Материал: Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации, его состав, структура и динамика

Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации, его состав, структура и динамика

Минобрнауки России

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Ярославский государственный университет им.П.Г. Демидова

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Финансы"

Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации, его состав, структура и динамика

Ярославль, 2013

Реферат

Объем ___ с., 3 ч., 7 табл., 4 рис., 15 ист., 2 прил.

Ключевые слова: ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ, КЛУБ КРЕДИТОРОВ, ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ, МЕЖДУНАРОДНАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, СЕКВЕСТИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА.

Предмет исследования: внутренний и внешний долг РФ.

Объект исследования: состав, структура, динамика и способы погашение государственного долга РФ.

Цель работы: изучение теоретических и практических аспектов государственного долга, анализ динамики и структуры внутреннего и внешнего долгов Российской Федерации, а также исследование способов погашения этих долгов.

В процессе работы была рассмотрена сущность государственного долга, на основе литературных источников сформирована полная его классификация, а также исследована долговая политика по погашению долга Российской Федерации.

В результате исследования были сформулированы выводы и предложения, направленные на дальнейшее погашение государственного внутреннего и внешнего долгов.

Содержание

Введение

1. Государственный долг: сущность, формы и виды

1.1 Понятие и сущность Государственного долга

1.2 Формы и виды государственного долга

1.3 Динамика государственного долга Российской Федерации

2. Государственный внешний долг РФ, его характеристика

2.1 История государственного внешнего долга РФ

2.2 Структура и динамика внешнего долга РФ

2.3 Участие России в международных финансово-кредитных организациях

3. Государственный внутренний долг РФ, его характеристика

3.1 Причины возникновения внутреннего долга РФ

3.2 Структура и динамика внутреннего долга РФ

3.3 Основные способы погашения внутреннего долга

3.4 Внутренняя долговая политика РФ на ближайшие годы

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Актуальность данной проблемы состоит в том, что экономика многих стран характеризуется наличием больших государственных внешних и внутренних долгов. Ни одно государство не обходится без заимствования денежных источников на финансовых рынках посредством государственных внутренних займов, которые выступают в качестве результативного инструмента преодоления ограниченности налоговых поступлений в бюджет и результативного проведения денежно-кредитной политики.

Переход России к рыночной экономике также потребовал от правительства пересмотра основных принципов финансирования бюджетных расходов и перехода к широко используемым в мировой практике безинфляционным методам покрытия дефицитов бюджета. Постепенно роль основного источника денежных поступлений в российский бюджет наряду с налогами (если не принимать во внимание сверх доходов от продажи углеводородного сырья) стали выполнять государственные займы, объемы выпуска которых в условиях экономического роста в стране - постоянно увеличиваются.

Вопрос о государственных долгах связан с самим фактом непосредственной роли государства в экономической жизни общества. Это участие в современных условиях определяется задачей создания антиинфляционного механизма экономического роста, сущность которого состоит в обеспечении полной занятости и установления стабильного уровня цен.

Необходимость государственного вмешательства обусловлена тем, что само по себе действие закона стоимости, понуждая хозяйствующие субъекты достигать наибольшей выгоды путем сокращения затрат капитала и повышения качества продукции, не в состоянии разрешать макроэкономические проблемы. Напротив, механизм распределения ресурсов, базирующийся на стихийном внутриотраслевом и межотраслевом переливе денежных средств, приводит к нарушению макроэкономического баланса, к несоответствию между совокупным спросом и совокупным предложением.

Идея государственного долга как некоторой общественной ноши возникает, потому что долги правительства, в конечном счете, считаются долгами налогоплательщиков. Однако на основе данного подхода государственный долг как проблема не существует, за исключением той его части, которая принадлежит иностранцам, так как все граждане государства, вместе взятые, являются и держателями государственного долга, и должниками по нему.

Разумеется, что возрастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительны.

Основными целями данной курсовой работы являются: раскрытие понятия государственного внутреннего и внешнего долга РФ, рассмотрение состава и структуры долга, состояния государственного внутреннего и внешнего долга в настоящее время, а также, рассмотрение методов управления госдолгом, влиянии долга на экономику страны.

