Основным в управлении прибылью предприятия является увеличение ее общей суммы в процессе формирования и эффективное распределение полученной прибыли по отдельным направлениям ее использования. Приоритетным является увеличение суммы прибыли, так как от достижения определенной массы прибыли во многом зависят формы и пропорции распределения прибыли Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник/О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. -- М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К°”, 2013. -- 144-156 с..
Механизм управления формированием суммы прибыли от реализации продукции (от продаж) строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом производства и реализации продукции, доходов и расходов (издержек) предприятия. Система этой взаимосвязи, получившая название взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли (CVP), позволяет выявить роль отдельных факторов в формировании прибыли от продаж и обеспечить эффективное управление этим процессом.
В отечественной практике при анализе прибыли используют факторную модель типа: Прибыль = (цена - себестоимость единицы продукции) * выпуск или объем реализации.
При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объёму реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объёму продаж.
В последнее время всё больший интерес проявляется к методике анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Затраты постоянные, не зависящие от объема работ: заработная плата административного персонала, амортизация при начислении линейным или одним из ускоренных методов, расходы на охрану, ремонт, поддержание оборудования в рабочем состоянии. Затраты переменные, прямо пропорционально зависящие от объема работ: основные материальные затраты, заработная плата производственных рабочих, амортизация при начислении пропорционально выработанной продукции.
Для анализа прибыли по системе «директ-костинг» используется факторная модель типа: Прибыль = (цена - переменные издержки) выпуск или объем реализации - постоянные издержки Журавлева Л. Е. Влияние соотношения переменных и постоянных затрат в себестоимости работ на прибыль от продаж. Вестник Иркутского государственного технического университета. 2015. № 9 (104). С. 178-185..
Использование системы директ-костинг в финансовом менеджменте отечественных промышленных предприятий дает возможность более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это возможно, только при условии организации, планирования и учета издержек предприятия на основе деления их на постоянные и переменные Литвинова О. В. Преимущества использования системы «директ-костинг» при анализе прибыли от реализации готовой продукции промышленного предприятия. Научный альманах. 2015. № 10-1 (12). С. 242-246..
Связь между объемом продаж и структурой издержек можно представить графически как на рисунке 1.3.
Рисунок 1.3 - График безубыточности
Предприятие может зарабатывать прибыль, если объем реализации его продукции будет превышать некоторый критический объем выручки. Точку пересечения кривой общих издержек с кривой выручки от реализации принято называть точкой безубыточности, или точкой перегиба. Лишь при переходе этой точки наступает окупаемость всех издержек и предприятие становится прибыльным.
Критический объем производства - натуральное выражение точки безубыточности, когда выручка равна сумме переменных и постоянных затрат: объем производства и реализации продукции, обеспечивающий
безубыточность =
Порог безубыточности или денежное выражение точки безубыточности: критический доход в точке безубыточности = цена за единицу продукции Ч объем производства и реализации продукции, обеспечивающий безубыточность.
Чем меньше безубыточный объем производства, тем левее точка безубыточности, тем лучше для предприятия, т.к. нужно выпустить меньше продукции, для того чтобы покрыть все издержки14 Абдукаримов И. Т. Точка безубыточности и маржа безопасности, методика их оценки, роль и значение при планировании прибыли. Социально-экономические явления и процессы. 2013. № 10 (56). С. 7-14. .
Разная степень влияния переменных и постоянных затрат на величину прибыли при изменении объемов производства обусловливает эффект операционного рычага. Он состоит в том, что любое изменение объема продаж вызывает более сильное изменение прибыли.
Сила воздействия операционного рычага = =
Эффект производственного рычага показывает изменение прибыли на 1% роста или снижения объема продукции при сложившейся структуре затрат на производство. Превышение темпов роста прибыли над темпами роста объема продаж обусловлено тем, что прибыль находится в прямой функциональной зависимости от изменения объема продаж и в обратной - от изменения себестоимости. Поэтому любое изменение объема продаж вызывает еще большее изменение суммы прибыли. Сила воздействия производственного левериджа (рычага) на прибыль будет выше там, где существенную долю в себестоимости составляют постоянные затраты. В случае снижения объема продаж возникает риск того, что предприятие не сможет полностью покрыть свои постоянные затраты, а это неизбежно приведет к снижению прибыли и даже возникновению убытков. Чем больше производственный леверидж, тем выше риск деятельности организации.
Увеличение производственного левериджа может свидетельствовать о наращивании производственной мощи предприятия, о техническом перевооружении, повышении производительности труда, а также о реализации научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. Все эти факторы, несомненно, являющиеся положительными, проявляются в увеличении доли постоянных расходов и приводят к увеличению эффекта производственного левериджа. Эффект производственного левериджа (рычага) тем больше, чем выше значение производственного левериджа, т.е. чем выше доля постоянных затрат в структуре себестоимости. Большее значение эффекта производственного левериджа (рычага) позволяет предприятию быстрее наращивать прибыль.
