Введение
Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно - кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.
Денежно - кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого ,вообще невозможно какое - либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.
В идеале денежно - кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы высшие и конечные цели. Однако на практике с ей помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.
В настоящее время изучение и исследование процессов и явлений, происходящих в денежно-кредитной системе государства, является весьма значительным, потому как от степени совершенства денежно-кредитной системы зависит полноценность развития всей рыночной экономики. Особую значимость изучение денежно-кредитной политики государства приобретает во время мирового экономического кризиса: с ее помощью можно выйти из кризиса, но не исключен и другой исход - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь хорошо обдуманные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.
Разработанность рассматриваемой проблемы в экономической литературе достаточно широка. Среди отечественных ученых следует отметить О.Л. Рогову, Г.Г. Фетисова, А.Д. Некипелова, А. Ю. Симановского, В.Г. Садкова, О. П. Овчинникову. Разработкой отдельных проблем денежно-кредитной политики в зарубежных странах в разное время занимались У. Аллен, К.Р. Макконнелл, В. Смит, Л. Харрис, Д.Л. Хикс, Г. Хогарт, Й. Шумпетер и другие авторы.
Кандидаты экономических наук Голикова Ю.С. и Хохленкова М.А., определяют денежно-кредитную политику как политику государства, воздействующую на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России: Учебное пособие. М.: Дело. 2008. С. 135.
Несомненным достоинством этого определения является рассмотрение денежно-кредитной политики именно как «политики» государства, то есть приведенная формулировка предполагает разработку на государственном уровне ее целей, задач и приоритетных направлений. Вместе с тем, сфера воздействия определяемого понятия сужена только денежным обращением и не учитывает другие сферы, прежде всего, валютную и сферу накоплений в экономике в целом.
По мнению Иришева Б.К., под денежно-кредитной политикой следует понимать «комплекс взаимосвязанных мер, предпринимаемых монетарными властями в денежно-кредитной сфере с целью регулирования конъюнктуры и воспроизводственного процесса. Характер и содержание комплекса мер предопределяется экономической стратегией общества и общехозяйственной ситуации». Достоинством приведенного определения является указание на связь денежно-кредитной политики с экономической стратегией общества и общехозяйственной ситуацией.
Довольно полный ответ на вопрос, что представляет денежно-кредитная политика, представлен в работе Бабичевой Ю.А. - денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность центрального банка (при содействии Министерства экономики, Министерства финансов и при необходимости иных центральных ведомств) по выполнению общегосударственных задач.
Совокупность мероприятий денежно-кредитной политики центрального банка охватывает сферы денежного обращения и кредита, им, прежде всего, определяются границы как наличной, так и безналичной эмиссии путем регулирования депозитно-ссудных и других операций банковских учреждений второго уровня. Мирзоян Р. Э. Денежно - кредитная политика Российской Федерации// Финансовое право. 2008. № 4. С.13 - 15.
Конечная цель данного регулирования со стороны центрального банка заключается в обеспечении товарно-денежной сбалансированности в хозяйстве, стимулировании экономического роста, достижении стабильности национальной валюты, регулировании государственного долга». Это определение представляется удачным, наиболее полно отражающим содержание денежно-кредитной политики. Ларина Л. Ю. Проблемы кредитования промышленности: влияние резервирования на стоимость кредита и налогообложение. //Бюллетень финансовой информации. 2008. № 4. С. 98.
Профессор Красавина Л.Н. определяет денежно-кредитную политику как «совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов», то есть автор не указывает цели денежно-кредитной политики, ее связь с общей экономической политикой государства.
Денежно-кредитная политика является одним из элементов всей экономической политики государства и определяется его приоритетами. Она воздействует на валютный курс, кредитные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы с целью обеспечить стабильный экономический рост при низком уровне безработицы и инфляции», - уточняет определение профессор Колесников В.И. Приведенное определение также представляется удачным, хотя автор не указывает орган государства, осуществляющий денежно-кредитную политику.
Более новый подход к пониманию денежно-кредитной политики дан профессором Максимовой Л.М. как «совокупности мер, направленных на расширение или сужение ликвидных средств и объема кредитования банков и других кредитных учреждений, которая и формирует содержание денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком с целью регулирования спроса на ссудный капитал». Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. 2006.№ 5.С.25.
Аналогичное определение дает профессор Жуков Е.Ф. Достоинством приведенного определения является выделение в качестве направления денежно-кредитной политики расширение или сужение объема ликвидных средств кредитных учреждений.
По мнению профессора Усоскина В.М., политика центрального банка служит одной из важных составных частей общеэкономического регулирования государства, направленного на сохранение высокой рыночной конъюнктуры, недопущение кризисных спадов производства и безработицы; при этом главной задачей денежно-кредитной политики центрального банка является сохранение стабильной покупательной силы денежной единицы и обеспечение эластичности системы платежей и расчетов. Макеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. М.: Экономистъ, 2010. С.36.
Приведенная формулировка, без сомнения, является удачной, так как автор определяет место денежно-кредитной политики в системе государственного регулирования экономики, ее направления, главную задачу, но, вместе с тем, не упоминает о наличии определенных инструментов, используемых центральным банком в процессе осуществления регулирующих мероприятий.
