Материал: Финансовый анализ несостоятельности (банкротства) предприятия

Финансовый анализ несостоятельности (банкротства) предприятия

Финансовый анализ несостоятельности (банкротства) предприятия

курсовая работа по дисциплине «Экономический анализ»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………...……………………………………………..3

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа банкротства предприятий….     5

1.1. Понятие, основные причины и виды банкротства предприятий………….5

1.2. Общая характеристика процедур банкротства ……………………...……10

1.3. Сравнительный анализ прогнозирования банкротства предприятий в российских условиях……………………………………………………………13

ГЛАВА 2. Анализ банкротства ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь»……………………………………………………18

2.1.  Организационно-экономическая характеристика ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь» ………………………………..……18

2.2. Анализ финансового состояния ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь»……………………………………………………... 24

2.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь»…………………..29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………….…………………………….….37

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………….……………..………..........35

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………...………………………………39

Введение

Актуальность темы курсовой работы. Институт банкротства является важной частью рыночного хозяйства, и представляет собой неотвратимый и объективно обусловленный итог действия рыночных отношений. В условиях рыночной экономики у каждого предприятия есть угроза стать банкротом или понести убытки от банкротства другого предприятия, связанного с ним товарно-денежными или кредитными отношениями. Большое количество банкротств российских предприятий, проистекающих в настоящее время, определяет теоретический и практический интерес к проблемам диагностики и предупреждения банкротств в управлении предприятием.

В работе использовались материалы, содержащиеся в трудах таких исследователей как Байкина С. Г., Васильков, А.И., Миневский, А.И., Кобозева Н. В., Кокорев Н. А., Турчаева И. Н.,  Кукукина И. Г., Астраханцева И. А. и др. где анализируются учет и анализ банкротств.

Методы исследования: аналитический метод, метод синтеза, системный подход, метод обобщений.

Актуальность темы, финансовый анализ несостоятельности (банкротства) предприятий, существующая степень ее научной разработанности, определили предмет, объект, цель и задачи курсовой работы.

Цель данной работы рассмотреть сущность несостоятельности (банкротства) предприятий в российских условиях.

Объект исследования – анализ несостоятельности (банкротства) предприятий.

Предметом курсовой работы является - финансовое состояние ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь».

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

1) Проанализировать понятие, основные причины и виды несостоятельности (банкротства) предприятий;

2) Рассмотреть общую характеристику процедур банкротства;

3) Провести сравнительный анализ прогнозирования банкротства предприятий в российских условиях;

4) Представить организационно-экономическую характеристику ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь»;

5) Проанализировать финансовое состояние ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь»;

6) Представить рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь»        

Цель и задачи работы определили ее структуру, которая состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Введение раскрывает актуальность, определяет объект, предмет,  цель, задачи курсовой работы.

В первой главе рассматриваются аспекты анализа банкротства предприятий.

Во второй главе представлен анализ банкротства ОАО «Волгоградский механический завод «Красный Октябрь».

В заключении подводятся итоги исследования, формируются окончательные выводы по рассматриваемой теме.

Список литературы отражает все источники информации, использованные в исследовании.

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа банкротства предприятий

1.1.   Понятие, основные причины и виды банкротства предприятий

Рассмотрим понятие категории «банкротство» в научной, учебной, периодической литературе, а также нормативно-законодательных актах.

По мнению Д.А. Ендовицкого, М.В. Щербакова «банкротство, с одной стороны, это процедура, непосредственно применяемая арбитражным судом к должнику либо для восстановления платежеспособности, либо для ликвидации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. С другой стороны, банкротство – это состояние, при котором организация не способна исполнить требования кредиторов по истечении трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Банкротство является юридическим фактом, т. к. только арбитражный суд может признать факт банкротства» [17, с. 48].

Е.В. Будько, проводя терминологический обзор понятия банкротства, сам трактует его «как степень несостоятельности должника, подтвержденная судебным актом (решением) о введении процедуры конкурсного производства, при которой восстановление способности по полному удовлетворению требований кредиторов, по денежным обязательствам и / или исполнению обязанностей по уплате обязательных платежей становится объективно невозможным» [3, с. 63].

З.А. Круш, Л.В. Лущикова считают банкротство «результатом кризисного развития, при котором предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов и которое заканчивается, как правило, судебными процедурами» [10, с. 40].

Следовательно, суждения экономистов можно разделить на два направления: одни полагают, что банкротство – это результат кризиса хозяйствующего субъекта; другие определяют банкротство как юридическую процедуру, процесс по признанию арбитражным судом предприятия неспособным удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.

Далее целесообразно рассмотреть понятие «банкротство» с точки зрения законодательства. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ «несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Банкротство любого предприятия определено некоторыми внешними и внутренними причинами. При этом если внутренние причины банкротства могут быть вовремя обнаружены и ликвидированы, то наличие или отсутствие внешних причин банкротства никак не зависит от деятельности предприятия.

Внешними причинами банкротства являются (рис. 1):

а)   «экономические (кризисное состояние экономики страны в целом; изъяны государственной финансово-кредитной и налоговой политики; недочеты экономического регулирования деятельности предприятий; не оправдывающие затрат банковские процентные ставки и условия кредитования)»

б) «социально-политические (общая политическая нестабильность в государстве; отсутствие или недостаток квалифицированных специалистов; демографические проблемы)»

в) «информационные (неэффективность антикризисного регулирования; отсутствие качественной информации о рыночной конъюнктуре в целом)»

г)   «рыночные (отсутствие чекой системы регулирования хозяйственной деятельности; неразвитость инфраструктуры бизнеса;  низкий уровень конкурентоспособности продукции; наличие на рынке предприятий-монополистов; наличие теневой экономики)»

д) «внешнеэкономические (отсутствие экономических связей со странами ближнего зарубежья; нерентабельные условия экспорта и импорта товаров)»

е)   «правовые (несовершенство и противоречивость законодательной базы)»

ж) «научно-технические (понижение научно-технического потенциала предприятий; отсутствие информации о последних научно-технических достижениях)» [7, с. 128].

