1.2 Виды прибыли
Существуют разные виды прибыли, которые классифицируют по следующим признакам:
- по источникам формирования - прибыль от продажи продукции, прибыль от продажи имущества и прибыль от прочих операций;
- составу элементов, формирующих прибыль, - балансовая маржинальная, валовая, и чистая прибыль предприятия;
- характеру налогообложения - налогооблагаемая налогом и не облагаемая налогом, определенной части прибыли;
- периоду формирования - прибыль предшествующего, отчетного и планового периодов;
- характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей (чистой прибыли), - капитализируемая и потребляемая ее части (нераспределенная и распределенная прибыль);
- значению итога хозяйствования различают положительную прибыль (или, собственно, прибыль) и отрицательную прибыль (убыток).
Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей) и производственной себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг). В предприятиях торговли валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи товаров (без НДС) и стоимостью реализованных товаров по закупочным ценам, т. е. валовая прибыль в торговле -- это доход, полученный в виде торговых надбавок.
Валовая прибыль = выручка от реализации продукции (без косвенных налогов) - себестоимость.
Прибыль от продаж отражает конечный результат операционной (производственной) деятельности предприятия и формируется как разность между валовой прибылью и управленческими и коммерческими расходами. Другими словами, прибыль (убыток) от продаж -- это разность между чистой выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). В предприятиях торговли -- это разность между доходом от торговых надбавок и издержками обращения.
Прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы.
Прибыль до налогообложения рассчитывается с учетом прочих доходов (прибавляются) и прочих расходов (вычитаются). Прибыль до налогообложения -- конечный результат хозяйственно-финансовой деятельности.
Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения, балансовая прибыль) = прибыль от продаж ± операционные доходы и расходы ± внереализационные доходы и расходы.
Чистая прибыль формируется после уплаты текущего налога на прибыль. При этом учитываются также изменения отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств.
Чистая прибыль = балансовая прибыль - налог на прибыль.
Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно. Чистая прибыль распределяется по следующим направлениям: на формирование резервных фондов; на выплату доходов учредителям; на создание фондов целевого назначения (накопления, потребления, социальной сферы) Полянин А. В., Строева О. А. Экономика предприятия: учебное пособие. - Орел: Издательство ОФ РАНХиГС, 2015. - 161-181 с..
Вычисление этих видов прибыли рассмотрено на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 - Определение некоторых видов прибыли, отражаемых в финансовой отчетности
Прибыль до уплаты налогов и процентов имеет значение для юридических и физических лиц, предоставляющих предприятию кредиты, займы и получающих соответствующие проценты. Эта сумма прибыли может быть рассчитана на основе отчета о прибылях и убытках, в котором выделяются суммы процентов, полученных и уплаченных предприятием в определенном периоде.
Налогооблагаемая прибыль определяется на основе данных налогового учета и представляет собой ту сумму прибыли, которая выступает базой для уплаты налогов, т. е. это расчетная величина, определяемая в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства.
Базовая прибыль -- показатель, рассчитываемый в акционерных обществах и представляющий собой чистую прибыль, уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленным их владельцам за отчетный год. В отчете о прибылях и убытках акционерных обществ отражается базовая прибыль (убыток) на акцию. Это отношение базовой прибыли отчетного года к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года.
Разводненная прибыль (убыток) на акцию показывает величину, до которой возможно уменьшение прибыли (увеличение убытка), в расчете на одну обыкновенную акцию акционерного общества в случаях: конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции, исполнения всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже рыночной.
Нераспределенная прибыль -- финансовый ресурс, накопленный за весь период существования предприятия путем реинвестирования части чистой прибыли после ее распределения собственниками (после выплат дивидендов акционерам и учредителям). Нераспределенная прибыль отражается в бухгалтерском балансе предприятия (раздел «Капитал и резервы») Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л. Н. Чечевицына, К. В. Чечевицын. -- Изд. 6-е, перераб. -- Ростов н/Д: Феникс, 2013. -- 368 с..