В западной экономической литературе чаще употребляется термин «монетарная политика» либо используется более широкое понятие «финансовая политика» как совокупность мероприятий, объединяющих регулирование в сфере кредита, денег и финансов.
Так, Матук Ж. довольно кратко трактует это понятие - денежная (монетарная) политика является комплексом мер, используемых финансовыми властями различных стран для достижения преследуемых ими денежных целей». В приведенной формулировке не вполне определены направления денежной политики, ее место в системе форм государственного регулирования экономики. Акимов О. А. Монетарный консерватизм Банка России: настоящее и будущее денежной политики// Рынок ценных бумаг. 2011. № 1. С. 44-47.
Питер Роуз дает следующее определение денежно-кредитной политики - «это основная задача Федеральной Резервной системы, которая предполагает контроль за нормальным функционированием банковской и финансовой систем, а также за тем, чтобы уровень предложения денег и кредитных ресурсов способствовал решению общенациональных экономических задач». Таким образом, автор дополняет содержание денежно-кредитной политики контролем за функционированием банковской и кредитной систем, в то время как в отечественной литературе эти понятия разделяются, хотя, несомненно, являются взаимосвязанными.
По мнению американских экономистов Эдвина Дж. Долана и Колин Д. Кэмпбелл, денежно-кредитная политика (monetary policy) - правительственная политика, воздействующая на количество денег, находящихся в обращении. По мнению Савина С.А., Осколковой Н.С., денежно-кредитная политика, являясь одной из первых форм регулирования экономики, представляет элемент экономической политики государства наравне с финансовой, валютной, структурной, инвестиционной политиками и политикой занятости. Денежно-кредитная политика лишь способствует достижению установленной государством общей цели. Сама по себе она не в состоянии привести к желаемым результатам.
Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. В настоящее время в России экономическая ситуация и обстановка в денежном секторе является достаточной сложной: Правительство, Министерство финансов и Банк России вынуждены действовать в условиях недостаточности денежной массы, недооценки финансовых активов и активного платежного баланса. Поэтому тема курсовой работы является актуальной, т.к. именно от того, как Россия будет строить свою денежно-кредитную политику, насыщать экономику деньгами, возвращая им роль всеобщего средства обращения, платежа и накопления, изживать суррогаты и иностранную валюту из внутреннего национального оборота, будет зависеть ее будущее.
Поэтому целью данной работы является изучение сущности и анализ денежно-кредитной политики России в современных условиях.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
изучить сущность денежно-кредитной политики и ее цели;
рассмотреть основные инструменты денежно-кредитной политики;
рассмотреть динамику денежно-кредитных показателей на 2013 и период 2014 и 2015 годов.
Объектом исследования является денежно-кредитная политика России
Предметом исследования является особенности
денежно-кредитной политики России.
Глава 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики России
.1 Сущность денежно-кредитной
политики
Современные экономические словари дают следующее определение понятия денежно-кредитной политики:
Денежно-кредитная политика - это «проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики» Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Словарь современных экономический терминов. М.: Айрис Пресс 2008. С. 242 .
Денежно-кредитная политика (MONETARY POLICY)- «экономические средства государственной макроэкономической политики, используемые для регулирования денежной массы, кредита и процентных ставок» Сиполс О. В. Новый англо-русский словарь-справочник. Экономика. М.: Флинта: Наука 2011. С.712.
Денежно-кредитная политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика Центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Согласно комментариям к федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)» Федеральный закон. О Центральном банке Российской Федерации от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ ( в ред. от 6 октября 2011)// Глава VII Денежно-кредитная политика. Ст.45, денежно-кредитная политика - это составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства.
Более точную трактовку денежно-кредитной политики проводит А. Ю. Симановский. Данная политика определятся им, как «управление денежным предложением или создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам и (или) под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям».
Садков В.Г. и Овчинникова О.П. придерживаются мнения, что денежно-кредитная политика-это совокупность мероприятий государства в лице Банка России, направленных на разработку и реализацию стратегии по обеспечению целенаправленного, эффективного и устойчивого развития и функционирования социальной, экономической и экологической сфер страны на основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов.
В зарубежной литературе денежно-кредитная политика подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенции, изменения уровня учетной ставки. А также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы. И «широкую», непосредственно воздействующую на объем денежной массы в обращении. Эти меры должны быть взаимосвязаны и взаимообусловлены.
По определению Э.Дж. Долана, «в это понятие включаются все действия правительства, которые влияют на количество денег, которые находятся в обращении» Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 1996. С. 448. Другими словами, денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий регулирующего влияния, направленных на смену денежной массы в обращении. Денежно-кредитная политика призвана оказывать непосредственное влияние на ликвидность банковской системы и, на деловую активность.
Таким образом, денежно-кредитная политика - это важнейшее направление экономической политики государства, воздействующее на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.
Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т. е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.
Главная задача кредитно-денежной политики Центрального банка - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства. Во второй половине XX века сложился "магический четырехугольник" целей регулирования экономики: обеспечение стабильных темпов экономического роста, стабильной национальной валюты, занятости и равновесия платежного баланса. В последние годы к ним добавилась задача достижения экологического равновесия.