СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Причины возникновения государственного долга и его виды
. Последствия государственного долга и методы управления им
. Влияние государственного долга на развитие экономики России
. Структура внешнего долга России
. Динамика государственного долга России в 2014-2015 гг
. Государственный кредит
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Практически все страны мира,
проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам
финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и
помощи способствует ускорению экономического развития, решению
социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной
политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к
образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на
пути экономических преобразований. Многие западные высокоразвитые страны, члены
Парижского клуба, являются не только кредиторами, но и крупнейшими должниками.
С появлением и развитием в XVII веке государственных кредитных операций ни одно
российское правительство не обходилось без привлечения средств для
удовлетворения своих потребностей с помощью займов и кредитов. Они сыграли
незаменимую роль в деле обеспечения государственных органов дополнительными
финансовыми ресурсами, финансировании бюджетных дефицитов. В контрольной работе
рассмотрим проблему государственного долга, теоретические аспекты и
практическое проявление их в российской экономике в настоящее время. Высокий
государственный долг характерен на современном этапе для большинства
промышленно развитых государств. В результате кредитной экспансии государства
прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки на
кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все
большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов и
гос. долга - одна из наиболее актуальных задач экономической политики не только
России, но и других стран. Развитие любой страны зависит и от её взаимоотношений
с другими странами, а кредитные отношения занимают не самое последнее место
среди них.
1. ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ
ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И ЕГО ВИДЫ
Государственный долг - это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные проценты). Следует отметить, что понятие государственного долга различными теоретиками дается различное. При этом в конечном итоге для полноценного понимания понятия государственный долг применительно к конкретной стране следует искать, прежде всего, официального толкования этого понятия в различных нормативных правовых актах.
Государственный долг вызван использованием государственных займов в качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для расширения воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей. Причиной возникновения и нарастания государственного долга является постоянный дефицит государственного бюджета, который составил
в 1991 году 20,4 % (к расходной части бюджета),
в 1992 году - 8,6 %,
в 1993 году - 11,9 %,
в 1994 году - 10,4 %,
в 1995 году - 17,4%,
в 1996 году - 15,4 %,
в 1997 году - 16,1 %,
в 1998 году - 15,6 %,
1999 году - 14,3 %.
При этом, наличие государственного долга не является исключением в экономике, скорее правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний долг. Однако существует значительная разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны. В развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты бюджета представляют собой встроенные в экономический цикл факторы стабилизации экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций, банков, других финансовых и кредитных учреждений денежные средства используются производительно и рассматриваются как активы перечисленных заемщиков. Государственный долг рассматривается как «заем нации самой себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации.
В связи с вышеизложенным невозможно сказать однозначно, что появление государственного долга связано исключительно с ухудшением экономической ситуации в стране, более того грамотно распорядившись возможность привлечения заемных средств (и как следствие увеличив государственный долг) возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить остро вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как источник финансирования в соответствии с принципами грамотного финансового менеджмента с большой пользой для своей страны. Виды государственного долга. Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.
Внешний государственный долг - это составная часть государственного долга по внешним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-нерезидентами. Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой. Однако существуют границы, за пределами которых увеличение государственного внешнего долга становится опасным. Масштабное привлечение займов может привести страну к зависимости от кредиторов. Для относительной характеристики величины государственного долга в мировой практике используются специальные показатели - относительные параметры внешнего долга. Они включают отношение долговых платежей (по погашению и обслуживанию долга) к экспорту товаров и услуг. По классификации Международного банка реконструкции и развития низким уровнем внешней задолженности считается отношение меньше 18 %; умеренным - 18-30%. Другими показателями также являются:
· отношение валового внешнего долга к ВВП (менее 48% - низкая; 48-80% - умеренная задолженность)
· отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и нефакторных услуг (менее 132% - низкая; 132-220% - умеренная)
· отношение платежей вознаграждения к к экспорту товаров и нефакторных услуг (менее 12% - низкая; 12-20% - умеренная)
По сути, наличие внешнего долга предполагает, что передачу части созданного продукта за пределы страны. Рост внешнего долга снижает международный авторитет страны и подрывает доверие населения к политике ее правительства.
Основными кредиторами внешнего долга, как правило, являются:
ü другие государства
ü международные финансовые организации (такие как Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.)
