- государственных программ и инициатив, направленных на снижение барьеров, существующих в отрасли, стимулирование конкуренции и поддержку финтех-бизнеса на местном рынке;
- налоговой политики, предусматривающей меры налоговой поддержки инвесторов и корпораций.
Доступ к финансированию на всех этапах имеет решающее значение для успешного развития и роста финтех-компаний. Кроме того, инвестиции увеличивают ликвидность, что привлекает все большее количество инвесторов.
Экосистема финтеха считается эффективной, когда обеспечивается доступ к следующим трем ключевым типам капитала:
- начальному капиталу - инвестиции осуществляются на самой ранней стадии проекта. Как правило, этот вид финансирования предоставляется молодым стартапам инкубаторами и акселерационными программами;
- капиталу роста, в который инвестиции в осуществляются, начиная с ранней стадии развития и до момента, когда финтех-компания становится зрелой. Этот вид финансирования обеспечивается венчурными фондами или корпоративными венчурными подразделениями;
- листинговому финансированию, привлекающемуся через IPO зрелых финтех-компаний.
По мнению научного сообщества, основными драйверами развития финтех-рынка являются рост проникновения Интернета, определяющий круг потенциальных пользователей финансовых услуг, технологический прогресс, а также изменения потребительских предпочтений, способствующие технологической трансформации финансовых продуктов. В то же время указанные факторы влекут за собой более сложные изменения, которые служат основой для финансовых инноваций.
Растущий спрос на инновационные финансовые продукты и услуги, в частности, со стороны населения, не охваченного банковскими услугами или неудовлетворенного качеством услуг, предоставляемых традиционными финансовыми институтами, а также со стороны малых и средних предприятий (МСП), является одним из наиболее значимых факторов развития финтех- рынка (рис. 2).
Рис. 2. Основные факторы развития финансовых услуг [Figure 2.The main factors of development of the financial services]
Источник: составлено автором по материалам исследования.
Население стран с ограниченным доступом к банковским услугам создает высокий потенциальный спрос на электронные финансовые услуги, прежде всего платежи, денежные переводы и кредитование, за счет:
- отсутствия развитой банковской инфраструктуры, для создания которой потребовалось бы значительное количество времени и инвестиций;
- низкого уровня приверженности к традиционным банковским услугам со стороны потребителей и, соответственно, их готовности использовать инновационные финтех-решения.
Учитывая прогнозируемое высокое проникновение интернета и дешевых смартфонов, а также многочисленное население развивающихся стран, мобильные технологии могли бы обеспечить пользователям доступ к простым и удобным финансовым услугам.
Потребители традиционных банковских услуг, которые недовольны их скоростью, качеством или стоимостью, являются еще одной категорией, стимулирующей спрос на инновационные финансовые решения. Они не только создают спрос на услуги, предоставляемые финтех-компаниями, но и стимулируют банки вкладывать средства в собственные разработки решений, которые бы удовлетворяли потребности клиентов, либо создавать партнерские отношения с поставщиками финтех-услуг.
Представители малого и среднего предпринимательства должны использовать простые финансовые решения и экономить на обслуживании. Кроме того, эта категория клиентов не имеет доступа к банковским услугам и долговому капиталу во многих развивающихся странах из-за своей низкой привлекательности для традиционных финансовых институтов.
Следует отметить, что благодаря развитой банковской инфраструктуре и высокому уровню приверженности населения традиционным банкам, наибольший спрос на финтех-услуги ожидается со стороны миллениалов, уделяющих особое внимание технологической составляющей услуг, а также со стороны МСБ, не охваченных банковскими услугами.
