Курсовая работа: Денежное обращение и его структура

М = PQ / V = ВВП / V (5)

Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денежных средств, в качестве средства обращения и средства платежа, и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Денежный оборот обладает сложной внутренней структурой, определяющейся разнообразием соучастников и при этом образующих его денежных потоков, осуществляющих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи и процессы формирования и использования денежных накоплений. Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средства платежа и используются с целью погашения обязательств. Он отличается от денежного оборота тем, что включает движение не только денежных, но и других платежных средств, таких как чеков, векселей, депозитных сертификатов. Платежный оборот состоит из безналичной и наличной формы. Весь безналичный оборот - платежный, так как он может иметь разрыв во времени перемещения товара, в различных его разновидностях и денежных средствах. Являясь доминирующим, безналичный платежный оборот, происходит в виде записей по счетам плательщиков, получателей денежных средствах в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов. Сменяя форму стоимости, деньги пребывают в непрерывном движении среди трех основных субъектов: физическими лицами, юридическими лицами и государственными органами.

Банк России использует такие денежные агрегаты, как М0 (банкноты и монеты за пределами банков); «Деньги», или М1 (М0 плюс депозиты до востребования в коммерческих банках); «Денежная масса в национальном определении», или М2 (агрегат «Деньги» плюс срочные депозиты); «Денежная масса по методологии денежного обзора» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).

Денежные показатели, которые используются Банком России, называют денежной базой. Ее различают в широком и узком определении. Узкая денежная база представляет собой часть денежной массы, состоящей из:

- наличных денег в обращении вне банка России

- наличных денег в обращении вне банка России

- обязательных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России.

Широкая денежная база включает в себя:

- наличные деньги в обращении вне Банка России;

- обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте;

- средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России;

- вложения кредитных организаций в облигации Банка России и иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях.

Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором денежной массы по формуле:

ДМ=М2: Денежная база (6)

Скоростью оборота денег является быстрота их оборота при обслуживании сделок. Показатель скорости оборота денег определяется отношением валового внутреннего продукта (ВВП) к денежной массе. Из закона денежного оборота, следует, что увеличение скорости оборота денег равнозначно увеличению денежной массы. Обслуживая концепцию рыночных отношений, денежный оборот решает две ключевые задачи. Денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь. В денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений. Денежный оборот в обстоятельствах рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческих банков. В Российской Федерации используется единая денежная единица - рубль, единые формы расчетов и стандартные виды платежных документов, заполненные на государственном языке. Установление региональных, отраслевых или каких-либо иных особенностей не допускается. Банк России приказом от 3 октября 2002 г. №2-П. утвердил, положение о безналичных расчетах в Российской Федерации, регулирующее расчеты между юридическими лицами в валюте Российской Федерации. На основании, которого происходят расчеты в национальной валюте. Порядок составления и заполнения расчетных документов, а также устанавливает правила проведения расчетных операций по корреспондентским счетам кредитных организаций, в том числе открытых в Банке России, и по счетам межфилиальных расчетов. Большая часть финансовых аналитиков полагают, то, что денежный оборот отражает как позитивные результаты процесса производства товаров и услуг, так и его негативные моменты. Практическая деятельность хозяйствования аргументировала рациональность сосредоточения управления денежным оборотом центральным банком, который считается единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА В РОССИИ И ЕГО СТРУКТУРА

2.1 Анализ денежной массы и денежных агрегатов в России

Анализируя денежную массу и денежные агрегаты в Российской Федерации можно отметить, что в долгое время в нашей стране денежным агрегатам придавалось малое значение. В теории это было связано с постулатами марксистской экономической науки, согласно которой полагается недопустимость объединения квази-денег и наличных денег, потому как смешиваются совершенно разные категории денег, такие как, ценные бумаги и кредиты. Становится ясно, что существует тесная взаимосвязь между денежным рынком, рынком инвестиций и рынком ценных бумаг. Вероятно, остатки на срочных счетах и ценные бумаги имеют все шансы использоваться в качестве расчетов. Владельцы срочных счетов могут переоформить их в счета до востребования, по своему усмотрению. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи. Бесспорно, денежные агрегаты играют позитивную роль для финансовой политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране появилась необходимость перехода к их активному использованию. В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще их называют агрегаты, как М1, М2, М3, L. Группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий. М0 - включает наличные деньги в обращении, банкноты, монеты, металлические и денежные средства в кассах банков.

М1 - содержит агрегат Мо плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег или как средства обращения или как средства платежа;

М2 - состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;

М3 - содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 - состоит из агрегата М3 плюс акции облигации депозитные сертификаты коммерческих банков векселя физических и юридических лиц, т.е. денежные обязательства, для превращения которых в “живые деньги” требуется много времени. С целью избежать завышения денежного предложения наличность и чековые вклады, принадлежащие государству, федеральным резервным банкам, коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям, в агрегате М1 не учитываются. L = М3 + банковские акцепты + коммерческие бумаги + краткосрочные ценные бумаги и облигации казначейства. Агрегат L является самым широким агрегатом из всех используемых на сегодняшний день. Использование того или иного агрегата определяется задачами анализа и преследуемыми целями воздействия на денежный рынок. Наибольшее применение находит агрегат М1 в результате сходства с традиционными способами определения денег. Некоторые специалисты настаивают на том, что параметр агрегата М2 имеет более устойчивую связь с другими переменными из уровней обмена, чем параметр М1. Другие предлагают использовать экспериментальный денежный агрегат, в котором учитывался бы «вес» каждого актива в соответствии со скоростью его оборота. [4, с. 41].