В практике западных компаний, кроме чистой прибыли (Net Income) используется также показатель «аналитическая прибыль». Для собственных целей диагностирования финансового положения организации и выявления инвестиционно-привлекательных активов экономистами разрабатываются корректирующие поправки для отражения своего видения финансовых результатов. Поправки касаются как доходных статей, так и расходных. Типичный пример аналитической прибыли -- показатели EBIT, EBITDA, OIBDA, EBT -- прибыль до уплаты налогов. Общий принцип расчета этих показателей -- абстрагирование от финансовых решений (выплат процентов, долга) и амортизационных начислений.
Показатель EBIT играет решающую роль для принятия решений о целесообразности сохранения данного бизнеса или вхождения в него, расширения присутствия на рынке. Количественно данный показатель близок к прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли), скорректированной на сумму процентов по займам. Обычно расчет EBIT осуществляется путем соответствующих корректировок чистой прибыли.
Расчет OIBDA осуществляется за счет корректировок операционной прибыли суммой амортизационных отчислений.
Для оценки состояние бизнеса используется показатель EBITDA, который учитывает амортизационные начисления, фактически не связанные с оттоком денег. Скорректированный показатель операционной прибыли без вычета амортизации рассчитывается как: EBITDA = EBIT + Амортизационные начисления за период.
Показатель EBITDA вполне способен претендовать на лидерство среди других показателей финансовых результатов по своей популярности у финансовых аналитиков. Является одним из наиболее широко используемых аналитических показателей при оценке эффективности бизнеса. Показатель рассчитывается по данным финансовой отчетности Чечевицына Л. Н., Хачадурова Е. В. Экономика организации: учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. - 181-190 с..
1.3 «Качество» прибыли и его показатели. Управление прибылью
Анализ «качества» прибыли дает возможность правильной оценки тенденций формирования прибыли как показателя эффективности, источника финансирования потребностей расширенного воспроизводства и выплаты доходов собственникам, что одновременно позволяет связать уровень финансовых результатов с качеством управления.
В большинстве случаев под «качеством» прибыли понимают содержание прибыли, характер ее формирования под воздействием различных внешних и внутренних факторов. Внешними факторами являются: политическая стабильность, состояние экономики страны, региона, темпы инфляции, конъюнктура рынка, банковский процент, размеры налогов, цены на экономические ресурсы, услуги сторонних организаций и др. К внутренним факторам относятся объемы хозяйственно-финансовой деятельности, ассортимент реализуемой продукции, себестоимость производства и реализации продукции, цены реализации, наличие прочих доходов и расходов, обеспеченность собственными оборотными средствами, наличие долгосрочных кредитов и займов, эффективность использования ресурсного потенциала (основных и оборотных средств, персонала) и др.
Оценка качества прибыли позволяет решать следующие задачи: оценивать стабильности достигнутого уровня прибыли; выявлять тенденции формирования прибыли; оценивать степень использования ресурсов компании; выявлять резервы роста прибыли; прогнозировать способность компании получать прибыль в будущем, сохранять и повышать темпы ее роста; разрабатывать рекомендации по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом стратегических планов компании.
Показатели, характеризующие влияние стабильности и дохода на «качество» прибыли: абсолютные и относительные показатели динамики прибыли, среднюю прибыль за ряд лет, абсолютные показатели динамики рентабельности, среднюю рентабельность за ряд лет.
Показатели, характеризующие влияние структуры издержек обращения на «качество»: доля объемов сбыта по сниженным ценам, удельный вес непрофильных низкодоходных или убыточных видов деятельности, рентабельность продаж определенной товарной группы при снижении цены, коэффициент валовой прибыли.
Показатели, характеризующие влияние структуры сбыта на «качество» прибыли: отношение постоянных издержек к полным издержкам, соотношение прироста прибыли от продаж и прироста выручки, отношение прибыли от продаж к постоянным издержкам, уровень операционного рычага, запас коммерческой надежности (кромка безопасности), производственный леверидж, уровень финансового рычага, дифференциал финансового рычага.
Показатели, характеризующие влияние структуры оборотных средств на «качество»: доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов, коэффициент оборачиваемости и период погашения дебиторской задолженности, доля безнадежных долгов в общей сумме дебиторской задолженности и в выручке, коэффициент платежеспособности.
