Материал: Финансовая деятельность предприятия

Фондорентабельность определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных средств. Балансовая прибыль составила 108 666 тыс.тг.

                    (24)

Фондорентабельность = 6 222 434: 10560313 = 0,58 тенге.

То есть 1 тенге основных производственных фондов дает 0,58 тенге.

В 2010 году рассчитаем показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности, фондорентабельности.

Среднегодовая стоимость основных средств (19387268+67168582)/2= 43277925 тенге.

Фондоотдача = 315660599/((19387268+67168582)/2)=7,29 тенге. Это значит, что на 1 тенге основных производственных фондов приходится 7,29 тенге продукции.

Фондоемкость = 1:7,29 = 0,14 тенге.

Т.е. на производство каждого 1 тенге выпущенной продукции было затрачено 0,14 тенге основных средств.

Фондовооруженность = ((19387268+67168582)/2):95 =455557 тенге.

Фондорентабельность = 6 568 767 /43277925 =0,15.

Значит 1 тенге основных производственных фондов дает 0,15 тенге.

Результаты анализа основных фондов ТОО "Алаш-Темир С" обобщены в сводной таблице 2.

Таблица 2 - Эффективность использования основных средств

*источник: Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Алаш-Темир С" за период 2009-2010гг.

Из таблицы 2 видно, что вследствие увеличения среднегодовой стоимости основных средств в 2010 году, показатели фондоотдачи и фондорентабельности уменьшаются, а показатели фондоемкости и фондовооруженности увеличиваются. Проведем анализ капитала и обязательств предприятия ТОО "Алаш-Темир С". В таблице 3 представим структуру капитала и обязательств предприятия за 2009-2010 года.

Таблица 3 - Структура капитала и обязательств ТОО "Алаш-Темир С" за 2009-2010 года тыс. тенге

*источник: Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Алаш-Темир С" за период 2009-2010гг.

Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.

Собственный капитал - это активы общества, после вычета ее обязательств, состоит из:

уставный капитал не изменился за 2 года и составляет 71,5 тыс. тг.;

нераспределенный доход за 2009 год составил 6222,4 тыс. тенге, который увеличился на 6346,37 тыс. тенге и составил в 2010 году 12568,7 тыс. тенге.

Таким образом, доля собственного капитала в 2010 году увеличилась на 4% по отношению к валюте баланса.

Структура заемных средств в течение 2 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств увеличилась с 49,5% в 2009 г. до 70% в 2010 году, то есть на 20,5%. За этот период предприятие уменьшило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2009 году займы банков составили 44,2%, которые уменьшились на 20151,5 тыс. тг. и составили 19,3% в 2010 году, изменение составило 24,9%.

Таким образом, наблюдается увеличение текущих обязательств одновременно с ростом долгосрочных активов.

За истекший период предприятие приобретает основные средства для того чтобы в будущем иметь возможность производить работы самостоятельно, без подрядных организаций.

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ТОО "Алаш-Темир С"

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная во втором разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса [13, 54].

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности.

Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости.

Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другое.

Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования ТОО "Алаш-Темир С". Данные поместим в таблице 4.

Таблица 4 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО "Алаш-Темир С" и источники его формирования за период 2009 - 2010 года

*источник: Бухгалтерский баланс ТОО "Алаш-Темир С" за 2009-2010гг

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что значительный объем долгосрочных обязательств ТОО "Алаш-Темир С" оказались покрытыми активами с относительно невысокой оборачиваемостью, такие как дебиторская задолженность покупателей, товарно-материальными запасами.

При этом обращает на себя внимание тенденция к повышению текущих обязательств на 37504 тысяч тенге или на 76%, что объясняется ростом обязательств перед подрядными организациями, а также получение значительных сумм в виде авансов от покупателей и заказчиков. Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно. Оборотный капитал определяется разностью между текущими активами и краткосрочными обязательствами.

По данным таблицы 4 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:

-      на начало 2010 года: оборотный капитал = 80818,5- 49241,67 = 31576,83 тыс. тенге,

-       на конец 2010 года: оборотный капитал = 62420,3 - 86746 = -24325,7 тыс. тенге.

За анализируемый период, если в 2009 году предприятие было ликвидно, то в 2010 году наблюдается дефицит оборотного капитала.

В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности, рассмотренных в первой главе. Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Рассчитаем показатели ликвидности для ТОО "Алаш-Темир С". Для расчета используем данные таблицы 4. Рассчитанные показатели ликвидности ТОО "Алаш-Темир С" отобразим в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели ликвидности ТОО "Алаш-Темир С" за период с 2009 по 2010г.

*источник: составлено автором на основе Отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Алаш-Темир С" за период 2009-2010гг

На основе таблицы 5, можно увидеть, что по данным ТОО "Алаш-Темир С" коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,006 на начало года, а на конец года 0,02. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его неликвидным по составлению, как на начало, так и на конец 2009 года.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Показатель быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для кредиторов ТОО "Алаш-Темир С". Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года соответствует указанному теоретическому значению - 1, а к концу года значительно ниже - 0,4, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия понижается.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех.

Как видно, данный коэффициент на начало года ниже рекомендуемых значений, а к концу года понизился до 0,72, что является результатом уменьшения текущих активов на 22,7 %, при одновременном увеличении краткосрочных обязательств за данный период на 88,3%.

Определим, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы, то есть которыми можно относительно маневрировать. Для этого рассчитываем коэффициент маневренности, который определяется как отношение оборотного капитала к собственному капиталу.

Коэффициент маневренности капитала ТОО "Алаш-Темир С" на начало года составляет 31576,8/6293,9= 5, то на конец года наблюдается дефицит оборотных средств. Это говорит о недостаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме. Имеется в виду уменьшение текущих активов при увеличении текущих обязательств.

В условиях недостаточности оборотных средств жизнеспособность предприятия будет зависеть от состояния и качества активов, то есть состава производственных запасов, спроса на продукцию, надежности покупателей, а также срочности его обязательств.

Показатели ликвидности и платежеспособности имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2010 год не удовлетворительное.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

2.3 Анализ деловой активности и платежеспособности ТОО "Алаш-Темир С"

Результаты анализа ликвидности ТОО "Алаш-Темир С", проведенный в пункте 2.2, указывают на необходимость проведения расчётов коэффициент восстановления платежеспособности, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.