Федеральное государственное образовательное бюджетное
учреждение высшего образования
«ФинансоВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ при Правительстве
Российской Федерации»
(Финансовый университет)
Факультет экономики и финансов топливно-энергетического комплекса
Кафедра «Экономика организации»
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему: «Финансово-экономические индикаторы организации топливно-энергетического комплекса и планирование их достижения»
Выполнил: студент группы ТЭК3-3
Черемухин А.Н.
Научный руководитель: к.э.н., доцент
Харитонова Т. В.
Москва, 2019
Содержание
Глава 1. Экономическая сущность финансово-экономических индикаторов
1.1 Понятие и виды финансово-экономических индикаторов
1.2 Роль финансово-экономических индикаторов в планировании и оценке деятельности организации
1.3 Основные методы планирования финансово-экономических индикаторов
Глава 2. Анализ финансово-экономических индикаторов развития нефтяной отрасли топливно-энергетического комплекса
2.1 Оценка текущего состояния и перспектив развития нефтяной отрасли
2.2 Выявление драйверов и сдерживающих факторов развития отрасли
2.3 Место компании ПАО "Татнефть" в нефтяной отрасли России
2.4 Оценка финансово-экономических индикаторов ПАО "Татнефть" с учетом реализуемой стратегии
Глава 3. Разработка стратегии устойчивого развития ПАО "Татнефть" до 2030 года и финансово-экономических индикаторов ее достижения
3.1 Основные направления развития ПАО "Татнефть" с учетом достигнутого финансово-экономического потенциала и перспектив развития отрасли
3.1.1 Рост объемов добычи сырой нефти
3.1.2 Увеличение мощностей по переработке нефти
3.1.3 Развитие собственной сети АЗС
3.2 Расчет финансово-экономических индикаторов устойчивого развития компании и планирование их достижения
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Высокий уровень конкуренции, присущий современной экономике, вынуждает компании повышать эффективность своей деятельности, снижать издержки производства и увеличивать прибыль от реализации своих товаров и услуг. Устойчивое положение компании на рынке и уровень ее привлекательности в глазах потенциальных инвесторов и других заинтересованных лиц во многом зависит от масштаба деятельности предприятия, объема генерируемой выручки и прибыли, рыночной стоимости компании, цены и доходности акций.
В связи с этим возникает необходимость выделения определенных количественных показателей, способных охарактеризовать степень эффективности деятельности той или иной компании с учетом особенностей характера операционной деятельности и отрасли, в которой существует компания.
Очевидно, что поскольку бизнес-процессы в каждой организации носят неоднородный характер, выделяют различные группы показателей, характеризующих определенный вид деятельности компании. Так, вслед за разделением экономической деятельности на операционную, инвестиционную и финансовую, можно соответственно выделить показатели операционной и инвестиционной деятельности и финансово-экономические показатели.
Безусловно, для комплексного анализа эффективности деятельности организации важны все группы показателей, однако особую значимость представляют именно финансово-экономические. Это объясняется тем, что они отражают конечные результаты хозяйственной деятельности компании и позволяют сделать обобщающий вывод о положении дел в компании, устойчивости ее функционирования и перспектив развития.
При написании данной курсовой работы я задаюсь целью рассмотреть сущность и экономическую природу финансово-экономических индикаторов и проанализировать их значение при оценке эффективности деятельности организации на примере ПАО «Татнефть».
Задачами курсовой работы являются:
1) Рассмотрение понятия и видов финансово-экономических показателей;
2) Рассмотрение методов планирования финансово-экономических индикаторов;
3) Анализ текущего состояния и прогнозов развития нефтяной отрасли российской экономики;
4) Выявление факторов, влияющих на функционирование нефтяной отрасли;
5) Анализ финансовых результатов и финансового положения ПАО «Татнефть» с помощью финансово-экономических индикаторов;
6) Построение стратегии развития ПАО «Татнефть» при помощи планирования финансово-экономических показателей.
Предметом данной курсовой работы будут выступать конкретные способы анализа и оценки результатов функционирования организации, а именно - применение финансово-экономических показателей, в то время как объектом будет являться хозяйственная деятельности ПАО «Татнефть».
Глава 1. Экономическая сущность финансово-экономических индикаторов
1.1 Понятие и виды финансово-экономических индикаторов
Финансово-экономические индикаторы - это относительные величины, характеризующие конечные финансово-экономические результаты деятельности организации, а также эффективность и результативность использования различных активов предприятия, таких как основные или оборотные средства.
Финансово-экономические индикаторы отличает от показателей то, что они являются основными параметрами, характеризующими эффективность экономической деятельности организации, и используются в составлении индикативных планов, представляющих собой программу достижения ключевых показателей к определенному моменту времени. Очевидно, что все индикаторы являются показателями, но не все показатели можно назвать индикаторами. Индикативные показатели, как правило, отражают динамику изменения основных параметров деятельности, по которым можно комплексно оценивать хозяйственную деятельность предприятия.
Традиционно выделяются 5 ключевых индикативных показателей эффективности финансово-экономической деятельности [1]:
1) Затраты;
2) Выручка;
3) Валовая прибыль;
4) Чистая прибыль;
5) Рентабельность продаж.
В отдельную группу можно выделить показатели деловой активности организации, характеризующих результативность текущей производственной и коммерческой деятельности компании и эффективность использования ее активов. Показатели оборачиваемости могут быть индикативными лишь в зависимости от центра ответственности, однако также представляют значительный интерес в качестве инструмента анализа. Эта группа показателей состоит из различных показателей оборачиваемости - коэффициента оборачиваемости основных средств, оборотных средств, запасов, кредиторской и дебиторской задолженности.