Показатели, характеризующие влияние трудового фактора на «качество» прибыли: соотношение фактических объемов продаж с прогнозными, коэффициенты текучести и постоянства кадров, кадровый риск, уровень квалификации на предприятии, чистая прибыль на одного работника и на одного работника управления, доля затрат на оплату труда управленческого персонала в себестоимости реализованных продукции и услуг.
Показатели, характеризующие влияние прочих операций на «качество»: удельный вес прочих доходов в прибыли до налогообложения, соотношение результата от прочих операций с выручкой и с прибылью до налогообложения, удельный вес штрафных санкций в составе прочих операций, сопоставлении сумм уплаченных и полученных штрафов предприятием, размер доходов от оприходования материальных ценностей по результатам инвентаризации и их удельный вес в составе прочих доходов, соотношение прибыли до налогообложения и налогооблагаемой прибыли Белко В. В. Система показателей анализа «качества» прибыли. Научные стремления. 2013. № 3 (7). С. 70-72., Бобкова Н. Г. Оценка качества прибыли предприятия. Финансовые аспекты структурных преобразований экономики. 2015. Т. 1. № 1. С. 9-13..
Под управлением прибылью понимается процесс выработки и принятия решений по основным аспектам ее формирования, распределения и использования. Формирование прибыли связано с управлением доходами, расходами, ресурсным потенциалом предприятия. Управление распределением и использованием прибыли связано с выработкой налоговой, дивидендной, инвестиционной, социальной политики, а также политики формирования капитала.
Ключевыми аспектами механизма управления прибылью является ее формирование, распределение и использование, что предусматривает создание на предприятии методического, организационного и информационно-аналитического обеспечения. Методическое обеспечение включает в себя систему методов анализа, планирования и контроля суммы прибыли. Организационное обеспечение в свою очередь включает общую правовую структуру управления предприятием, наличие взаимосвязей и взаимозависимостей между основными отделами и службами. Информационно-аналитическое пространство предполагает использование массива данных, необходимых для совершения мониторинга факторов влияния внешней и внутренней среды предприятия, выявления резервов увеличения прибыли и прибыльности предприятия в целом.
Целью управления прибылью является максимизация капитала собственников предприятия в конкретных условиях текущего периода и в перспективе.
Исходя из этой цели управление прибылью призвано решать следующие задачи: 1. Максимизация размера формируемой прибыли в соответствии с ресурсным потенциалом предприятия и рыночной конъюнктурой. Эта задача реализуется на основе оптимизации состава ресурсов предприятия и эффективного их использования в конкретных условиях. 2. Оптимизация соотношения между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска. Между этими показателями существует прямая связь. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным и финансовым рискам определяется их допустимый уровень и соответственно политика осуществления тех или иных видов деятельности или проведения хозяйственных операций. Исходя из заданного уровня риска, в процессе управления должен быть максимизирован соответствующий ему уровень прибыли. 3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли. В процессе формирования прибыли в первую очередь должны быть реализованы резервы ее роста за счет операционной (производственной) деятельности и реального инвестирования, обеспечивающие основу перспективного развития организации. В рамках операционной деятельности основное внимание должно быть уделено обеспечению роста прибыли за счет интенсивных факторов увеличения объемов производства и реализации новых товаров (услуг). 4. Обеспечение необходимого уровня прибыли на инвестируемый капитал собственникам предприятия. Этот уровень при успешной деятельности должен быть не ниже средней нормы прибыли на рынке капитала, возмещать повышенный предпринимательский риск, связанный со спецификой деятельности предприятия, а также инфляционные потери. 5. Формирование достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность производственного развития. 6. Постоянное возрастание рыночной стоимости предприятия. Эта задачи призвана обеспечить максимизацию благосостояния собственников в перспективном периоде. Темп возрастания рыночной стоимости в значительной степени определяется уровнем и объемами капитализации прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде. На каждом предприятии, исходя из условий и задач хозяйственной деятельности, определяется система критериев оптимизации распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую части. 7. Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли. Программы участия персонала в прибыли, призванные гармонизировать интересы собственников и наемных работников организации, должны, с одной стороны, эффективно стимулировать трудовой вклад работников в формирование прибыли, а с другой -- обеспечивать достаточно приемлемый уровень их социальной защиты.