.
ТВзаг = 29630 + 36008 + 15877 + 30871 + 34029 = 146415 грн.
Визначаємо чисту теперішню вартість проекту за формулою ЧТВ = ТВзаг - ПІ, де ПІ - початкові капіталовкладення.
ЧТВ = 146415 - 135000 = 11415 грн.
Визначаємо індекс прибутковості за формулою ІП = ТВзаг/ПІ,
ІП = 146415/135000 = 1,08.
20