Данная методика анализа чувствительности прибыли к изменению основных определяющих ее величину факторов - объема производства, цен продукции и издержек - позволяет решать многие частные задачи в области ценообразования, организации производства (использование производственных мощностей), эффективности инвестиций.
Предел (маржа) безопасности -- рассчитывается как разность между объемом производства продукции, обеспечивающим получение целевой прибыли, и критическим объемом производства. Она показывает, насколько может сократиться объем реализации, прежде чем компания понесет убыток.
Предел (маржа) безопасности = 1 - (выражается и в относительной величине).
Запас финансовой прочности -- рассчитывается как разность между выручкой от реализации продукции, обеспечивающей получение целевой прибыли, и критической (пороговой) выручкой. Запас финансовой прочности по сути соответствует пределу безопасности, но рассчитывается не в натуральных показателях, а в рублях.
Запас финансовой прочности характеризуют размер возможного снижения стоимостного объема реализации продукции при неблагоприятной рыночной конъюнктуре, который позволяет работать безубыточно.
Предел безопасности и запас финансовой прочности могут быть выражены относительными величинами, в виде коэффициентов безопасности.
Для оценки уровня эффективности работы предприятия получаемый результат сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.
Рентабельность - это относительный показатель эффективности, характеризует уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов.
Показатели рентабельности можно подразделить на следующие основные группы: рентабельность продукции; рентабельность продаж; рентабельность активов; рентабельность собственного капитала.
Рентабельность продукции показывает получение прибыли с одного рубля затрат, определяется по формуле:
рентабельность =
Рентабельность продаж дает представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализованной продукции, показывает, какой процент прибыли получает предприятие с 1 рубля реализации. Определяется по формуле:
рентабельность =
Рентабельность активов характеризует отдачу на 1 рубль активов предприятия, определяется по формуле:
рентабельность =
Рентабельность собственного капитала характеризует отдачу с 1 рубля собственного капитала, определяется по формуле:
рентабельность =
Наибольшее распространение в аналитической работе в настоящее время имеют показатели рентабельности продаж и рентабельности активов (вложенного капитала) Расчет проекта нового предприятия и его эффективности: метод. указания/сост.: М. А. Платонова, Е. В. Марамохина; НГТУ им. Р.Е. Алексеева. - Н. Новгород, 2015. - 18-20 с..
В зарубежной практике используется ряд показателей, позволяющих оценить уровень прибыльности от продажи продукции и степень использования средств: 1. Return on Common Equity (RСE) или Return on Equity (ROE) - является основным показателем доходности и эквивалентен коэффициенту рентабельности собственного (акционерного) капитала. Данный коэффициент рассчитывается как соотношение чистой прибыли к среднему значению собственного капитала. Основная смысловая нагрузка коэффициента ROE состоит в том, что он показывает долю прибыли в собственном капитале, вложенном в компанию ее владельцами (акционерами), то есть меру вознаграждения, получаемого за принятие на себя риска, связанного с помещением средств в рисковое предприятие. 2. Return on Assets (ROA) или Return on Total Assets (ROTA) -- рентабельность активов, чаще всего рассчитывается как отношение чистой прибыли (или прибыли после выплаты процентов, но до уплаты налогов) к общей сумме активов компании. Данный коэффициент характеризует эффективность стратегии компании в целом, включая то, как построена структура ее финансирования, насколько эффективно размещены долгосрочная и краткосрочная задолженности и др. 3. Return on Capital Employed (ROCE) -- рентабельность рабочего капитала, рассчитываемая путем деления прибыли до выплаты процентов и налогов на разницу между общей суммой активов и текущими обязательствами компании. 4. Return on Investment (ROI) или Return on Invested Capital (ROIC) -- рентабельность инвестиций, рассчитывается как соотношение оперативного характерного результата деятельности компании к среднему значению инвестированного капитала. Этот коэффициент характеризует в процентном отношении среднюю ставку прибыльности инвестированного капитала (сумме основного и оборотного капитала) независимо от формы финансовых вложений предприятия. Он носит частичный характер, поскольку позволяет судить об экономической эффективности главного оперативного оборота (основного производства), но не отражает состояние других оперативных оборотов (например, финансовых вложений заемного капитала). 