Материал: Финансы участников финансового рынка

Финансы участников финансового рынка

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВ УЧАСТНИКОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА.. 5

1.1. Понятие и сущность финансов. 5

1.2. Теоретические аспекты исследования финансового рынка. 10

ГЛАВА 2. ФИНАНСЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА.. 18

2.1   Особенности формирования и использования финансовых ресурсов кредитных организаций. 18

2.2   Финансы страховых организаций. 21

2.3   Особенности управления финансами инвестиционных фондов. 26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 33

ВВЕДЕНИЕ

Современные условия ведения предпринимательской деятельности приводят к тому, что наиболее актуальным становится формирование инструментов управления финансовыми ресурсами. Это обосновывается тем, что без существенного внимания к данному аспекту работы невозможно обеспечение высокого качества развития всей национальной экономической системы.

При этом нельзя не выделить, что управление финансами представляет важную часть работы организаций, функционирующих в рамках финансового рынка.

Последнее положение обосновывается тем, что финансовые компании становятся наиболее важной частью всей национальной экономики и без них невозможно обеспечение потребностей в финансовых ресурсов, с одной стороны, и в инвестировании, с другой стороны. В связи с чем актуальным становится исследование вопросов управления финансовыми ресурсами отдельных участников финансового рынка.

Объектом исследования в курсовой работе выступает система экономических отношений, формируемых в процессе перераспределения финансовых ресурсов в деятельности организаций. Предметом исследования являются особенности управления финансами компаний, работающих в сфере финансового рынка.

Целью написания курсовой работы является исследование отдельных вопросов в области управления финансами организаций, представляющих собой участников финансового рынка. Достижение поставленной цели возможно через решение следующих задач:

? исследования понятия и сущности финансов;

? рассмотреть теоретические аспекты исследования финансового рынка;

? выделить особенности формирования и использования финансовых ресурсов кредитных организаций;

? рассмотреть финансы страховых организаций;

? изучить особенности управления финансами инвестиционных фондов.

При написании курсовой работы использовались следующие методы исследования: анализ, синтез, исследование научной литературы по проблеме, графический и табличный метод представления информации и т.д.

Структурно курсовая работа включает в себя введение, две главы, в которых последовательно решаются поставленные выше задачи, заключение и список использованных источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВ УЧАСТНИКОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

1.1. Понятие и сущность финансов

В современных экономических условиях, характеризующихся высоким уровнем экономической нестабильности, вопросам эффективного управления финансами организации уделяется существенное внимание. Это обосновывается тем, что именно финансы представляют собой основу для эффективного развития хозяйствующего субъекта.

Анализ литературных источников по вопросам управления финансами позволяет выделить, что на сегодняшний день нет единого подхода к трактовке их сущности. Для большей наглядности основные подходы к определению сущности финансов коммерческих организаций проиллюстрированы в таблице 1.

Таблица 1 – Подходы к определению сущности финансов предприятия

На основе представленных данных можно сделать вывод о том, что финансы представляют собой относительно самостоятельную сферу, связанную с денежными взаимоотношениями между различными предпринимательскими субъектами, а также использованием доходов и кругооборотом ресурсов предприятий. Финансы коммерческой организации позволяют сформировать условия для формирования запасов, основных средств и других необходимых в деятельности компании ресурсов.

При этом они являются и частью кругооборота на предприятии – так, приобретая определенные ресурсы происходит перенос финансов в натуральную форму, в процессе использования данных ресурсов финансы превращаются в продукцию, а после ее реализации снова в денежную форму. Данный кругооборот называется финансовым циклом предприятия.

Исходя из сущности и функций финансового цикла в организации, можно сделать вывод о том, что финансы коммерческих организаций могут рассматриваться как денежные отношения, связанные с ведением предпринимательской деятельности, а также формированием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Данное определение кажется достаточно полным и наиболее качественно отражает сущность финансов в организации.

Исследование отдельных теоретических вопросов в сфере управления финансами предприятий позволяет выделить несколько групп финансовых отношений, связанных с предпринимательской деятельностью:

?   финансовые отношения, возникающие в процессе организации предприятия, связанные с созданием собственного капитала организации и формированием его уставного капитала, приобретением основных производственных фондов и различных нематериальных активов;

?   финансовые отношения, возникающие между отдельными предприятиями. Данный вид финансов связан с процессами производства и реализации готовой продукции предприятием. Чаще всего финансовые отношения данного вида возникают в процессе взаимодействия между предприятиями, предприятием и конечными потребителями и т.д.;

?   финансовые отношения между отдельными подразделениями предприятия в связи с распределением убытков и прибыли, а также основных и оборотных средств;

?   финансовые отношения между организацией и ее работника по вопросам распределения доходов от производственно-хозяйственной деятельности предприятия, оплате заработной платы и т.д. Также в данную группу финансовых отношений включаются агентские функции, которые реализует предприятие относительно своих работников – уплата налогов и прочих обязательных платежей;

?   отношения между предприятием и различными государственными органами власти, связанные с уплатой различных налогов и платежей в бюджеты различных уровней бюджетной системы РФ, а также получении субсидий, субвенций и трансфертов из них;

?   отношения, возникающие между предприятием и субъект актами банковской деятельности, связанные с получением кредитов, депозитов, продажи ценных бумаг и т.д.;

?   между предприятиями и инвестиционными компаниями в процессе привлечения финансовых ресурсов для дальнейшего развития предпринимательской системы [4, с. 165].