Предмет исследования - внутренний и внешний долг РФ.

Объектом исследования является состав, структура, динамика и способы погашения государственного долга РФ.

Теоретической и методологической основой для написания курсовой работы явились законодательные акты, нормативные правовые документы по вопросам экономики и финансов. Кроме того, были использованы учебники и учебные пособия, методические материалы по финансам и кредиту, а также интернет-ресурсы.

Цель работы - изучение теоретических и практических аспектов государственного долга, анализ динамики и структуры внутреннего и внешнего долгов Российской Федерации, а также исследование способов погашения этих долгов.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

·        Раскрыть понятие государственного внутреннего и внешнего долга

·        Определить функции государственного долга

·        Проанализировать динамику внутреннего и внешнего долга РФ

·        Определить методы погашения государственного долга РФ

1. Государственный долг: сущность, формы и виды

1.1 Понятие и сущность Государственного долга

Три века назад Дэвид Хьюм выразил свое недовольство государственными займами следующим образом: "Министру не терпится прибегнуть к этому средству, чтобы не слишком обременять народ налогами, не навлекать на себя публичную критику и выглядеть важной персоной в период своего правления. Поэтому любое правительство почти неизбежно будет злоупотреблять долгом. В результате. либо нация уничтожит государственный кредит, либо государственный кредит уничтожит нацию".

Долг не уничтожил ни одной нации, но некоторым странам, включая Россию, он причинил большой вред. Не сам по себе, а потому что с ним небрежно обращались. Хьюм был одним из первых английских авторов, обративших внимание на долг государства. Ему не нравилась популярная тогда мысль о том, будто "публика не становится беднее из-за долгов, поскольку это долги в основном самим себе, и они приносят столько же имущества одним, сколько забирают у других".

Отрицательное отношение Адама Смита к долгу тоже проистекает из антимеркантилистской философии и сравнительной оценки эффективности государственных и частных расходов. По Смиту, главное бремя долга - это разрушение капитала в момент возникновения долга, то есть потеря ресурсов, изымаемых государством из национального производства. Но очень важно и заявление Смита о том, что покупатели государственных ценных бумаг (ГЦБ) ничем не жертвуют в момент покупки: "Ссужая деньги правительству, они ни на мгновение не ослабляют свою способность заниматься торговлей и мануфактурой. Наоборот, они ее усиливают. Купец или кредитор делает деньги, ссужая деньги правительству, и тем самым увеличивает, а не уменьшает свой торговый капитал". Эти слова - не более чем элементарное признание взаимной выгоды от добровольного обмена, но они важны для оценки дальнейшей полемики вокруг бремени долга.

Джон Стюарт Милль делил долг на "плохой" и "хороший" в зависимости от обстоятельств его возникновения. Привлечение в государственный сектор капитала,

занятого в частном производстве, он приравнивал к снижению заработной платы рабочих. Такие займы Милль предлагал объявить наихудшими. Но он не видел вреда в привлечении перенакопленного иностранного капитала и капитала, который не был бы накоплен вовсе, не будь на него государственного спроса, или был бы растрачен в непроизводительных предприятиях или искал применения в зарубежных странах. Таким образом, Милль не разделял уверенности Смита в том, что займы разрушают капитал. Высказался Милль и по поводу бремени долга. Оно возникает, когда ресурсы переходят из частного сектора в государственный. Это бремя текущих поколений. Затем оно возникает в виде дополнительных налогов, необходимых для обслуживания долга. Это бремя будущих поколений^.

Государственный долг представляет собой общую сумму обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним, выданным государством гарантиям. Некоторые из причин его возникновения я привела ниже.

Первое основание возникновения государственного долга - это государственные и муниципальные заимствования, с помощью которых обеспечивается формирование государственного долга, а также покрытие дефицита бюджета.

Вторым основанием формирования государственного долга Российской Федерации, субъектов РФ и муниципалитетов являются кредитные соглашения и договоры, которые могут заключаться от имени Российской Федерации, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов.

Третьим основанием выступает предоставление государственных гарантий и поручительств. В этом случае государство выступает не как заемщик, а как гарант погашения обязательств за других заемщиков.

