Материал: Кредитно-денежная политика и банковская система

кредитный денежный банк капитал

6. Обзор кредитно-денежной политики за 2012 год

Экономическая ситуация в стране в 2012 году имела относительно стабильную тенденцию. Уровень инфляции за отчетный год составил 6,4%, снизившись по сравнению с 2011 годом на 2,9%. Национальный банк Таджикистана в целях поддержания показателей резервных денег и денежных агрегатов в рамках монетарной программы, продолжил реализацию сбалансированной кредитно-денежной политики.

Сбалансированная кредитно-денежная политика в период 2012 года была направлена на обеспечение стабильного уровня денежной массы в обращении, устойчивость банковской системы и стимулирование роста экономики. В частности за этот период ставка рефинансирования постепенно была снижена с 9,8% до 6,5% годовых, а также процентная ставка по кредитам для ликвидности с 23,8% до 18,0% годовых. В целях обеспечения развития сектора кредитования норматив обязательных резервов был снижен на 2,0% и установлен для депозитов в национальной валюте на 5,0%, для депозитов в иностранной валюте на 7,0%.

Денежной предложение в зависимости от внутреннего спроса и своевременного осуществления операций на открытом рынке сохранило тенденцию роста в рамках монетарной программы. Объем резервных денег на конец года составил 4,5 млрд. сомони, увеличившись относительно предыдущего года на 19,4%.

В 2012 году в связи с развитием секторов экономики рост наличных денег вне банков (М0) по сравнению с предыдущим годом составил 25,6%. С ростом объема депозитов до востребования за отчетный период денежная масса (М3) увеличилась по сравнению с прошлым годом на 15,7%. Широкий показатель денежной массы увеличился относительно предыдущего года на 16,8%, составив 8,3 млрд. сомони. В то же время денежный мультипликатор составил 1,11 пункта, а уровень обеспеченности экономики деньгами составил 23,0%.

Объем ВВП за отчетный год достиг 36,2 млрд. сомони, его реальный рост составил 7,5%. За этот период наблюдался относительный рост производства и предложения отечественных товаров во всех основных отраслях национальной экономики. В том числе был отмечен рост в сфере розничной торговли на 16,9%, услуг на 15,3%, промышленности на 10,4% и сельского хозяйства на 10,4%.

Негативное влияние внешних факторов, сопровождаемое нестабильностью уровня цен на мировых рынках и неблагоприятной погодой в странах импортеров зерна в третьем квартале обусловило рост цен на зерно и муку в стране. Несмотря на это уровень инфляции в 2012 году сохранил стабильную тенденцию и составил 6,4%, что относительно предыдущего года меньше на 2,9%. Сложившаяся инфляция в основном произошла за счет роста цен на продовольственные товары на 5,6%, непродовольственные товары на 6,7% и платные услуги на 9,6%. Вместе с тем, уровень базовой инфляции достиг 2,5%, снизившись к предыдущему году на 1,9%.

Курсовая политика Национального банка Таджикистана в 2012 году была определена с учетом обеспечения стабильной тенденции изменения уровня цен и устойчивой деятельности внутреннего валютного рынка. Официальный курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам имел относительно стабильную тенденцию изменения в течение года по отношению к российскому рублю снизился на 6,6%, евро на 2,3% и доллар США на 0,1%.

На конец рассматриваемого периода общий остаток депозитов составил 4,9 млрд. сомони, увеличившись относительно прошлого года на 11,4. Его рост в основном обусловлен увеличением привлечения депозитов физических лиц на 27,8% и увеличением депозитов в иностранной валюте на 18,5%.

Вместе с тем общий остаток кредитов банковской системы на конец года составил 5,4% млрд. сомони, увеличившись относительно прошлого года на 13,0%. Его рост в основном произошел за счет роста кредитов в иностранной валюте. На протяжении отчетного года объем выданных микрокредитов составил 3,1 млрд. сомони, что по сравнению с 2011 годом больше на 30,6%.

Выданные микрокредиты (в млн. сомони)

Кредитно-денежная политика Республики Таджикистан в 2013 году направлена на поддержание низкого уровня инфляции, а также стабильного уровня курса национальной валюты и увеличение золотовалютных резервов.

Заключение

Для дальнейшего совершенствования функционирования кредитно-денежной политики и банковской системы Республики Таджикистан можно предложить следующие меры:

.        Необходимо внедрить в широкую практику использование современных методик оценки кредитных рисков для предотвращения возможного не возврата ссуды;

.        Усовершенствовать систему проведения кредитных аукционов и пруденциальную базу залогового обеспечения;

.        Сейчас Национальный банк применяет и прямые и косвенные методы денежно-кредитного регулирования. Однако уже назрела необходимость расширения косвенных методов регулирования и интенсивного развития финансовых рынков. Переход в большей мере к косвенным методам в дальнейшем будет эффективен при стабилизации денежного мультипликатора.

.        Развивать и внедрять новые формы кредитования, такие как ипотечное кредитование населения, ломбардное кредитование коммерческих банков для поддержания их ликвидности. Ввести в практику совершение депозитных операций Национального банка;

.        Желательно расширение участия государства в капиталах отдельных банков для расширения их работы с реальным сектором и направления кредитных ресурсов в жизненно важные отрасли экономики;

.        Для повышения доверия к Национальной валюте, увеличения предельной склонности к сбережениям и, таким образом, увеличение суммы привлечённых средств банков нужно разработать систему государственного гарантирования вкладов или, другими словами, систему страхования депозитов;

.        Государство должно всячески способствовать развитию негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний, так как они также играют большую роль в аккумуляции временно свободных денежных ресурсов и их перераспределении;

.        Национальный банк должен вести политику предупреждения банкротств банков, ибо банкротство банка имеет последствием «эффект домино» и более выгодно его предотвратить, чем эти последствия в дальнейшем «залечивать»;

.        Влияние национального банка должно возрастать с расширением его операций на открытом рынке, с использованием как государственных, так и корпоративных ценных бумаг. Причем объемы операций будут служить целям обеспечения наилучших соотношений и размеров денежных агрегатов;

Предложенные меры могут в определенной степени способствовать денежной и кредитной политики государства, благоприятствовать макроэкономической стабилизации и выходу экономики страны из кризиса.

Список использованной литературы

1.         Макроэкономика, учебно-методический комплекс, Баходурова С.А. - Худжанд,2009г. - 126 с.

2.         Закон Республики Таджикистан «О банковской деятельности», 19.05.2009 г, №524

3.         www.nbt.tj - официальный сайт Национального банка Таджикистана, Обзор развития банковской системы

4.         www.nbt.tj - официальный сайт Национального банка Таджикистана, Монетарный обзор за 2012 год

5.         www.nbt.tj - официальный сайт Национального банка Таджикистана, Список кредитных организаций, функционирующих на территории Республики Таджикистан

6.         www.nbt.tj - официальный сайт Национального банка Таджикистана, Стратегия развития банковской системы Республики Таджикистан за 2010-2015 года

7.         www.wikipedia.com-Денежно-кредитная политика государства

8.         www.wikipedia.com-Банковская система