Таблица 1

Денежный агрегат М2 России в динамике

Из статистических данных собранных в таблице 1 становиться, очевидно: Что анализ динамики агрегата М2 указывает на отсутствие стабильных темпов прироста денежной массы. Значит, нет стабильного увеличения скорости оборота денег, а как следствие происходит рост инфляции. Максимальный прирост денежной массы произошел в 2011 году и составил 31 %. С 2013 года согласно данным таблицы 1 очевидно снижение темпов прироста до 12 %. В 2015 г. прирост составлял всего лишь 2,2 %. Это произошло из-за проведенных центральным банком мероприятий, направленных на снижение инфляции. В 2015 году наблюдалась слабая кредитная активность, сдерживающая рост денежной массы. Высокий темп роста инфляции оказывает пагубное воздействие на социально-экономическую ситуацию в стране. С огромной скоростью увеличивается дифференциация доходов. Жизненный уровень большей части населения, лиц с фиксированными номинальными доходами, сильно снизится, что ухудшит социально-политическую обстановку в целом и станет преградой нормальному ходу рыночных реформ. Высокий уровень инфляции делает бессмысленным денежные сбережения. При сокращении сбережений уменьшается основной источник будущих инвестиций.

Таблица 2

Преобладание и постепенный рост безналичных денег в обращении *

*Российский статистический ежегодник - М.: Росстат, 2017, с 539

Из таблицы 2 можно сделать следующие заключения, что в России с 2013 года по 2014 год происходил спад безналичных средств на 0,26% и в тоже время рост наличных денег 0,26%; с 2014 года по 2015 год произошел рост безналичных средств на 2,1%. С 2015 года по 2016 год происходил рост безналичных средств, всего на 0.5%, это было связано с тем, что для нашей страны ряд стран ввел санкции, что повлекло за собой целый комплекс проблем с денежными агрегатами. Огромный скачок инфляции и рост обменного валютного курса. Потребовалось время на стабилизацию экономики. Анализируя таблицу можно увидеть постепенный рост преобладания безналичных средств в обороте, над наличными средствами, постепенное возрастание происходит по мере развития и усовершенствования технологий, упрощенной схемой денежного обращения и внедрение современных расчетных технологий и инструментов. Центральный банк России с 2015 г. выполняет наиболее адекватную политику, помогающую снижению процентных ставок в экономике и стимулирующую экономический рост. Денежный агрегат М2 в реальном выражении в 2015 г. возрастает на 10,8% (что примерно равно приросту реальной М2 в 2013 г.). В 2016 г. и в 2017 г. темп прироста реальной М2 равен 21,6% и 25% соответственно. При предположении о том, что в 2015-2017 гг. дефлятор ВВП будет примерно 110%, темп роста номинальной денежной массы составит: в 2015 г. - 121,4%, в 2016 г. - 133,8% и в 2017 г. - 137,5%. Отметим, что в этом нет ничего драматического: в 2000-2007 гг. темп прироста номинальной денежной массы М2 колебался в пределах от 34% до 60%. Такой темп вполне вписывается в рамки его динамики в годы экономического подъема в начале 2000-х годов. В период с 2012 и по 2015 года объем денежной базы в широком определении находился на уровне подъема, что привело к увеличению денежной массы в стране за счет открытия банковских вкладов, используемых банками в качестве оборотных средств, послуживших получению прибыли. Со второй половины 2015 года вплоть до начала 2016 наблюдается резкое сокращение денежной базы за счет уменьшения количества депозитов, размещенных вкладчиками на определенный период в связи со значительным сокращением их доходов и уменьшением большого числа участников денежного рынка. Воздействуя на денежную массу посредством денежного мультипликатора, денежная база изменяет ее объем, который влияет на уровень инфляции в стране, рост цен и на всю экономику в целом. Денежная система современной России, представляет собой сложную структуру, характеризуется значительным снижением наличного оборота (20,08%) в пользу увеличения безналичных платежей (79,92%). Что сокращает теневой сектор экономики. Способствует снижению издержек в производстве наличных денег, значимость которых в денежном обороте, тем не менее, очень высока, особенно в розничном товарообороте за 2015 год составил 79,42%.Совокупность наличных и безналичных денег образует денежную массу страны, исходя из анализа за 2014-2018 г., можно сделать вывод, что составляющие ее денежные агрегаты: наличные деньги в обращении (М0) снизились на 2.5 %, а переводные депозиты (М1)увеличились на 6,8 %, а срочные вклады (М2) увеличились на 7,3 % за тот же период, что привело к увеличению денежной массы за счет банковских вкладов населения. Изменение денежной массы в обращении происходит под постоянным воздействием на нее денежной базы, служащей основой для формирования денежных агрегатов.