Материал: Финансовая политика предприятия и пути ее совершенствования

Данные коэффициенты характеризуют уровень финансовой зависимости, независимости, соотношения собственного и заемного капитала.

По данным таблицы можно сделать вывод, что доля активов, которая покрывается, за счет собственного капитала к концу 2013 выросла на 6 %. Так же можно заметить, что произошло незначительное снижение доли заемных средств.

В начале 2012 года 3 рубля заемных средств приходятся на каждый рубль собственных средств вложенных в деятельность предприятия, но к концу 2013 года этот показатель уменьшается, это заслуживает положительной оценки т.к происходит снижение финансового риска, финансовой зависимости. Так же можно отметить, что увеличился удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Полная платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью оплачивать все свои обязательства всеми видами своих активов.

Текущая платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью оплачивать свои текущие (к/ср) обязательства с помощью различных видов оборотных активов.

Для оценки платежеспособности предприятия производится анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Для этого предварительно проводится группировка активов и пассивов, чаще по 4 классам. Активы чаще группируются по 4 классам (по степени их ликвидности).

А1 - абсолютно ликвидные активы (денежные средства, к/ср финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые активы (к/ср дебиторская задолженность);

А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, д/ср дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А4 - постоянные (устойчивые) активы (все внеоборотные активы).

Пассивы разбиваются на 4 класса (по степени срочности погашения обязательств).

П1-наиболее срочные обязательства (к/ср кредиторская задолженность);

П2 - к/ср пассивы (к/ср кредиты и займы, задолженность перед участниками по выплате долгов, прочие к/ср обязательства);

П3 - д/ср пассивы (раздел 5 бухгалтерского баланса);

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал предприятия).

Баланс предприятия признается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

А1=250стр.+260стр.

А2=240 стр.

А3=210стр.+220стр.+230стр.+270стр.

А4=190стр.

П1=620стр.

П2=610стр.+630стр.+660стр.

П3=590стр.+640стр.+650стр.

П4=490стр. [27, с. 63]

Таблица № 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Консалтинг-ЮГ»

Продолжение таблицы №6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Консалтинг-ЮГ»

-2013г.

А1≤П1

А2≥П2

А3≥П3

П4≤П4

Баланс предприятия на 2012-2013 г. нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. первое соотношение не соответствует норме.

На основе анализа ликвидности баланса, мы рассчитаем текущую ликвидности.

Таблица № 7 - Анализ текущей ликвидности баланса ООО «Консалтинг-ЮГ»

Тек. ликвид.=(А1+А2)-(П1+П2)

Традиционным способом оценки платежеспособности предприятия являются ключевые коэффициенты ликвидности, они позволяют проверить в какой степени предприятие способно погасить свои текущие обязательства различными видами оборотных активов. (Приложение № 4)

Таблица № 8 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Консалтинг-ЮГ»

В 2013 году 70% краткосрочных обязательств погашается абсолютно ликвидными активами. В 2013 г. 98% предприятие сможет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим.

Анализ системы показателей рентабельности.

Любой показатель рентабельности представляет собой относительную оценку финансовых результатов деятельности предприятия и характеризует как эффективность какого-либо вида деятельности предприятия, так и эффективность использования ресурсов.

В 2012 году рентабельность продаж составила 31%

В 2013 году рентабельность продаж составила 32%

В 2013 году рентабельность продаж увеличилась на 1%, что заслуживает положительной оценка.

Чистая рентабельность за 2012 год составила 25%

Чистая рентабельность за 2013 год составила 26%

В 2013 году 26% чистой прибыли приходится на единицу выручки.

Рентабельность собственного капитала за 2012г. составила 219%

Рентабельность собственного капитала за 2013г. составила 213%

Эффективность использования собственного капитала 2013 году снизилась на 6%.

Факторный анализ рентабельности организации проводится методом цепных подстановок в следующей последовательности:

. Анализ изменения RN под воздействием изменения выручки (RN(В));

. Анализ изменения RN под влиянием изменения производственно себестоимости (RN(С));

. Анализ изменения RN под влиянием изменения коммерческих расходов (RN(КР));

. Анализ изменения RN под влиянием изменения управленческих расходов (RN(УР)). [10, с. 44]

Таблица № 9 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Консалтинг-ЮГ»

Первым и основным показателем рентабельности является - рентабельность объема продаж. В общем виде, рентабельность объема продаж определяется соотношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Как следует из данных, представленных выше, рентабельность объема продаж ООО «Консалтинг-ЮГ» за отчетный период хоть и увеличилась, но очень незначительно, что, тем не менее, заслуживает положительной оценки.

Анализ деловой активности предприятия

Тпр>Твыр>Такт>100%

Тр.пр. 08г.=111%

Тр.выр.08г.= 136%

Тр.акт.08г.=110%

Тр.пр.≤Тр.выр.≥Тр.акт.

Тр.пр.09г.=103%

Тр.выр.09г.=102%

Тр.акт.09г.=102%

Тр.пр.≤Тр.выр.≥Тр.акт.

По данным 2012-2013 г. видно, что “золотое правило экономики” не соблюдается, но показатели в 2013 году близки к его выполнению.