ü частные фонды - нерезиденты
Внутренний государственный долг - это составная часть государственного долга по внутренним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-резидентами. Наличие внутреннего долга не является исключением в экономике, а скорее - правилом. Экономически развитые страны, как правило, имеют значительный государственный внутренний долг. Однако значительна разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга. Государственный долг и вызвавшие его дефициты могут быть тщательно продуманными и спланированными факторами стабилизации экономики и ее развития.
Внутренний государственный долг рассматривается как «заем нации сам себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации. Определенные отрицательные последствия по его управлению перекрываются положительными эффектами от мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в инвестиции или развитие экономики страны.
Однако присутствует и ряд отрицательных последствие наличия внутреннего государственного долга:
ü погашение задолженности производится за счет бюджетных средств, т.е. за счет налогоплательщиков: таким образом происходит переток доходов к владельцам государственных ценных бумаг, как правило, состоятельным слоям общества;
ü для уменьшения долга государство может увеличивать налоги, что может привести к макроэкономическим последствиям, таким как уменьшение инвестиций.
Действует эффект «вытеснения инвестиций» частных предпринимателей. т.е. выход государства на ссудный рынок усиливает конкуренцию на денежном рынке, что в свою очередь приводит к увеличению процентных ставок на денежный капитал. Это лишает частный сектор какой-то части инвестиций и соответственно «тормозит» экономическое развитие страны.
Основными кредиторами внутреннего долга, как правило, являются:
ü население;
ü корпорации;
ü банки;
ü другие финансовые и
кредитные учреждения.
. ПОСЛЕДСТВИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО
ДОЛГА И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИМ
Значительные размеры государственного долга оказывают существенное влияние на экономику страны. Процентные выплаты по государственному долгу требуют соответствующих бюджетных расходов и сокращены быть не могут. Высокий уровень таких расходов сказывается на ограничении финансирования других статей расходов, в первую очередь социальных. Другое серьезное следствие - рост процентных ставок в стране. Государство, вынужденное рефинансировать значительную сумму долга, выступает крупным заемщиком на финансовом рынке, создавая конкуренцию между эмитентами, что и приводит к росту процентных ставок по кредиту. Их рост, в свою очередь, преграждает производителям доступ к кредитным ресурсам, в результате чего сокращаются инвестиции в реальный сектор экономики. Вместе с тем высокий процент делает вложения в данную страну привлекательными для иностранцев, а это постепенно приводит к росту внешнего долга. Если же проследить данную цепочку взаимосвязей дальше, то нужно отметить, повышение спроса на государственные ценные бумаги со стороны иностранных инвесторов приводит к удорожанию национальной валюты, соответственно к повышению эффективности импорта и снижению конкурентоспособности экспортируемых товаров на внешних рынках. В то же самое время для обеспечения потребности государства в процентных выплатах по внешнему долгу требуется как раз прямо противоположное - увеличение экспорта, положительный торговый баланс, приток иностранной валюты для обеспечения платежей.
Выполнение Банков России и другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства РФ по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством РФ выполнять функции агента.
При недостатке налоговых и не налоговых средств для формирования доходов бюджета государство использует свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов путем заимствования средств, накапливая задолженность, что ведет к росту государственного долга. Чем хуже обстоит дело с государственным бюджетом, чем больше его дефицит, тем больше объем заимствований, увеличивается объем государственного долга. Чем глубже финансовый кризис в стране, тем выше доля затрат на обслуживание государственного долга в расходах бюджета.
Чем больше Россия платит по внешним долгам, тем меньше денег остается у государства на социальную политику, образование, медицинское обслуживание, на оборонные заказы. Не замечать проблемы долгового бремени уже нельзя. Сегодня внутренний и внешний государственный долг России колеблется у цифр в 650 млрд. долларов. Правительство в 90-х годах заимствовало деньги без учета долгов и возможности их возврата.
В 90-х годах государственный долг России увеличивался, достигнув в 2000г. Более 70 млрд. долларов (внутренний долг). Внешний государственный долг к 2000 году превысил 150 млрд. долларов. Наступившие по срокам платежи по внешнему долгу в 2001 году составляют 14,2 млрд. долларов.
Во время обсуждения федерального бюджета на 2002 год в Государственной Думе, Минфин назвал такие цифры платежей нашей страны по внешним долгам:
в 2001 году - 14,2 млрд. долларов;
в 2002 году - 14,2 млрд. долларов;
в 2003 году - 19,6 млрд. долларов;
в 2004 году - 16,0 млрд. долларов;
в 2005 году - 18,0 млрд. долларов;
Итого за 5 лет - 82,0 млрд. долларов.