Четвертым основанием являются факты, когда государство или муниципалитеты принимают на себя обязательства третьих лиц.

Пятым основанием возникновения долговых обязательств государственного и муниципального долга в Бюджетном кодексе названы соглашения и договоры (в том числе международные), заключенные от имени Российской Федерации или субъекта РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации или субъекта РФ прошлых лет. Для государства на федеральном и региональном уровнях можно применять два вида долговых обязательств: внутренний или внешний долг. Критерием разделения долговых обязательств выступает валюта займа. Если деньги берутся взаймы у российских или иностранных субъектов в иностранной валюте, то возникают отношения внешнего долга. Если деньги берутся в валюте России, то возникают отношения внутреннего долга. Любое государство в выборе форм долговых обязательств стремится к тому, чтобы главным кредитором было население своей страны и чтобы как можно меньше зависеть от иностранных кредиторов, поскольку это ослабляет не только экономическую самостоятельность страны, но и его суверенитет.

государственный внутренний внешний долг

1.2 Формы и виды государственного долга

Обслуживание госдолга связано с перераспределением доходов в стране. Для погашения долга можно применять имеющиеся у государства активы, приватизируя государственную собственность. Иной подход связан с увеличением доходов бюджета путем расширения налогооблагаемой базы. Бремя обслуживания перекладывается на налогоплательщиков. Еще одним источником погашения долга могут стать кредиты ЦБ. Однако в условиях независимого от правительства главного банка страны применять эмиссию для сокращения долга крайне трудно. Обслуживание внешнего долга фактически означает легальный вывоз капитала, что отражается отдельной строкой в платежном балансе, то есть приводит к перераспределению части национального дохода через бюджетно-налоговую и денежно-кредитную систему в интересах нерезидентов.

Финансирование дефицита бюджета за счет внутренних источников также не всегда способствует становлению национальной экономики. Увеличение внутреннего долга означает рост доли государственных заимствований на финансовом рынке. Это может привести к конкуренции за ресурсы на внутреннем финансовом рынке, росту процентных ставок и снижению капитализации рынка частных ценных бумаг. Помимо того, сокращаются инвестиции, поскольку останутся не реализованными инвестиционные проекты с рентабельностью, не превосходящей процента, выплачиваемого по государственным ценным бумагам вместе с премией за риск.

Рис. 1. Формы государственного долга РФ.

Существует несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации. Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий. Капитальный государственный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам.

1.3 Динамика государственного долга Российской Федерации

Предоставляя для Российской Федерации право приобретения обязательств в режиме внутреннего и внешнего долга, Бюджетный кодекс устанавливает при этом порядок определения количественных пределов таких обязательств и порядок их выполнения. Для федерального уровня долговых обязательств государства Бюджетный кодекс устанавливает верхний предел государственного внутреннего долга, верхний предел государственного внешнего долга и отдельно предел государственных внешних заимствований на очередной финансовый год. Указанные предельные показатели долговых обязательств устанавливаются для всех уровней бюджетной системы. На федеральном уровне конкретные цифры предельных объемов государственного внутреннего и внешнего долга, а также отдельно предельные показатели внешних заимствований устанавливаются федеральным законом о бюджете на очередной год, в котором показатели долговых обязательств подлежат конкретизации по формам обеспечения.

Согласно законопроекту в 2011 - 2013 годах в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета осуществляются значительные заимствования на внутреннем финансовом рынке.

Всего за 2011-2013 годы идет общее привлечение средств от размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в валюте Российской Федерации, в объеме (сальдо) 4 330,5 млрд. рублей.

Государственный долг Российской Федерации при этом увеличился с 11,8 % ВВП в 2010 году до 18 % ВВП в 2013 году (таблица 1). Анализ динамики показывает, что государственный долг увеличился за 2011 - 2013 годы в 2,1 раза. Увеличение государственного долга произошло в основном за счет роста государственного внутреннего долга. Он увеличился в 2,4 раза в 2013 году по сравнению с 2010 годом, или с 8,3 % ВВП в 2010 году до 14,2 % ВВП в 2013 году (приложение 1).