Растущая популярность социальных сетей и мессенджеров (Facebook, Instagram, WhatsApp, WeChat и др.) активно способствует появлению и развитию новых финансовых технологий и сервисов:
- финтех-компании используют эти каналы коммуникации, охватывающие большую и быстро растущую аудиторию, чтобы предлагать услуги, основанные на обмене информацией между пользователями: например, краудфандинг, Р2Р-платежи и финансирование. Кроме того, социальные сети стали все активнее заниматься разработкой собственных финтех-продуктов;
- социальные сети и мессенджеры являются эффективным каналом продвижения финтех-услуг;
- социальные сети накапливают значительный объем информации о своих пользователях, которая анализируется финтех-компаниями для понимания потребительских предпочтений и оценки кредитоспособности существующих и потенциальных клиентов.
На фоне растущего проникновения интернета и развития технологий сбора, передачи, анализа и хранения данных увеличивается количество устройств, подключенных к сети и позволяющих пользователям автоматизировать многие операции, в том числе финансовые.
Такие устройства обеспечивают накопление данных об индивидуальных и корпоративных пользователях (их предпочтениях, состоянии здоровья, финансовом положении или контрагентах), которые анализируются с целью совершенствования алгоритмов принятия решений на основе больших объемов достоверной информации. Это приведет к растущей коммерциализации финансовых услуг, где операции могут осуществляться без участия человека.
Кроме того, Интернет вещей окажет существенное влияние на развитие следующих сегментов финтех-рынка:
- платежи и переводы - планирование, учет и автоматическая оплата товаров и услуг (например, автоматическая оплата жилищно-коммунальных услуг на основе приборов учета квартиры);
- InsurTech - расчет индивидуальных планов страхования на основе данных клиентов (например, использование телематики в сегменте автострахования);
- управление благосостоянием - планирование и мониторинг затрат и сбережений (например, использование приложений, позволяющих анализировать будущие расходы и рассчитывать сумму, доступную для совершения покупок).
По мнению экспертов, быстрорастущий рынок электронной коммерции имеет большое значение для финтех-индустрии. В частности, предполагается стимулировать рост объема предоставляемых услуг в сфере платежей и денежных переводов, а также финансирования.
По данным eMarketer, в 2016 году объем мировой электронной торговли составил 1,9 трлн долл. США или 8,9 % от объема розничной торговли. Согласно прогнозам, объем электронной коммерции в сегменте B2C к 2025 году вырастет до 7,9 трлн долл. США, что будет обусловлено следующими факторами:
- увеличением количества устройств, подключенных к Интернету, в частности смартфонов, которые все чаще используются для поиска товаров или услуг и совершения онлайн-покупок;
- широким распространением социальных сетей, которые представляют собой эффективный канал продвижения сайтов электронной коммерции;
- смещением потребительских предпочтений в сторону онлайн-покупок как более удобного, быстрого и легкого способа приобретения товаров, в том числе в зарубежных интернет-магазинах.
Рост объемов глобальной электронной торговли приводит к увеличению количества сделок, в частности трансграничных, и, как следствие, к повышению спроса на финансовые решения, позволяющие сократить время и затраты, необходимые для осуществления таких сделок. Таким образом, увеличение оборота онлайн-торговли стимулирует развитие платежных сервисов (включая цифровые кошельки, внутренние платежи на основе приложений и мгновенные платежи), а также услуг по кредитованию клиентов. Следует отметить, что крупнейшие игроки рынка электронной коммерции активно развивают собственные финансовые услуги, опираясь на свои крупные клиентские базы, в том числе за счет приобретения финтех-компаний.
Большинство экспертов отметили, что растущий объем инвестиций является одним из ключевых драйверов развития мирового рынка финтеха.
Смещение акцента с венчурных и начальных инвестиций на корпоративные инвестиции, направляемые традиционными финансовыми институтами в стартапы, которые могут предоставить технологические решения для интеграции в бизнес-процессы банков и страховых компаний, является важной тенденцией финансирования в отрасли финтеха.
Государственная политика является одним из факторов, играющих важную роль в развитии финтех-инноваций во всем мире. Создание условий, благоприятствующих инновациям, контроль рисков и эффективное функционирование финансовой системы страны являются ключевыми задачами регулирования.
