Традиционно различают прямые затраты, непосредственно связанные с операционной деятельностью и производством продукции, и косвенные, необходимые для нормального функционирования процесса производства. К прямым затратам, прежде всего, относится себестоимость товаров или услуг, тогда как к косвенным - коммерческие и управленческие расходы, амортизация, обязательные отчисления (налоги, страховые взносы) и др.
В условиях современной конкурентной экономики не только развиваться, но и просто спасти себя от банкротства может лишь та компания, которая вкладывает значительные средства в снижение издержек благодаря внедрению более эффективных или ресурсосберегающих технологий, или более разумной организации труда.
Показатели деловой активность предприятия характеризуют, главным образом, скорость оборота его средств - основных фондов, оборотных фондов, кредиторской или дебиторской задолженности. Коэффициенты оборачиваемости представляют собой финансово-экономические индикаторы, отражающие эффективность использования активов организации, степень их вовлеченности в производственный процесс и текущую отдачу от их применения. Поскольку финансовое положение предприятия и его рентабельность прямо зависят от того, насколько быстро вложенные средства превращаются в реальные деньги, достижение положительной динамики этих показателей является важной задачей при финансово-экономическом планировании.
Среди основных коэффициентов оборачиваемости выделяют следующие [2]:
1) Коэффициент оборачиваемости активов (Assets turnover - AT) представляет собой отношение выручки к среднегодовой стоимости активов предприятия и характеризует то, какое количество раз активы превратились в деньги в продолжении отчетного периода:
КОБ(А) = (6)
2) Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory turnover - IT) отражает величину выручки от продаж, которая приходится на 1 руб. запасов и также характеризует скорость их оборота в рамках анализируемого периода:
КОБ(З) = ; (7)
3) Коэффициент оборачиваемости основных средств, или фондоотдача, характеризует эффективность использования основных средств организации через отражение выручки, приходящейся на единицу вложений в основные средства:
Фондоотдача = (8)
где ОС. - среднегодовая стоимость основных средств;
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover - RT) позволяет проанализировать, насколько быстро дебиторская задолженность возвращается в активы предприятия и может быть использована на инвестиции в оборотные средства или на другие нужды:
КОБ(ДЗ) = ; (9)
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Account payable turnover) характеризует выручку, которая приходится на единицу кредиторской задолженности организации:
КОБ(КЗ) = ; (10)
И, наконец, обобщающие показатели деловой активности, отражающие эффективность использования ресурсов предприятия [2]:
6) Длительность операционного цикла, которая равна промежутку времени от закупки запасов и сырья до погашения дебиторской задолженности, и рассчитывается как сумма длительности оборота запасов и длительности оборота дебиторской задолженности:
ТОЦ = ; (11)
7) Длительность финансового цикла - период от погашения кредиторской задолженности до погашения дебиторской задолженности:
ТФЦ = TОЦ - . (12)
1.2 Роль финансово-экономических индикаторов в планировании и оценке деятельности организации
Количественное выражение эффективности функционирования организации и результативности использования ее активов вытекает из потребности в оценке ее текущего финансового состояния, определения первостепенных ориентиров деятельности и построения долгосрочной стратегии развития, опирающейся на планирование достижения определенных результативных показателей. Важную роль при этом играют финансово-экономические показатели деятельности предприятия как индикаторы, способные адекватно отразить положение дел в организации, а также как перспективные цели, достижение которых становится основой каждой, стратегической или тактической, модели развития конкретного предприятия.
Показатели экономического эффекта играют двоякую роль при оценке деятельности организации и планировании ее дальнейшей деятельности. Во-первых, они отражают масштабы деятельности компании, и каждый экономический субъект, осуществляющий хозяйственную деятельности и задающийся целью расширения воспроизводства товаров и услуг, должен в первую очередь стремиться к увеличению выручки от продаж. В то же самое время, величина выручки компаний, осуществляющих схожую операционную деятельность в схожих экономических условиях, будет отлично характеризовать масштабы их функционирования и устойчивость положения на рынке. Во-вторых, прибыль является главным источником финансовых ресурсов предприятия и доходов собственников бизнеса, и ее величина отражает способность предприятия к простому и расширенному воспроизводству своей деятельности, активной дивидендной политике и достижению высоких показателей в области устойчивого развития.