В литературных источниках по вопросам управления финансами коммерческих организаций достаточно распространенным подходом к их разделению является подход, основанных на принадлежности финансовых ресурсов. В соответствии с данным подходом выделяются собственные, заемные и привлеченные финансовые ресурсы.

Так, первый вид финансов формируется в процессе организации предпринимательской деятельности и за счет средств собственников организации. К данному виду источников финансирования относятся и амортизационные отчисления. Данный вид финансовых ресурсов является достаточно привлекательным для предприятия, что связано с фактическим отсутствием планы за их использования со стороны экономического субъекта.

Заемные финансовые средства формируются за счет различных кредитов и займов. Данный вид финансирования актуален только при условии достаточно большого срока займа, поскольку по ним чаще всего переплата ниже, чем при краткосрочном кредитовании. Также в состав заемных финансовых средств принято включать кредиторскую задолженность.

Немаловажной частью финансовых ресурсов предприятия являются денежные средства предприятия, которые привлекаются предприятием на условиях безвозмездного использования – различные государственные субсидии, льготы по выплате налогов и т.д. Эти финансовые ресурсы также являются достаточно привлекательными, поскольку их привлечение не влечет за собой

Нельзя не отметить, что финансы в процессе деятельности предприятия играют существенную роль. Финансы обеспечивают денежную устойчивости предприятия, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов), они создают инвестиционную привлекательность и несут ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Нельзя не отметить, что финансы, как часть финансово-хозяйственной деятельности предприятия выполняют определенные функции, которые для большей наглядности проиллюстрированы на рисунке 1.

Рисунок 1 – Основные функции финансов предприятия [7, с. 42]

Представленные на рисунке функции финансов реализуются непрерывно в процессе деятельности предприятия. Это обосновывается как ролью финансов в производственно-хозяйственной деятельности, так и их сущностью.

Таким образом можно сделать следующий вывод, финансы предприятия — это денежные отношения, которые возникают при формировании и использовании основного, оборотного капитала и фондов денежных средств компаний.

Финансовые отношения появляются в том случае, когда собственные средства фирмы формируются за счет привлечения заемных источников финансирования, а доходы, полученные в результате этой деятельности, используются на ее дальнейшее развитие.

Основой любых финансовых отношений, которые возникают между предприятиями и их контрагентами, является движение денежных средств. финансы могут поступать предприятию с помощью взносов учредителей, полученной прибыли, кредитных банковских ресурсов, инвестирования, прочих доходов и т. д.

Основной производственной финансово-экономической задачей любой компании является обеспечение ее финансового равновесия, т. е. достижение баланса между доходами и расходами с целью обеспечения производственных процессов. Роль финансов в достижении целей предприятия велика, так как без финансов не существовало бы предприятие.

1.2. Теоретические аспекты исследования финансового рынка

Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок. Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынококазывает обществу финансовые услуги, снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги.

В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д. Структура финансового рынка проиллюстрирована рисунком 2. 

Рисунок 2 – Структура финансового рынка[8, с. 143]

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы. Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка.

В качестве финансовых активов выступают национальная и иностранная валюты в наличной форме и в виде остатков на банковских счетах, а также золото, ценные бумаги и производные финансовые инструменты.

На финансовом рынке происходит столкновение спроса и предложения денежных средств и капиталов и формирование «цены» финансовых активов.

Предложение средств, которые могут быть переданы другим субъектам, исходит главным образом от домашних хозяйств, но свободные денежные средства образуются и у компаний в процессе кругооборота их капиталов, а также у государства - при формировании и использовании бюджетов разных уровней и иных государственных фондов. Спрос на дополнительные финансовые ресурсы предъявляет реальный сектор экономики, в меньших объемах государство для финансирования своих расходов и домашние хозяйства. Свободные денежные средства (сбережения) всех экономических агентов поступают на финансовый рынок, на котором посредством сделок происходит их инвестирование в различные финансовые активы. При этом большинство сбережений совершается домашними хозяйствами, а большинство инвестицийосуществляется нефинансовыми компаниями. Финансовый рынок служит механизмом перемещения потоков денежных сбережений от домашних хозяйств к компаниям, инвестирующим капиталы в свое развитие.