Рис. 1 Внешние причины банкротства

К внутренним причинам банкротства следует отнести:

1) «управленческие (низкий уровень компетентности руководства; незаконное использование служебного положения; консервативный склад ума; неплодотворное управление предприятием; принятие неправильных решений; слишком стремительное расширение бизнеса; отсутствие долгосрочной концепции развития;  нерациональное использование прибыли).

2) материально-технические (слабое материально-техническое обеспечение; значительный уровень морального и физического износа основных фондов; снижение эффективности использования материально-технических ресурсов и производственной мощности основных фондов; недостаток оборотных средств и их низкая оборачиваемость).

3) организационные (неэффективность и нерациональность организации производственного процесса; необоснованно высокие издержки;  неэффективное управление затратами; большие условно-постоянные расходы; применение неэффективных методов управления; заключение руководством предприятия экономически нерентабельных сделок; проблемы с поставками сырья и материалов).

4) социально-экономические (результаты неудачной реструктуризации и реорганизации; неэффективная маркетинговая политика;  невосприимчивость деятельности предприятий к инновациям;  неэффективное управление инвестиционными ресурсами)».

Рис. 2 Внутренние причины банкротства

Внешние факторы являются наиболее опасными, так как возможность предприятия оказать на них какое-либо воздействие стремится к нулю, и при этом их последствия часто становятся разрушительными. При этом распространенными причинами банкротства предприятий являются и внутренние факторы. Таким образом, верное определение причин банкротства содействует росту эффективности института несостоятельности (банкротства).

Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды [9, с. 147]:

1) реальное банкротство – характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность из-за реальных потерь используемого капитала;

2) техническое банкротство – характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное значительной просрочкой его дебиторской задолженности;

3) криминальное банкротство – это инструмент недобросовестного завладения собственностью. Криминальное банкротство включает в себя преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство, неправомерные действия при банкротстве.

На основании причины, вызвавшей банкротство, можно выделить:

1) банкротство бизнеса или банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, маркетинговой стратегией или использованием имеющихся ресурсов;

2) банкротство собственника или банкротство, вызванное, главным образом, дефицитом у собственника инвестиционных ресурсов, нужных для реализации расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии нормальных основных фондов и трудовых ресурсов, рациональной маркетинговой политики и востребованности выпускаемой продукции;

3) банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов или в силу устаревшего оборудования, или из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и зарубежных производителей предприятие производит неконкурентоспособную продукцию, и это состояние предприятия трудно неустранимо путем смены управляющего или инвестиционными вливаниями без частичного или полного перепрофилирования производства;

4) банкротство, определенное «недобросовестным управлением». К этому виду относятся действия руководства предприятия, связанные со злонамеренным уклонением от исполнения обязательств.

1.2.   Общая характеристика процедур банкротства

В Федеральном законе от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрено много процедур, которые могут применяться к неплатежеспособным должникам, введение которых зависит от особенностей их правового положения, возможности (невозможности) восстановления их платежеспособности и иных обстоятельств.

Дефиниция «процедуры банкротства» употребляется весьма условно, так как процедурой банкротства в прямом смысле слова является лишь конкурсное производство, применяемое к должнику, признанному арбитражным судом банкротом. Остальные - можно назвать процедурами банкротства весьма условно, так как они применяются к должнику, еще не признанному банкротом (например, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление), или осуществятся за пределами производства по делу о банкротстве (например, мировое соглашение).

В соответствии с ФЗ № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства [14]:

Первое - наблюдение (ФЗ № 127-ФЗ, гл. IV);

Второе - финансовое оздоровление (ФЗ № 127-ФЗ, гл. V);

Третье - внешнее управление (ФЗ № 127-ФЗ, гл. VI);

Четвертое - конкурсное производство (ФЗ № 127-ФЗ, гл. VII);

Пятое - мировое соглашение (ФЗ № 127-ФЗ, гл. VIII).

«Все процедуры имеют свою цель, содержание и сроки реализации. Однако, все они, за исключением мирового соглашения, предполагают проведение анализа финансового состояния должника, формирование реестра требований кредиторов и подготовку отчета арбитражного управляющего для собрания кредиторов и арбитражного суда. Процедура наблюдения осуществляется в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа его финансового состояния, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Наблюдение вводится по общему правилу - не с момента возбуждения производства, а по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя. Процедуру наблюдения осуществляет назначенный арбитражным судом временный управляющий, который в целях обеспечения сохранности имущества должника осуществляет контроль и дает разрешение на совершение определенных сделок [12, с. 136].

Введение в отношении должника наблюдения и назначение временного управляющего не является основанием для отстранения руководителя должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с некоторыми ограничениями.

Наблюдение может вводится на период не более семи месяцев. При завершении наблюдения арбитражный суд; а) выносит определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления; б) принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; в) утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

Процедура финансового оздоровления, введенная ФЗ № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», является новой для российского законодательства о несостоятельности. Под ней понимается такая процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

По общему правилу финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года. Суть процедуры состоит в том, что в этот период должник производит расчеты со всеми кредиторами в соответствии с графиком погашения задолженности. Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, при том условии, что погашение требований кредиторов первой и второй очереди должно быть произведено не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.