При анализе эффективности деятельности компании первостепенное значение приобретают показатели рентабельности и деловой активности, рассмотренные в пункте 1 настоящей Главы.
Так, величина показателя рентабельности продаж отражает эффективность управления издержками компании, поскольку рост этого значения преимущественно возможен лишь при условии снижения затрат на производство продукции:
Рентабельность продаж = (13)
В целом, роль финансово-экономических показателей заключается в демонстрировании уровня доходности бизнеса, его инвестиционной привлекательности в глазах потенциальных инвесторов, уровня надежности и платежеспособности в глазах кредиторов.
Большое значение финансово-экономические показатели имеют при проведении факторного анализа деятельности предприятия, определении элементов, оказывающих влияние на ее эффективность и результативность, выявление сильных и слабых сторон, а также внутрихозяйственных резервов развития.
Так, например, показатель рентабельности активов организации ROA можно представить как произведение рентабельности продаж ROS на коэффициент оборачиваемости активов AT:
Рентабельность активов = .(14)
Здесь, наконец, мы подходим к пониманию роли финансово-экономических индикаторов в планировании деятельности предприятия. Зная сильные и слабые стороны, мы можем сосредоточиться на сохранении показателей первых и улучшении показателей вторых в рамках общей стратегии развития фирмы. В то же время, сравнивая нормативные показатели с фактическими, мы можем установить степень достижения запланированных целей и скорректировать модель развития в соответствии с новым экономическим состоянием предприятия.
1.3 Основные методы планирования финансово-экономических индикаторов
Построение качественной модели развития предприятия на основе планирования финансово-экономических показателей невозможно без рассмотрения методов финансового планирования, с помощью которых строится большинство стратегий роста.
Методы планирования являются по своей сути способами, которые применяются при расчете различных плановых показателей или составляются плановые документы. В зависимости от стоящих перед компанией задач могут быть использованы различные методы планирования, основными из которых являются [3]:
1) Расчетно-аналитический метод.
В рамках применения этого метода финансовые показатели определяются посредством анализа значений показателей в предыдущих (базовых) периодах, применения индексов развития и экспертных оценок относительно возможного изменения показателей в будущем. Другими словами, этот метод основывается на рассмотрении динамики ретроспективных данных и экспертных оценках их прогнозируемого изменения:
Фпл. = Фбаз. Ч I, (15)
где Фпл. - плановое значение финансового показателя,
Фбаз. - базовая величина финансового показателя,
I - индекс развития.
Наиболее распространенное использование этот метод находит при планировании таких показателей, как выручка, прибыль и т. д.
2) Балансовый метод.
Один из самых распространенных методов, поскольку его использование позволяет поставить источники ресурсов предприятия в соответствие с направлениями их использования, а также выявить отклонения в хозяйственной деятельности и вскрыть внутрихозяйственные резервы. С помощью этого метода значение финансовых показателей рассчитывается на основе построения балансов наличия ресурсов и потребности в их использовании:
Фпл. = Остаток на начало года + Поступление = Расход + Остаток на конец года. (16)
Наиболее часто используется при определении прогнозной величины ресурсов предприятия, таких как основные и оборотные средства, запасы, готовая продукция и т. д.
3) Нормативный метод.
Поскольку организация способна самостоятельно определять для себя нормативы значений тех или иных показателей, имеет место и нормативный метод, который сводится к формированию действующей системы норм и нормативов, от которых зависит объемы финансирования различных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Конкретные показатели нормативов определяются индивидуально (за исключением случаев, когда они регламентированы действующими нормативно-правовыми актами), и зависят от:
a) Вида хозяйственной деятельности;
b) Особенностями заключенных договоров с контрагентами;
c) Особенностей ведения операционной деятельности;
d) Деловой репутации и т. д.