В то же время, хотя подход к устранению рисков, связанных с финансовыми инновациями, в эпоху цифровизации может ограничить развитие рынка FinTech, политика, принятая регулирующими органами для усиления конкуренции и повышения эффективности финансового сектора, может стимулировать инновации. Рынок FinTech эффективно регулируется, например, в Великобритании, Еврозоне и Сингапуре. Регулирующие органы этих стран особенно активны в продвижении инновационных финансовых технологий. Они сотрудничают с бизнес-сообществом и готовы инвестировать в развитие финтех-центров. Например, в этих странах были реализованы проекты по созданию консультативных платформ для обеспечения связи между регулирующими органами и финтех-компаниями (Project Innovate в Великобритании, а также Группа по финансовым технологиям и инновациям в Сингапуре) и поддерживались инициативы по открытому банковскому делу (PSD2 в ЕС, а также Открытая банковская рабочая группа в Великобритании), развитию платежной инфраструктуры и созданию благоприятного налогового режима для финтех-стартапов.
Заключение
Сегодня новые технологии (цифровые, телекоммуникационные, биометрические и т. д.) перестраивают индустрию финансовых услуг, активно вытесняя традиционных игроков и традиционные бизнес-модели. Интеграция новых финансовых решений позволяет изменять структуру потребления, сокращать затраты на определенный функционал (обработка клиентских баз, программы лояльности и др.), повышать эффективность и качество бизнес- процессов (таргетирование целевой аудитории, скоринг и др.), а также существенно влиять на устойчивость развития профильного бизнеса и т. д. В результате индустрия финансовых технологий постепенно превращается в самостоятельный интенсивно развивающийся сектор современной экономики.
Определено, что рынок финансовых технологий относится к числу наиболее быстро растущих рынков. Они опережают другие отрасли по темпам развития как с точки зрения финансовых показателей (например, инвестиции, слияния и поглощения и т. д.), так количества конечных потребителей. Международные эксперты отмечают, что за последние пять лет число пользователей финтеха ежегодно увеличивается на 15-20 %. Продукты финтеха предлагаются в различных потребительских сегментах. Большинство пользователей FinTech не могут обойтись без ежедневного использования этих технологий. Например, каждый третий житель городов-миллионников ежедневно пользуется более чем двумя финтех-услугами.
Выявлено, что рынок финтеха имеет три основных движущих фактора:
- рост спроса на онлайновые или мобильные финансовые услуги для домашних хозяйств и предприятий;
- проактивное регулирование со стороны правительства, способствующее созданию интегрированной национальной финтех-среды и инфраструктуры;
- гибкость рынка - финтехи реагируют с высокой гибкостью на рост спроса, регулярно выпуская новые продукты/услуги.
Финтех-организации, как показывает мировая практика, оперативнее традиционных финансовых организаций реагируют на изменения рынка, быстрее добавляют абсолютно новые продукты и услуги. Целевой аудиторией таких стартапов являются новые поколения потребителей, выросшие на цифровых технологиях.
В страновом разрезе наиболее зрелыми рынками считаются США и Великобритания. Однако другие регионы, в частности азиатский (например, Сингапур и Южная Корея), нацелены на создание собственных развитых финтех-индустрий. Что касается ситуации в российской финтех-индустрии, то она находится на стадии своего формирования. Ключевыми предпосылками возникновения технологичной отрасли в нашей стране являются высокий уровень проникновения интернета и его доступность широким категориям населения, низкая маржинальность банковских продуктов и услуг, стремление к созданию экосистем традиционными участниками финансового сектора и потеря ими монополии на оказание финансовых услуг (выход на финансовые рынки ИТ-игроков).
Список литературы
финансовая технология инновационная
1. Быстряков А.Я., Григорьева Е.М., Савенкова Е.В. Финансовые факторы стимулирования потребительской активности для достижения целей национальной экономической безопасности страны // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. 2019. Т. 27. № 2. С. 338-352. http://dx.doi.org/10.22363/ 2313-2329-2019-27-2-338-352