Внешний долг Российской Федерации - это 599 млрд. долл. США. За прошедший год он уменьшился приблизительно на 18%, еще в январе 2014 его величина была более 728 млрд. долл. Предыдущий министр финансов РФ Алексей Кудрин успокоил россиян, что такой государственный долг и его выплата не приведет к дефолту. Хотя у отдельных компаний есть риск допуска дефолта. Это объясняется тем, что у частного сектора задолженность достаточно велика, а привлечь капитал из-за санкций практически невозможно. Хотя, если говорить и про Россию в целом, то у нее мало шансов сейчас на внешние займы. Большая вероятность, что бумаги РФ никого не привлекут, да и условия их размещения для страны невыгодны. Кому должны россияне? В первую очередь США и странам ЕС - здесь у Российской Федерации самые значительные долги. График погашения свидетельствует о том, что во ІІ квартале 2015 года Россия выплатит странам более 27 млрд. долл., в ІІІ квартале погасят большую сумму - 31 млрд. долл. Внутренний долг страны составляет 7,4 триллиона рублей. Предел на 1 января 2016 года - 7,43 трлн. руб. В перспективе не наблюдается снижение внутреннего долга. Проект федерального бюджета на 2015-2017 гг. говорит о том, что задолженность возрастет на конец 2016 - до 7,9 трлн. руб., в конце 2017 года будет составлять 8,7 трлн. руб.
Это огромная сумма накопления долгов. Напомним, что весь бюджет России по доходам составляет лишь 60 млрд. долларов, т.е. за пятилетку страна 1,5 года вынуждена работать только на возврат займов прошлых лет. Долг России уменьшается слишком медленно. Если Россия каждый год будет выплачивать долги без отсрочек, то процесс уплаты долгов затеняется до 3030 года и, причем возвращать надо будет 250 млрд. долларов.
Чтобы успешнее решить проблему долгов, необходимо эффективнее управлять этим процессом, использовать резервы сокращения внешнего долга.
Управление государственным долгом в настоящее время является одной из наиболее актуальных проблем вследствие быстрого роста абсолютных и относительных размеров государственного долга в течение последних двадцати лет. Основными причинами этого роста были: ошибочная экономическая политика внешних заимствований, проводимая последними советскими и первыми российскими правительствами; принятие Россией на себя финансовых обязательств СССР; значительное снижение реального курса рубля в 1991 - 1992 гг. и в 1998 г.
Государственный долг в последние годы оказывал серьезное негативное воздействие на российскую экономику. В развитых странах среднегодовые масштабы операций по обслуживанию государственного долга не превышают, как правило, 8 - 10 % денежного запаса. В России этот показатель к концу 1996 г. Превысил 71% [2] . Наличие громадного и постоянно возрастающего государственного долга привело к концу 90-х годов к финансовому кризису.
В систему управления государственным долгом включаются такие элементы, как разработка общей стратегии государственных внутренних и внешних заимствований, в том числе снижение стоимости заимствований, эффективное использование заемных ресурсов, комплекс мер по обеспечению своевременного выполнения долговых обязательств. Особую остроту проблема управления государственным долгом приобретает в условиях долгового кризиса, когда имеющихся в распоряжении государстве ресурсов недостаточно для исполнения принятых на себя обязательств.
Программа государственных заимствований может строиться на длительный долговой цикл с растянутыми сроками погашения на несколько десятилетий. Чаще такая программа строится на короткий период исходя из потребностей и ресурсов очередного финансового года. И, наконец, может использоваться схема резервного кредита.
Последствия внутреннего долга для экономики менее тяжелы, так как экономические ресурсы перераспределяются внутри страны.
В течение своего второго президентского срока, российский президент Путин, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, поставил задачу максимально сократить масштабы внешнего государственного долга. В результате длительных переговоров к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил лишь 53 млрд. (9 % ВВП). Пик российского государственного долга пришелся на 1998 г. (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 г., внешний долг достиг 146 млрд. долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). Для сравнения, по данным S&P за 2005 г., государственный долг Германии составлял 68 % ВВП, Франции - 66 %, США - 53 %, Великобритании - 43 %, Норвегии - 36 %, Австралии - 12 %, Казахстана - 10 %, Гонконга - 2 %. Однако уже в 2007 году государственный долг Казахстана достиг 100% ВВП.