Материал: Грошові надходження підприємств та напрямки їх оптимізації

Варто зазначити, що протягом 2011-2012 року фінансові витрати зменшилися на 367 тис. грн. Це говорить про більш раціональне витрачання коштів. Крім того ми бачимо зменшення інших операційних витрат на 17 тис. грн. у 2012 році порівняно з 2010,також ми бачимо ,що зменшився податок на прибуток від звичайної діяльності у 2012 відносно 2011 року на 63 тис. грн., все це є дуже добре для стану підприємства в цілому, адже загалом підприємство зменшило свої витрати у 2012 році порівняно з 2011 на 678 тис. грн.. Більше уваги потрібно приділити динаміці зміни кредиторської і дебіторської заборгованості. Тенденції зміни кредиторської та дебіторської заборгованості приведено в таблиці 2.5.

Бажано, щоб кредиторська заборгованість була трішки більшою, ніж дебіторська. Це обумовлено тим, що дебіторська заборгованість - гроші, тимчасово вилучені з обороту, а кредиторська - залучені. Також є небажаним сильне перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською, оскільки при потребі підприємству повернути борг, воно може бути в залежності від своїх покупців.

Отже, провівши порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості можна зробити висновок, що протягом 2010-2011 років кредиторська заборгованість була вищою за дебіторську, у 2010 році кредиторська заборгованість перевищувала дебіторську на 2365 тис. грн., а у 2011 на 537 тис. грн., що звісно є значно меншим, але все одно є негативним показником. Беручи до уваги тільки ці фактори, то безумовно така ситуація є негативною, оскільки підприємство не мого розрахуватися за своїми боргами оперативно, проте у 2012 року ситуація змінилась і сума вільних грошових коштів дозволяла розрахуватися із постачальниками.

Таблиця 2.5

Стан заборгованості ТОВ «МПЗ «МилаМ» за 2010-2012 роки

Так дебіторська заборгованість перевищує кредиторську на 986 тис. грн., тобто в 1,4 рази. Дана ситуація є позитивною для досліджуваного підприємства. Трапилось це за рахунок того, що у 2012 році ми мали дебіторську заборгованість за виданими авансами, у розмірі 706 тис. грн., а також сталось значне зменшення кредиторської заборгованості по статті «Довгострокові кредити банків» і вони складали лише 840 тис. грн., що менше ніж у 2010 та 2011 роках на 3360 і 1614 тис. грн. відповідно, хоча ми й отримали цього року короткостроковий кредит від банку це не дуже вплинуло на загальний обсяг кредиторської заборгованості.

                                                                          2.3 Аналіз рівня збалансованості та ефективності грошових потоків

Для аналізу рівня ефективності використання грошових потоків підприємства. застосовують певні методичні підходи, а для підвищення ефективності - відповідні конкретні заходи.

Основними показниками для оцінки ефективності є:

коефіцієнт оборотності;

коефіцієнт завантаження;

тривалість одного обороту;

рентабельність.

Оборотність активів (Nа) - це показник кількості оборотів активів підприємства за певний період (переважно за рік), тобто

а = В / Кa

де В - виручка від усіх видів діяльності підприємства за певний період;

Ка - середня величина активів за той самий період.

За цих умов середня тривалість одного обороту (ta) становитиме

= Дк / na,

де Дк - кількість календарних днів у періоді.

Оборотність товарно-матеріальних запасів (Nтмз) виражається кількістю оборотів за певний період:

тмз = Сp/Мз

де Ср - повна собівартість реалізованої продукції за певний період;

Мз - середня величина запасів у грошовому виразі.

Активність підприємства у сфері розрахунків з партнерами характеризується середніми термінами оплати дебіторської та кредиторської заборгованості.

Середній термін оплати кредиторської заборгованості постачальникам (tодз) визначається співвідношенням:

окз = Зк•Дк \ М

де Зк - кредиторська заборгованість

Дк - кількість календарних днів у періоді, за який обчислюється показник

М - обсяг запасів

Розрахуємо оборотність активів підприємства (табл. 2.6).

Таблиця 2.6

Розрахунок показника оборотності активів ТОВ «МПЗ «МилаМ»

Оборотність активів даного підприємства є нормальною, але із негативною тенденцією. Це говорить про те, що підприємство отримує значні прибутки, але ліквідність його активів з кожним роком зменшується. Отже, ми бачимо, що за 2012 рік підприємство може повернути вкладені у активи кошти всього за 143 дні, а ось у 2010 році цей термін складав лише 98 днів, ліквідність оборотних активів трохи зменшилась. В цілому для такого великого підприємств це є досить хорошим показником.

Для розрахунку середньої величина запасів доцільно буде підсумувати величину виробничих запасів підприємства та готової продукції.

Оборотність товарів підприємства є досить високою для даного підприємства. З його темпами виробництва, обсяг реалізації є досить високим.

Таблиця 2.7

Але проаналізувавши дану таблицю ми бачимо, що середня тривалість одного обороту товарно-матеріальних цінностей зростає з кожним роком, що не є доброю тенденцією. Так у 2010 році даний показник складав майже 36 днів, а у 2012 вже в 2 рази більше - 75 днів.