В целях более глубокого анализа финансово-экономических индикаторов рассмотрим подробнее каждый из названных показателей.
Поскольку анализ эффективности деятельности возможен только через анализ ее конечных результатов и того, как они соотносятся с затратами, базовыми показателями, от которых мы отталкиваемся, проводя экономический анализ, выступают выручка и прибыль.
Выручка представляет собой стоимостное выражение всех реализованных организацией товаров и услуг за отчетный период деятельности. Выручка является важным индикатором, позволяющим сделать вывод о масштабах деятельности компании, а ее анализ в динамике отражает расширение или сворачивание хозяйственной деятельности. Тем не менее, она оказывается бесполезной в случае возникновения необходимости определения конечного результата хозяйственной деятельности, иными словами, того, смогло ли предприятие в результате своего функционирования получить больше, чем потратило, или же затраты превысили доход.
Исходя из этого, особенную значимость приобретает величина прибыли организации, представляющая собой выручку за вычетом всех расходов и затрат. Именно прибыль позволяет оценить, насколько результативной оказалась экономическая деятельность хозяйствующего субъекта и насколько была реализована главная цель каждого коммерческого образования.
Для определения прибыли в соответствии с РПБУ в российской экономической практике применяется система формирования прибыли, заключающаяся в поэтапном «освобождении» выручки от расходов деятельности предприятия. С этим же связанно и определение различных видов прибыли, отражающих отдельные аспекты хозяйственной деятельности [2].
Рисунок 1 Схема формирования прибыли предприятия
Как видно из приведенной схемы, алгоритм расчета показателей прибыли заключается в последовательном уменьшении или увеличении полученного дохода и получении новых результативных показателей прибыли, основными из которых в российской отчетности являются [2]:
1) Валовая прибыль - разница между выручкой и себестоимостью продукции (переменными затратами), представляющая собой величину маржинального дохода, используемую в CVP-анализе;
2) Прибыль от продаж - финансовый результат текущей операционной деятельности организации, разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами;
3) Прибыль (убыток) до налогообложения - финансовый результат, складывающийся из прибыли от операционной деятельности и разницы в доходах и расходах в других областях деятельности (инвестиционной и финансовой);
4) Чистая прибыль - прибыль, остающаяся после уплаты всех налогов и подлежащая распределению в соответствии со стратегией развития предприятия, налоговой и дивидендной политикой.
5) Нераспределенная прибыль - представляет собой накопленный нарастающим итогом остаток чистой прибыли и отражается не в Отчете о финансовых результатах, а в балансе предприятия.
Из всего множества показателей прибыли в качестве индикативных мы выделим валовую прибыль, поскольку она характеризует эффективность операционной деятельности безотносительно к косвенным затратам, и чистую прибыль, так как она представляет собой чистый финансовый результат, и служит основным источником финансовых ресурсов предприятия.
Помимо этих базовых показателей прибыли, зачастую в экономическом анализе применяются и другие, заимствованные из зарубежной практики [2]:
1) EBIT (Earnings before interest and taxes) - прибыль до выплаты процентов по кредитам и налогов. Позволяет получить представление о суммарном финансовом результате без каких-либо изъятий и проанализировать прибыльность операционной деятельности, абстрагируясь от величины заемного капитала и налоговых ставок;
2) EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - представляет собой чистый денежный поток от операционной деятельности и характеризует ее эффективность вне зависимости от степени износа оборудования и способов начисления амортизации.
3) NOPAT (Net operating profit after taxes) - прибыль после уплаты налогов, но до выплаты процентов по кредитам. Позволяет получить представление о прибыльности основной деятельности организации, осуществляемой за счет собственных средств, без привлечения заемного капитала.
Несмотря на существование множества показателей прибыли предприятия, с их помощью сложно оценивать экономическую эффективность деятельности предприятия, поскольку вне поля зрения оказываются расходы и ресурсы, необходимые для осуществления операционной деятельности.
Поэтому, наряду с абсолютными показателями экономического эффекта, в ходе анализа хозяйственной деятельности необходимо применять относительные показатели эффективности, соотносящие финансовый результат с понесенными расходами или использованными для его достижения ресурсами.
Базовым показателем эффективности здесь выступает рентабельность, которая может рассчитана различным способом в зависимости от того, с чем соотносят финансовый результат деятельности.
Ключевым, или индикативным, показателем рентабельности выступит рентабельность продаж (Return on sales - ROS), поскольку он наиболее характерно отражает эффективность деятельности компании и показывает долю чистой прибыли в выручке предприятия:
Рентабельность продаж = (1)
На практике выделяют и другие виды рентабельности: 1) Рентабельность активов (Return on assets - ROA) отражает величину прибыли, которая приходится на единицу стоимости активов или, иными словами, какую прибыль способна принести единица активов организации:
Рентабельность активов = ; (2)
2) Рентабельность среднего акционерного капитала (Return on average capital employed - ROACE) позволяет получить представление о стоимостном выражении прибыли, которая создается единицей собственных средств. Этот показатель дает возможность проанализировать эффективность использования собственного капитала предприятия, абстрагируясь от величины заемных средств:
ROACE = ; (3)
3) Рентабельность издержек (Return on costs - ROC), аналогично другим показателям, позволяет отразить величину прибыли, приходящуюся на единицу, или на рубль, себестоимости продукции. Для расчета, как правило, берется не чистая прибыль, а прибыль от продаж:
Рентабельность издержек = ; (4)
Аналогичным образом можно определить рентабельность основных и оборотных средств предприятия или рентабельность отдельных видов продукции:
Рентабельность товара А = (5)
Динамика величины затрат предприятия выступает еще одним значимым индикатором финансово-экономической деятельности, поскольку повышение эффективности компании возможно лишь в условиях их снижения.