Рис. 2. Финансовые инструменты реализации инновационных проектов (авторская разработка)
Подгруппа «инструменты, предполагающие получение прибыли третьим лицом» -- наиболее распространенная. Такие финансовые источники предполагают, что инвестор, вкладывая средства в инновационный проект, в будущем, в случае успешной его реализации, ожидает получить прибыль от текущей деятельности компании, от эмиссии ценных бумаг или от продажи своей части по условиям во много раз превышающим изначальные вложения. Данные инструменты, не считая инвестиционных кредитов, выдаваемых под залог какого-либо имущества, считаются высокорисковыми, и в случае неуспешной реализации инновационного проекта инвестор теряет свои вложения.
Вторая представленная на схеме подгруппа состоит из инструментов, которые не предполагают извлечения прибыли третьим лицом от деятельности компании, реализующей инновационный проект. К их числу относятся средства федеральных, региональных и местных бюджетов, а также и средства фондов поддержки научных исследований и малых инновационных предприятий (РФФИ, РНФ, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере и др.). Такие источники финансирования приобретаются за счет участия компаний и отдельных научных групп в конкурсах. Субсидии и гранты победителям конкурса предоставляются на безвозмездной основе, но в некоторых случаях предполагается софинансирование проекта за счет собственных средств исполнителей проекта.
Кардинально новыми инструментами реализации инновационных проектов являются краудфандинг и краудинвестинг.
Краудфандинг (от англ. crowd -- толпа, funding -- финансирование) -- это коллективное сотрудничество людей (доноров), которые добровольно объединяют свои деньги или другие ресурсы, как правило, через интернет, чтобы поддержать усилия других людей или организаций (реципиентов) [10].
Краудинвестинг (от англ. crowd -- толпа, investing -- инвестирование) -- это коллективное сотрудничество людей (инвесторов), которые добровольно объединяют свои деньги или другие ресурсы, как правило, через интернет, чтобы проинвестировать проекты других людей или организаций (реципиентов) с целью получения прибыли [11].
Оценивая предложенную классификацию инновационных проектов, можно предположить, что каждый из представленных инструментов является в той или иной степени средством, направленным на реализацию проекта. Бесспорно, степень важности указанных инструментов несопоставима друг с другом. Так финансовые, государственные и кадровые инструменты применяются ко всем инновационным проектам.
Использование организационно-структурных и материально-технических инструментов зависит от характера проекта и ожидаемого положительного эффекта. Таким образом, целесообразно сформировать структуру реализации инновационных проектов через инструментарий, при которой инновационный проект в период его реализации подвергается влиянию от представленных инструментов (рис. 3).
Рис. 3. Структура реализации инновационных проектов через инструментарий (авторская разработка)
Первостепенное влияние на инновационный проект оказывают кадровые инструменты, далее следует симбиоз организационно-структурных, государственных и финансовых инструментов, и на завершающей стадии возможно рассмотрение влияние на проект материально-технических инструментов.
Ключевой в данной структуре, по нашему мнению, является трехсторонняя связь организационно-структурных, финансовых и государственных инструментов, при которых последние частично формируют структуру первых двух, и их совместное влияние на инновационный проект является одним из залогов успеха его реализации.
Не бесспорным является и тот факт, что исходя из поставленных целей и задач проектов, необходимо делать правильный выбор уже конкретных инструментов из укрупненных групп. К примеру, если проект реализуется в вузе и предметом данного проекта является результат интеллектуальной деятельности, состоящий на балансе данного вуза, то целесообразна реализация проекта при помощи инструмента создания малого инновационного предприятия по закону №217-ФЗ от 02.08.2009?г. Такой же подход применяется к финансовым инструментам, так как в большинстве случаев, как указывалось ранее, инновационный проект имеет смешанное финансирование, и, при возможности выбора, необходим анализ наиболее эффективных и выгодных источников финансирования.
Таким образом, при выборе финансовых инструментов, инновационные компании в первую очередь должны ориентироваться на группу инструментов, не предполагающих получение прибыли третьим лицом, так как с их помощью имеется возможность получения как минимум первичного инновационного результата и построения более точных планов дальнейшего развития проекта. Также при использовании данной группы инструментов и в целях получения результата, привлечение инвестиций, предполагающих получение прибыли третьим лицом, будет проходить на более выгодных для компании, реализующей инновационный проект условиях, так как он уже прошел стадию становления и имеет более реальные оценки в части планируемой коммерческой выгоды.
Литература
1. Горюнова Л. Инновационная система региона. Инструменты и механизмы управления. -- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. -- 202 с.
2. Орлова Н.В. Инструменты обеспечения инновационного развития экономики России. -- Саратов: Наука, 2010. -- 141 с.
3. Дягилев А.А. Подходы к развитию инновационного сектора рыбохозяйственного комплекса за счет венчурного капитала. -- М.: Современная экономика и право, 2007. -- 72 с.
4. Управление инновациями: маркетинго-ориентированный подход / Кокурин Д.И., Назин, К.Н., Тогоев А.М., Устинова Л.Н. -- М.: Б. и., 2009. -- 497 с.
5. Кокурин Д.И., Шепелев В.М. Инновации в России: Институциональный анализ (проблемы собственности, рынка и налогового стимулирования) / Рос. агентство по патентам и товар. знакам, Информ.-изд. центр. -- М. : ИНИЦ Роспатента, 2002. -- 397 с.
6. Минаев Э.С., Нижегородцев Р.М. Инновационный менеджмент. -- М.: Изд-во МАИ-ПРИНТ, 2009. -- 326 с.
7. Новицкий Н.А. Инновационная экономика России: Теоретико-методологические основы и стратегические приоритеты / Рос. акад. наук, Ин-т экономики. -- Москва : URSS ЛИБРОКОМ, 2009. -- 326 с.
8. Дрыганова Е., Суворинов А. О состоянии малого инновационного предпринимательства в университетах и научных учреждениях страны // Инновации. -- 2012. -- №9 (167).
9. Андреев В. Формирование стратегии финансирования инновационных проектов: дисс.... к.э.н. -- М.: Финансовый ун-т при Прав-ве РФ, 2011.
10. Электронная энциклопедия Википедия // http://ru.wikipedia.org/wiki/Краудфандинг (дата обращения 16 июля 2014 г.).
11. Электронная энциклопедия Википедия // http://de.wikipedia.org/wiki/Crowdinvesting (дата обращения 16 июля 2014 г.).
12. Федеральный закон от 02.08.2009 № 217-ФЗ. // http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=140486. Дата обращения 11.08.14.
13. Постановление Правительства Российской Федерации от 12 августа 2011 г. № 677 // http://www.rg.ru/2011/08/22/arenda-site-dok.html. Дата обращения: 11.08.14.