Розрахуємо активність підприємства у сфері розрахунків з партнерами. Для цього розрахуємо середній термін оплати кредиторської заборгованості постачальниками (табл. 2.8).

Таблиця 2.8

Розрахунок середній термін оплати кредиторської заборгованості ТОВ «МПЗ «МилаМ»

Хоча ми бачимо, що кредиторська заборгованість погашається більше року, проте дані борги є довгостроковими і кредитори розраховують на їх погашення від 5 років і більше. Ми бачимо позитивну динаміку погашення кредиторської заборгованості і у 2012 можемо погасити її менш ніж за рік, що є гарним показником, так як у 2010 підприємство для погашення своїх боргів потребувало майже 3 роки.

                                                                          Розділ 3. Оптимізація системи управління грошовими потоками на підприємстві

                                                                          3.1 Планування та прогнозування грошових потоків

На практиці цілий ряд затрат, що показуються в розшифровці прогнозу прибутків і збитків, не позначаються на порядку здійснення платежів. Необхідність прогнозу руху грошових коштів (Cash-flow) зумовлена тим, що менеджмент підприємства повинен мати інформацію не лише про зміни в складі майна підприємства і джерелах його формування, доходах і витратах, а й про грошові надходження та виплати, які очікуються протягом планового періоду. Прогноз руху грошових коштів враховує надходження цих коштів, їх видатки, чистий грошовий потік (надлишок або дефіцит), початкове і кінцеве сальдо банківського рахунку.

План руху грошових коштів (Cаsh-flow) може мати як короткостроковий (місяць, квартал), так і довгостроковий характер (на кілька років). Базові прогнозні розрахунки руху грошових коштів у короткостроковому періоді можна легко розширити на кілька періодів, використавши при цьому цільові орієнтири, що містяться у стратегічних довгострокових планах, і таким чином трансформувати короткострокове планування у довгострокове.

В основі планування руху грошових коштів лежить інформація, наведена в зведеному фінансовому плані (балансі) та прогнозних розрахунках фінансових результатів (прибутків і збитків).

Прогноз руху грошових потоків будується на двох складових:

) розрахунок планового обсягу Cash-flow від усіх видів діяльності (операційної, інвестиційної та фінансової), який очікується в плановому періоді;

) прогноз основних напрямів використання Cash-flow (інвестування, погашення кредитів, розподіл прибутку тощо) [47].

У табл. 3.1 наведено спрощену схему планування руху грошових потоків даного підприємства. Щоб зменшити рівень невизначеності, прогнозні показники Cash-flow доцільно розраховувати за умови різних варіантів завантаженості виробничих потужностей підприємства: завантаженість виробничих потужностей за песимістичного сценарію становить 80%; базового - 100; оптимістичного - 110%.

Таблиця 3.1

Прогноз Cash-flow ТОВ «МПЗ «МилаМ» на 2013 р.

Як бачимо, за песимістичного сценарію, хоча й забезпечується беззбиткова діяльність, для виконання намічених виробничо-господарських завдань підприємству слід залучити фінансові ресурси із зовнішніх джерел: внески власників у статутний капітал та позички. Із зростанням рівня реалізації продукції розширюється зона безпеки, відповідно збільшуються внутрішні джерела фінансування та зменшується потреба у зовнішньому залученні коштів. Отже необхідно збільшити обсяги виробництва та реалізації, при цьому поліпшуючи якісні показники та дотримуючись доступної для споживачів цінової політики, щоб бути як можна привабливіше порівняно зі своїми конкурентами. Також у даного підприємства є можливість збільшити свої статки за рахунок інвестування своїх коштів, адже зараз вони не займаються інвестиційною діяльністю взагалі. Розглянемо всі можливі шляхи підвищення ефективності управляння грошовими коштами на підприємстві нижче.

                                                                          3.2 Підвищення ефективності управління грошовими потоками підприємства

Ефективність управління грошовими потоками визначається синхронізацією вступів і виплат, підтримкою постійної платоспроможності підприємства і включає такі складові:

визначення мінімального об'єму грошових коштів, достатнього для обслуговування поточної господарської діяльності;

постійний моніторинг вступів грошових коштів від продажу;

згладжування коливань в об'ємах вступів і виплат грошових коштів з метою запобігання платіжній кризі в окремі періоди;

оптимізація системи розрахунків з постачальниками і покупцями, тобто обґрунтування політики надання комерційних кредитів і здобуття відстрочень платежів;

вибір напрямів використання тимчасово вільних грошових коштів з метою запобігання втратам від інфляції і упущеної вигоди;

прискорення оборотності грошових коштів за рахунок впровадження організаційно-економічних заходів.

Оптимізація грошових потоків є процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.

Основними цілями оптимізації є забезпечення:

збалансованості обсягів грошових потоків;

синхронності формування грошових потоків;

росту чистого грошового потоку підприємства.

Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного їх видів.

Розрізняють оптимізацію грошових потоків підприємства в короткостроковому і довгостроковому періоді, які досягаються здійсненням різної системи заходів.

Оптимізація грошових потоків підприємства в короткостроковому періоді може бути досягнута шляхом використання системи "прискорення-уповільнення" платіжного обороту.

Прискорення надходження грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто за допомогою таких заходів: