Курсовая работа: Экспресс-анализ финансового состояния ОАО *** по состоянию на 01.10.2004 г.

Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «***» по состоянию на 01.10.2004 г.

Цель анализа - предварительная оценка финансового состояния предприятия по итогам работы за 9 месяцев 2004г.

Ограничения и допущения принятые в ходе анализа:

- оценка проводилась в рамках аудиторской проверки;

- степень детализации и глубина исследований определена на уровне оперативной оценки;

- в качестве исходной информации использовались данные бухгалтерского учета, а также данные, выявленные в ходе интервьюирования с главным бухгалтером, начальником финансово-экономического отдела, начальником отдела маркетинга и реализации, начальником отдела материально-технического снабжения, начальником производственно-технического отдела.

Для определения общей текущей ситуации на предприятии были проанализированы следующие позиции:

- динамика финансового состояния предприятия;

- система элементов управленческого учета.

Оперативная оценка финансового состояния ОАО «***»

Оценка финансового состояния предприятия проводилась на основе комплекса финансовых коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, рассчитанных по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Данная методика предполагает оперативную диагностику финансового состояния предприятия, выявление нежелательных тенденций динамики финансовых показателей. Анализ финансовых коэффициентов производился путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. В качестве критерия оценки финансового положения был использован принцип - чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия.

В качестве коэффициентов были использованы показатели отражающие:

- эффективность бизнеса (коэффициенты прибыльности и рентабельности),

- перспективы платежеспособности и финансовой независимости (показатели платежеспособности, финансовой устойчивости),

- качество управления бизнесом (показатели оборачиваемости)

Как показали результаты исследования, сводные показатели свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении ОАО «***». Данное положение, согласно значениям рассматриваемых финансовых коэффициентов, было вызвано нарушением платежеспособности и низкой рентабельностью производства.

Таблица 1

Сводные показатели финансового состояния

Структура показателей и принципы оценки финансового состояния предприятия подробно представлены в таблицах №2-№6.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество. Несмотря на то, что по расчету данный показатель незначительно меньше рекомендуемой нормы (для обеспечения финансовой независимости не менее 50% активов должны быть сформированы за счет собственного капитала), показатели структуры капитала свидетельствуют об отрицательной динамике финансовой устойчивости, т.к. происходит снижение показателя до 0,48 против 0,53 на начало рассматриваемого периода.

Коэффициент соотношения привлеченных средств к собственным оборотными средствам показал, что предприятие не имеет достаточного объема собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, а доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов занимает 37%, что является одной из основных причин имеющегося дефицита денежных средств.

Таблица 3

Показатели платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и определяет какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств. Расчетные значения показывают, что предприятие не может погасить денежными средствами даже 1% своих краткосрочных обязательств.

Промежуточный коэффициент покрытия, рассчитываемый как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах к краткосрочной задолженности, - на конец анализируемого периода находится ниже критического значения (0,7), что даже при высоких показателях оборачиваемости (таблица 4) не позволит обеспечить покрытие текущих долгов без привлечения (продажи) запасов и (или) внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств показывает, какую часть обязательств можно погасить текущими запасами. Расчетные значения данного показателя практически на протяжении всего анализируемого периода превышали 0,8. Это значит, что размер обязательств посредством запасов может быть покрыт по состоянию на 01.10.04г. на 80%.

Таблица 4

Показатели деловой активности

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости. В целом показатели оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в ликвидную форму, а, следовательно, непосредственно влияют на платежеспособность предприятия.

Общий коэффициент оборачиваемости, равный на конец периода 2,0, отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. За 9 мес. 2004 г. на каждый рубль активов анализируемого предприятия реализовано продукции на 2,0 руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Согласно расчетным данным оборот запасов за 9 месяцев в среднем составляет 3,6-3,7 оборотов в год.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует руководитель. Увеличение данного показателя оборачиваемости (с 2,9 до 3,1) свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.

Однако, несмотря на высокий уровень оборачиваемости активов предприятия, низкая рентабельность производственно-хозяйственной деятельности (таблица 6) не позволяет повышать платежеспособность предприятия и соответственно являться гарантом стабильного финансового положения.

Таблица 5

Показатели оценки структуры баланса

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько денежных единиц текущих активов предприятия приходится на 1 единицу его текущих обязательств. На начало анализируемого периода этот показатель составлял 2,14, на конец периода его величина сократилась и составила 1,51. Снижение показателя было обусловлено ростом текущих обязательств на 23,5%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Полученное значение коэффициента (0,33) характеризует удовлетворительное обеспечение собственными средствами. Однако, в комплексной оценке, для повышения финансовой устойчивости необходимо повышение эффективности управления (распоряжения) собственными средствами (в частности, как показал анализ, управлением дебиторской задолженности).

Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала показывает, что величина чистых активов превышает величину уставного капитала. Однако значение данного показателя находится в зоне опасности и свидетельствует о том, что при сохранении существующей тенденции развития предприятия - возможно последующее обременение обязательствами всех активов организации.