Показатели деловой активности:

.Фондоотдача= выручка/среднюю стоимость основных средств

Фот.12г.=10р.

Фот.13г.=9р.

В 2013 г. 9 рублей выручки от реализации услуг приходится на 1 рубль вложенный в основные средства.

.Коэффициент оборачиваемости ОА = выручка/ср.стоимость ОА

Коб.оа.12г.= 4 оборота за период

Коб.оа.13г.= 4 оборота за период

В 2012 и в 2013 предприятие совершает 3 оборота за период.

Коэффициент оборачиваемости СК= выручка/ср.стоимость СК

Коб.ск.12г.= 9 оборотов

Коб.ск.13г.= 8оборотов

В 2013г. собственный капитал совершает 8 оборотов за период.

Коэффициент оборачиваемости общий = выручка/ ср.стоимость валюты баланса

Коб.общ.12г.=2 оборота

Коб.общ.13г.=3 оборота

В 2013 г. один рубль активов совершил 3 оборота за период. По сравнению с 2012г. количество оборотов выросло на один оборот. Основными причинами этого является неплохая работа с клиентами. При этом отметим что просроченной задолженности за последние три года не наблюдалось.

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ООО «КОНСАЛТИНГ-ЮГ»

финансовый политика стратегия

Организации ООО «Консалтинг-ЮГ» следует стремиться проводить более грамотную финансовую политику в сфере реализации услуг - пересмотреть условия заключаемых договоров, более внимательно относиться к выбору деловых партнеров.

В общем виде, экономический эффект, или положительный конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценивается суммой прибыли, полученной им в отчетном периоде. Отношение положительного результата к затратам, определившим этот результат, является относительным показателем эффективности и определяется рентабельностью (прибыльностью, доходностью).

Эффективность проводимой финансовой политики оценивается по приросту дохода и прибыли, который обеспечивается за счет принятых управленческих решений. На данном предприятии мы видим довольно незначительное увеличение прибыли.

Обобщая вышесказанное, деятельность ООО «Консалтинг-ЮГ» можно признать удовлетворительной, а изменения в финансовой политике обоснованными, но недостаточно эффективными. В конце 2013 года было заключено меньшее число договоров на оказание услуг по сравнению с предыдущим.

Данный переход потребует дополнительных затрат от организации: увеличения штата сотрудников, закупку дополнительно средств доставки и строительство складских помещений для временного хранения запасов. Поэтому основным направлением финансовой политики является планирование финансовых ресурсов и анализ способов привлечения новых клиентов, что становится одной из основных задач финансовой политики предприятия. И от этого во многом будет зависеть дальнейшее развитие организации.

Одним из направлений повышения эффективности проводимой финансовой политики в рыночных условиях является применение операционного анализа.

Операционной финансовой политикой следует считать финансовую политику в операционной деятельности. Важнейшим инструментом такой политики является операционный анализ. Если операционный анализ полностью отождествлять с анализом текущей или операционной деятельности (operating activities), то к его методам можно было бы отнести все методы анализа, соответствующие предмету и целям деятельности, являющейся основным источником доходов организации и не относящейся к инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционный анализ - один из наиболее эффективных способов осуществления первого этапа - измерения и анализа затрат. Это элемент управления затратами предприятия, анализирующий влияние структуры затрат и выручки на рентабельность продукции, либо подразделений предприятия. Он позволяет, путем моделирования, отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства. Распространены и другие названия операционного анализа: анализ безубыточности, CVP-анализ (costs, volume, profit - анализ “затраты-объем-прибыль”). Эффективность операционного анализа для выработки управленческих решений определяется тем, что такой анализ сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование.

В более узком понимании, сложившемся в международной практике, операционный анализ - это анализ изучения зависимостей финансовых результатов предпринимательства от переменных и постоянных издержек и объемов производства (реализации), поэтому его называют еще анализом «Издержки-Объем-Прибыль». Этот вид анализа - одно из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования финансово-производственной деятельности организаций. Он позволяет руководству выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными издержками, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск.

Пожалуй, главным достоинством операционного анализа является возможность простого и эффективного моделирования влияния на размер прибыли, получаемой предприятием, изменения сразу нескольких факторов: объема и структуры производства и реализации; состава и величины затрат; цен на продукты.

Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя операционный анализ, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновывать рекомендации по улучшению работы организации.

Операционный анализ - составная часть управленческого учета. Его ключевыми элементами являются: порог рентабельности и запас финансовой прочности, операционный рычаг. К операционному анализу относят методы маржинального анализа, метод предельных затрат и др.

С помощью операционного анализа можно не только оценивать финансовые аспекты операционной деятельности, но и разрабатывать финансовую политику в формировании ассортимента производимых и реализуемых товаров, эффективно учитывать ограничения, определять цены, обосновывать выбор производственной стратегии, прогнозировать. Рассмотрим основные методы этого вида анализа и его использование в финансовой политике.

Политика безубыточности определяет направление финансового развития через объем производства, необходимый для безубыточной работы организации. Для этого используют анализ безубыточное или анализ критических соотношений общей выручки от реализации и объема производства с затратами. Данный анализ проводится на основе определения объема продаж, при котором компания будет способна покрыть все свои расходы без получения прибыли.