4) Методы экономико-математического моделирования.
Данный метод сводится к построению экономико-математических моделей, представляющих собой формализованное математическое описание экономических процессов и явлений.
Анализ этих моделей позволяет найти и количественно выразить существующую взаимосвязь между финансовыми показателями и влияющими на них факторами. Эта взаимосвязь может носить детерминированный характер, когда показатель и фактор связаны функциональной зависимостью, и стохастический, если зависимость случайна.
Глава 2. Анализ финансово-экономических индикаторов развития нефтяной отрасли топливно-энергетического комплекса
2.1 Оценка текущего состояния и перспектив развития нефтяной отрасли
Согласно государственному докладу «О состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов Российской Федерации в 2018 году» объем извлекаемых запасов нефти на начало 2019 года составил 18,61 млрд тонн. Это оказалось выше аналогичного показателя на начало 2018 года на 0,6% [4].
По данным Министерства энергетики, объем национальной добычи нефти по итогам 2018 года вырос на 1,7% и составил в абсолютном выражении 555,9 млн тонн. Первичная переработка нефти на конец 2018 года составила 286,1 млн тонн, увеличившись в относительном выражении на 3,8%. Производство нефтепродуктов (автобензин, дизельное топливо, мазут) за аналогичный период составило 165,1 млн тонн [5].
По состоянию на 01.01.2019, на российском рынке нефти действовали 209 организаций, имеющих право на пользование недрами, из них:
-100 организаций, входящих в структуру 11 верти-кально-интегрированных компаний;
-187 независимых добывающих компаний, не вхо-дящих в структуру ВИНК;
-3 компании, работающие на условиях СРП.
В отрасли наблюдается существенная концентрация, поскольку 85,2% от валовой добычи нефти осуществляется крупнейшими вертикально-интегрированными нефтяными компаниями России.
Значительными являются и барьеры входа на рынок. Основными препятствиями на пути входа выступают [6]:
1) Высокие первоначальные инвестиции;
2) Сложность получения лицензии на право пользования недрами и добычу углеводородного сырья;
3) Высокое влияние погодно-климатических условий на процесс добычи и др.
Количество занятых в нефтяной отрасли демонстрирует одну из самых больших цифр в российской экономике. Так, в 2017-2018 гг. численность занятых в добыче нефти составила 210 тыс. и 153 тыс. (за январь-июнь) соответственно [7].
Численность занятых в производстве нефтепродуктов составила 120 тыс. и 108 тыс., тогда как число работающих в сфере транспортировки нефти составило 71 тыс. и 70 тыс. соответственно [7].
Рисунок 2 Численность занятых в нефтегазовой отрасли по видам деятельности, чел
Экспорт сырой нефти в 2018 году составил 257,5 млн тонн, что оказалось на 8% больше аналогичного показателя по результатам 2017 года [8].
Рисунок 3 Динамика экспорта сырой нефти с 2008 по 2017 г. Источник: Министерство энергетики РФ
Говоря о перспективах развития нефтяной отрасли России, необходимо учесть, что недавнее соглашение стран ОПЕК и не-ОПЕК, в котором Россия также приняла участие, ограничит возможности российских нефтегазовых компаний по добыче нефти [9]. Так, помимо действующих квот, было принято решение сократить суточную добычу еще на 503 000 баррелей. В совокупности, это приведет к снижение среднесуточной добычи на 1,7% по сравнению с 2018 годом. Согласно прогнозу, это поможет не допустить профицит нефти на мировом рынке и поддержать цены на нефть. Россия при этом имеет все необходимое для наращивания добычи нефти до 600 млн. тонн к 2035 году, однако