5. Return on Sales (ROS) или Profit Margin (РМ) -- часто переводится как «норма прибыли», однако соответствует коэффициенту рентабельности продаж (оборота) и рассчитывается как отношение прибыли до уплаты налогов к чистой выручке от продаж. Этот показатель позволяет проводить непосредственные сравнения между компаниями одной и той же отрасли независимо от наличия у них задолженности по выплате налогов, использования ими налоговых скидок или кредитов. В практике хозяйствования западными компаниями чаще используется показатель ROS, рассчитываемый как соотношение чистой прибыли к чистым продажам. При этом чистый объем продаж понимается как стоимость продаж в течение определенного периода за вычетом косвенных налогов и возврата реализованной продукции. Коэффициент ROS отражает ту часть денежных поступлений, которая реально остается в компании с каждой денежной единицы проданной продукции. Чем выше его значение, тем большими возможностями располагает компания для финансирования своего развития за счет внутренних источников. В целом этот показатель характеризует прибыльность продаж, отражая существующие отношения между расходами и доходами и, следовательно, эффективность производства (использованные ресурсы по отношению к полученным результатам). 6. Assets turnover (AT) -- коэффициент оборачиваемости активов (или коэффициент использования активов, коэффициент трансформации) дает представление об эффективности менеджмента компании. Он рассчитывается как соотношение чистого объема продаж к средней величине активов и показывает, сколько раз вложенный капитал возвращается в ликвидной форме через продажи. Коэффициент AT служит инструментом контроля за расходованием средств на приобретение активов с позиции того, насколько оно способствует достижению главной цели компании -- расширению рынка сбыта продукции и увеличению массы прибыли. Взаимосвязь между показателями AТ и ROS (их произведение) выражается посредством показателя RОІ. Таким образом, рентабельность вложенного капитала -- это результирующая как эффективности производства (техники и процесса производства) и способности устанавливать определенные цены приобретения и продажи, выраженная коэффициентом ROS, так и способности менеджмента организовывать и координировать различные взаимосвязанные направления деятельности для ускорения ритма производственного цикла (отражаемой в показателе AТ) Рогатенюк Э. В. Зарубежный опыт расчета показателей рентабельности. Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2009 № 2 (3). С. 17-19..
1.4 Распределение прибыли внутри организации
Распределение прибыли -- это выделение части прибыли на определенные цели. Использование прибыли -- это конкретные направления расходования средств в пределах выделенных на определенные цели сумм.
Распределение прибыли осуществляется в два этапа. На первом этапе распределяется прибыль до налогообложения. Часть этой прибыли в виде налогов направляется в бюджеты разных уровней. Это распределение прибыли регулируется законодательно. На втором этапе распределяется чистая прибыль предприятий в соответствии с их уставами и решениями, принимаемыми высшими органами управления. Следует иметь в виду, что распределение чистой прибыли зависит от организационно-правовой формы предприятия. Предприятия могут создавать специальные фонды, которые формируются за счет чистой прибыли, например фонд накопления, фонд развития социальной сферы, фонд потребления, но могут распределять прибыль, не создавая фондов, определяя направление использования средств.
Распределение чистой прибыли отражено на рисунке 1.4.
Рисунок 1.4 - Направления распределения чистой прибыли на предприятии
Вся чистая прибыль, как правило, распределяется на две основные части: потребляемую и капитализируемую.
К потребляемой части относят: 1) выплаты дивидендов учредителям, акционерам (по привилегированным и обычным акциям). Эти выплаты формируют доходы собственников предприятий, держателей акций. Порядок выплат определяется учредительными документами и решениями высших органов управления; 2) средства на социальные нужды и дополнительное материальное стимулирование персонала предприятия. Они предназначаются для выплаты дополнительных премий, вознаграждений, оказания материальной помощи работникам, обеспечения персонала бесплатным или льготным питанием, оплаты обучения, дополнительного медицинского страхования, страхования жизни, лечения, отдыха персонала, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий, выплаты надбавок к пенсиям ветеранам труда и др.; 3) отчисления на благотворительные цели: оказание помощи общественным, религиозным организациям, учреждениям культуры, образования и др.
К капитализируемой части относят: 1) увеличение резервного капитала (резервного фонда). За счет этих средств покрываются непредвиденные расходы, убытки, осуществляются выплаты дивидендов по привилегированным акциям при отсутствии прибыли текущего года. Резервный капитал формируется в соответствии с законодательством страны и (или) учредительными документами хозяйствующих субъектов; 2) увеличение уставного капитала -- по решению собственников или в связи с изменением законодательства, регулирующего деятельность предприятий конкретной организационно-правовой формы; 3) средства на производственное развитие (фонд накопления) -- часть чистой прибыли, направляемая на расширение хозяйственной деятельности: финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, капитальных вложений в основные фонды, увеличение собственных оборотных средств и др. За счет этих средств производится также погашение долгосрочных кредитов и процентов по ним; 4) средства на развитие социальной сферы (фонд социальной сферы). Эти средства предназначаются для развития имеющихся у предприятия объектов социальной инфраструктуры: поликлиники, спортивные сооружения, культурные центры и т. п., т. е. это вложения в непроизводственные основные средства.